CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO
2.2.4. Thông số thị trường
Trong nghiên cứu và phân tích tài chính của một doanh nghiệp, thông số thị trường là những chỉ số quan trọng giúp đánh giá mức độ hấp dẫn của cổ phiếu trong mắt nhà đầu tư và thị trường chứng khoán. Nó còn phản ánh sự kỳ vọng về tương lai và đánh giá rủi ro từ cộng đồng đầu tư. Trong bối cảnh này, việc hiểu và phân tích các thông số thị trường là một phần không thể thiếu để đưa ra những quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả. Hãy cùng đi sâu vào những con số này để khám phá sự hiểu biết và nhận thức về mặt tài chính của một doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính của Công ty CP Traphaco GVHD: TS. Ngô Hải Quỳnh Bảng 2. Thông số thị trường8
Chỉ tiêu công ty Ngành
2021 2022 2023 2021 2022 2023
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu EPS (VNĐ)
5177 5691 5535 3456,624082,5 3618
Giá trên thu nhập (P/E) 15,6513,71 14,01 18,90 12,90 13,51 2.2.4.1 Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)
Biểu đồ 2. 17 EPS của Traphaco giai đoạn 2021-2023
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1 thông số đo lường sự phân bổ lợi nhuận của mỗi cổ phiếu phổ thông trong mối quan hệ với tổng lợi nhuận sau thuế của Traphaco.
Qua bảng phân tích, nhìn chung EPS của Traphaco có nhiều sự thay đổi rõ rệt qua 3 năm gần đây.
Cụ thể năm 2021 EPS là 5177/cổ phiếu, có nghĩa là cứ đầu tư 1 cổ phiếu vào công ty cổ phần Traphaco sẽ tạo ra cho cổ đông 5177 đồng lợi nhuận sau thuế. Con số này có được là nhờ lợi nhuận sau thuế phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông là 214587 triệu đồng và số cổ phiếu phổ thông là 41450540 đồng
Đến năm 2022 EPS là 5691/cổ phiếu có nghĩa là cứ đầu tư 1 cổ phiếu vào công ty cổ phần Traphaco sẽ tạo ra cho cổ đông 5691 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 514 đồng so với năm trước, chứng tỏ Traphaco đang có sự tăng trưởng về lợi nhuận, mức hấp dẫn của cổ phiếu Traphaco ngày càng cao, nhà đầu tư tin tưởng hơn và tiếp tục đầu tư vào công ty, do đó sẽ có nhiều vốn để tái đầu tư hơn. Nguyên nhân EPS tăng chủ yếu là do số lượng cổ phiếu lưu hành không biến động mà tốc độ tăng của doanh thu
5177 5691 5535
3456,62
4082,5
3618
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000
2021 2022 2023
mỗ ổ ế ( NĐ)
TRA Trung bình ngành
thuần(11%), doanh thu từ hoạt động tài chính tăng 62,34%, trong khi chi phí thì được kiểm soát chặt chẽ làm cho lợi nhuận sau thuế tăng với tốc độ tăng 11,16%.
Năm 2023 EPS là 5535/cổ phiếu có nghĩa là cứ đầu tư 1 cổ phiếu vào công ty cổ phần Traphaco sẽ tạo ra cho cổ đông 5535 đồng lợi nhuận sau thuế. Lãi cơ bản trên cổ phiếu có giảm là do: lợi nhuận sau thuế TNDN phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông của Traphaco năm 2023 có tốc độ giảm 2,44%. Tuy EPS giảm không đáng kể nhưng có thể gây ảnh hưởng đến đánh giá tổng thể về tình hình tài chính và hiệu suất của công ty, người đầu tư có thể đánh giá Traphaco đang có sự suy thoái trong kinh doanh và có quan điểm tiêu cực về công ty và đưa ra quyết định dựa trên điều này, ảnh hưởng đến tiềm năng sinh lời trong tương lai.
Khi so sánh với bình quân ngành thì chỉ số EPS của Traphaco ổn định và có phần nhỉnh hơn thị trường khi so sánh và đối chiếu với nhau. Cụ thể năm 2021 Traphaco có chỉ số EPS cao hơn 1720,38 đồng, năm 2022 cao hơn 1608,5 đồng , năm 2023 cao hơn 1917 đồng, điều này cho thấy hiệu quả của Traphaco trong việc tạo ra thu nhập cho mỗi cổ phiếu cao và ổn định hơn trung bình ngành. Khi đó sẽ dễ dàng chi trả cổ tức hơn, làm tăng thu nhập từ cổ tức cho cổ đông, làm khả năng kỳ vọng lợi nhuận đạt được khi đầu tư vào Traphaco sẽ cao hơn khi đầu tư vào các công ty khác cùng ngành.
2.2.4.2 Giá trên thu nhập (P/E)
Biểu đồ 2. 18 P/E của Traphaco giai đoạn 2021-2023
Giá trên thu nhập (P/E) là 1 thông số vô cùng quan trọng trên thị trường chứng khoán, cho biết mức độ mà người đầu tư đánh giá một công ty. Nhìn chung chỉ số P/E của Traphaco khá cao, kết hợp với chỉ số EPS của công ty cũng rất cao nên cho thấy giá
15,65
13,71 14,01
18,9
12,9 13,51
0 5 10 15 20
2021 2022 2023
G á
TRA Trung bình ngành
Phân tích tình hình tài chính của Công ty CP Traphaco GVHD: TS. Ngô Hải Quỳnh trị thị trường của cổ phiếu Traphaco cao, phản ánh niềm tin từ các nhà đầu tư và nhà giao dịch rằng công ty có khả năng tăng trưởng và mang lại lợi nhuận mạnh mẽ trong tương lai.
Cụ thể hơn, qua các năm từ năm 2021 đến năm 2023 chỉ số lần lượt cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả 15,65; 13,71; 14,01 đồng cho mỗi đồng lợi nhuận. Như vậy có thể thấy rằng, có sự biến động rõ ràng vào năm 2022 khi P/E giảm hơn 1,94 đồng Điều này . có thể phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng của nhà đầu tư về tăng trưởng lợi nhuận của công ty thấp hơn. Đến năm 2023 có sự tăng nhẹ 0,3 đồng về chỉ số P/E, cho thấy giá trị cổ phiếu có sự điều chỉnh, phản ảnh kỳ vọng của nhà đầu tư cao hơn về lợi nhuận tương lai của công ty.
Khi so sánh với ngành năm2021 P/E của Traphaco thấp so với trung bình ngành, phản ánh sự kỳ vọng tăng trưởng thấp hơn các công ty trong ngành của nhà đầu tư. Năm 2022 P/E của Traphaco cao hơn ngành 0,81 đồng và năm 2023 cao hơn 0,5 đồng bởi trong 2 năm này, Traphaco đã triển khai 5 quick-wins của chuyển đổi số, giúp hoạt động ổn định, tạo sự thuận lợi trong phối hợp công việc giữa các bộ phận trong công ty, tăng năng suất, hiệu quả công việc. Bên cạnh đó năm 2023, TRA đã ra mắt sản phẩm Apital (apixaban hàm lượng 2,5 và 5mg), sản phẩm Azenat (atorvastatin 20mg, ezetimib 10mg) đã được cấp số đăng ký. Traphaco trở thành 1 trong 6 công ty đầu tiên có số đăng ký cho hoạt chất apixaban ở Việt Nam (biệt dược gốc Eliquis của Pfizer/Bristol-Myers Squibb). Điều đó đã khiến cho nhà đầu tư có sự kỳ vọng cao hơn về lợi nhuận trong tương lai của Traphaco so với ngành.
Qua phân tích thông số thị trường của công ty Traphaco trong 3 năm qua ta có thể thấy rằng công ty đã duy trì mức EPS (Thu nhập trên mỗi cổ phiếu) ổn định và cao hơn so với bình quân ngành. Bên cạnh đó chỉ số P/E tuy có nhiều sự biến động nhưng vẫn cao hơn mức trung bình ngành. Tổng kết lại, Traphaco đang duy trì hiệu quả hoạt động cao, tạo ra thu nhập ổn định và lợi nhuận tốt cho cổ đông, vượt trội so với các công ty cùng ngành và được đánh giá cao bởi các nhà đầu tư.