CHƯƠNG 4: KHẢO SÁT, KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG CỦA DANH MỤC CHO VAY ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM
4.3. Mô hình nghiên cứu
4.3.4. Kết quả hồi quy theo mô hình phù hợp nhất và giải thích kết quả
4.3.4.10. Giải thích kết quả
* Biến quy mô ngân hàng (LNASSET)
Ở phần trên bài nghiên cứu đã đưa ra giả thuyết quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều với lợi nhuận của ngân hàng, có nghĩa ngân hàng có quy mô càng lớn thì lợi nhuận đạt được càng cao. Tuy nhiên kết quả hồi quy cho thấy hệ số coefficient của LNASSET và ROA là -0.0024, điều này có nghĩa là quy mô ngân hàng có tác động ngược chiều đến lợi nhuận ngân hàng.
Từ kết quả trên ta thấy rằng khi quy mô ngân hàng tăng quá lớn sẽ làm giảm lợi nhuận ngân hàng theo quy mô. Điều này có thể giải thích là do khi quy mô quá lớn, ngân hàng sẽ gặp khó khăn trong vấn đề quản lý, kiểm soát dẫn đến việc hoạt động kém hiệu quả theo quy mô. Nghiên cứu của tác giả Anna P.I Vong và Hoi Si
F test that all u_i=0: F(23, 157) = 4.82 Prob > F = 0.0000 rho .53132385 (fraction of variance due to u_i)
sigma_e .00501877 sigma_u .00534368
_cons .0346535 .0074612 4.64 0.000 .0199162 .0493909 HHI -.0171701 .0080544 -2.13 0.035 -.0330791 -.0012611 EQTA .0542442 .0104208 5.21 0.000 .0336611 .0748272 LNASSET -.0023933 .0005572 -4.30 0.000 -.0034938 -.0012927 ROA Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]
corr(u_i, Xb) = -0.5873 Prob > F = 0.0000 F(3,157) = 26.70 overall = 0.1962 max = 11 between = 0.3212 avg = 7.7 R-sq: within = 0.3379 Obs per group: min = 2 Group variable: BANK1 Number of groups = 24 Fixed-effects (within) regression Number of obs = 184
Chan về các yếu tố tác động đến lợi nhuận của ngân hàng Macao năm 2007 đã kết luận rằng các ngân hàng có quy mô lớn đạt được tỷ lệ ROA nhỏ hơn các ngân hàng có quy mô nhỏ. Điều này là do trong điều kiện thị trường cạnh tranh, buộc các ngân hàng phải cắt giảm lãi suất, các ngân hàng có quy mô lớn liên tiếp cho vay với lãi suất thấp và các khoản vay có chất lượng tín dụng thấp làm giảm lợi nhuận của các ngân hàng. Bên cạnh đó, nghiên cứu của Boyd và Runkle (1993) về hiệu quả hoạt động ngân hàng cũng cho kết luận về mối quan hệ nghịch chiều giữa quy mô ngân hàng và hiệu quả hoạt động ngân hàng. Cũng cho kết luận tương tự là các nghiên cứu của Miller và Noulas (1997) ở Mỹ, Naceur (2003) ở Tunisia và Jiang et al.
(2003) tại Hồng Kông. Sinkey (1992), Staikouras và Wood (2003).…
Đối với thị trường kinh tế Việt Nam trong giai đoạn này, các ngân hàng có quy mô tài sản lớn thường cho vay các tập đoàn, dự án kinh tế lớn, mà chủ yếu là các tập đoàn nhà nước. Và các ngân hàng này phải gánh chịu rủi ro rất lớn khi các tập đoàn này kinh doanh kém hiệu quả và gặp khó khăn. Thêm vào đó, để tăng tính cạnh tranh và gia tăng về quy mô, các ngân hàng lớn thường cho vay với lãi suất thấp hơn, cũng như vấn đề tăng mạnh các khoản tín dụng mà không được quản lý kiếm soát chặt chẽ, đã làm giảm lợi nhuận của các ngân hàng lớn này so với các ngân hàng nhỏ.
* Biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản(EQTA)
Theo kết quả mô hình, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có mối quan hệ cùng chiều với lợi nhuận của ngân hàng (hệ số coefficient là 0.054). Các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản nhiều hơn sẽ có độ an toàn cao hơn, nghĩa là các ngân hàng có sức mạnh tài chính cao hơn và chủ động hơn trong việc đối phó với các rủi ro phát sinh, thêm vào đó những ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu lớn sẽ tạo được niềm tin đối với khách hàng nên có thể thu hút được lượng lớn khách hàng, cũng như cắt giảm được các chi phí liên quan đến huy động vốn và chi phí lãi vay (do có tỷ lệ nợ thấp hơn). … từ đó những ngân hàng này có thể tạo ra được lợi nhuận cao hơn.
Kết quả trên là phù hợp với giả thuyết đưa ra, cũng như phù hợp với các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới như đã nêu ở phần giả thuyết trên.
* Biến mức độ tập trung danh mục cho vay(HHI)
Kết quả mô hình nghiên cứu cho thấy hệ số coefficient giữa ROA và HHI là - 0.017, như vậy mối quan hệ giữa lợi nhuận và mức độ tập trung danh mục cho vay là tương quan nghịch. Trong giai đoạn này, mức độ tập trung danh mục cho vay của các ngân hàng Việt Nam là ở mức trung bình. Nếu so sánh với một số nghiên cứu của các nước, mức độ tập trung danh mục cho vay của các ngân hàng Việt Nam là 0.2402, thấp hơn so với ngân hàng Argentina, HHI là 0.55 (Bebczuk và Galindo.
2008); ngân hàng của Brazil. HHI là 0.316 (Benjamin M.Tabak và cộng sự. 2010);
và tương đương ngân hàng Đức HHI là 0.291(Hayden và cộng sự. 2007); ngân hàng Ý HHI là 0.237 (Acharya và cộng sự .2006).
Kết quả mô hình nghiên cứu trên cho thấy để đạt được lợi nhuận cao hơn thì các ngân hàng thương mại tại không nên tập trung danh mục cho vay cao mà nên đa dạng hóa danh mục đầu tư. Điều này là phù hợp với nền kinh tế Việt Nam, bởi lẽ trong giai đoạn vừa qua nền kinh tế Việt Nam đã trải qua nhiều giai đoạn, từ tăng trưởng quá nóng, đến suy thoái và bắt đầu phục hồi, do đó nền kinh tế Việt Nam nói chung và hoạt động của các công ty, doanh nghiệp nói riêng đều tiềm ẩn rất nhiều nguy cơ, rủi ro. Rõ nét nhất là trong giai đoạn 2007-2008, khi mà các ngân hàng tập trung cho vay vào lĩnh vực bất động sản. Đến khi hoạt động kinh doanh của lĩnh vực này “đóng băng” thì các ngân hàng cũng gặp rất nhiều khó khăn và bị sụt giảm về lợi nhuận. Do đó, đa dạng hóa danh mục cho vay sẽ làm giảm dự phòng nợ xấu trong tương lai, giảm chi phí, gia tăng hiệu quả lợi nhuận ngân hàng
Cùng kết luận trên có nghiên cứu của Stefani P.S Rossi và cộng sự (2009), Diamond (1984), Bebczuk và Galindo (2008), Rosso và cộng sự (2009).…
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
Ở chương này luận văn đã nêu rõ phương pháp nghiên cứu, dữ liệu nghiên cứu, mô hình và các biến nghiên cứu để xem xét mối quan hệ giữa các biến độc lập và lợi nhuận ngân hàng. Sau khi thực hiện các kiểm đinh đã cho kết luận mô hình tác động cố định là phù hợp nhất với dữ liệu nghiên cứu, và cho thấy mối liên hệ giữa quy mô tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và lợi nhuận ngân hàng.
Ngoải ra, còn phân tích về mối quan hệ giữa mức độ tập trung danh mục cho vay và lợi nhuận của các ngân hàng Việt Nam. Nhìn chung các ngân hàng thương mại tại Việt Nam có mức độ tập trung danh mục cho vay ở mức trung bình. Và kết quả mô hình nghiên cứu cũng cho thấy với nền kinh tế Việt Nam, các ngân hàng thương mại nên đa dạng hóa danh mục cho vay để đạt được lợi nhuận tốt hơn.