CHƯƠNG 3: KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH
3.1 ĐÁNH GIÁ KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
3.1.3 Các báo cáo tài chính
a. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng 3.1: Bảng báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất cho kỳ kế toán quý I kế thúc ngày 31 tháng 3 năm 2018
Đơn vị tính: Ngàn VND
Chỉ tiêu Nă nay Nă trước
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 413.290.505 643.513.972 Các khoản giảm trừ doanh thu 2.491.921 2.322.022 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch
vụ
410.798.584 641.191.970
Giá vốn hàng bán 227.742.971 402.500.538
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 183.055.613 238.691.432 Doanh thu từ hoạt động tài chính 20.891.800 37,865.79
Chi phí tài chính 15.578.212 42.419.231
Chi phí bán hàng 17.779.531 45.506.249
Chi phí quản lý doanh nghiệp 40.261.852 38.347.071 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 134.327.537 151.075.882
Thu nhập khác 3.788.099 3.283.475
Chi phí khác 7.109.875 4.671.813
Lợi nhuận khác (3.321.776) (1.388.338)
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 131.005.761 149.687.544 Chi phí thuế TNDN hiện hành 22.501.787 31.332.210
Chi phí thuế TNDN hoãn lại 1.985.652 -525.177
Lợi nhuận sau thuế TNDN 106.518.322 118.880.511
Lãi cơ bản trên cổ phiếu 311 471
b. áo cáo lưu chuyển tiền tệ
Bảng 3.2: Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2018
33
Đơn vị tính: Ngàn VND
chỉ tiêu kết thúc ngày
31 tháng 3 nă 2018
kết thúc ngày 31 tháng 3
nă 2017
Lợi nhuận trước thuế 131.005.761 149.687.544
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động
122.046.967 147.072.382 Lưu chuyển tiền thuần (sử dụng vào) hoạt
động kinh doanh
(676.000.197) 391.119.558 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (219.833.987) 22.519.245 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính (332.479.856) (514.105.937) Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (1.228.314.040) (100.467.134) Tiền và tương đương tiền đầu năm 2.591.572.770 2.591.572.770 Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 1.363.258.730 2.491.105.636
c. Bảng cân đối kế toán (bảng cân đối tài sản)
Bảng 3.3: Bảng cân đối kế toán hợp nhất tại ngày 31 tháng 3 năm 2018
Đơn vị tính: Ngàn VND Các chỉ tiêu Ngày 31 tháng 3
nă 2018
Ngày 31 tháng 12 nă 2017
Tài sản ngắn hạn 8.789.840.174 9.110.239.373
Tiền và các khoản tương đương tiền
1.363.258.730 2.591.572.770 Các khoản phải thu ngắn hạn 2.310.971.601 1.547.630.357
Hàng tồn kho 4.953.568.842 4.857.522.969
Tài sản ngắn hạn khác 162.041.001 113.513.277
Tài sản dài hạn 663.139.892 606.382.929
Các khoản phải thu dài hạn 135.240.385 123.988.221
Tài sản cố định 30.408.589 30.095.498
Bất động sản đầu tƣ 5.388.325 5.498.672
Tài sản dở dang dài hạn 345.121.646 312.113.125
Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn
102.457.062 98.457.344
Tài sản dài hạn khác 44.523.885 36.230.069
Tổng cộng tài sản 9.452.980.066 9.716.622.302
Nợ phải trả 2.950.604.575 3.525.725.132
Nợ ngắn hạn 1.753.170.035 1.817.408.931
Nợ dài hạn 1.197.434.540 1.708.316.201
34
Vốn chủ sở hữu 6.502.375.491 6.190.897.170
Tổng nguồn vốn 9.452.980.066 9.716.622.302
3.2 NỘI DUNG CỦA KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH
Bảng 3.4: Bảng thể hiện các chỉ tiêu kinh doanh trong năm 2017
Chỉ tiêu 2016 2017
Hệ số thanh toán ngắn hạn 5,7 5,
Hệ số thanh toán nhanh 2,1 2,3
Hệ số nợ/tổng tài sản 45% 36%
Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu 102% 68%
Vòng quay hàng tồn kho 0,6 0,4
Vòng quay khoản phải thu 2,6 2,0
Doanh thu thuần/tổng tài sản 49,5 31,4%
ROA 5% 6%
EPS 1.59 2000
Hệ số thanh toán nhanh tăng từ 2,1 lên 2,3 lần; do khoản mục tiền và tương đương tiền cuối năm của Công ty được duy trì cao để tận dụng sự linh hoạt khi có dự án mới đầu tƣ, đồng thời thể hiện tính thanh khoản của Công ty rất an toàn, sẵn sàng đáp ứng nhu cầu thanh toán của các khoản nợ đến hạn;
Cơ cấu vốn của Công ty đang chuyển biến theo hướng tiếp tục giảm nợ và tăng vốn chủ sở hữu khi đòn cân nợ giảm từ 1,0 còn 0,7. Điều này cho thấy Công ty không quá phụ thuộc vào đòn bẩy tài chính và chú trọng về khả năng tự chủ tài chính để không bị ảnh hưởng nhiều khi rủi ro vĩ mô xảy ra hoặc môi trường kinh doanh bị biến động;
Các chỉ số hoạt động giảm nhẹ so với cùng kỳ, điều này không có nghĩa là hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty không hiệu quả mà do tác động của phân số khi tử số là doanh thu và giá vốn đều giảm. Nhƣ trên đã phân tích, doanh thu giảm do chất lƣợng doanh thu đƣợc cải thiện so với năm 2016, chủ yếu từ hoạt động kinh doanh bán hàng, không từ hoạt động chuyển nhƣợng dự án; giá vốn giảm do Công ty quản lý chi phí hiệu quả;
Các tỷ suất sinh lời trên doanh thu và trên tài sản (ROA) đạt mức 18% và 6%, tương ứng mức tăng 8% và 1% so với cùng kỳ; do lợi nhuận tăng trưởng tốt và các chi phí đƣợc quản lý hiệu quả. Riêng chỉ số tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm nhẹ từ 12% còn 11% do công ty thực hiện tăng vốn chủ sở hữu vào cuối năm 2017 và nguồn vốn này chƣa kịp đƣợc triển khai đầu tƣ để sinh lời. Nếu tính theo vốn chủ
35
sở hữu trước khi tăng, ROE năm 2017 đạt gần 14%, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của Công ty đang tăng.
Bảng 3.5: Bảng thể hiện cơ cấu nguồn vốn của Công ty trong năm 2017.
Đơn vị tính: ngàn tỷ VND Chỉ tiêu 2016 2017 Tăng
giảm
%
Nợ ngắn hạn 602 730 128 21,3%
Khách hàng trả trước
670 1.087 417 21,7%
Nợ dài hạn 2.267 1.708 -559 - 25%
Vốn chủ sở hữu 3.477 5.214 1.737 50%
Lợi ích cổ đông thiểu sổ
921 978 57 6%
Tổng nguồn vốn 7.937 9.717 1.78 22%
Cơ cấu nguồn vốn thay đổi theo hướng an toàn khi tăng vốn chủ sở hữu (từ 44% lên 54% tương ứng giá trị tăng 1.737 tỷ đồng) và giảm nợ dài hạn (từ 29%
xuống 18%tương ứng giá trị giảm 559 tỷ đồng).
Nợ ngắn hạn tăng 128 tỷ đồng tương ứng tỷ lệ tăng 21,3% so với năm 2016, chủ yếu là khoản thuế phải nộp Nhà nước tăng từ hoạt động bán hàng và kinh doanh của Công ty;
Khách hàng trả trước tăng 417 tỷ đồng tương ứng tỷ lệ tăng 21,7% so với năm 2016. Đây là khoản tiền nhận trước từ khách hàng mua nhà và sẽ giảm khi đủ điều kiện ghi nhận doanh thu, nên Công ty không có áp lực trả nợ trong ngắn hạn
Nợ dài hạn là những khoản vay ngân hàng để thực hiện triển khai dự án.
Cuối năm 2017, khoản mục này giảm mạnh 559 tỷ đồng do trong năm nguồn thu của công ty khá tốt, các khoản thu từ bán hàng đƣợc ƣu tiên giảm nợ để tiết giảm chi phí lãi vay;
Cuối năm 2017, vốn chủ sở hữu của Công ty đạt 5.214 tỷ đồng, tăng 1.737 tỷ đồng tương ứng tỷ lệ tăng 50% so với cùng kỳ. Mức tăng này đến chủ yếu từ đợt huy động tăng vốn điều lệ thực hiện trong tháng 10/2017. Với tỷ trọng chiếm 54%
tổng nguồn vốn, vốn chủ sở hữu trở thành nguồn vốn chủ lực trong việc hình thành nên tài sản của công ty. Điều này thể hiện Công ty định hướng tự chủ tài chính, giảm sự phụ thuộc vào vốn vay và đảm bảo tính an toàn cao cho cơ cấu tài chính
36
Nhìn chung, Công ty có lƣợng tiền mặt lớn để sẵn sàng thực hiện mở rộng quỹ đất và Công ty đang có quỹ đất lớn với giá thành hợp lý, đây là nguồn lực đảm bảo tạo ra doanh thu và lợi nhuận vững chắc, ổn định trong thời gian tới. Nguồn vốn để tạo ra tài sản trên chủ yếu từ vốn chủ sở hữu, Công ty ít phụ thuộc vào vốn vay, đảm bảo cơ cấu tài chính thận trọng. Ngoài ra, Công ty tiếp tục quản lý hiệu quả chi phí và dòng tiền kinh doanh, đảm bảo các hệ số an toàn, thanh khoản và lợi nhuận tối ƣu cho cổ đông.
37