CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần tư vấn và thẩm định giá Á Châu
2.2.2. Kết quả phân tích qua dữ liệu thứ cấp
2.2.2.1.Phân tích thực trạng tình hình vốn kinh doanh tại Công ty
Phân tích cơ cấu và sự biến động tổng vốn kinh doanh
Bảng 2.1 : Phân tích cơ cấu và sự biến động tổng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần tư vấn và thẩm định giá Á Châu
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2018/ Năm 2017
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ (%) Vốn KDBQ 4.798.235.423 100% 4.917.069.536 100% 118.834.113 2,48%
Vốn lưu động
bình quân 4.798.235.423 100% 4.893.039.814 99,51% 94.804.391 1,98%
Vốn cố định
bình quân 0 0% 24.029.722 0,49% 24.029.722
DTT bán hàng 2.185.220.908 - 2.971.027.000 - 785.806.092 35,96%
LNST 638.428.338 - 655.467.290 - 17.038.952 2,67%
(Nguồn: BCTC của công ty năm 2017-2018) Qua bảng 2.1 ta thấy:
Tổng Vốn kinh doanh bình quân của công ty năm 2018 so với năm 2017 tăng 118.834.113 đồng. tỷ lệ tăng 2,48%. Trong đó:
Vốn lưu động bình quân năm 2018 so với năm 2017 tăng 94.804.391 đồng, tỷ
lệ tăng 1,98%.
Vốn cố định bình quân năm 2018 so với năm 2017 tăng 24.029.722 đồng.
Như vậy, Vốn kinh doanh bình quân của Công ty tăng do cả Vốn lưu động bình quân và Vốn cố định bình quân đều tăng.
Đối chiếu với tình hình thực hiện các chỉ tiêu doanh thu thuần bán hàng và lợi nhuận sau thuế ta thấy doanh thu thuần bán hàng năm 2018 so với năm 2017 tăng 785.806.092 đồng, tỷ lệ tăng 35,96%. LNST năm 2018 so với năm 2017 tăng 17.038.952 đồng, tỷ lệ tăng 2,67%. Như vậy, việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2018 là hiệu quả so với năm 2017.
Xét về mặt tỷ trọng:
Vốn lưu động bình quân năm 2018 có tỷ trọng là 99,51%, tương đương với số tiền 4.893.039.814 đồng, năm 2017 là 4.798.235.423 đồng tương đương tỷ trọng 100%.
Vốn cố định bình quân năm 2018 là 24.029.722 đồng, có tỷ trọng 0,49%, năm 2017 do Công ty mới thành lập nên chưa có Vốn cố định bình quân.
Như vậy năm 2018 so với năm 2017 quy mô vốn kinh doanh có sự tăng lên, đặc biệt tỷ trọng của vốn lưu động luôn lớn hơn tỷ trọng của vốn cố định ở cả hai năm 2017 và năm 2018, điều này là hợp lý do Công ty hoạt động trong lĩnh vực cung cấp dịch vụ thẩm định giá. Ta thấy tỷ trọng về vốn cố định đang có xu hướng tăng nhẹ trong năm 2018 do Công ty đầu tư mua sắm thêm trang thiết bị phục vụ kinh doanh.
Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động
Bảng 2.2. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động Công ty Cổ phần tư vấn và thẩm định giá Á Châu năm 2017-2018
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2018/ Năm 2017
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ (%) I. Tiền và tương
đương tiền bình quân
4.738.769.423 98,76% 4.608.499.589 94,18% -130.269.834 -2,75%
Chỉ tiêu
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2018/ Năm 2017
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ (%) II. Đầu tư tài
chính bình quân 0 0% 0 0% 0 0%
III. Các khoản phải thu bình quân
59.466.000 1,24% 284.540.225 5,82% 225.074.225 378,49%
IV. Hàng tồn
kho bình quân 0 0% 0 0% 0 0%
V. Tài sản ngắn hạn khác bình
quân 0 0% 0 0% 0 0%
Tổng vốn lưu
động bình quân 4.798.235.423 100% 4.893.039.814 100% 94.804.391 1,98%
Doanh thu
thuần CCDV 2.185.220.908 2.971.027.000 785.806.092 35,96%
Lợi nhuận sau
thuế 638.428.338 655.467.290 17.038.952 2,67%
(Nguồn: BCTC của công ty năm 2017-2018) Tổng VLĐ bình quân năm 2018 tăng thêm 94.804.391 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 1,98%. Trong khi đó doanh thu thuần tăng 785.806.092 đồng, tăng 35,96%, Lợi nhuận sau thuế cũng tăng 17.038.952 đồng. Như vậy đánh giá chung cho tình hình sử dụng vốn lưu động là tốt. VLĐ tăng kéo theo doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ cùng lợi nhuận sau thuế tăng.
Phân tích chi tiết ta thấy:
-Tiền và tương đương tiền bình quân giảm 130.269.834đồng, tỷ lệ giảm 2,75%.
-Các khoản phải thu bình quân tăng 225.074.225 đồng, tỷ lệ tăng 378,49%.
Như vậy VLĐ của công ty tăng chủ yếu do các khoản tiền và tương đương tiền giảm, các khoản phải thu bình quân tăng.
Đi vào phân tích tỷ trọng ta thấy:
Các khoản tiền và tương đương tiền bình quân chiếm tỷ trọng lớn nhất 94,18%, giảm 2,75%;
Các khoản phải thu bình quân có tỷ trọng lớn thứ 2: 5,82%, tăng 378,49%.
Như vậy có thể thấy quy mô VLĐ của Công ty vẫn còn nhỏ do Công ty mới
thành lập và hoạt động. Sự gia tăng vốn lưu động do các khoản phải thu tăng. Điều này cho thấy cơ cấu phân bổ vốn lưu động của Công ty chưa thực sự hợp lý, các khoản phải thu tăng chứng tỏ Công ty đang bị chiếm dụng vốn. Trong năm tới công ty cần có các biện pháp để giảm các khoản phải thu để có thể nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn hơn.
Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định
Bảng 2.3:Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định của Công ty Cổ phần tư vấn và thẩm định giá Á Châu
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2018/ Năm 2017
Số tiền Tỷ
trọng Số tiền Tỷ
trọng Số tiền Tỷ lệ (%) I.Các khoản
phải thu dài hạn bình quân
0 0% 0 0% 0 0%
II.Tài sản cố định bình quân
0 0% 0 0% 0 0%
III. Bất động sản đầu tư bình quân
0 0% 0 0% 0 0%
IV.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn bình quân
0 0% 0 0% 0 0%
V.Tài sản dài hạn khác bình quân
0 0% 24.029.722 100% 24.029.722 100%
Tổng vốn cố định bình quân
0 0% 24.029.722 100% 24.029.722 100%
Doanh thu thuần bán hàng
2.185.220.908 2.971.027.000 785.806.092 35,96%
Lợi nhuận sau
thuế 638.428.338 655.467.290 17.038.952 2,67%
(Nguồn: BCTC của công ty năm 2017-2018) Theo bảng trên ta thấy:
Tổng VCĐ bình quân của Công ty năm 2018 tăng so với năm 2017 là
24.029.722 đồng. Trong khi đó doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 785.806.092 đồng, tỷ lệ tăng là 35,96%. Lợi nhuận sau thuế tăng 17.038.952 đồng.
Ta thấy việc quản lý và sử dụng VCĐ là tốt. Quy mô của VCĐ tăng cùng với việc doanh thu thuần bán hàng và lợi nhuận sau thuế cũng tăng.
Đi sâu vào phân tích các khoản mục ta thấy:
TSCĐ bình quân: hiện tại Công ty chưa đầu tư vào TSCĐ.
Tài sản dài hạn khác bình quân tăng 24.029.722 đồng so với năm 2017 là 0 đồng.
Phân tích tỷ trọng các khoản mục cho thấy:
Tài sản dài hạn khác chiếm tỷ trọng chính và tuyệt đối là 100% tăng 24.029.722 đồng so với năm 2017.
Như vậy có thể thấy VCĐ của Công ty quy mô và cơ cấu còn nhỏ, chủ yếu là Tài sản dài hạn khác. Hy vọng sang năm tiếp theo, Công ty sẽ chú trọng hơn trong việc đầu tư, khai thác và quản lý nguồn vốn cố định.
Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn kinh doanh
Bảng 2.4: Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần tư vấn và thẩm định giá Á Châu
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 So sánh năm 2018/ năm 2017
Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) 1. Vốn CSHBQ 4.917.069.536 4.798.235.423 118.834.113 2,48%
2. Nợ dài hạn bình
quân 0 0 0 0%
3. Nguồn vốn thường xuyên
bình quân (=1+2) 4.917.069.536 4.798.235.423 118.834.113 2,48%
4. Tài sản dài hạn
bình quân 24.029.722 0 24.029.722 100%
5. Nguồn vốn luân chuyển bình quân
(=3-4) 4.893.039.814 4.798.235.423 94.804.391 1,98%
6. Tài sản ngắn
hạn bình quân 4.942.069.641 4.857.458.705 84.610.936 1,74%
7. Chênh lệch
(=6-5) 49.029.827 59.223.282 -10.193.455 -17,21%
(Nguồn: BCTC của công ty năm 2017-2018) Nhìn vào bảng ta thấy:
Nguồn vốn thường xuyên bình quân năm 2018 so với năm 2017 tăng 118.834.113 đồng, tỷ lệ tăng 2,48%. Có thể thấy, Nguồn vốn thường xuyên bình quân của Công ty tăng chủ yếu do nguồn vốn CSHBQ tăng 2,48%, nguồn vốn này chiếm tỷ trọng chính 100% trên tổng Nguồn vốn thường xuyên bình quân do Công ty không có khoản Nợ dài hạn nào.
Tài sản dài hạn bình quân tăng 24.029.722 đồng, tỷ lệ tăng 1,98%. Mặc dù tài sản dài hạn bình quân tăng trong năm 2018 nhưng nguồn vốn thường xuyên vẫn đủ bù đắp cho tài sản dài hạn. Như vậy có thể thấy nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty vẫn đáp ứng đủ nhu cầu do nguồn vốn luân chuyển bình quân và tài sản ngắn hạn bình quân năm 2018 tăng so với năm 2017 tương ứng lần lượt là 1,98% và 1,74%.
2.2.2.2. Phân tích thực trạng hiêu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty
Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh
Bảng 2.5. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần tư vấn và thẩm định giá Á Châu năm 2016-2017
Đơn vị tính: Đồng
Các chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 So sánh năm 2018/2017
Chênh lệch Tỉ lệ
1 2 3 4 5
1.Doanh thu thuần bán
hàng 2.185.220.908 2.971.027.000 785.806.092 35,96%
2.Lợi nhuận sau thuế 638.428.338 655.467.290 17.038.952 2,67%
3.Tổng vốn kinh doanh
bình quân 4.798.235.423 4.917.069.536 118.834.113 2,48%
4.Hệ số DDT trên
VKD bình quân 0,46 0,60 0,14 32,67%
5.Hệ số/tỷ suất lợi nhuận trên VKD bình quân
0,13 0,13 0 0%
(Nguồn: BCTC của công ty năm 2017-2018) Từ những số liệu trên bảng phân tích ta thấy rằng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 2018 so với năm 2017 tăng, cụ thể:
Tỷ suất LNST trên VKD giữ nguyên ở mức hệ số 0,13 lần nhưng vòng quay toàn bộ VKD tăng nhẹ từ 0,46 lần lên 0,6 lần, mặc dù tổng VKD bình quân tăng 118.834.113 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 2,48%: ta đánh giá hiệu quả sử dụng VKD của Công ty là tương đối tốt.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Bảng 2.6. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần tư vấn và thẩm định giá Á Châu năm 2017-2018
Đơn vị tính: Đồng
Các chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 So sánh năm 2018/2017
Chênh lệch Tỉ lệ
1 2 3 4 5
1. Doanh thu CCDV 2.185.220.908 2.971.027.000 785.806.092 35,96%
2. Lợi nhuận sau thuế 638.428.338 655.467.290 17.038.952 2,67%
3. Doanh thu thuần
CCDV 2.185.220.908 2.971.027.000 785.806.092 35,96%
4. Tổng vốn lưu động
bình quân 4.798.235.423 4.893.039.814 94.804.391 1,98%
5. Hệ số doanh thu trên VLĐ bình quân (lần) (1/4)
0,46 0,61 0,15 33,33%
6. Hệ số LN trên VLĐ
bình quân (2/4) 0,13 0,13 0 0%
7. Số vòng quay VLĐ
(vòng) (3/4) 0,46 0,61 0,15 33,33%
8. Số ngày một vòng
quay (ngày) (360/7) 782 590 -192 -24,55%
(Nguồn: BCTC của công ty năm 2017-2018) Năm 2018, hệ số doanh thu trên VLĐ bình quân là 0,61 lần, tăng 0,15 lần so với năm 2017, tỷ lệ tăng 33,33% .
Hệ số LNST trên VLĐ bình quân năm 2018 so với năm 2017 giữ nguyên ở mức 0,13 lần.
Số vòng quay VLĐ năm 2018 tăng 0,15 vòng, tương ứng 33,33% và số ngày một vòng quay giảm 192 ngày, tương ứng tỷ lệ giảm 24,55%.
Như vậy, qua phân tích ta thấy các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty năm 2018 đều rất khả quan. Số vòng quay vốn lưu động tăng và số ngày một vòng quay vốn lưu động giảm chứng tỏ Công ty đang từng bước cải thiện tình hình sử dụng, quản lý vốn lưu động của mình tốt hơn. Tuy nhiên, do Công ty là đơn vị mới thành lập và hoạt động nên các chỉ số này vẫn còn khá hạn chế, chính vì vậy Ban lãnh đạo cần có giải pháp đưa ra để có thể sử dụng một cách hiệu quả hơn nguồn vốn lưu động, đảm bảo cho sự hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty ổn định và ngày càng phát triển.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 2.7. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định Công ty Cổ phần tư vấn và thẩm định giá Á Châu năm 2017-2018
Đơn vị tính: Đồng
Các chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 So sánh năm 2018/2017
Chênh lệch Tỉ lệ
1 2 3 4 5
1.Doanh thu CCDV 2.185.220.908 2.971.027.000 785.806.092 35,96%
2.LNST 638.428.338 655.467.290 17.038.952 2,67%
3.Tổng VCĐ bình quân 0 24.029.722 24.029.722 100%
4.Hệ số doanh thu trên
VCĐ bình quân (lần) 0 123,64 123,64
5.Tỷ suất lợi nhuận trên
VCĐ bình quân (%) 0 27,28 27,28
(Nguồn: BCTC của công ty năm 2017-2018) Dựa vào số liệu trên bảng 2.7 Ta thấy:
Hệ số doanh thu trên vốn cố định bình quân năm 2018 là 123,64 lần, tăng so với năm 2017
Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định bình quân năm 2018 là 27,28 lần, tăng so với năm 2017.
Nhìn vào số liệu phân tích ta thấy cả hai chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty đều tăng, điều này do năm 2017 Công ty không có vốn cố định mà chỉ sang năm 2018 mới phát sinh. Do đó, chúng ta chưa có đủ cơ sở chắc chắn để so sánh và đánh giá các chỉ tiêu này. Tuy nhiên nhìn vào các số liệu trên ta cũng thấy
được tính hiệu tích cực là Công ty bước đầu đã có những hiệu quả trong việc quản lý và sử dụng vốn cố định, thể hiện ở các chỉ tiêu đều tăng so với năm trước.