III. Thực trạng đô-la hoá ở Việt Nam
2. Thực trạng đô-la hoá ở Việt Nam
Từ năm 1988, khi Việt Nam thực hiện chính sách mở cửa và cũng từ đó các ngân hàng Việt Nam được phép nhận tiền gửi bằng USD. Trong suốt khoảng thời gian từ năm 1988 đến 1992 lượng USD gửi vào hệ thống ngân hàng càng ngày càng tăng.
Năm 1991, tỷ lệ đô-la hoá (FCD/M2) lên đến 41,2% việc thanh toán bằng ngoại tệ hợp pháp và bất hợp pháp tương đối nhiều, việc định giá bằng ngoại tệ và vàng (kể cả đối với các giao dịch nhỏ) trong dân cư khá phổ biến. Nguyên nhân do ảnh hưởng của lạm phát phi mã giai đoạn trước (đến năm 1991 lạm phát vẫn còn tới 67,5%).
Người dân ưa thích sử dụng ngoại tệ còn do do lợi ích thực tế của việc sử dụng trong cất trữ, vận chuyển, thanh toán vì mệnh giá VND quá nhỏ, hệ thống thanh toán kém phát triển. Đến giai đoạn 1993-1996, khi lạm phát chỉ ở mức dưới 10% tỷ giá biến động, việc nắm giữ VND đã tỏ ra có lợi hơn nên mức độ đô-la hoá giảm mạnh, tỷ lệ FCD/M2 năm 1997 còn 22.9%. Đồng thời, Chính phủ cũng bắt đầu hạn chế việc thanh toán bằng ngoại tệ, xoá bỏ các điểm bán hàng bằng ngoại tệ. Tuy nhiên, thị trường ngoại tệ tự do niêm yết giá và thanh toán bằng ngoại tệ trong đân cư vẫn chưa kiểm soát được do thói quan và các hoạt động kinh tế ngầm, do sự bất tiện khi sử dụng VND vẫn chưa được giải quyết. Nhưng nhìn thấy rằng các hoạt động ngoại hối trái phép tồn tại chủ yếu là do chưa được xử lý một cách kiên quyết. Nguyên nhân là thiếu chế tài, thiếu sự phối hợp của các cơ quan quản lý. Nghị định 63/1998/NĐ-CP của Chính Phủ ngày 17/8/1998 về quản lý ngoại hối “Nghiêm cấm người cư trú, người không cư trú là cá nhân, tổ chức niêm yết giá hàng hoá, dịch vụ bằng ngoại tệ”. Với nghị định này tình trạng buôn bán, tích trữ USD trong tầng lớp nhân dân giảm đáng kể từ đó cũng làm giảm tỷ lệ FCD/M2 xuống còn 21.9%.
Sau một thời gian giữ ổn định ở mức tương đối thấp khoảng trên 20% tỷ lệ FCD/M2 lại có dấu hiệu tăng lên trong giai đoạn này và đến năm 2000-2001 đã tăng cao trở lại lên đến 30%. Nguyên nhân là trong suốt một thời gian dài, kinh tế Mỹ tăng trưởng cao và ổn định làm cho đồng USD hấp dẫn hơn các ngoại tệ khác. Mặt khác, chính sách mới ban hành đã tạo sự tin tưởng của người dân, thu hút được một lượng lớn ngoại tệ từ thị trường tự do vào hệ thống ngân hàng. Tâm lý đô-la hoá trong giai đoạn này cũng có một phần do tác động của khủng hoảng và kỳ vọng vào thị trường vào sự phá giá của VND. Tỷ lệ này có xu hướng giảm đáng kể trong những năm tiếp theo, năm 2002 là 26,2% đến năm 2003 còn 21.3%. Tuy nhiên khi đến năm 2004 khi lạm phát ở mức 9.5% và lãi suất USD trên thế giới tăng, chênh lệch lãi suất giữa VND và ngoại tệ trong nước giảm thì tỷ lệ FCD/M2 đang có biểu hiện gia tăng trở lại, đạt gần 23.2%. Đến năm 2005 tỷ lệ FCD/M2 giảm nhẹ, đạt 22,3%.
b. Năm 2006
Dỡ bỏ những rào cản trong giao dịch vãng lai, trong đó ngay năm 2006 sẽ thực hiện xóa bỏ giấy phép mua, chuyển ngoại tệ ra nước ngoài của cá nhân cho mục đích học tập, chữa bệnh, du lịch được coi là một trong những giải pháp hàng đầu để tăng tính chuyển đổi của đồng Việt Nam, giảm tình trạng đôla hóa. Tức là ngân hàng Nhà nước Việt Nam sẽ xóa bỏ các giấy phép chuyển ngoại tệ tiền mặt ra nước ngoài của tổ chức tín dụng; giấy phép lập bàn thu đổi ngoại tệ; giấy phép hoạt động kiều hối sẽ được chuyển thành đăng ký kinh doanh có điều kiện. Bên cạnh đó, quy định về xuất khẩu có thể thu bằng VND cũng sẽ được mở rộng theo tỷ lệ tăng dần, dự kiến đạt 10% năm 2006. Do đó năm 2006, tỷ lệ đô-la hoá giảm so với năm 2005 là 22.8%.
Nhưng đó vẫn còn là một mức tỷ lệ cao đối với tình trạng đô-la hoá như bấy giờ c. Năm 2007
Ngày 4/7/2007, Thủ tướng Chính phủ đã ký Quyết định số 98/2007/QĐ-TTg phê duyệt Đề án Nâng cao tính chuyển đổi của đồng tiền Việt Nam, khắc phục hiện tượng đô-la hoá trong nền kinh tế. Từ đó đến cuối năm 2007 tình trạng đô-la hoá tại Việt Nam giảm xuống 19.7%. Tuy vẫn chưa đạt được như mục tiêu đã đặt ra, song đó cũng là một tín hiệu tốt trong công cuộc xoá bỏ đô-la hoá đến năm 2020.
d. Năm 2008-quýI/2010
Đến năm 2008, Việt Nam chụi ảnh hưởng từ khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất thế giới kể từ cuộc đại suy thoái 1929-1933. Từ đó các nguồn cung ngoại tệ cũng giảm đáng kể. Lạm phát ở Việt Nam tăng cao 29.8%, tâm lý lo ngại đồng nội tệ mất giá làm tình trạng đô-la hoá ở Việt Nam đã tăng lên 20.3%. Tình trạng sử dụng, tích trữ USD trong năm này tăng lên đáng kể. Nên ngày 22/9/2008 Nghị định của Chính Phủ 107/2008/NĐ-CP tại khoản 5 điều 9 quy định “phạt tiền từ 20.000.000 đồng đến 30.000.000 đồng đối với hành vi niêm yết giá hàng hoá, phí dịch vụ bằng ngoại tệ
mà không được phép”. Năm 2009 tỷ lệ FCD/M2 đã giảm nhẹ còn 20% cho đến quý 1 năm 2010.
e. QuýII/2010-2011
Bất ngờ đầu tiên, đáng chú ý của thị trường ngoại hối từ quý 2 năm 2010 là vào ngày 28/4/2010 tỷ giá trên thị trường tự do lần đầu tiên đã thấp hơn mức tỷ giá niêm yết của các NHTM. Và tỷ giá do các NHTM niêm yết trong thời gian này cũng luôn thấp hơn mức trần cho phép của NHNN, đứng ở mức 18.950 - 18.970 đồng/USD.
Thế nhưng, chính sách thường có độ trễ từ 6 - 9 tháng. Những chính sách trên của NHNN đã giải quyết được vấn đề dư thừa tạm thời ngoại tệ trong những tháng cuối năm 2009, đầu 2010, nhưng đã dẫn đến hàng loạt hệ lụy sau này. Trước sức ép của thị trường, tháng 8/2010, NHNN buộc phải tăng tỷ giá bình quân liên ngân hàng thêm 2,1%, lên mức 18.932 đồng/USD. Cuối tháng 11, tỷ giá tăng vọt lên mức 21.380 - 21.450 đồng/USD, trên thị trường tự do tỷ giá vượt qua mức 21.500 đồng/USD. Chênh lệch tỷ giá giữa thị trường chợ đen so với tỷ giá chính thức đến 10%. Đây là mức chênh lệch cao nhất trong lịch sử tài chính Việt Nam từ năm 1990.
Tuy nhiên, công bằng mà nói, tỷ giá tăng không chỉ do độ trễ của chính sách mà còn do tác động không nhỏ của giá vàng và lãi suất VND, và CPI (bắt đầu tăng tốc từ tháng 9/2010). Ngày 9/11, giá vàng (ăn theo giá vàng thế giới và chịu tác động tâm lý mạnh của người dân) cũng đã đạt “đỉnh” 38 triệu đồng/lượng. Lãi suất VND thì rập rình trở lại ngưỡng 20%/năm của năm 2008. Sự bất thường của tỷ giá còn cho thấy sức mạnh của yếu tố tâm lý người dân. Bất chấp sự mất giá của USD trên thế giới, người dân, doanh nghiệp vẫn găm giữ USD. Việc găm giữ này, xét trên góc độ kinh tế, xã hội là do tình trạng đô la hóa của Việt Nam ngày càng trầm trọng vì vậy trong năm 2011 đã ở khoảng 23%.
f. Năm 2012
Chỉ số FCD/M2 giảm mạnh từ mức 19,83% vào tháng 4/2011 xuống 12,36% vào cuối tháng 12/2012-thấp nhất trong vòng hơn 20 năm. Tuy nhiên, sự cải thiện này chủ yếu do CSTT chứ chưa dựa trên nền tảng ổn định kinh tế vĩ mô. Pháp lệnh sửa đổi, bổ sung một số điều của Pháp lệnh Ngoại hối vừa được Ủy ban Thường vụ Quốc hội thông qua, trong đó giao Chính phủ xây dựng đề án chống đôla hóa. Đề án này đang được NHNN gấp rút xây dựng.
g. Năm 2013
Tình trạng đô la hóa trong nền kinh tế giảm nên NHNN đã mua được một lượng lớn ngoại tệ để tăng dự trữ ngoại hối Nhà nước.Trong 8 tháng đầu năm 2013, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã thực hiện đồng bộ các biện pháp ổn định tỷ giá và thị trường ngoại tệ, tạo điều kiện tăng dự trữ ngoại hối, hỗ trợ cho việc thực thi chính sách tiền tệ, góp phần kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô.
Một số biện pháp quan trọng cho thấy sự chủ động của NHNN trong việc điều hành chính sách quản lý tỷ giá và thị trường ngoại tệ như công khai ngay từ đầu năm định hướng tiếp tục duy trì ổn định tỷ giá trong năm 2013 với mức biến động 2 - 3%
nhằm ổn định tâm lý thị trường, định hướng kỳ vọng tỷ giá và củng cố niềm tin của người dân vào VND.
Bên cạnh đó, NHNN đã điều chỉnh tăng 1% tỷ giá bình quân liên ngân hàng từ mức 20.828 VND/USD lên mức 21.036 VND/USD kể từ ngày 28/6/2013, đồng thời điều chỉnh giảm lãi suất tối đa đối với tiền gửi bằng USD của tổ chức, cá nhân tại TCTD, đảm bảo phù hợp với diễn biến cung cầu ngoại tệ, các cân đối vĩ mô, diễn biến cán cân thanh toán quốc tế, chính sách điều hành lãi suất VND và tiếp tục khuyến khích người dân nắm giữ VND, giảm nắm giữ ngoại tệ.
Việc điều hành linh hoạt tỷ giá mua vào USD của NHNN đã khuyến khích các TCTD bán ngoại tệ cho NHNN để tăng dự trữ ngoại hối nhà nước và điều chỉnh linh hoạt tỷ giá bán ra để can thiệp thị trường phù hợp với mục tiêu ổn định thị trường.
Đồng thời, NHNN đã kết hợp chặt chẽ việc điều hành chính sách quản lý tỷ giá và thị trường ngoại tệ với các công cụ chính sách tiền tệ để điều hòa lượng tiền VND cung ứng khi mua ngoại tệ tăng dự trữ ngoại hối nhà nước nhằm không gây áp lực lên lạm phát và không ảnh hưởng đến điều hành tỷ giá.
Nhờ triển khai đồng bộ và quyết liệt các giải pháp ổn định thị trường, trong 8 tháng đầu năm 2013, thị trường ngoại tệ và tỷ giá về cơ bản diễn biến ổn định, phù hợp với diễn biến cung cầu ngoại tệ trên thị trường và góp phần thực hiện mục tiêu kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, khuyến khích xuất khẩu, kiểm soát nhập khẩu, hạn chế nhập siêu và tăng dự trữ ngoại hối nhà nước, chuyển dần quan hệ huy động - cho vay ngoại tệ sang quan hệ mua - bán ngoại tệ, đảm bảo an toàn hệ thống TCTD, tăng niềm tin vào VND. Những biến động bất thường trong một số thời điểm đã được NHNN can thiệp kịp thời nên thị trường ngoại tệ và tỷ giá đã nhanh chóng ổn định trở lại.
Từ cuối năm 2011 đến 2013, tỷ giá đã cơ bản ổn định, tình trạng đô la hóa đã giảm mạnh, tỷ lệ giữa tiền gửi ngoại tệ/tổng phương tiện thanh toán giảm từ trên 30%
trong những năm 1990 xuống 15,8% cuối năm 2011 và khoảng 12,3% cuối năm 2012, đến cuối tháng 8/2013 còn khoảng 12%. Tín dụng bằng ngoại tệ cũng giảm mạnh phù hợp với chủ trương chuyển quan hệ huy động-cho vay bằng ngoại tệ sang quan hệ mua-bán bằng ngoại tệ, giảm sức ép tín dụng bằng ngoại tệ và rủi ro liên quan đến chênh lệch giữa các loại tiền của hệ thống ngân hàng. Nhờ tỷ giá ổn định, tình trạng đô la hóa trong nền kinh tế giảm nên NHNN đã mua được một lượng lớn ngoại tệ để tăng dự trữ ngoại hối Nhà nước, góp phần tăng tiềm lực tài chính và uy tín của quốc gia.
h. Năm 2014
Năm 2013 khép lại một năm bận rộn khi nhiều chính sách điều hành tài chính - tiền tệ của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước (NHNN) được triển khai liên tục, quyết liệt và nhiều chính sách đã phát huy tác dụng góp phần ổn định và phục hồi kinh tế.
Một trong những chính sách đó đã đạt được hiệu quả rõ rệt trong thời gian qua là
công tác chống đôla hóa nền kinh tế. Tỷ lệ đôla trong nền kinh tế đã được giảm mạnh
Với mục tiêu giảm tỷ trọng tiền gửi ngoại tệ xuống 15% vào năm 2015 và chấm dứt tình trạng đôla hóa trước năm 2020, NHNN đã lên kế hoạch và thi hành nhiều chính sách, biện pháp ngay từ năm 2011. Trong hơn 2 năm qua, thị trường ngoại hối cơ bản ổn định, thanh khoản ngoại tệ của hệ thống được cải thiện. Có thời điểm tỷ giá có áp lực tăng nhưng chủ yếu do yếu tố tâm lý và đã nhanh ổn định ngay sau những động thái can thiệp kịp thời của NHNN.
Để mở đường trước khi đưa Pháp lệnh quản lý ngoại hối (ban hành năm 2013) với hàng loạt sửa đổi nhằm quản lý ngoại hối chặt chẽ hơn sẽ có hiệu lực từ 1/1/2014, NHNN đã thi hành một loạt các biện pháp như tăng mạnh dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ, giảm mạnh trạng thái ngoại hối của các NHTM (giảm trạng thái ngoại tệ của các tổ chức tín dung (TCTD) xuống mức ±20% vốn điều lệ so với yêu cầu trước đó là ±30%), áp trần lãi suất tiền gửi ngoại tệ thấp hơn và yêu cầu kết hối ngoại tệ 100% đối với doanh nghiệp Nhà nước; hạn chế ngân hàng cho vay ngoại tệ và đối tượng được vay ngoại tệ; giảm lãi suất huy động tiền gửi bằng ngoại tệ đối với cá nhân và doanh nghiệp; nghiêm cấm các giao dịch, niêm yết giá trong nước bằng vàng, ngoại tệ…
Với chủ trương và các biện pháp quyết liệt như vậy từ NHNN đã khiến cho tính hấp dẫn của ngoại tệ, đặc biệt là đồng USD giảm xuống. Tín dụng bằng ngoại tệ cũng giảm mạnh, kéo theo hiện tượng găm giữ, đầu cơ ngoại tệ, cũng giảm đi đáng kể, đồng thời góp phần quan trọng giúp cho vị thế của tiền đồng, niềm tin vào tiền đồng được nâng lên. Ngoài ra, hiện tượng niêm yết bằng đồng USD tại các khách sạn, một số trung tâm mua bán cũng giảm đáng kể. Việc niêm yết, mua bán bằng USD đối với đồ điện tử, ôtô, bất động sản… gần như đã biến mất sau nhiều năm làm đau đầu các nhà quản lý.
Thành công lớn nhất của các biện pháp chống đôla hóa thể hiện rõ khi đến cuối 2013, tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ trên tổng phương tiện thanh toán tiếp tục giảm, còn khoảng 12%, dữ trữ ngoại hối tăng gấp hai lần so với cuối năm 2011. Đặc biệt, nhờ đó, tâm lý nắm giữ ngoại tệ được đẩy lùi, thị trường tự do bị thu hẹp. Tình trạng đôla hóa giảm, lòng tin vào đồng Việt Nam được nâng cao.
Từ đầu năm 2014, ngày 2/1/2014, Chính phủ đã ban hành Nghị quyết số 01 về những nhiệm vụ, giải pháp chủ yếu chỉ đạo điều hành thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội và dự toán ngân sách nhà nước năm 2014. Về chính sách tiền tệ, Chính phủ yêu cầu NHNN chủ trì, phối hợp với các bộ, cơ quan, địa phương điều hành chủ động, linh hoạt các công cụ chính sách tiền tệ, phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và hỗ trợ tăng trưởng hợp lý; bảo đảm thanh khoản của các tổ chức tín dụng và của nền kinh tế.
Cũng trong Nghị quyết này, Chính phủ nhấn mạnh vai trò của NHNN trong việc quản lý hiệu quả thị trường ngoại hối, thị trường vàng, tiếp tục củng cố kết quả chống vàng hóa, kiên quyết đẩy nhanh chống đôla hóa, có các biện pháp huy động nguồn lực từ vàng phục vụ phát triển kinh tế - xã hội. Đồng thời, đẩy mạnh thực hiện thanh toán không dùng tiền mặt cũng như hạn chế sử dụng các biện pháp hành chính đối với thị trường tiền tệ.
Ngay sau đó, NHNN cũng đã ban hành Chỉ thị số 01/CT-NHNN về tổ chức thực hiện chính sách tiền tệ và đảm bảo hoạt động ngân hàng an toàn, hiệu quả năm 2014.
Theo đó, mục tiêu trong năm 2014 sẽ tiếp tục theo đuổi chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt. Điều hành tỷ giá và lãi suất phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô, tiền tệ, đặc biệt diễn biến lạm phát, bảo đảm giá trị tiền đồng. Đồng thời thực hiện các giải pháp quản lý ngoại hối nhằm quản lý thị trường ngoại hối, ổn định tỷ giá, khắc phục tình trạng đôla hóa nền kinh tế, tạo điều kiện tăng dự trữ ngoại hối Nhà nước.
Lương dự trữ ngoại hối của NHNN (Nguồn NHNN) i. Tháng 5 năm 2015
Báo cáo Tình hình kinh tế 5 tháng và tháng 5 năm 2014 của Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia phân tích, đối với ngoại tệ, thanh khoản đang chịu áp lực nhất định.
Trong khi tính đến tháng 4, tiền gửi bằng ngoại tệ giảm 9,1%, cho vay ngoại tệ đã tăng 7,2% so với đầu năm. Do đó, tỷ lệ cho vay/tiền gửi ngoại tệ đã tăng từ 84,3%
cuối năm 2013 lên 99,5% vào cuối tháng 4/2014.
“Không ít DN trước kia để có USD trả nợ nước ngoài, đã vay bằng VND, sau đó hoán đổi sang ngoại tệ để trả nợ thay, vì vay nợ trực tiếp bằng USD sẽ đẩy nhu cầu ngoại tệ tăng lên, tuy nhiên, hiện tượng này dường như đang lặp lại”, vị Phó tổng giám đốc nhấn mạnh.