CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY
3. Ông: Đinh Đ ức Thiện- Kế toán trưởng
2.3.4 Phân tích và đánh giá dữ liệu thứ cấp
Để đánh giá được tình hình sử dụng vốn của Công ty TNHH Thiên Trường Thịnh thì việc xem xét tổ chức, bố trí cơ cấu vốn và nguồn vốn là cần thiết. Từ đó có thể đánh giá được cơ cấu đã hợp lý hay chưa và ảnh hưởng của nó đến hiệu quả kinh doanh như thế nào? Để thấy rõ hơn tình hình biến động và cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty ta tiến hành phân tích và xem xét qua bảng tính dưới đây:
Bảng 2.1: Nghiên cứu sự biến động của vốn kinh doanh
Đơn vị tính: VNĐ
TÀI SẢN NĂM 2009 NĂM 2010 NĂM 2011
SỐ TIỀN TT(%) SỐ TIỀN TT(%) SỐ TIỀN TT(%)
(1) (2) (3)=(2)/
∑(2) (4) (5)=(4)/
∑(4) (6) (7)=(6)/∑(
6) Tài sản ngắn hạn 58.866.248.680 86.45 57.079.670.190 78.71 32.844.643.640 59.17 Tài sản dài hạn 9.226.458.290 13.55 15.441.272.590 21.29 22.662.667.650 40,83 Tài sản cố định 7.321.739.960 10.75 14.870.912.970 20.51 21.086.944.450 37,99 Tổng tài sản 68.092.706.970 100 72.520.942.780 100 55.507.311.290 100
Nguồn vốn 2009 2010 2011 65,96
Nợ phải trả 42.912.950.690 63.02 50.998.592.690 70,32 36.610.507.240 30,04 Vốn chủ sở hữu 25.179.756.280 36.98 21.522.350.090 29,68 18.896.804.050 34,04 Vốn chủ sở hữu 24.968.912.340 36.67 21.518.337.390 29,67 18.896.804.050 34,04 TỔNG NGUỒN VỐN 68.092.706.970 100 72.520.942.780 100 55.507.311.290 100
(Nguồn bảng cân đối kế toán năm 2009, 2010, 2011)
Qua bảng trên ta thấy trong tổng tài sản gồm có tài sản nagwns hạn và tài sản dài hạn thì tài sản ngắn hạn năm 2011 so với năm 2010 giảm đi 1.786.578.490 đồng, tương ứng giảm 3,03%, giảm 7,74% về tỷ trọng. Ngược lại tài sản dài hạn tăng 6.214.814.300 đồng, tương ứng tăng 67,36% , tăng 7,74 % về tỷ trọng. Điều đó cho thấy tổng tài sản của năm 20011 tăng so với năm 2010 là do sự tăng lên của tài sản dài hạn. Cho thấy Công ty đã đầu tư nhiều hơn vào tài sản dài hạn. Trong tài sản lưu động thì các khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm đa số cơ cấu. Điều này dễ gây tình trạng ứ đọng vốn, nguồn vốn bị khách hàng chiếm dụng và tồn đọng.
Đối với nguồn vốn: Gồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu, trong đó nợ phải trả năm 2011 so với năm 2010 tăng 8.085.642.000 đồng, tương ứng tăng 18,84 % , tăng 7,3 % về tỷ trọng. Cho thấy nguồn vốn tăng lên chủ yếu do nợ phải trả. Cơ cấu này cũng coi là không được tốt, khi nợ phải trả tăng lên quá nhiều có thể không đảm bảo chi trả được các khoản nợ khi đên hạn. Tuy nhiên khi xét trong tổng thể hoạt động Công ty thì tỷ lệ này có thể coi là không đáng lokhi noewj phải trả tăng lên nhưng chủ yếu là nợ ngắn hạn nên tài sản ngắn hạn tăng lên nhiều hơn sẽ bù đắp được.
2.3.4.2.Phân tích hiệu quả sử dụng của vốn
• Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh bình quân
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là chỉ tiêu quan trọng có tính chất quyết định hiệu quả hoạt động kinh doanh nói chung. Do đó việc phân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh có ý nghĩa quan trọng để đánh giá thực trạng tình hình sử dụng vốn ở DN, từ đó tìm giải pháp nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn cho DN. Để đánh giá thực chất công tác sử dụng vốn kinh doanh của Công ty, ta phải tiến hành phân tích các chỉ tiêu tổng hợp phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh dopanh nói chung của Công ty qua bảng số liệu sau:
Bảng 2.2: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
(đvt: đồng) Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 So sánh 2010/2009 So sánh 2011/ 2010
Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ %
(1) (2) (3) (4) (5) (6)= (5)/ (2) (7) (8)=(7)/(3)
Doanh thu bán hàng(D) 49.628.764.500 44.110.992.320 36.286.917.420 -5.517.772.180 -11.11 - 7.824.074.900
-17,73
Tổng VKD bq 50.554.948.070 63.451.703.180 58.417.825.750 12.866.755.110 25.43 - 5.033.877.430
-7,93
Lợi nhuận sau thuế(L) 331.248.000 341.346.400 1.083.046.530 10.098.400 3.04 741.700.130 217,28
Vốn chủ sở hữu bq 23.465.296.450 21.347.664.190 18.351.233.090 -2.117.632.260 -9,02 - 2.996.431.100
-14,03
Hệ số H1=DT/VKDbq( lần) 0,98 0,69 0,62 -0,29 - -0,07 -
Hệ số H2=LN/VKDbq(lần) 0,0065 0,0054 0,018 -0,0011 - 0,0126 -
Hệ số H3=L/VCSHbq(lần) 0,14 0,016 0,059 0,002 - 0,043 -
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2009, 2010, 2011)
Qua bảng 2.2 ta thấy năm 2009, cứ một đông Công ty bỏ ra kinh doanh thu về được 0,98 đồng doanh thu, năm 2010, cứ 1 đồng vốn kinh doanh Công ty bỏ ra chỉ thu được 0,69 đồng doanh thu, vốn thu hồi được ít hơn so với năm 2009. Năm 2011, cứ một đồng vốn kinh doanh Công ty bỏ ra thu hồi được còn ít hơn so với năm 2009 và 2010. Nguyên nhân của sự thay đổi này là do doanh thu năm 2010 so với năm 2009 giảm 5.517.772.180 đồng , tương ứng giảm về tỷ lệ là 11,11,%, trong khi đó tổng vốn kinh doanh bình quân năm 2010 tăng lên 12.866.755.110 đồng so với năm 2009, tương ứng tăng lên 25, 43 % về tỷ lệ. Doanh thu năm 2011 so với năm 2010 giảm 7.824.074.900 đồng, tương ứng giảm 17,13 % về tỷ lệ.
Năm 2009, cứ 1 đồng vốn kinh doanh Công ty bỏ ra thu về được 0,0065 đồng lợi nhuận sau thuế, trong khi đó năm 2010, cứ một đồng vốn kinh doanh Công ty bỏ ra chỉ thu được 0,0054 đồng lợi nhuận sau thuế, nhưu vậy năm 2010, lợi nhuận thu được ít hơn năm 2009 là 0,0011 đồng. Tuy nhiên sang năm 2011 thì hệ số này đã tăng hơn so với năm 2010, cụ thể là tăng 0,0126 đồng. Nguyên nhân là do năm 2010, tốc độ vốn kinh doanh bình quân tăng lên nhiều hơn so với tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế của năm 2009. Năm 2011 thì lợi nhuận sau thuế tăng trong khi vốn kinh doanh lại giảm so với năm 2010.
Năm 2009, cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu bình quân tạo ra 0,014 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2010, cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu bình quân tạo ra 0,016 đồng lợi nhuận sau thuế, còn năm 2011, cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu bình quân tạo ra 0,059 đồng lợi nhuận sau thuế. Như vậy từ năm 2009 đến năm 2011 thì hệ số này liên tục tăng. Điều này cho thấy Công ty sử dụng vốn chủ sở hữu ngày càng có hiệu quả.
• Hiệu quả sử dụng vốn cố định: Vốn cố định là số vốn đầu tư ứng trước để mua sắm, xây dựng các tài sản cố định, ảnh hưởng rất lớn đến cơ cấu nguồn vốn kinh doanh. Việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty được thể hiện qua bảng phân tích dưới đây:
Bảng 2.3: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
(đvt:VNĐ)
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 So sánh 2010/2009 So sánh 2011/ 2010 Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ %
(1) (2) (3) (4) (5) (6)= (5)/ (2) (7) (8)=(7)/(3)
1.Doanh thu bán hàng(D) 49.628.764.500 44.110.992.32 0
36.286.917.420 -5.517.772.180 -11.11 -7.824.074.900 -17,73
2.VCĐ bq 8.836.296.110 14.735.400.87
0
19.051.970.120 5.899.104.760 66,76 4.316.569.250 29,3
3.Lợi nhuận sau thuế(L) 331.248.000 341.346.400 1.083.046.530 10.098.400 3.04 741.700.130 217,28
4.Nguyên giá TSCĐbq 9.508.654.540 13.473.253.76 0
23.149.102.950 3.964.599.220 41,7 9.675.849.190 71,81
5.Hệ số H’1=D/VVĐbq( lần) 5,61 2,99 1,9 -2,62 - -1,090
6.Hệ số H’2=LN/VVĐbq(lần) 0,037 0,0230 0,057 -0,014 - 0,034 -
7.Hệ số H’3=D/ NGTSCĐbq (lần) 5,22 3,27 1,57 -1,95 - -1,7 -
8.Hệ số H’4=L/ NGTSCĐbq (lần) 0,035 0,025 0,047 -0,01 - 0,022 -
9.Sức hao phí
TSCĐ=NGTSCĐbq/L(lần)
28,7 39,47 21,37 10,44 - -18,1 -
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2009, 2010, 2011)
Qua bảng 2.3 ở trên ta thấy, vốn cố định bình quân năm 2010 so với năm 2009 tăng 5.899.104.760 đồng, tương ứng tăng 66,76% , năm 2011 so với năm 2010 tăng 4.316.569.250 đồng tương ứng tăng 29,3%. Doanh thu bán hàng năm 2010 so với năm 2009 giảm 5.517.772.180 đồng, tương ứng giảm 11,11%, năm 2011 so với năm 2010 giảm 7.824.074.900 đồng, tương ứng giảm 17,73 %. Như vậy vốn cố định bình quân qua các năm đều tăng, trong khi đó doanh thu bán hàng từ năm 2009 dến năm 2011 đều giảm đi .
Lợi nhuận sau thuế từ năm 2009 đến năm 2011 đều tăng qua các năm, đặc biệt là năm 2011, lợi nhuận sau thuế tăng 741.700.130 đồng , tương ứng tăng 217, 28% . Như vậy tỷ suất lợi nhuận năm 2011 so với năm 2010 là khá tốt.
Nguyên giá tài sản cố định năm 2010 so với năm 2009 tăng lên 3.964.599.220 đồng.năm 2010 so với năm 2009 tăng lên 3.964.599.220 đồng, tương ứng tăng 41,7% , năm 2011 tăng 9.675.849.190 đồng so với năm 2010, tương ứng tăng 71,81 %. Nhưng tốc độ giảm của doanh thu lại nhanh hơn tốc độ tăng của nguyên giá tài sản cố định nên hệ số phục của tài sản cố định giảm qua các năm.
Do lợi nhuận sau thuế và nguyên giá tài sản cố định đều tăng lên qua các năm nên hệ số sinh lợi của tài sản cố định đều tăng qua các năm, điều này cho thấy hệ số sinh lợi của tài sản cố định khá tốt.
Sức hao phí của tài sản cố định năm 2011 là thấp nhất trong 3 năm. Như vậy trong năm 2011, Công ty đã cải thiện được tình hình hao phí tài sản cố định.
• Hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Vốn lưu động là điều kiện tiên quyết không thể thiếu được đối với bất kì một DN nào trong nền kinh tế thị trường như hiên nay. Do đó việc chủ động xây dựng, huy động, sử dụng vốn lưu động là biện pháp cần thiết nhằm nâng cao hiệu quẩ sử dụng vốn lưu động ở DN. Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty, ta tiến hành phân tích theo bảng sau:
Bảng 2.4 : Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
(đvt:VNĐ) Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 So sánh 2010/2009 So sánh 2011/ 2010
Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ %
(1) (2) (3) (4) (5) (6)= (5)/ (2) (7) (8)=(7)/(3)
1.Doanh thu bán hàng(D) 49.628.764.500 44.110.992.320 36.286.917.420 -5.517.772.180 -11.11 -7.824.074.900 -17,73
2.VLĐ bq 41.748.651.960 51.332.458.590 39.365.855.630 9.583.806.630 22,95 -11.966.602.970 -23,3
3.Lợi nhuận sau thuế(L) 331.248.000 341.346.400 1.083.046.530 10.098.400 3.04 741.700.130 217,28
4.Doanh thu bán chịu bq 4.624.480.260 11.661.095.910 7.114.411.200 7.036.615.650 152,16 -4.546.684.710 -38,99
5. Phải thu bq 4.624.925.260 11.661.095.910 7.489.411.200 7.036.170.550 152,13 -4.171.684.710 -35,77
6. Gía vốn hàng bán bq 43.936.976.110 40.612.577.690 32.669.862.790 -3.324.398.420 -7,56 -7.942.714.900 -19,56
7. Hàng tồn kho bq 20.028.368.120 28.457.607.000 27.932.868.200 8.429.238.880 42,1 -524.738.800 -1,844
8.Hệ số H’’1=D/VLĐbq( lần) 1,18 0,86 0,92 -0,32 - 0,06 -
9.Hệ số H’’2=L/VLĐbq(lần) 0,0079 0,0066 0,027 -0,0013 - 0,02 -
10.Vòng quay các khoản phải thu (4)/(5)(lần)
0,99 1 0,95 0,01 - -0,05 -
11.Vòng quay hàng tồn kho (6)/(7) (lần)
2,19 1,43 1,17 -0,76 - -0,26 -
12. Kỳ thu tiền bq(ngày) 368,67 360 384,21 -8,76 24,21 6,72
13. Kỳ nhập hàng bq(ngày) 166,67 255,24 311,96 88,57 53,14 56,72 22,22
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2009, 2010, 2011
Qua số liệu ở bảng 2.4 trên ta thấy, năm 2009, một đồng vốn lưu động tham gia tạo ra 1,18 đồng doanh thuthuwcj hiện trong kỳ, năm 2010 thì hệ số này giảm so với năm 2009 là 0,32 đồng, năm 2011 thì hệ số này tăng lên so với năm 2010 là 0,66 đồng. Nguyên nhân là do năm 2010 tốc độ tăng vốn lưu động nhanh hơn tốc đọ tăng của doanh thu thực hiện trong kỳ.
Tỷ suất sinh lợi của vốn lưu động của năm 2011 là lớn nhất do lợi nhuận sau thuế năm 2011 là cao nhất trong 3 năm, cụ thể, năm 2009 một đồng vốn lưu động trong kỳ tham gia tạo ra 0,0066 đồng doanh thu trong kỳ, năm 2010, một đồng vốn lưu động trong kỳ tham gia tạo ra 0,027 đồng doanh thu trong kỳ.
Xét đến tốc độ các khoản phải thu ta thấy qua 3 năm 2009,2010,2011, thì tốc độ này gần như nhau, điều đó cho thấy công tác thu hồi công nợ từ năm 2009 đến năm 2011 không có gì tiến triển. Điều này làm ứ đọng vốn của Công ty, gây nên tình trạng thiếu hụt vốn, ảnh hưởng tới tốc độ chu chuyển vốn và hiệu quả sử dụng vốn của Công ty.
Vòng quay hàng tồn kho năm 2009 là 2,19, năm 2010 là 1,43 và năm 2011 là 1,17, như vậy hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khá cao và điều này là không tốt. Bởi vì hàng tồn kho thực chất chỉ là chi phí xây dựng cơ bản dở dang, chi phí này càng tăng thì chứng tỏ Công ty còn có nhiều đơn hàng chưa được quyết toán. Như vậy sẽ gây ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty.
Chỉ tiêu kỳ thu tiền bình quân của Công ty trong 3 năm 2009, 2010 và 2011 khá cao, điều này là không tốt và chứng tỏ công nợ của Công ty chiếm tỷ trọng lớn.
Kỳ nhập hàng bình quân năm 2011 là lớn nhất trong 3 năm. Cụ thể năm 2009 là 166,67; năm 2010 là 255,54 và năm 2011 là 311,96. Như vậy trong năm 2011chi phí xây dựng cơ bản dở dang là lớn nhất.