Báo cáo thu nhập 5 năm đầu của dự án:
ĐVT: 1,000 VNĐ
Năm 2014 2015 2016 2017 2018
1 2 3 4 5
Doanh thu 8,676,388 24,764,041 28,344,882 32,317,023 36,722,264 Chi phí hoạt động 6,848,121 14,110,689 15,220,946 16,468,480 17,867,636 Chi phí hoạt động 4,741,466 11,360,023 12,693,359 14,163,972 15,786,208 Chi phí lãi vay 669,238 669,238 446,159 223,079
Chi phí khấu hao 1,437,417 2,081,428 2,081,428 2,081,428 2,081,428 Lợi nhuận trước
thuế 1,828,267 10,653,351 13,123,935 15,848,542 18,854,628 Thuế TNDN (25%) 457,067 2,663,338 3,280,984 3,962,136 4,713,657 Lợi nhuận sau thuế 1,371,200 7,990,014 9,842,951 11,886,407 14,140,971
Sau thời gian chủ đầu tư tiến hành đầu tư xây dựng, trong vòng sau 2 năm 2013 (xây dựng khu A) và năm 2014 (xây dựng khu B) trạm dừng chân đi vào hoạt động từ
năm 2014 khi đang tiến hành xây dựng khu B và đã bắt đầu có lợi nhuận từ năm hoạt động đầu tiên. Tuy nhiên năm đầu tiên lợi nhuận của dự án chưa cao vì dự án mới hoàn thành khu A, khu B chưa đi vào hoạt động. Một phần nữa do công suất chưa đạt tối ưu, số lượt xe và khách ghé vào trạm, sử dụng các dịch vụ còn thấp. Những năm sau đó, kế
hoạch kinh doanh khả thi, mang lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư khi dự án nâng cao công suất. Lợi nhuận của dự án tăng đồng đều qua các năm. Ngoài khoản thu nhập từ lợi nhuận
trước thuế chủ đầu tư còn có một khoản thu nhập khác được tính vào chi phí đó là chi phí khấu hao tài sản.
X.3.2. Báo cáo ngân lưu dự án
Bảng báo cáo ngân lưu:
ĐVT: 1,000 VNĐ
Năm 2013 2014 … 2032 2033
0 1 … 19 20
NGÂN LƯU VÀO …
Doanh thu 8,676,388 … 117,586,521 126,865,366
Tổng ngân lưu vào 8,676,388 … 117,586,521 126,865,366
NGÂN LƯU RA …
Chi phí đầu tư ban đầu 20,143,986 9,485,395 …
Chi phí hoạt động 4,741,466 … 46,310,388 49,781,743
Chi phí cơ hội của đất 1,762,995 1,762,995 … 3,123,253 3,123,253 Tổng ngân lưu ra 21,906,981 15,989,856 … 49,433,641 52,904,996 Ngân lưu ròng trước thuế (21,906,981) (7,313,468) … 68,152,880 73,960,369
Thuế TNDN 457,067 … 17,819,033 19,270,906
Ngân lưu ròng sau thuế (21,906,981) (7,770,535) … 50,333,847 54,689,464
Hệ số chiết khấu 1.00 0.87 … 0.07 0.06
Hiện giá ngân lưu ròng (21,906,981) (6,756,987) … 3,536,724 3,341,541 Hiện giá tích luỹ (21,906,981) (28,663,968) … 74,740,045 78,081,586
Vòng đời hoạt động của dự án là 20 năm bắt đầu từ năm 2014.
Dòng tiền thu vào bao gồm: tổng doanh thu hằng năm bao gồm doanh thu từ khu A và doanh thu từ khu B.
Dòng tiền chi ra gồm: các khoản chi đầu tư ban đầu như xây dựng, mua sắm MMTB; chi phí hoạt động hằng năm (không bao gồm chi phí khấu hao). Và chi phí khấu hao của đất. Ước tính chi phí cơ hội của đất là 65,000 đồng/ m2 sau ba năm tăng giá 10%
so với giá năm trước đó.
Bảng chỉ tiêu đánh giá dự án:
TT Chỉ tiêu
1 Tổng mức đầu tư 34,790,102,000 đồng
2 WACC 15%
3 Giá trị hiện tại thuần NPV 78,081,586,000 đồng
4 Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR (%) 37%
5 Thời gian hoàn vốn 6 năm 1 tháng 16 ngày
Đánh giá Hiệu quả
Trên đây là kết quả phân tích hiệu quả sử dụng vốn với hiện giá thu nhập thuần của dự án là :NPV = 78,081,586,000 đồng >0. Suất sinh lợi nội tại là: IRR = 37%>
WACC. Thời gian hoàn vốn tính là 6 năm 1 tháng 16 ngày Dự án có suất sinh lợi nội bộ và hiệu quả đầu tư khá cao.
Qua quá trình hoạch định, phân tích và tính toán các chỉ số tài chính trên cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư, suất sinh lời nội bộ cũng cao hơn sự kỳ vọng của nhà đầu tư, và khả năng thu hồi vốn nhanh.
X.4. Đánh giá hiệu quả kinh tế - xã hội
Dự án Trạm dừng chân Tường Ân Gia Lai có quy mô lớn, hiện đại, tiện nghi và
thông thoáng, góp phần nâng cao hệ thống dịch vụ giao thông tỉnh Gia Lai nói riêng và Việt Nam nói chung.
Dự án mang tính khả thi cao, sát với thực tế và nhu cầu hiện tại. Dự án cũng có
nhiều tích cực trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và phát triển huyện Chư Pưh theo định hướng của tỉnh Gia Lai.
- Thu hút và tạo công ăn việc làm, thu nhập cho một lượng lao động cho địa phương.
- Đóng góp cho thu ngân sách một khoản lớn từ thuế GTGT và thuế Thu nhập doanh nghiệp góp phần tăng trưởng kinh tế xã hội của tỉnh Gia Lai nói riêng và cả nước nói chung.
- Tạo nên một hình ảnh, một tổ hợp khu nghỉ chân du lịch vừa hiện đại và có bản sắc văn hóa Tây Nguyên.
- Tạo bộ mặt mới cho hệ thống giao thông trên Quốc lộ 14, nhằm giảm thiểu tai nạn giao thông.