CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG VÀ THỰC TRẠNG
2.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động và thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong Công ty TNHH Hải An giai đoạn năm 2011-2013
2.2.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong công ty
Bảng 2.8. Bảng hiệu quả sử dụng vốn lưu động
HIỆU QỦA SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG GIAI ĐOẠN 2011-2013
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Chênh lệch
2011-2012 2012-2013
+/- % +/- %
1. Lợi nhuận sau thuế 1.669.369.336 2.734.833.504 2.904.776.390 .065.464.168 0,638 169.942.886 0,062 2. Doanh thu thuần 76.148.244.816 105.290.042.320 125.752.867.392 29.141.797.504 0,382 20.462.825.072 0,194 3. Tài sản ngắn hạn bình quân 38.711.010.951 43.392.034.107 30.274.205.597 4.681.023.156 0,120
(13.117.828.510
) (0,302)
4. Hàng tồn kho 7.333.830.316 6.453.861.895 5.355.713.366 -879.968.421 (0,119) -1.098.148.529 (0,170) 5. Nợ ngắn hạn 33.797.877.103 38.337.016.217 30.979.877.103
6.Tiền và các khoản tương đương tiền
5.178.891.623 1.418.911.039 5.184.463.079 -3.759.980.584 (1.390) 3.765.552.040 2,563 7. Tổng tài sản 75.268.215.448 65.751.081.315 59.966.219.400 (9.517.134.133) (0,126) (5.784.861.915) (0,087) 9.Suất sinh lợi TSNH theo
LNST 0,043 0,063 0,096 0,02 0,456 0,033
0,533 10.Suất sinh lợi vốn lưu động
theo DTT 1,967 2,426 4,153 0,459 0,033 1,727 0,711
11.Suất hao phí vốn lưu động
theo LNST 23,189 15,866 10,422 (7,323) (0,135) (5,444) (0,343)
12.Suất hao phí vốn lưu động
theo DTT 0,508 0,412 0,286 (0,096) (0,188) (0,126) (0,305)
13.KNTT nhanh (3-4/5) 1,944 0,963 0,084 -0,096 (0,05) (0,879) (0,913)
14.KNTT tức thời (3/5) 1,145 1,131 0,977 (0,014) (0,010) (0,154) (0,136)
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Từ bảng số liệu cho thấy các chỉ tiêu phân tích qua các năm có sự biến động không đồng đều.Tuy nhiên nếu đánh giá hiệu quả kinh doanh theo chỉ tiêu phản ánh kết quả kinh doanh cuối cùng của doanh nghiệp thì thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn năm 2011 có xu hướng tăng lên so với năm 2012, đến năm 2013 có giảm đi. Cụ thể như sau:
Năm 2011 trung bình 1 đồng tài sản ngắn hạn tạo ra 0.043 đồng lợi nhuận sau thuế đến năm 2012 cũng với 1đ TSNH đã tạo được ra 0.063 đồng LNST.
Điều này đã làm cho chỉ tiêu suất sinh lợi của TSNH theo LNST tăng lên 0,02 đồng tương ứng với 0,456%. Sang năm 2013 suất sinh lợi TSNH theo LNST vẫn có xu hướng tăng lên. Trung bình 1 đồng TSNH năm 2013 tạo ra 0,096 đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này hẳn tăng lên so với năm 2012 là 0,033 đồng tương ứng với 0,533%. Ngoài ra, suất sinh lợi theo doanh thu năm 2012 có tăng lên so với năm 2011 sang năm 2013 vẫn tiếp tục tăng.
Khi chỉ tiêu này tăng đồng nghĩa với chỉ tiêu phản ánh suất hao phí của TSNH theo LNST tăng lên và ngược lại. Năm 2012 suất hao phí TSNH theo lợi nhuận sau thuế giảm 0,135%, cho thấy để tạo ra 1 đồng LNST phải cần ít hơn so với năm 2011 là 7,232 đồng. Năm 2013 vẫn tiếp tục suất hao phí TSNH theo lợi nhuận sau thuế giamr 0,343%, cho thấy để tạo ra 1 đồng LNST phải cần ít hơn so với năm 2012 là 5,444đồng . Nguyeen nhân dân đến hai chỉ tiêu này giảm là do tốc độ tăng của TSNH tăng nhanh hơn so với tốc độ tăng của LNST.
Suất hao phí TSNH theo DTT, năm 2012 suất hao phí TSNH theo DTT giảm 0,188%, cho thấy để tạo ra 1 đồng LNST phải cần ít hơn so với năm 2011 là 0,096 đồng. Năm 2013 vẫn tiếp tục suất hao phí TSNH theo DTT giảm 0,305%, cho thấy để tạo ra 1 đồng LNST phải cần ít hơn so với năm 2012 là 0,126 đồng
Căn cứ vào bảng phân tích trên, chúng ta thấy hệ số KNTT tức thời của công ty biến thiên qua các năm. Cụ thể:
- Năm 2011, trong khi chỉ có 1,145 đồng để thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn vào, thì đến năm 2012, hệ số này giảm 1.131 lần tương ứng tốc độ tăng 0,010
% so với năm 2011, tức là giảm đi 0,014 đồng để thanh toán tức thời. năm 2013, khả năng thanh toán tức thời vẫn giảm rõ rệt, hệ số này đã giảm xuống chỉ còn 0,977 lần.
Nguyên nhân là do tốc độ giảm của tiền và các khoản đương đương tiền (1,390%) lớn hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn (0,120%). Trong đó, nguồn giảm chủ yếu của tiền và các khoản tương đương tiền là từ khoản tiền gửi có kỳ hạn không quá 3 tháng giảm mạnh (khoảng hơn 8 tỷ đồng, chiếm 35,34 % trong tỷ trọng tiền và tương đương tiền).
-So với tiêu chuẩn đưa ra ( hệ số khả năng thanh tức thời tối thiểu là 0,5) thì năm 2013 hệ số này rất thấp và đều nhỏ hơn 0,5; khả năng thanh toán tức thời của công ty trong năm 2013 này gặp nhiều khó khăn. Chỉ có năm 2011 và năm 2012 thì khả năng thanh toán nhanh của công ty được cải thiện, hệ số này đã tăng trên 0,5, khả năng thanh toán ở mức trung bình cho thấy Công ty đã đảm bảo được khả năng thanh toán, đồng thời nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn, tránh tình trạng nguồn tiền nhàn rỗi quá nhiều. Song điều này có thể gây nên áp lực tài chính trong quá trình đi tìm nguồn thanh toán khi cần thiết.
• Năm 2011, chỉ số khả năng thanh toán nhanh của công ty là 1,944, tức là tương ứng với 1 đồng nợ ngắn hạn, Công ty có 1,944 đồng tài sản ngắn hạn có thể thanh lý nhanh chóng để trả nợ.
• Năm 2012, chỉ tiêu này là 0,963, giảm 0,096 lần (tương ứng giảm 0,05%) so với năm 2011.
Nguyên nhân giảm khả năng thanh toán nhanh của Công ty là:
Tài sản ngắn hạn năm 2012 tăng thêm 4.681.023.156 đồng (tương ứng 0,120%) so với năm 2011, trong đó tiền và các khoản tương đương tiền, đặc biệt là tiền mặt giảm mạnh ( 2.938.228.025 đồng, chiếm tỷ trọng 66,66% trong giá trị tăng của tài sản ngắn hạn).
Trong giai đoạn 2011-2012, chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh của Công ty còn thấp, trong cả hai năm đều nhỏ hơn 1. Điều này cho thấy Công ty chưa đảm bảo được khả năng thanh toán nhanh của mình.
- Năm 2013, Khả năng thanh toán nhanh của Công ty là 0,268 , giảm 0,126 lần (tương ứng 0,305%) so với năm 2012. Chỉ tiêu này có xu hướng giảm là do tài sản ngắn hạn giảm 13.117.828.510 đồng tương ứng 0,302%, trong đó có sự giảm mạnh của chỉ tiêu trả trước người bán cũng giảm đáng kể, giảm hơn một tỷ đồng từ nguồn trả trước Công ty Cổ phần Xây dựng số 2 Văn Chấn. Tác động của yếu tố trên đã làm cho khả năng thanh toán của công ty có xu hướng giảm trong năm 2013.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty ở cả 2 giai đoạn đều thấp cho thấy Công ty không có đủ tài sản dễ chuyển đổi thành tiền để thanh toán công nợ ngắn hạn dù hệ số năm 2013 tăng 0,1 lần so với năm 2011. Công ty cần có những chính sách phù hợp để giải quyết lượng lượng tiền dự trữ trong năm 2013 để cải thiện khả năng thanh toán nhanh cho Công ty. Nếu tiếp tục để chỉ tiêu này thấp kéo dài sẽ phản ánh tình hình xấu về tài chính của Công ty, có thể xuất hiện rủi ro tài chính, điều này sẽ làm ảnh hưởng đến uy tín và chất lượng của Công ty.