D a vào B ng cân đ i k toán - m t báo cáo tài chính t ng h p trong đó tóm t t tình hình tài s n, n ph i tr , v n ch s h u t i th i đi m l p báo cáo. T b ng cân đ i k toán chúng ta có th thu nh n đ c m t s thông tin c n thi t cho ho t đ ng phân tích nh t ng tài s n trong đó có n ph i tr và v n ch s h u.
Xem xét b ng cân đ i k toán giúp phân tích, đánh giá chung tình hình tài s n c a doanh nghi p và qua đó đ a ra các k t lu n v tình hình tài chính c a doanh nghi p là t t hay x u, có nên duy trì hay ph i c i thi n ho t đ ng kinh doanh c a mình.
B ng 2.1: B ng phân tích so sánh các ch tiêu B ng cân đ i k toán
VT: Tri u đ ng ST
T N i dung M.s 31/12/201
3
31/12/201 4
TH 2014/2013 +/- % A Tài s n ng n h n 100 46.783 51.876 5.093 278
I Ti n và các kho n t ng đ ng 110 1.547 785 -762 50,74 II Các kho n ph i thu ng n h n 130 23.980 25.050 1.070 104,5
III Hàng t n kho 140 21.256 26.041 4.785 122,5
IV Tài s n ng n h n khác 150 0 0
ST
T N i dung M.s 31/12/201
3
31/12/201 4
TH 2014/2013 +/- % B Tài s n dài h n 200 13.437 12.862 -574 95,72
I Tài s n c đnh 220 13.437 12.862 -574 95,7
- Tài s n c đnh h u hình 221 - Tài s n c đnh vô hình 227 II Các kho n đ u t tài chính dài h n 250 III Tài s n dài h n khác 260
T ng c ng tài s n 270 60.220 64.738 4.519 108
A N ph i tr 300 45.325 47.685 2.360 105,2
I N ng n h n 310 45.325 47.685 2.360 105,2
II N dài h n 330
B V n ch s h u 400 14.895 17.053 2.284 114,5
I V n ch s h u 410 14.895 17.053 2.158 114,5
- V n đ u t c a ch s h u 411 6.000 6.000
- Qu đ u t phát tri n 417 3.440 4.302
- Qu d phòng tài chính 418 766 1.126 360 147
- L i nhu n sau thu ch a phân 420 4.689 5.625 936 119,9 II Ngu n kinh phí và qu khác 430
-Qu khen th ng phúc l i 431
T ng c ng ngu n v n 60.220 64.738 4.644 108 (Ngu n: Báo cáo tài chính t i Công ty
T s li u trên b ng cân đ i k toán c a công ty trong n m 2013 và n m 2014 cho B ng phân tích c c u tài s n c a doanh nghi p nh sau:
B ng 2.2:B ng phân tích c c u tài s n
VT: Tri u đ ng
STT Ch tiêu N m 2013 N m 2014
Giá tr % Giá tr %
I Tài s n ng n h n 46.783 77,7 54.313 80,9
1 Ti n và các kho n t ng đ ng ti n 1.547 2,57 785 1,16 2 Các kho n đ u t tài chính ng n h n
STT Ch tiêu N m 2013 N m 2014 Giá tr % Giá tr % 3 Các kho n ph i thu ng n h n 23.980 35,3 25.050 37,4
4 Hàng t n kho 21.256 35,3 26.041 38,9
5 Tài s n ng n h n khác
II Tài s n dài h n 13.437 22,3 12.862 19,1
1 Tài s n c đ nh 13.437 22,3 12.862 19,1
2 Tài s n dài h n khác
T ng tài s n 60.220 100 67.175 100
(Ngu n: Báo cáo tài chính t i Công ty TNHH MTV Sông Tích))
Xu t phát t đ c thù c a ngành xây d ng nói chung thì trong c c u tài s n c a Công ty, tài s n ng n h n luôn chi m m t t tr ng l n trong t ng tài s n và đây là b ph n tài s n không th thi u đ i v i doanh nghi p xây d ng nh công ty.
T s li u cho th y n m 2013 tài s n ng n h n chi m 77.7% t ng tài s n; n m 2014 chi m 80.9% t ng 3.2%. T tr ng tài s n ng n h n trong t ng tài s n c a Công ty qua các n m đ u m c t ng đ i h p lý th hi n đ c thù c a ngành xây d ng là tài s n ng n h n chi m t tr ng l n so v i tài s n dài h n trong t ng tài s n c a Công ty.
Hình 2.1: Bi u đ c c u tài s n qua các n m
C c u tài s n ng n h n c a công ty có 5 kho n m c: Ti n và các kho n t ng đ ng ti n,các kho n đ u t tài chính ng n h n, các kho n ph i thu ng n h n, hàng t n kho và tài s n ng n h n khác, trong đó hàng t n kho và các kho n ph i thu chi m t tr ng l n. Vi c xem xét các kho n m c này cho ta th y đ c tình hình tài chính c a công ty giai đo n 2013 đ n 2014.
a. Ti n và các kho n t ng đ ng ti n
Ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a công ty chi m t tr ng nh trong c c u tài s n ng n h n. N m 2013 ti n chi m t tr ng 2.57% t ng tài s n, sang n m 2014 t tr ng này gi m xu ng 1.16% trong n m 2014. Công ty đã t p trung v n vào d tr nguyên v t li u đ gi m r i ro trong bi n đ ng giá c nguyên v t li u trên th tr ng vì v y l ng ti n m t c a công ty th p.
N m 2014, ti n và các kho n t ng t ng ti n gi m c v giá tr và t l so v i n m 2013.Nh v y, c c u v n trong s d ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a công ty là phù h p v i yêu c u s n xu t kinh doanh.
b. Các kho n ph i thu ng n h n
Các kho n ph i thu c a công ty có bi n đ ng l n v c giá tr và t tr ng trong t ng tài s n. N m 2013 các kho n ph i thu là 23.980 tri u đ ng chi m 35.3% t ng Tài s n. Sang n m 2014 kho n m c này t ng v m t giá tr và t ng v m t t tr ng t ng ng 25.050 tri u đ ng chi m 37.4%. Các kho n ph i thu t ng nh v y cho th y tình hình tài chính th hi n vi c hi u qu s d ng v n trong c c u các kho n ph i thu ng n h n c a tài s n ng n h n là kém. Công ty đang b chi m d ng v n. Nguyên nhân chính là do công ty ch a làm t t công tác thu h i n . Nguyên nhân khách quan do nh h ng chung c a n n kinh t đang trong th i k suy thoái, Chính ph đã gi m đ u t công đ c bi t là trong l nh v c xây d ng c b n.
Hình 2.2: T tr ng các kho n ph i thu trên t ng tài s n
So sánh t tr ng các kho n ph i thu trên t ng tài s n doanh nghi p trong 2 n m 2013 và 2014 th y đ c doanh nghi p ch a có nh ng bi n pháp thích h p đ c i thi n công tác thu h i công n . Qua đó cho th y t l các kho n ph i thu c a công ty so v i t ng ngu n v n đ u t là quá l n doanh nghi p đang b chi m d ng v n l n và tình hình tài chính đ y b t n khó kh n.
c. Hàng t n kho
Hình 2.3: T tr ng hàng t n kho trên t ng tài s n
L ng hàng t n kho luôn chi m t tr ng l n trong 02 n m 2013 đ n 2014.
N m 2013 giá tr hàng t n kho là 21.256 tri u đ ng chi m 35.3% t ng tài s n. N m 2014 t tr ng hàng t n kho ti p t c t ng lên 37.4% v i giá tr hàng t n kho là
26.041 tri u đ ng t ng 4.785 tri u đ ng . V i l ng hàng t n kho c a công ty nh s li u th hi n t i báo cáo tài chính giai đo n 2013 đ n 2014 là quá cao nh h ng không t t đ n hi u qu s d ng v n và nh h ng chính đ n tình hình tài chính c a công ty.
T n t i l n c a công ty là chi phí s n xu t kinh doanh d dang có giá tr l n chi m t tr ng cao trong kho n m c hàng t n kho. Nguyên nhân chính qua tìm hi u t i phòng k toán công ty cho ta th y các chi phí d dang này m t ph n nh là c a các h p đ ng d dang ch a hoàn thành nh ng ph n l n l i là c a các h p đ ng đã hoàn thành ch a đ c nghi m thu bàn giao đ ghi nh n doanh thu. i u này c ng nói lên công tác hoàn t t các th t c nghi m thu, thu h i công n c a doanh nghi p còn kém hi u qu , vi c s d ng tài s n ng n h n c a công ty đang trong tình tr ng không t t làm hi u qu s d ng v n c a công ty ch a đ t yêu c u đ t ra c a nhà qu n lý.
d. Tài s n ng n h n khác
Tài s n ng n h n khác c a công ty g m: Thu GTGT còn đ c kh u tr , thu và các kho n ph i thu nhà n c, chi phí tr tr c và chi phí ký c c ký qu t i ngân hàng nh b o lãnh th c hi n h p đ ng, b o lãnh d th u. Trong c 2 n m giai kho n m c chi phí này c a công ty không có. Công ty luôn tuân th đúng các quy đnh v thu và các ngh a v ph i n p v ngân sách.Các kho n ký qu đ c s d ng b ng chính ti n v n c a công ty. ây c ng là đi m y u c a công ty ch a đ t đ c trong huy đ ng v n. Khi công ty xây d ng đ c m i quan h t t v i ngân hàng, có th đ m b o b ng tín ch p thông qua các kho n ký qu này.
e.Tài s n dài h n
Hình 2.4: T tr ng TSC trên t ng tài s n
Trong giai đo n 2013 đ n 2014, tài s n dài h n c a công ty ch g m 2 kho n m c tài s n c đ nh (TSC ) và tài s n dài h n khác và không có s bi n đ ng l n.
Công ty không tham gia đ u t tài chính dài h n. i v i tài s n dài h n, Công ty ch t p trung đ u t vào tài s n c đnh và ph n l n là các tài s n c đnh ph c v công tác xây d ng.V n công ty ch a đ l n và công ty c ng ch a đ u t v n vào TSC ph c v thi công xây d ng.
T s li u ghi nh n t i báo cáo tài chính công ty trong n m 2013 và 2014 ta th y đ c c c u s d ng v n trong đ u t vào tài s n dài h n nh sau:
- V giá tr tài s n dài h n n m 2013 là 13.437 tri u đ ng và n m 2014 là 12.862 tri u đ ng xét v t tr ng giá tr tài s n dài h n trên t ng tài s n là gi m t 22.3% n m 2013 xu ng 19.1% n m 2014. Tài s n dài h n c a công ty ch có tài s n c đnh ngoài ra không có thêm tài s n khác.
T s li u trên ta th y v n s d ng trong n m 2013 đ n 2014 cho đ u t vào tài s n dài h n là t ng đ i n đ nh nh ng m c th p và ch a đáp ng đ c yêu c u c a m r ng h n trong l nh v c xây d ng c a công ty. V i danh m c tài s n c đ nh nh hi n nay ch đáp ng đ c m t ph n yêu c u trong s n xu t kinh doanh. Khi doanh nghi p th c hi n nh ng h p đ ng thi công thì s g p khó kh n không ch đ ng v máy thi công do ph i đi thuê ngoài và chi phí thuê ngoài l n không ti t ki m đ c chi phí nh h ng đ n tài chính c a doanh
nghi p. S gi m đ u t TSC cho th y Doanh nghi p đang có khó kh n v đ u t và v n ph i duy trì ho t đ ng trên n n t ng s thi t b TSC c . i u này s gây nh h ng l n đ n ch t l ng và ti n đ thi công công trình.
2. C c u ngu n v n
B ng 2.3: B ng phân tích c c u ngu n v n
VT: tri u đ ng
STT Ch tiêu N m 2013 N m 2014
Giá tr % Giá tr %
T NG TÀI S N
I N PH I TR 45.325 75 47.685 74
1 N ng n h n 45.325 75 47.685 74
2 N dài h n - -
II V N CH S H U 14.895 25 17.053 26
1 V n ch s h u 14.895 25 17.053 26
2 Ngu n kinh phí và qu - -
T ngngu n v n 60.220 100 64.738 100 (Ngu n: Báo cáo tài chính t i Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích)
C c u v n có nh h ng l n đ n hi u qu s d ng v n trong doanh nghi p.Vi c xác đnh m t c c u v n h p lý v i nhu c u s d ng v n c a công ty đ tránh tình tr ng đ ng v n, đ m b o vòng quay v n h p lý đem l i hi u qu cho vi c s d ng v n.C c u v n giúp doanh nghi p nh n bi t đ c kh n ng t o v n qua các kênh v n c a doanh nghi p đ t đó có th phân tích đ c kh n ng sinh l i t đ ng v n.
T s li u trên b ng cân đ i k toán c a công ty trong 2 n m 2013, n m 2014 cho ta b ng phân tích c c u ngu n v n c a doanh nghi p (B ng 2.3).
Trong 2 n m 2013 và 2014 t ng ngu n v n đ u t cho s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p t ng đáng k t 14.895 tri u đ ng trong n m 2013 lên 17.053 tri u đ ng n m 2014 t ng 2.158 tri u đ ng.
Hình 2.5: C c u ngu n v n
Doanh nghi p đã t p trung v n đ m r ng s n xu t kinh doanh, s v n vay đ c s d ng v i m c n ph i tr cao h n v n ch s h u. N m 2013 v n ch s h u là 14.895 tri u đ ng chi m 25% t ng ngu n v n. N m 2014 v n ch s h u b sung thêm 2.158 tri u đ ng đ t t ng s v n ch s h u là 17.053 tri u đ ng chi m 26% t ng ngu n v n đ u t n m.
Vi c thay đ i c c u ngu n v n đã nói lên có ngh a công ty đang có k ho ch thúc đ y m r ng s n xu t kinh doanh nh ng th c s nh ng thay đ i này ch a đ l n đ đ y m nh quá trình s n xu t kinh doanh c a công ty theo h ng m i.
Tóm l i, quá trình phân tích trên ch đáp ng yêu c u c a vi c đánh giá khái quát, nên c ng không th đi sâu đánh giá t m đ c. Vì trong đi n ki n s n xu t kinh doanh hi n nay s theo dõi và có bi n pháp thu h i v n đ u t là r t c n thi t đ m r ng kinh doanh, đ u t TSC nâng cao k thu t, ch t l ng máy móc.
2.2.1.2. Phân tích tình hình tài chính qua Báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh
Vi c phân tích báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh s đ a l i cái nhìn t ng quan v tình hình tài chính, kinh doanh c a doanh nghi p trong m t n m ho t đ ng. K t qu s n xu t kinh doanh giai đo n 2013-2014 th hi n qua B ng 2.4:
* Doanh thu
Doanh thu không nh ng là ngu n bù đ p và trang tr i cho các kho n chi phí c a công ty mà nó còn ph n ánh quy mô, trình đ qu n lý. Doanh thu c a công ty g m doanh thu bán hàng và cung c p d ch v , doanh thu ho t đ ng tài chính và thu nh p khác. Trong c 2 n m doanh thu ho t đ ng tài chính và thu nh p khác đ u có phát sinh nh ng giá tr r t th p mà doanh thu chính là t doanh thu bán hàng và cung c p d ch v . Doanh thu c a Công ty trong 2 n m 2013 và 2014 nh B ng 2.4.
T b ng s li u B ng 2.4 cho th y sang n m 2014 doanh thu c a công ty t ng 26.429 tri u đ ng so v i n m 2013 t ng đ ng 130% doanh thu n m 2013. i u này đã nói lên vi c s d ng v n kinh doanh đ t hi u qu , có đ c k t qu này là do công ty đã đ u t v n ch s h u m r ng s n xu t kinh doanh, công tác qu n lý c a công ty đã có nh ng chuy n bi n tích c c. Tình hình tài chính c a công ty đã đ c c i thi n.
nâng cao hi u qu n lý tài chính đem l i doanh thu t t h n, hàng n m c n c vào doanh thu th c t , công ty đã xây d ng k doanh doanh thu n m sau phân b t i t ng phòng ban, t ng đ i s n xu t. Lãnh đ o công ty c ng đã chú tr ng h n trong công tác qu n lý tài chính thu h i công n và đôn đ c các b ph n phòng ban liên quan hoàn thành h s đ công trình hoàn thành là có th ti n hành nghi m thu bàn giao ngay.
B ng 2.4: B ng phân tích so sánh các ch tiêu Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty
VT: Tri u đ ng
STT Ch tiêu M.s N m 2013 N m 2014 TH2014/2013
% so v i Doanh thu
thu n
+/- % N m 2013 N m 2014 1 Doanh thu bán hàng và cung c p d ch v 1 87.394 113.823 26.429 130,24 100 154,33
2 Các kho n gi m tr doanh thu 2 0 0 0 0 0
3 Doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v 10 87.394 113.823 26.429 130,24 100 154,33
4 Giá v n hàng bán 11 73.753 94.826 21.073 128,57 84,39 128,57
5 LN g p v bán hàng và cung c p d ch v 20 13.641 18.997 5.356 139,26 15,61 25,76
6 Doanh thu ho t đ ng tài chính 21 63 289 226 458,73 0,07 0,39
7 Chi phí tài chính 22 1.947 6.206 4.259 318,75 2,23 8,41
8 Chi phí bán hàng 24 0 0 0
9 Chi phí qu n lý doanh nghi p 25 5.310 5.402 92 101,73 6,08 7,32
10 L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh 30 6.445 7.678 1.233 119,13 7,37 10,41
11 Thu nh p khác 31 0 0 0
12 Chi phí khác 32 0 0 0
13 L i nhu n khác 40 0 0 0
14 T ng l i nhu n k toán tr c thu 50 6.445 7.678 1.233 119,13 7,37 10,41
15 Thu thu nh p doanh nghi p 51 1.756 2.053 297 116,91 2,01 2,78
16 Chi phí thu thu nh p hoãn l i 0 0 0
17 L i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p 60 4.689 5.625 936 119,96 5,37 7,63 (Ngu n: Báo cáo tài chính t i Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích)
*Chi phí
C ng nh các doanh nghi p khác, v n đ qu n lý chi phí ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích nh h ng tr c ti p đ n hi u tình hình tài chính thông qua hi u qu s d ng v n. Qu n lý t t chi phí giúp doanh nghi p ti t ki m đ c chi phí t ng l i nhu n. Chi phí c a công ty bao g m:
+Chi phí tr c ti p cho công trình: nguyên v t li u, ti n l ng, ti n công, phân b công c d ng c , kh u hao TSC , dch v thuê ngoài máy, d ch v thuê ngoài chi phí chung ph c v công trình.
+ Chi phí qu n lý doanh nghi p: ti n l ng b ph n qu n lý, v n phòng ph m, đi n n c, đi n tho i, ti p khách,..
+ Chi phí phí tài chính: chi phí lãi huy đ ng v n, chi phí tri t kh u thanh toán, d phòng các kho n đ u t dài h n, chênh l ch t giá,…
+ Chi phí khác: Thanh lý nh ng bán TSC , ti n ph t, chi phí khác,…
T s li u b ng trên cho ta th y chi phí tài chính c a doanh nghi p n m 2014 t ng so v i n m 2013 là 4.259 tri u đ ng, chi phí qu n lý doanh nghi p t ng nh 92 tri u đ ng cho th y công ty t p trung tr n các kho n vay, và trích l p d phòng trong khi chi phí qu n lý doanh nghi p t ng v i s l ng ít 92 tri u đ ng cho th y công ty m r ng thêm quy mô lao đ ng v i s l ng ít. Qua đó th y r ng tình tr ng n đ ng h t s c khó kh n và s v n b ra tr n là quá nhi u, d d n đ n s b t n trong ho t đ ng công ty.
* L i nhu n
L i nhu n c a Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích g m l i nhu n t ho t đ ng kinh doanh; l i nhu n t ho t đ ng tài chính.L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh c a công ty n m 2014 t ng đáng k so v i n m 2013v i s ti n 6.589 tri u đ ng. L i nhu n thu n t ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty n m 2014 đ t 7.678 tri ut ng 1.233 tri u đ ng so v i n m 2013 t ng ng 119.13%
so v i n m 2013.
2.2.1.3.Phân tích tình hình tài chính công ty qua các h s tài chính đ c tr ng 1. Các h s v kh n ng thanh toán
Vi c s d ng v n c a công ty có hi u qu hay không c ng đ c nhìn nh n qua phân tích h s kh n ng thanh toán. M c dù v n đ qu n lý c a công ty còn nhi u b t c p, l i nhu n c a công ty không cao song kh n ng thanh toán t t là m t ch tiêu tích c c thúc đ y ho t đ ng c a công ty hi u qu h n.
a. H s kh n ng thanh toán t ng quát
B ng 2.5: B ng h s kh n ng thanh toán t ng quát
STT Ch tiêu VT N m 2013 N m 2014
1 T ng tài s n Tr.đ 60.220 64.738
2 T ng n ph i tr Tr.đ 45.325 47.685
3 H s kh n ng thanh toán t ng th
[(1)/(2)] 1,33 1.36
(Ngu n: Báo cáo tài chính t i Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích)
T s li u B ng 2.5 bên trên cho ta th y Công ty có h s thanh toán t ng quát đ u l n h n 1 trong c ba n m.Ch ng t kh n ng thanh toán r t t t, t ng giá tr tài s n c a doanh nghi p đ đ thanh toán các kho n n hi n t i c a doanh nghi p. N m 2013, doanh nghi p c đi vay 1 đ ng thì ch có 1,33 đ ng đ m b o và n m 2014 là 1,36 đ ng đ m b o. Kh n ng thanh toán t ng quát c a doanh nghi p t ng d n qua trong n m 2013 và 2014.
b. H s kh n ng thanh toán n ng n h n
B ng 2.6: B ng h s kh n ng thanh toán ng n h n
STT Ch tiêu VT N m 2013 N m 2014
1 T ng tài s n ng n h n Tr.đ 46.783 51.876
2 T ng n ng n h n Tr.đ 45.325 47.685
3 H s kh n ng thanh
toán hi n th i[(1)/(2)] 1,03 1,09
(Ngu n: Báo cáo tài chính t i Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích)
C n c vào giá tr tài s n ng n h n và t ng n ng n h n c a công ty ghi nh n t i báo cáo tài chính n m 2013 và 2014 ta xác đ nh đ c kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty nh sau:
Trong c 2 n m 2013 và 2014 công ty có h s thanh kho n nhanh đ u l n h n 1 và kh n ng thanh toán t t nh t là n m 2014. Công ty đ m b o đ c kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n c a mình.
c. H s kh n ng thanh toán nhanh
B ng 2.7: B ng h s kh n ng thanh toán nhanh
STT Ch tiêu VT N m 2013 N m 2014
1 T ng tài s n ng n h n Tr.đ 46.783 51.876
2 Hàng t n kho Tr.đ 21.256 26.041
3 T ng n ng n h n Tr.đ 45.325 47.685
4 H s kh n ng thanh toán
nhanh [{(1)-(2)}/(3)] 0,56 0,54
(Ngu n: Báo cáo tài chính t i Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích)
Hàng t n kho c a công ty là nguyên v t li u, s n ph m xây l p d dang trong đó s n ph m xây l p chi m t tr ng l n và và kém kh n ng thanh kho n h n nên không có kh n ng thanh toán nhanh. D a vào s li u t i báo cáo tài chính c a công ty n m 2013 đ n 2014 ta xác đ nh đ c h s kh n ng thanh toán nhanh c a công ty.
H s kh n ng thanh kho n nhanh c a công ty gi m t n m 2013 là 0.56 t i n m 2014 còn 0.54 gi m 0.02 l n nh v y trong 2 n m kh n ng thanh toán nhanh c a công ty đ u th p không đáp ng đ c yêu c u thanh kho n nhanh.
Do đ c đi m c a s n ph m hàng hóa xây d ng có tính đ n chi c phù h p v i t ng khách hàng có nhu c u nên các s n ph m xây d ng d dang khó có th chuy n đ i đáp ng yêu c u thanh kho n. i u này m t l n n a kh ng đnh thêm kho n m c hàng t n kho quá l n càng làm gi m hi u qu s d ng v n c a công ty.
Kh n ng thanh toán t ng th và thanh toán ng n h n c a công ty t t, tài s n c a công ty có th đ i thành ti n đ đáp ng nhu c u thanh kho n song công ty không đáp ng đ c nhu c u thanh kho n nhanh.Tuy nhiên kh n ng thanh toán c n đ c c i thi n h n n a đ đáp ng đ c yêu c u c a thanh kho n nhanh và t c th i khi c n.
Hình 2.6: H s kh n ng thanh toán 2. Các h s v c c u tài tr ngu n v n và tình hình đ u t a. H s n
Ngu n v n c a doanh nghi p bao g m 2 b ph n l n g m ngu n v n vay và v n ch s h u. ây là hai ngu n v n khác nhau v tính ch t và trách nhi m pháp lý. Tính t ch c a công ty xét đ n ch tiêu liên quan đ n ngu n v n này.
Ta bi t v n ch s h u c a công ty chi m t tr ng th p. Nh v y, tính t ch v tài chính c a công ty gi m d n qua n m qua. i u này đ ng ngh a v i vi c công ty s ph thu c vào ngu n v n vay này và ch u s c ép không nh t nó. Tuy nhiên vi c t tr ng n ph i tr cao nh v y do kho n ti n đ t tr c c a khách hàng. i u này giúp công ty ti t ki m m t kho n chi phí s d ng v n do chi m d ng v n đ c c a khách hàng vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh. Tuy nhiên, n u s d ng không h p lý đ ng v n s không sinh l i s nh h ng đ n uy tín c a doanh nghi p. Công ty c n có bi n pháp đ nâng cao tính t ch v m t tài chính c a công ty.
B ng 2.8: B ng h s c c u tài chính và tình hình đ u t
STT Ch tiêu VT N m 2013 N m 2014
1 N ph i tr Tr.đ 45.325 47.685
2 T ng ngu n v n Tr.đ 60.220 64.738
3 V n ch s h u Tr.đ 14.895 17.053
4 Tài s n ng n h n Tr.đ 46.783 51.876
5 Tài s n dài h n Tr.đ 13.437 12.862
6 H s n (1/2) 0,75 0,74
7 T su t t tài tr (3/2) 0,25 0,26
8 T su t đ u t TSNH (4/2) 0,78 0,80
9 T su t đ u t TSDH (5/2) 0,22 0,20
10 T su t t tài tr TSDH(5/3) 0,90 0,75
(Ngu n: Báo cáo tài chính t i Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích) b. T su t đ u t vào TSNH và t su t đ u t vào TSDH
T su t đ u t vào tài s n càng l n th hi n m c đ quan tr ng c a TSC trong tài s n mà doanh nghi p đang s d ng vào kinh doanh, ph n ánh tình hình trang b c s v t ch t k thu t, n ng l c s n xu t và xu h ng phát tri n lâu dài c ng nh kh n ng c nh tranh c a doanh nghi p. Tuy nhiên, đ k t lu n t su t này là t t hay x u còn tùy thu c vào ngành ngh kinh doanh c a t ng doanh nghi p.
Ta th y t su t đ u t vào TSNH c a công ty l n h n so v i t su t đ u t vào TSDH. ây là m t c c u v n h p lý cho nh ng công ty trong ngành xây d ng.
c.T su t t tài tr tài s n dài h n
T su t t tài tr tài s n dài h n cho th y trong s tài s n dài h n c a doanh nghi p, bao nhiêu ph n đ c trang b b i v n ch s h u, nó ph n ánh m i quan h gi a v n ch s h u v i giá tr tài s n dài h n. N m 2013, t su t t tài tr tài s n dài h n c a công ty là 90%. N m 2014 v n ch t đ u t đ c 75% tài s n dài h n và gi m 15% . Trong 2 n m t su t t tài tr tài s n dài h n c a doanh nghi p đ u nh h n 1 ch ng t kh n ng doanh nghi p không dùng ngu n v n ch s h u đ t trang b hoàn toàn tài s n dài h n cho doanh nghi p mình đ c.