CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
1.2. Nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Môi giới chứng khoán là hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó một công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế tại Sở giao dịch chứng khoán hay thị trường phi tập trung mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với hiệu quả kinh tế của việc giao dịch đó (Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, PGS. TS. Thái Bá Cần).
Khác với môi giới trong các lĩnh vực khác, môi giới chứng khoán là hoạt động mang tính chuyên nghiệp cao, yêu cầu người môi giới phải có kỹ năng, có chuyên môn, có trình độ nghiệp vụ, có đạo đức nghề nghiệp và môi trường hỗ trợ đa dạng cùng với trang thiết bị cần thiết. Trong hoạt động môi giới cần lưu ý:
- Quyết định mua bán chứng khoán là do khách hàng và người môi giới phải thực hiện theo lệnh đó.
- Việc hạch toán các giao dịch phải được thực hiện trên các tài khoản thuộc sở hữu của khách hàng.
- Người môi giới chỉ được thu phí dịch vụ theo thỏa thuận trong hợp đồng ủy thác giao dịch.
(Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, PGS. TS. Thái Bá Cần).
Nói chung, thị trường tài chính phát triển là môi trường thúc đẩy nghiệp vụ môi giới phát triển, tạo điều kiện cho các môi giới thực hiện tốt các chức năng cung cấp dịch vụ và sản phẩm tài chính.
1.2.2. Chức năng của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
1.2.2.1. Chức năng cung cấp thông tin về sản phẩm và tư vấn cho khách hàng Nhà môi giới sẽ nhận đặt đơn hàng của khách hàng và thực hiện giao dịch cho họ.
Đó là cả một quá trình hướng dẫn cho khách mở tài khoản tại công ty, tiến hành giao dịch, thanh toán và chuyển kết quả giao dịch cho khách hàng. Sau khi giao dịch được thực hiện, người môi giới sẽ tiếp tục chăm sóc, theo dõi, nắm bắt những thay đổi của thị trường, xã hội,… để đưa ra giải pháp và chiến lược phù hợp hơn cho nhà
đầu tư. Bên cạnh đó, người môi giới cung cấp dịch vụ với hai tư cách:
- Nối liền khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư.
- Là trung gian giữa người bán và người mua: đem đến cho khách hàng tất cả các loại sản phẩm và dịch vụ tài chính, mang lại hiệu quả hơn khi đầu tư.
(Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, PGS. TS. Thái Bá Cần).
Khi nắm giữ một số lượng cổ phiếu nhất định và khi cổ phiếu biến động lên xuống thì nhà đầu tư phải đối mặt với một quyết dịnh có ba lựa chọn. Đó là:
- Bán cổ phiếu đi để thu về một khoản lời hay chấm dứt tình trạng lỗ;
- Tiếp tục nắm giữ và chờ đợi thời cơ khi cổ phiếu này tăng giá; - Mua thêm cổ phiếu để tăng thêm số lượng cổ phiếu nắm giữ.
(Giáo trình kinh doanh chứng khoán, PGS. TS. Tô Kim Ngọc)
Để giúp khách hàng đưa ra quyết định đầu tư, nhà môi giới sẽ xem xét các yếu tố như tình hình của tổng thể thị trường; trạng thái chung và sơ đồ kĩ thuật của các nhóm ngành cổ phiếu; mô hình mẫu dự đoán về thu nhập; báo cáo tài chính và giá và hệ số giá trên thu nhập. Sử dụng những thông tin thu thập được từ các nguồn đáng tin cậy và chính xác, nhân viên môi giới sẽ đưa ra khuyến nghị, đề xuất thời điểm bán hàng mua hàng hay tiếp tục nắm giữ để đem lại lợi ích nhất cho nhà đầu tư.
1.2.2.2. Giúp ổn định tâm lý nhà đầu tư
Thị trường chứng khoán diễn ra khá phức tạp, có thể thay đổi lên xuống liên tục.
Điều này ảnh hưởng rất lớn tâm lý của khách hàng trong quá trình đầu tư. Chính vì vậy, nhà môi giới có trách nhiệm đáp ứng nhu những nhu cầu tâm lý của khách hàng khi cần thiết: trở thành người bạn, người chia sẻ những lo âu, căng thẳng cũng như đưa ra những lời động viên kịp thời.
Ngoài ra, khi nhà đầu tư rơi vào trạng thái cảm xúc quá mức, điển hình như là lòng tham và nỗi sợ hãi, nhân viên môi giới sẽ khắc phục điều đó để họ có những quyết định tỉnh táo, hạn chế rủi ro đưa ra các quyết định giao dịch sai lầm.
1.2.3. Vai trò của môi giới chứng khoán 1.2.3.1. Đối với nhà đầu tư
Hầu hết trên các thị trường hiện nay, để tiến hành giao dịch thì người mua và người bán phải có cơ hội để gặp gỡ nhau, thẩm định chất lượng hàng hóa, thỏa thuận giá cả.
Tuy nhiên khác với các thị trường khác, TTCK với tư cách là thị trường của những sản phẩm dịch vụ bậc cao, để thẩm định chất lượng và giá cả hàng hóa. Khách hàng cần khoản chi phí khổng lồ để phục vụ cho việc thu thập, xử lý thông tin, đào tạo kỹ năng
phân tích và tiến hành giao dịch. Những chi phí đó chi có các CTCK hoạt động chuyên nghiệp trên quy mô lớn mới có khả năng trang trải do được hưởng lợi ích kinh tế từ quy mô. Mặt khác, sự xuất hiện của CTCK hay người môi giới sẽ là cầu nối cho các bên mua bán gặp nhau sẽ làm giảm chi phí đáng kể (chi phí tìm kiếm đối tác, chi phí soạn thảo và giám sát thực thi hợp đồng…). Như vậy, vai trò đầu tiên của nghề môi giới chứng khoán là tiết kiệm được chi phí giao dịch, xét trong từng giao dịch cụ thể cũng như trên tổng thị trường, nhờ đó nâng cao tính thanh khoản của thị trường (Giáo trình kinh doanh chứng khoán, PGS. TS. Tô Kim Ngọc).
1.2.3.2. Đối với thị trường chứng khoán
Nhà môi giới chứng khoán là người thường xuyên tiếp xúc với khách hàng. Do vậy, họ rất nhạy bén trong việc nắm bắt thông tin từ khách hàng để nhìn ra những thuận lợi và bất lợi trong quá trình giao dịch. Từ đó, người môi giới dần phát triển và hoàn thiện hơn các sản phẩm dịch vụ, tăng tính đa dạng của sản phẩm, đa dạng hóa cơ cấu khách hàng, thu hút ngày càng nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội cho đầu tư tăng trưởng (Giáo trình kinh doanh chứng khoán, PGS. TS. Tô Kim Ngọc).
Như vậy, nghiệp vụ môi giới giúp phát triển sản phẩm dịch vụ trên thị trường, mang lại sự tăng trưởng và tăng tính hấp dẫn cho thị trường chứng khoán đối với các nhà đầu tư.
1.2.3.3. Đối với công ty chứng khoán
Vai trò cải thiện môi trường kinh doanh cho CTCK được thể hiện trên ba phương diện:
- Góp phần hình thành nền văn hóa đầu tư (Giáo trình kinh doanh chứng khoán, PGS. TS. Tô Kim Ngọc):
Nghiệp vụ môi giới chứng khoán của CTCK đang thâm nhập sâu rộng vào cộng đồng các doanh nghiệp và người đầu tư, góp phần quan trọng hình thành nền văn hóa đầu tư với những đặc trưng sau:
+ Tạo ý thức và thói quen đầu tư trong cộng đồng : với sự giúp đỡ, quan tâm tư vấn của nhân viên môi giới, khách hàng thay vì sử dụng tiền dư thừa một cách lãng phí họ sẽ chọn ưu tiên đầu tư vào tài sản tài chính. Khi đó, nó trở thành nếp suy nghĩ và tạo nên nền văn hóa đầu tư.
+ Xây dựng thói quen và kỹ năng sử dụng các dịch vụ đầu tư: Cùng với thời gian, sự tín nhiệm của khách hàng đối với người môi giới dần được hình thành. Họ ý thức được những lợi ích mà dịch vụ này mang lại. Bên cạnh đó, khách hàng lựa chọn việc trả tiền để được hưởng những lợi ích được cung cấp những ý kiến phân tích, cho lời khuyên về mua bán sản phẩm nào, vào thời gian nào… để có thời gian cho lĩnh vực chuyên môn sâu của mình.
+ Hoàn thiện môi trường pháp lý, nâng cao hiểu biết và tuân thủ pháp luật cho nhà đầu tư: Họ đưa pháp luật đến với nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư tìm hiểu và tuân thủ pháp luật trong quá trình tìm kiếm lợi ích của mình và kịp thời phản ánh cho các nhà làm luật chỉnh sửa những bất cập trong các văn bản quy phạm phát luật.
- Tăng chất lượng và hiệu quả hoạt động:
Cạnh tranh là yếu tố không thể thiếu trong nền kinh tế thị trường, cái gì phù hợp với thị trường thì tồn tại nếu không thì sẽ bị đào thải. Việc cạnh tranh giữa các CTCK và giữa các nhân viên môi giới khiến họ không ngừng nâng cao nghiệp vụ, đạo đức và kỹ năng hành nghề, nghiêm chỉnh chấp hành pháp luật và những quy định của công ty… Chính những yếu tố này đã nâng cao được chất lượng và hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ MGCK (Giáo trình kinh doanh chứng khoán, PGS. TS. Tô Kim Ngọc).
- Tạo ra những dịch vụ mới, việc làm trong nền kinh tế và làm phong phú môi trường đầu tư:
Để hổ trợ cho việc xây dựng cơ sở khách hàng với hoạt động của mình, MGCK tạo ra những dịch vụ mới trong nền kinh tế như cung cấp danh sách các khách hàng tiềm năng theo tiêu chí được đề ra.
Bên cạnh đó, với phương châm hoạt động là chủ động tìm kiếm khách hàng, đem đến cho khách hàng những dịch vụ tài chính tốt nhất, CTCK nào cũng cần có lực lượng nhân viện đông đảo (nhân viên bán hàng, nhân viên phân tích, nhân viên tác nghiệp trong hệ thống giao dịch, lưu ký, thanh toán…). Qua đó tạo ra không ít việc làm trong xã hội, thu hút nhiều lao động có kĩ năng, giải quyết phần nào tình trạng thất nghiệp cho đất nước và làm phong phú môi trường kinh doanh (Giáo trình kinh doanh chứng khoán, PGS.
TS. Tô Kim Ngọc).