2. Phân tích thông số
2.2 Các thông số nợ
2.2.1 Thông số nợ trên vốn chủ
Thông số nợ trên vốn chủ =
Sau đâu là thông số nợ trên vốn chủ của công ty Cổ phần VICEM Vật liệu Xây dựng Đà Nẵng:
Tổng nợ Tổng vốn chủ sở hữu
Thông số nợ trên vốn chủ
Bình quân ngành 2014 84293293578 107760486595 0.78 1.66 2015 49196578526 111322078376 0.44 1.24 2016 64207210197 116922074385 0.55 1.10 2017 42464939466 122489899446 0.35 1.07 2018 43512277303 117123852730 0.37 1.38
2014 2015 2016 2017 2018 0
0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 1.6 1.8
Thông số nợ trên vốn chủ
Bình quân ngành
Nhận xét:
Thông số nợ trên vốn chủ của công ty Cổ phần VICEM Vật liệu Xây dựng Đà Nẵng biến động theo xu hướng tăng và thấp hơn so với bình quân ngành:
- Giai đoạn 2014 – 2015: con số này giảm nhẹ (0.34), do tổng nợ giảm mạnh trong khi vống chủ tăng lên. Thông số này thấp cho thấy doanh nghiệp ít phụ thuộc vào hình thức huy động vốn bằng vay nợ. Điều này có thể làm cho các chủ nợ cảm giác an toàn vì công ty sử dụng ít vốn vay, chủ yếu là vốn chủ nhưng gây khó khăn một khi có hoạt động đầu tư cần nhiều vốn mà tỉ lệ vốn của công ty còn ít.
- Giai đoạn 2015 – 2018: con số này giảm nhẹ (0.08), do tổng nợ tiếp tục giảm nhẹ. Cho thấy công ty tiếp tục duy trì mức vay trợ, hoặc công ty đang phải đối mặt với khó khăn tài chính nên việc huy động vốn bằng vay nợ cũng gặp vấn đề. Bên cạnh đó công ty có thể gặp khó khăn cho các hoạt động khác cần nhiều vốn.
Nhận định chung: có thể thấy trong cả giai đoạn thông số nợ trên vốn chủ của công ty đều thấp hơn so với bình quân ngành, điều này sẽ tạo sự tin tưởng, đảm bảo cho chủ nợ. Nhưng cũng cho thấy công ty sử dụng ít vốn vay hơn, chúng ta có thể thấy tổng nợ giảm mạnh. Điều này báo hiệu công ty có thể đang gặp khó khăn trong huy động vốn.
2.2.2 Thông số nợ trên tài sản
Thông số nợ trên tài sản =
Sau đâu là thông số nợ trên tài sản của công ty Cổ phần VICEM Vật liệu Xây dựng Đà Nẵng:
Tổng nợ Tổng tài sản Thông số nợ trên tài sản
Bình quân ngành 2014 84293293578 192053780173 0.44 0.57 2015 49196578526 160518656902 0.31 0.50 2016 64207210197 181129284582 0.35 0.49 2017 42464939466 164954838912 0.26 0.47 2018 43512277303 160636130033 0.27 0.50
2014 2015 2016 2017 2018 0
0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6
Thông số nợ trên tài sản
Bình quân ngành
Nhận xét:
Từ biểu đồ có thể thấu thông số nợ trên tài sản có sự biến động qua các năm nhưng theo xu hướng giả:
- Giai đoạn 2014 – 2015: con số này giảm nhẹ (0.13), do tổng nợ và tổng tài sản đều giảm, nhưng tỉ lệ tổng nợ giảm nhiều hơn tổng tài sản. Có thể do công ty thu hẹp quy mô sản xuất kinh doanh, các khoản nợ dài hạn và ngắn hạn giảm đi, cho thấy công ty đang đứng trước rủi ro tài chính thấp, vì tỷ lệ tỷ lệ phần trăm phần tài sản được tài trợ từ vốn vay thấp.
- Giai đoạn 2015 – 2016: con số này tăng nhẹ (0.05), do tổng nợ tăng nhanh hơn so với tổng tài sản của công ty.
- Giai đoạn 2016 – 2018: con số này giảm nhẹ trở lại (0.08), do tổng nợ và tổng tài sản đều giảm mạnh nhưng tỉ lệ tổng nợ nhiều hơn. Công ty có thể tiếp tục thu hẹp quy mô sản xuất kinh doanh, các khoản nợ dài hạn và ngắn hạn giảm đi công ty giảm rủi ro, vì tỷ lệ tỷ lệ phần trăm phần tài sản được tài trợ từ vốn vay thấp.
Nhận định chung: Công ty có chỉ số thấp hơn so với bình quân ngành. Thông số nợ trên tổng tài sản của công ty Cổ phần VICEM Vật liệu Xây dựng Đà Nẵng năm 2018 là 0.27, tức là 27% tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn vay và 73% còn lại được tài trợ từ nguồn vốn chủ. Điều này cho thấy tỷ lệ tài trợ bằng vốn vay khá thấp, sẽ đảm bảo cho các chủ nợ nhưng gây khó khăn cho công ty trong trường hợp hoạt động đầu tư, kinh doanh cần nhiều vốn.
2.2.3 Thông số nợ dài hạn
Thông số nợ dài hạn =
Tổng nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Thông số nợ dài hạn
Bình quân ngành
2014 732525948 107760486595 0.00675183 0.23 2015 35000000 111322078376 0.00031430 0.20 2016 251250000 116922074385 0.00214426 0.20 2017 241250000 122489899446 0.00196568 0.23
2018 0 117123852730 0.00000000 0.25
2014 2015 2016 2017 2018 0
0.05 0.1 0.15 0.2 0.25 0.3
Thông số nợ dài hạn Bình quân ngành
Nhận xét:
Nhìn chung, thông số nợ dài hạn của công ty rất thấp so với bình quân ngành mặc dù biến động nhưng theo xu hướng giảm, đặt biệt là trong năm 2018 chỉ số này là bằng 0 vì tổng nợ dài hạn của công ty đã được chi trả hết. Có thể công ty giảm mạnh các khoản vay dài hạn hoặc công ty hạn chế các hoạt động đầu tư, thu hẹp sản xuất nên ít cần nguồn vốn.
2.2.4 Số lần đảm bảo vay
Số lần đảm bảo vay =
Lợi nhuận thuần
từ HĐKD Chi phí tài chính Số lần đảm bảo vay
Bình quân ngành
2014 -10877125717 1213155453 -8.97 -0.58
2015 3853286041 729424366 5.28 3.64
2016 2699006778 314348800 8.59 285.50
2017 1135014822 67680000 16.77 8.26
2018 -7413711742731 78707600 -94193.09 -23542.17
2014 2015 2016 2017 2018
-100000 -80000 -60000 -40000 -20000 0 20000
Số lần đảm bảo lãi vay Bình quân ngành
Nhận xét:
Qua sơ đồ có thể thấy chỉ số này ở mức âm (-7413711742731 đồng), vô cùng thấp so với bình quân ngành. Nguyên nhân là công ty hoạt động kinh doanh dẫn đến lỗ. Thông số này cho thấy công ty không có khả ngăng trả nợ bằng thu nhập sản sinh từ hoạt động kinh doanh, đồng thời không thể đáp ứng khoản chi trả tiền lãi, hay mức độ an toàn cho chủ nợ. Trường hợp xấu có thể dẫn đến công ty bị phá sản