III. Lưu chuyển tiền từ hoạtđộng tài chính
2. Tỷ số khả năng đảm bảo nợ lưu động
3.2.2. Kiểm soát rủi ro tài chính (kiểm soát tính cân đối giữa các tà
chi phí của công ty nếu không muốn góp phần làm cho tình hình tài chính của công
ty khó cải thiện tốt hơn so với năm nay và nếu như vậy thì rất nguy hiểm.
3.2.2. Kiểm soát rủi ro tài chính (kiểm soát tính cân đối giữa các tài (kiểm soát tính cân đối giữa các tài sản):
Qua quá trình phân tích, thời gian thu tiền bình quân có những chuyển biến tích
cực, điều này rất đáng khích lệ, như đã phân tích, các hoạt động liên quan đến
khoản phải thu có những chuyển biến tốt hơn so với những năm trước nhưng khoản
phải thu có xu hướng gia tăng về tỷ trọng so với khoản phải trả trong năm 2010 kết
hợp với phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ thể hiện xu hướng đang bị chiếm dụng
vốn từ các tổ chức bên ngoài, và xu hướng mất dần sự kiểm soát tính cân đối giữa
hai hạng mục này, điều này là rất nguy hiểm.
Các tỷ số của nhóm chỉ tiêu về lợi nhuận của công ty trong năm tài chính 2011 thể
hiện mức báo động khẩn, nguyên nhân là do chi phí giá vốn tăng dường như mất
kiểm soát, kèm theo đó với giá trị nợ cao nhưng năng lực trả lãi vay của công ty đang có xu hướng giảm, nếu công ty không có những biện pháp chấn chính kịp thời nhằm kìm hãm tốc độ gia tăng chi phí như hiện nay so với doanh thu thì có thể năm sau công ty sẽ không đảm bảo được khả năng chi trả lãi vay, bởi lẽ hiện nay dòng tiền lợi nhuận trước thuế và lãi vay của công ty đang trùng khớp dòng tiền lãi vay
phải chi trả trong năm.
Qua 2 năm phân tích, giá trị tuyệt đối và tương đối của nợ phải trả có xu hướng giảm, tuy nhiên về mặt tỉ trọng thì vẫn còn chiếm tỷ trọng quá cao trong cơ cấu vốn của công ty, ngoài ra nợ ngắn hạn có xu hướng tăng về mặt giá trị tuyệt đối và tương đối trong cơ cấu nợ phải trả, trong khi đó tình hình thanh toán nợ của công ty là không cao, thể hiện qua tỉ số thanh toán hiện thời và thanh toán nhanh của công ty.
Ngoài ra các tỷ số về hiệu quả sử dụng vốn lại không cao, hàng tồn kho tồn đọng
quá cao, tốc độ luân chuyển quá chậm, việc xử lý tình hình công nợ