L x Doanhthu x Tongtaisan Doanhthu Tongt an Vonch ohuu
2. Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản(ROA)
3.2.2. Kiểm soát rủi ro tài chính (kiểm soát tính cân đối giữa các tài sản):
Qua quá trình phân tích, thời gian thu tiền bình quân có những chuyển biến tích cực, điều này rất đáng khích lệ, như đã phân tích, các hoạt động liên quan đến khoản phải thu có những chuyển biến tốt hơn so với những năm trước nhưng khoản phải thu có xu hướng gia tăng về tỷ trọng so với khoản phải trả trong năm 2010 kết hợp với phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ thể hiện xu hướng đang bị chiếm dụng vốn từ các tổ chức bên ngoài, và xu hướng mất dần sự kiểm soát tính cân đối giữa hai hạng mục này, điều này là rất nguy hiểm.
Các tỷ số của nhóm chỉ tiêu về lợi nhuận của công ty trong năm tài chính 2011 thể hiện mức báo động khẩn, nguyên nhân là do chi phí giá vốn tăng dường như mất kiểm soát, kèm theo đó với giá trị nợ cao nhưng năng lực trả lãi vay của công ty đang có xu hướng giảm, nếu công ty không có những biện pháp chấn chính kịp thời nhằm kìm hãm tốc độ gia tăng chi phí như hiện nay so với doanh thu thì có thể năm sau công ty sẽ không đảm bảo được khả năng chi trả lãi vay, bởi lẽ hiện nay dòng tiền lợi nhuận trước thuế và lãi vay của công ty đang trùng khớp dòng tiền lãi vay phải chi trả trong năm.
Qua 2 năm phân tích, giá trị tuyệt đối và tương đối của nợ phải trả có xu hướng giảm, tuy nhiên về mặt tỉ trọng thì vẫn còn chiếm tỷ trọng quá cao trong cơ cấu vốn của công ty, ngoài ra nợ ngắn hạn có xu hướng tăng về mặt giá trị tuyệt đối và tương đối trong cơ cấu nợ phải trả, trong khi đó tình hình thanh toán nợ của công ty là không cao, thể hiện qua tỉ số thanh toán hiện thời và thanh toán nhanh của công ty.
HU
TE
CH
SVTH:HÀ THỊ LAM 56
Ngoài ra các tỷ số về hiệu quả sử dụng vốn lại không cao, hàng tồn kho tồn đọng quá cao, tốc độ luân chuyển quá chậm, việc xử lý tình hình công nợ của công ty thì vẫn chưa thật hiệu quả điều này rất dễ khiến cho công ty có khả năng lâm vào tình trạng khủng hoảng tài chính.
Công ty cổ phần Cơ khí Xây dựng Công trình 623 năm 2011 có giá trị lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh âm, giá trị tài sản ngắn hạn và dài hạn sụt giảm, … nếu tiếp tục gia tăng hoặc giữ nguyên cơ cấu vốn nợ như trên và không tiến hành kiểm soát chi phí gắt gao, cân đối tỷ lệ cơ cấu vốn đặc biệt là các khoản vay nợ có yếu tố lãi thì rất có thể năm tài chính kì sau của công ty sẽ bị rơi vào tình trạng khủng hoảng tài chính.