CHƯƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
3.2. Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại
3.2.1. Xây dựng một chính sách quản lý hàng tồn kho hợp lý
Đối với một công ty NĐ, tồn kho chủ yếu là nguyên liệu đầu vào (than đá), đóng vài trò quan trọng trong hoạt động SXKD của công ty. Mỗi sự thay đổi trong giá bán hoặc chất lượng nguyên vật liệu tồn kho cũng ảnh hưởng lớn đến chi phí sản xuất và chất lượng, khối lượng sản phẩm. Việc duy trì một lượng hàng tồn kho
88
thích hợp sẽ mang lại cho công ty sự thuận lợi trong hoạt động mua vật tư và hoạt động sản xuất.
Trong thời gian qua, công tác quản trị hàng tồn kho chưa thực sự đạt được mức tối ưu. Số liệu so sánh với đối thủ cạnh tranh cho thấy Công ty đã dự trữ nhiều hàng tồn kho hơn mức cần thiết, khiến cho đồng vốn bị đọng ở hàng tồn kho quá nhiều. Bên cạnh đó, Công ty có khoản trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho khá lớn. Trong thời gian tới, để quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, Công ty cần thực hiện các biện pháp sau:
- Công ty phải xác định mức dự trữ hợp lý của từng loại vật tư, tránh tình trạng dự trữ vượt định mức gây ứ đọng vốn. Tổ chức mua sắm tiết kiệm phải có sự phối hợp chặt chẽ, đồng bộ trong việc cung ứng vật tư, dự trữ cho sản xuất đến việc tổ chức sản xuất.
- Bố trí các nhà xưởng, kho bãi hợp lý, thoáng, mát… để bảo quản hàng tồn kho tốt nhất, tránh để thời tiết hay các yếu tố khách quan có thể ảnh hưởng xấu đến việc bảo quản hàng tồn kho gây khó khăn cho việc quản lý hàng tồn kho. Việc này đảm bảo than đá luôn được bảo quản trong điều kiện tốt nhất, đem lại hiệu quả cao nhất. Hàng tháng, kế toán hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát hiện số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng nhằm nhanh chóng thu hồi vốn.
- Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh trên cơ sở các dự án được triển khai, các hợp đồng đã kí kết và qua các dự báo thống kê về các sản phẩm của Công ty cần sử dụng trong năm báo cáo, chi tiết số lượng theo từng tháng, quý. Kiểm tra chất lượng số hàng hóa khi nhập về. Nếu hàng kém phẩm chất thì phải đề nghị người bán là Tổng công ty Than và Khoáng sản Việt Nam Vinacomin đền bù tránh thiệt hại cho Công ty.
- Định kỳ có sự kiểm tra và phân loại nguyên vật liệu và sản phẩm để tránh thất thoát.
- Với lợi thế là gần vùng nguyên liệu than tại Quảng Ninh, Công ty không nên duy trì một mức dự trữ hàng tồn kho thường xuyên quá lớn. Với lợi thế gần
89
vùng nguyên liệu than, Công ty nên chuyển từ việc nhập từng lô than lớn sang nhập định kỳ với số lượng than nhỏ hơn nhằm giảm lượng vốn cần đầu tư vào tồn trữ hàng tồn kho. Như vậy, Công ty sẽ vẫn đảm bảo được tiến độ sản xuất điện thường xuyên liên tục mà giúp tiết kiệm được chi phí lưu giữ.
- Rà soát lại lượng hàng tồn kho kém mất phẩm chất để có phương án thanh lý xử lý kịp thời nhằm tránh tính trạng đọng vốn kéo dài.
- Nghiên cứu, xây dựng định mức tồn kho vật tư hợp lý vừa đảm bảo phục vụ kịp thời cho sản xuất, vừa giảm mức tồn kho.
- Hệ thống sổ sách kế toán hàng tồn kho cần được hoàn thiện hơn, đặc biệt là các phiếu xuất kho, nhập kho cần được thiết kế sao cho có thể chuyển tải được những nội dung cần thiết cho nhà quản lý, tránh những sai sót hoặc nhầm lẫn có thể xảy ra trong mọi hoạt động liên quan đến hàng tồn kho.
- Các phòng ban chịu trách nhiệm quản lý hàng tồn kho cần được phân công nhiệm vụ rõ ràng và độc lập để nâng cao khả năng chủ động và trách nhiệm trong công việc. Việc phân công trách nhiệm cụ thể trong cơ cấu các phòng ban sẽ giúp Công ty đạt hiệu quả cao hơn trong việc quản lý hàng tồn kho.
3.2.2. Tổ chức tốt công tác quản lý và thu hồi các khoản nợ phải thu nhằm đảm bảo khả năng thanh toán
Nợ phải thu của Công ty hiện đang bị khách hàng chiếm dụng và nợ quá hạn khiến cho Công ty bị đọng vốn ở nợ phải thu và giảm hiệu quả sử dụng vốn. Khi lượng tiền mặt thiếu hụt sẽ gây khó khăn cho Công ty trong quá trình hoạt động, làm mất tính linh hoạt trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Rủi ro không thanh toán nợ đúng hạn của EVN đã hiện hữu và sẽ có nhiều khả năng tiếp diễn do vị thế độc quyền của EVN. Điều này có thể đe dọa đến khả năng trả nợ vay và trả nợ cho nhà cung cấp. Nguyên nhân của hạn chế này là do tại Công ty tồn tại mâu thuẫn lợi ích lớn giữa cổ đông lớn là EVN và các cổ đông thiểu số. Trong hoạt động SXKD, doanh nghiệp vừa đóng vai trò là người mua lại vừa là người bán, nên việc bị chiếm dụng vốn là điều khó tránh khỏi. Năm 2014 ghi nhận sự gia tăng khá mạnh của các
90
khoản phải thu. Cuối năm 2014, các khoản phải thu đạt 2.139 tỷ đồng, tăng 51,36%
so với đầu năm, trong đó, khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất.
Tuy trong năm 2014, Công ty không phát sinh khoản nợ khó đòi nào nhưng trong thời gian tới, nhằm phòng tránh rủi ro này và đảm bảo uy tín với nhà cung cấp nhiên liệu đầu vào, Công ty cũng cần thực hiện các biện pháp sau đây:
- Đưa ra mức chiết khấu hợp lý để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm.
Trong thời gian lượng tiền thiếu hụt, Công ty có thể tăng thêm tỷ lệ chiết khấu, chấp nhận mất đi một phần lợi nhuận theo dự tính để đẩy nhanh tốc độ thu hồi tiền hàng, tăng vòng quay của vốn.
- Đưa ra chính sách phạt thanh toán chậm.
- Khách hàng chính và chủ yếu của Công ty là Công ty Mua bán điện thuộc EVN. Khoản phải thu khách hàng cũng là phải thu của công ty này. Trong thời gian tới, Công ty có thể thực hiện cấp tín dụng ở mức ổn định, có thể thỏa thuận để giảm bớt lượng tín dụng nhưng đối tác phải cam kết thanh toán sớm.
- Công ty cần kiểm soát chặt chẽ trong khâu ký kết hợp đồng, tìm hiểu kỹ lưỡng về khả năng thanh toán của khách hàng, quy định rõ về các điều khoản phương thức thanh toán, thời hạn thanh toán; phạt vi phạm hợp đồng nếu thực hiện sai; cam kết để có thể ràng buộc khách hàng với trách nhiệm thanh toán.
Ngoài ra Công ty có thể chủ động liên hệ với khách hàng sớm để làm việc về các khoản phải thu thay vì chờ đến ngày hết hạn của hóa đơn mới liên hệ. Điều này không chỉ giúp cho Công ty quản lý hiệu quả các khoản phải thu mà còn duy trì tốt mối quan hệ với khách hàng.
- Công ty cần duy trì một tỷ lệ lớn các khoản tiền dưới dạng các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền gửi có kỳ hạn ngắn, các khoản đầu tư vào trái phiếu chính phủ, nhằm tận dụng khả năng sinh lãi và vẫn có thể đảm bảo nhu cầu thanh toán khi đến hạn.
- Định kỳ kiểm tra lượng tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, kết hợp với so sánh thu chi của các kỳ trước và lập kế hoạch tiền mặt để dự đoán trước lượng tiền cần sử dụng, duy trì lượng tiền mặt hợp lý để có thể thanh toán những khoản bất
91
ngờ khi sự cố xảy ra. Khi thiếu cần đẩy nhanh tiến trình thu nợ; giảm số lượng hàng tồn kho; giảm tốc độ thanh toán cho các nhà cung cấp bằng cách sử dụng hối phiếu khi thanh toán hoặc thương lượng lại thời hạn thanh toán với nhà cung cấp; bán các tài sản thừa, chưa sử dụng tới.
- Cần hạn chế trong việc góp vốn tiếp tục vào các dự án điện năng mới trong điều kiện chưa thu hồi được nợ phải thu về vì điều này sẽ làm giảm dần KNTT của Công ty.
3.2.3. Thực hiện những biện pháp hữu hiệu nhằm phòng ngừa rủi ro tỷ giá
Hiện nay, Công ty chỉ sử dụng chiến lược duy nhất đối với vấn đề tỷ giá đó là, chấp nhận thanh toán theo đúng tiến độ, sử dụng lãi từ đầu tư tài chính để bù đắp cho phần tăng tỷ giá. Tuy nhiên, tỷ giá trong thời gian qua đã tăng rất mạnh làm cho tiền lãi từ đầu tư tài chính không thể bù lại được so với khoản trích lập dự phòng, dẫn đến kết quả kinh doanh giảm sút mạnh. Biện pháp phòng ngừa rủi ro của Công ty thực hiện là phương thức tự bảo hiểm của Công ty thông qua đầu tư tài chính và chính sách chi trả cổ tức thấp. Tuy nhiên, trong phần này chúng ta có thể phân tích tính khả thi của một số các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá:
- Thứ nhất, phương án trả nợ trước hạn sẽ khó được tính đến. Đứng ở góc độ cổ đông lớn là EVN, việc Chính phủ Việt Nam và EVN đang phải nỗ lực vay vốn ODA của Nhật Bản để đầu tư vào các dự án điện mà nay lại trả nợ trước hạn khoản vay này thì đó là điều bất hợp lý. Do đó, phương án này gần như sẽ không được tính đến.
- Thứ hai, Công ty có thể nghiên cứu sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá tại các ngân hàng. Tuy nhiên, một trong những điểm hạn chế hiện nay là các công cụ này có chi phí quá cao.
- Thứ ba, tiếp tục sử dụng chính sách đầu tư tài chính hiệu quả kết hợp với chi trả cổ tức thấp nhằm phòng ngừa với rủi ro tỷ giá hối đoái. Có lẽ đây là giải pháp phù hợp nhất trong điều kiện hiện tại của Công ty. Công ty nên duy trì mức chi trả cổ tức hàng năm ổn định ở mức 5 – 10% nhằm đối phó với rủi ro tỷ giá. Bên
92
cạnh đó, cần duy trì một lượng lớn tài sản đầu tư tài chính dưới dạng tiền mặt và các công cụ nợ nhằm đảm bảo KNTT đến hạn của Công ty.
3.2.4. Chuẩn bị tốt các điều kiện cần thiết để tham gia vào thị trường phát điện cạnh tranh
Giá điện hiện nay vẫn được xem là một mức giá thấp do Chính phủ kiểm soát trong khi đó giá than có xu hướng tăng mạnh. Trong tương lai, sự tăng giá than sẽ đe dọa khả năng sinh lời của Công ty. Tham gia vào thị trường phát điện cạnh tranh về cơ bản đem lại cả những cơ hội và thách thức cho Công ty. Những thuận lợi cơ bản đối với Công ty lúc này sẽ là, giá điện sẽ được quyết định dựa trên quan hệ cung cầu và được kỳ vọng sẽ cao hơn mức giá hiện nay theo đàm phán với EVN.
Tuy nhiên, do tính chất cạnh tranh gay gắt, nếu Công ty không hạ được chi phí thì sẽ rất khó để tạo ra mức chào giá cạnh tranh. Việc điều chỉnh giá bán than cho ngành điện là một yếu tố bất lợi đối với Công ty. Việc tham gia vào thị trường phát điện cạnh tranh về cơ bản đòi hỏi những yêu cầu kỹ thuật nhất định. Điều này đòi hỏi Công ty cần chuẩn bị tốt những điều kiện cần thiết về kỹ thuật để tham gia vào thị trường điện cạnh tranh này.
3.2.5. Có biện pháp hữu hiệu tiết kiệm chi phí nhiên liệu trong sản xuất Công tác quản trị chi phí của Công ty còn gặp vướng mắc do giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao, khiến lợi nhuận giảm sút và ảnh hưởng xấu đến các chỉ tiêu tài chính. Cắt giảm chi phí, nâng cao lợi nhuận luôn là một trong những mục tiêu hàng đầu trong quản trị hoạt động SXKD của bất cứ doanh nghiệp nào. Chi phí là khoản ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả SXKD của công ty.
Trong năm 2014, tuy hoạt động SXKD của CTCP NĐ Phả Lại đã đạt được nhiều thành tựu, tuy vậy, lợi nhuận vẫn sụt giảm đáng kể so với năm 2013 (LNST năm 2014 giảm 35,68% so với năm 2013). Nguyên nhân chủ yếu là do công tác quản trị chi phí, đặc biệt là chi phí nguyên vật liệu đầu vào chưa thực sự hiệu quả.
Cụ thể là trong năm 2014, Tổng công ty Than và Khoáng sản Việt Nam Vinacomin đã bỏ trợ giá cho Công ty, đồng thời, lượng than đá lớp bề mặt, dễ dàng khai thác với chi phí thấp đang dần cạn kiệt khiến chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng cao.
93
Với việc chiếm tỷ trọng lên tới hơn 60% trong tổng giá thành sản xuất, chi phí nhiên liệu than, dầu sẽ đóng góp rất lớn vào việc cải thiện lợi nhuận.
Theo quy hoạch phát triển ngành than đến năm 2015, có xét triển vọng đến năm 2025, thì nhu cầu tiêu thụ than trong nước và than sạch dự kiến khai thác như sau:
Bảng 3.1. Dự báo nhu cầu tiêu thụ và quy mô khai thác than Đvt: triệu tấn
Năm 2010 2015 2020 2025
Tiêu thụ 18,4 – 18,7 47,2 – 50,7 71,5 – 75,4 111,3 – 118,1
Khai thác 44,2 44,2 57,3 60,3
(Nguồn: www.bvsc.com.vn)
Như vậy, từ sau 2015, Việt Nam sẽ bắt đầu thiếu than phục vụ cho phát triển kinh tế. Bên cạnh đó, nhu cầu tiêu thụ than trong nước có khả năng tăng đột biến do việc triển khai xây dựng nhiều nhà máy xi măng, cũng như các NMNĐ chạy than mới. Dự kiến Việt Nam sẽ phải tiến hành nhập khẩu than trong tương lai gần. Khi thị trường điện cạnh tranh đi vào hoạt động, việc điều chỉnh giá bán than sẽ là một bất lợi lớn của Công ty xét trên phương diện năng lực cạnh tranh về giá so với các NMTĐ.
Để nâng cao hiệu quả hoạt động SXKD, Công ty cần thực hiện tốt công tác quản lý chi phí nhiên liệu trong sản xuất thông qua các biện pháp sau:
- Công ty cần xác định mức tiêu hao nguyên vật liệu sát với thực tế hơn.
Định mức tiêu hao nguyên vật liệu là cơ sở để phân xưởng sản xuất quan tâm đến việc quản lý nguyên vật liệu.
- Định kỳ, Công ty nên thực hiện phân tích chi phí sản xuất và giá thành sản phẩm nhằm phát hiện những khâu còn yếu kém trong quá trình quản lý, những yếu tố làm tăng chi phí, giá thành sản phẩm để có những biện pháp điều chỉnh phù hợp.
- Thực hiện đàm phán với nhà cung cấp nguyên liệu chính là Tổng công ty Than và Khoáng sản Việt Nam về việc duy trì giá than ở mức ổn định, có thể chấp nhận được. Dựa vào mối quan hệ lâu năm và là khách hàng lớn và thường xuyên
94
của Tổng công ty Than và Khoáng sản Việt Nam để thỏa thuận một số điều khoản có lợi cho Công ty như được chiết khấu khi thanh toán sớm hoặc trả tiền trước;
được thông báo sớm khi có bất kì biến động nào trong giá than mục đích giúp Công ty chủ động trong lập kế hoạch chi phí trong kì tiếp theo…
3.2.6. Chú trọng đầu tư, đổi mới nâng cấp máy móc thiết bị, dây chuyền công nghệ, nâng cao năng lực sản xuất
Trong điều kiện khoa học công nghệ ngày càng phát triển, nếu Công ty không có chiến lược đầu tư đổi mới nâng cấp TSCĐ thì hệ thống máy móc hiện có của Công ty dần trở nên lạc hậu, làm giảm năng lực sản xuất, tăng chi phí, gián tiếp làm giảm lợi nhuận. Tuy nhiên đầu tư vào TSCĐ đòi hỏi Công ty phải bỏ ra lượng vốn lớn cùng một lúc nhưng lại chỉ thu hồi được sau một thời gian dài. Do vậy khi đầu tư vào TSCĐ, Công ty cần nghiên cứu, cân nhắc kỹ lưỡng nên đầu tư vào loại tài sản nào, trình độ công nghệ ra sao thì phù hợp, khi nào đầu tư thì có lợi nhất…
NMNĐ Phả Lại 1 thuộc CTCP NĐ Phả Lại được đưa vào hoạt động cách đây hơn 30 năm, đến nay đã khấu hao hết giá trị. Tuy nhiên, Nhà máy vẫn đang được hoạt động đều đặn. Trong thời gian tới, muốn Nhà máy vẫn hoạt động hiệu quả, Công ty cần thiết phải thường xuyên kiểm tra các loại máy móc, đối với máy móc không còn mới nhưng sản phẩm vẫn đạt yêu cầu, tiêu hao nguyên liệu vẫn trong định mức, bộ phận kỹ thuật của Công ty cần phải tiến hành bảo trì thường xuyên. Đồng thời, Công ty cũng cần nghiên cứu áp dụng các biện pháp nâng cao năng suất máy móc hoặc áp dụng phương án thay máy móc cùng loại nhưng hiện đại hơn, năng suất cao hơn, đảm bảo kế hoạch đặt ra.
Đối với CTCP NĐ Phả Lại, khi có kế hoạch đầu tư vào TSCĐ cần lưu ý một số điểm:
- Đối với những TSCĐ sử dụng đã lâu, trở lên lỗi thời, lạc hậu Công ty nên có kế hoạch thanh lý nhượng bán nhằm nâng cao năng lực sản xuất hiện có và thu hồi vốn bổ sung cho quá trình SXKD. Xử lý nhanh những tài sản đã cũ là một trong những biện pháp quan trọng giải quyết tình trạng ứ đọng vốn bởi chi phí sửa chữa, bảo dưỡng cho những tài sản này thường cao, ngoài ra sự hoạt động thường xuyên