2.2.3. Các yếu tố môi trường bên ngoài tác động theo Ma trận EFE
2.3.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn và các chỉ số tài chính
Vì D&F đang lỗ nên tác giả chỉ tập trung phân tích ba hệ số tài chính đặc trưng, gồm Hệ số phản ánh cơ cấu tài sản và nguồn vốn; Hệ số về khả năng thanh toán và các chỉ số về hoạt động (không tính ROE, ROI), cụ thể như sau:
- Các hệ số phản ánh cơ cấu tài sản và nguồn vốn:
- Cơ cấu tài sản
Tỷ suất đầu tư vào Tài sản ngắn hạn tài sản ngắn hạn =
Tổng Tài sản
Tỷ suất đầu tư Tài sản dài hạn vào tài sản dài hạn =
Tổng Tài sản - Cơ cấu nguồn vốn
Hệ số nợ = Nợ phải trả Tổng nguồn vốn Hệ số nguồn vốn Nguồn vốn chủ sở hữu
Chủ sở hữu =
Tổng nguồn vốn
Qua các hệ số trên cho thấy cơ cấu tài sản của D&F tương đối phù hợp, ngoại trừ hai chỉ tiêu sau:
+ Hệ số nợ đến cuối năm 2010 là 133%, cho thấy D&F chiếm dụng vốn của khách hàng nhiều, về mặt sử dụng vốn là tốt;
+ Tỷ suất tài sản ngắn hạn ngày càng tăng so với tổng tài sản, cho thấy D&F đang tập trung công tác kinh doanh nhiều hơn công tác đầu tư (dài hạn).
- Các hệ số về khả năng thanh toán trong 3 năm qua:
Khả năng Tổng tài sản thanh toán chung =
Nợ phải trả
Khả năng Tài sản ngắn hạn thanh toán ngắn hạn =
Nợ ngắn hạn
Khả năng Giá trị còn lại TSCĐ thanh toán dài hạn =
Nợ dài hạn
Tiền và các khoản tương Khả năng đương tiền thanh toán nhanh =
Nợ ngắn hạn
Qua các hệ số trên cho thấy khả năng thanh toán của D&F là tốt, ngoại trừ khả 2008 2009 2010
x 100% = 38% 55% 71%
x 100% = 62% 45% 29%
x 100% = 25% 66% 133%
x 100% = 80% 60% 42%
2008 2009 2010
= 5,20 2,54 1,75
= 2,05 1,40 1,25
= 315 237 176
= 0,15 0,04 0,22
năng thanh toán nhanh nhỏ hơn 1, hệ số này nhìn nhận cả hai khía cạnh sau:
+ Về tài chính: Hệ số này nhỏ hơn 1 cho thấy D&F đang sử dụng vốn tốt, theo các chuyên gia tài chính cho rằng ngưỡng an toàn không nhỏ hơn 0,2; đối với D&F đến năm 2010 hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,22 là tốt.
+ Về tính hoạt động liên tục: Khả năng thanh toán nhanh nhỏ hơn 1 có thể ảnh hưởng đến tình hình hoạt động liên tục của đơn vị, do khi gặp trường hợp bất thường không thể thanh toán ngay cho các chủ nợ ngắn hạn và các chủ nợ này có thể kiện ra tòa cho phá sản. Tuy nhiên, D&F là đơn vị trực thuộc Tổng công ty nên trong trường hợp cần thiết Tổng công ty sẽ hỗ trợ vốn để thanh toán nhanh cho các khoản nợ ngắn hạn. Do đó, tính hoạt động liên tục của D&F vẫn đảm bảo.
- Các chỉ số về hoạt động:
2008 2009 2010 Số vòng quay Giá vốn hàng bán
hàng tồn kho =
Hàng tồn kho bình quân Số vòng quay Doanh thu thuần các khoản phải thu =
Số bình quân các khoản PT Vòng quay Doanh thu thuần Vốn lưu động =
Tài sản ngắn hạn bình quân Vòng quay Doanh thu thuần toàn bộ vốn =
Tổng tài sản bình quân Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần
Vốn cố định =
Tài sản cố định bình quân
Qua các chỉ số hoạt động trên, ta thấy vòng quay các khoản phải thu thấp, vòng quay vốn thấp (nhỏ hơn 1), cho thấy D&F hoạt động kém hiệu quả, sử dụng vốn và tài sản cố định phục vụ hoạt động chưa tốt.
Tóm lại, hiệu quả sử dụng vốn của D&F chưa cao, các chỉ số về hoạt động cho thấy D&F hoạt động vẫn còn kém, đặc biệt là đang lỗ.
Phân tích nguồn nhân lực Về cơ cấu tổ chức
D&F là đơn vị hạch toán phụ thuộc Tổng công ty Công nghiệp thực phẩm Đồng Nai và mô hình quản lý của D&F theo kiểu trực tuyến chức năng.
= 14 36 23
= 2,26 1,89 1,21
= 1,56 1,51 0,83
= 0,59 0,83 0,59
= 0,98 1,89 2,04
Vì là đơn vị hạch toán phụ thuộc nên cơ cấu tổ chức nhân sự của D&F đơn giản, gọn nhẹ nhưng giữa các phòng ban có sự liên hệ chặt chẽ, giúp dễ dàng nắm bắt được cách thức hoạt động, quản lý và cách bố trí công việc trong Nhà máy.
Mô tả tóm tắt chức năng, nhiệm vụ như sau:
- Ban giám đốc: gồm có 01 Giám đốc và 02 Phó giám đốc. Giám đốc quản lý chung, là người chịu trách nhiệm trước Ban Tổng Giám đốc Tổng công ty Công nghiệp Thực phẩm Đồng Nai, trực tiếp quản lý Phòng Tổ chức - Hành chánh và phòng Kế toán; Các Phó Giám đốc là người giúp việc cho Giám đốc và điều hành D&F khi Giám đốc vắng mặt, đồng thời trực tiếp điều hành các phòng chuyên môn, nghiệp vụ gồm: 01 Phó Giám đốc phụ trách Phòng Kinh doanh và Chuỗi cửa hàng D&F; 01 Phó Giám đốc phụ trách các Phân xưởng sản xuất, chế biến và Phòng Kỹ thuật (xin xem sơ đồ tổ chức tại Điểm 1 Phụ lục 6).
Về nguồn nhân lực
D&F là đơn vị mới thành lập và hoạt động trong ngành có nhiều đặc thù, quy luật và tập quán kinh doanh có nhiều khác biệt so với những ngành nghề khác, chẳng hạn hoạt động chủ yếu vào ban đêm, giá cả từ nguyên liệu đến thành phẩm biến động liên tục, nguyên liệu đầu vào ít đồng nhất, có những công đoạn đến nay vẫn chưa có trường lớp đào tạo như pha lóc thịt...
D&F được đầu tư và trang bị máy móc thiết bị từ những nhà sản xuất khác nhau, không đào tạo chuyển giao công nghệ, nên thời gian đầu hoạt động, nhân lực của D&F hầu hết chưa am hiểu tường tận về lĩnh vực này, gặp khó khăn, không phối hợp tốt giữa các khâu và không đồng bộ, do đó hiệu quả làm việc chưa cao. Nhằm khắc phục tình trạng này, cán bộ công nhân viên, người bán hàng... đã tự đào tạo và tổ chức đào tạo thông qua thực tế tại các chợ đầu mối hàng đầu của cả nước và tại thành phố Hồ Chí Minh để nắm bắt quy luật mua bán của ngành thịt tươi sống, qua sự chuyển giao kỹ năng của người có tay nghề để biết cách pha lóc, ước lượng cân hàng chính xác, qua sự huấn luyện của đơn vị tư vấn để thực hành nghiên cứu thị trường, cử người đi học vận hành bảo dưỡng, học chế biến sản phẩm.... tại các nhà máy do các công ty sản xuất máy hướng dẫn.
Đa số cán bộ tham gia vào quá trình quản lý sản xuất, quản lý chất lượng thực
phẩm, vận hành các máy móc thiết bị, nhân viên phòng thí nghiệm, là những người tham gia từ đầu khi lắp đặt, vận hành mỏy múc thiết bị nờn am hiểu rừ về tỡnh hỡnh D&F. Về mặt năng lực, đa phần là trình độ đại học và cao đẳng, tùy theo vị trí có bố trí phù hợp với năng lực.
Bảng 2.7: Thống kê nhân sự của D&F từ khi thành lập
Các chỉ tiêu ĐVT Năm
2008 Năm
2009 Năm 2010
1. Tổng số lao động Người 168 217 235
- Cán bộ, nhân viên khối văn phòng Người 56 69 73
- Cán bộ, công nhân viên xưởng heo Người 41 50 48
- Cán bộ, công nhân viên xưởng gà Người 50 40 47
- Cán bộ, công nhân viên xưởng chế biến Người 13 31 35
- Nhân viên bán hàng, tiếp thị Người 08 27 32