Để xác định điểm hòa vốn cho từng năm trước hết ta phân chia tổng chi phí thành định phí và biến phí.
1. Định phí:
Là khoản mục chi phí dù dự án vận hành hay không thì đều phải chi ra. Khi dự án có vận hành thì sản lượng và doanh thu nhiều hay ít cũng không thay đổi. Bao gồm các khoản sau:
1. Khấu hao cơ bản.
2. Chi phí lương.
3. Chi phí bảo hiểm xã hội.
4. Chi phí tiền ăn.
5. Chi phí trả lãi vay dài hạn.
6. Chi phí khác.
7. Chi phí quản lý.
8. Chi phí bảo hiểm tàu.
9. Chi phí sửa chữa.
2. Biến phí:
Là những khoản mục chi phí mà khi dự án đi vào vận hành mới phải chi ra và có giá trị thay đổi theo sản lượng và doanh thu. Bao gồm các khoản chi phí sau:
1. Chi phí vật rẻ mau hỏng.
4. Hoa hồng phí.
Từ số liệu chi phí khai thác ở bảng 11 và chi phí lãi vay ở bảng 12. Kết quả phân chia định phí và biến phí được thể hiện ở bảng số 21.
Bảng 21: Bảng tổng hợp kết quả phân chia tổng chi phí khai thác thành định phí và biến phí
Đơn vị tính: tỷ đồng
b = QB (tỷ đồng ) Trong đó:
B: Tổng biến phí(tỷ đồng)
Q: Khối lượng bán kế hoạch (tỷ đồng)
Theo bảng 2 Ta có khối lượng vận chuyển kế hoạch Q = 193800*2=387600 tấn, cùng kết quả tổng biến phí ở bảng 21. Ta tính được biến phí đơn vị của các năm là bằng nhau:
B = 16,906 tỷ đồng Do vậy:
0000436 ,
387600 0 906 ,
16 =
=
b tỷ đồng
3.4.3.2. XÁC ĐỊNH CÁC ĐIỂM HềA VỐN
Để hòa vốn thì: DOANH THU = CHI PHÍ (1) 1. Điểm hòa vốn lý thuyết:
Là điểm mà tại đó doanh thu hay sản lượng đảm bảo cho dự án không lỗ, trong năm hoạt động bình thường. Trong chi phí bao gồm khấu hao, không tính đến trả nợ và nộp thuế.
Nếu gọi:
lthv
Q : khối lượng bán hòa vốn lý thuyết (tấn) Q: khối lượng bán kế hoạch (tấn)
f: giá bán (cước phí) (tỷ đồng/tấn) D: định phí; tỷ đồng
b: biến phí đơn vị; tỷ đồng Theo (1) ta có:
b Q D f
Qhvlt * = + hvlt * b
f Qhvlt D
= − (tấn)
Q Hlthv=Qhv
Tính cho năm thứ 1:
Theo bảng 21 ta có tổng định phí năm 1 là: D = 48,154 tỷ đồng Theo số liệu ban đầu ta có giá bán (cước phí) là: f = 0,0003tỷ đồng
Theo tính toán phần 3.4.3.1 phần xác định biến phí đơn vị ta có biến phí đơn vị năm 1 là: b = 0,0000436 tỷ đồng
Ta có:
112 , 808 . 0000436 187
, 0 0003 , 0
154 ,
48 =
= −
lt
Qhv (tấn)
4845 , 600 0 . 387
112 , 808 .
187 =
=
lt
Hhv
Tương tự tính cho các năm còn lại kết quả thể hiện ở bảng 22.
Bảng 22: Bảng tổng hợp kết quả tính toán điểm hòa vốn lý thuyết:
Là điểm mà tại đó doanh thu bằng chi phí mà chi phí chỉ tính tới dòng tiền mặt.
Nếu gọi:
:
Qhkhv khối lượng bán hòa vốn hiện kim (tấn) K: khấu hao (tỷ đồng)
Các thông số khác theo các thông số của điểm hòa vốn lý thuyết và theo (1). Ta có:
hk
Qhv*f = D - K + Qhkhv*b→
b f
K Qhkhv D
−
= − (tấn)
Điểm hòa vốn hiện kim được tính: 1 Q H Q
hk hk hv
hv = ≤
Tính cho năm thứ 1:
Theo bảng 21 ta có tổng định phí năm 1 là: D = 48,154 (tỷ đồng).
Theo số liệu ban đầu ta có giá bán (cước phí) là: f = 0,0003 (tỷ đồng).
Theo tính toán phần 3.4.3.1 phần xác định biến phí đơn vị ta có biến phí đơn vị năm 1 là: b = 0,0000436 (tỷ đồng).
Theo bảng 21 ta có khấu hao: K = 11 (tỷ đồng).
Ta có:
396 , 906 . 0000436 144 ,
0 0003 , 0
11 154 ,
48 =
−
= −
hk
Qhv (tấn)
3739 , 600 0 . 387
396 , 906 .
144 =
=
lt
Hhv
Tương tự tính cho các năm còn lại kết quả thể hiện ở bảng 23.
Bảng 23: Bảng tổng hợp kết quả tính toán điểm hòa vốn hiện kim:
Là điểm hòa vốn mà tại đó cho phép dự án có tiền để trả nợ vốn vay và đóng thuế hàng năm.
Nếu gọi:
t: thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp (tỷ đồng) n: nợ phải trả ( tỷ đồng).
Với các thông số dùng để tính điểm hòa vốn hiện kim và theo (1). Ta có:
b Q n t K D f
Qhvtn * = − + + + hvtn * → Qhvtn D fK−bt n + +
= − (tấn)
Điểm hòa vốn trả nợ: 1 Q H Q
tn tn hv
hv = ≤
Tính cho năm thứ 1:
Với các thông số dùng để tính điểm hòa vốn trả nợ, Theo bảng 12 ta có nợ phải trả: N = 7,2 (tỷ đồng) Theo bảng 15 ta có thuế TNDN: T = 14,3417 (tỷ đồng) Ta có:
1669 , 423 . 0000436 248
, 0 0003 , 0
3417 , 14 2 , 12 11 154 ,
48 =
− + +
= −
tn
Qhv (tấn)
6409 , 600 0
. 387
1669 , 423 .
248 =
=
tn
Hhv
Tương tự tính cho các năm kết quả tính toán thể hiện ở bảng 24.
Bảng số 24: Bảng tổng hợp kết quả tính toán điểm hòa vốn trả nợ:
3.4.4.1. VềNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG
Chi tiêu này cho biết 1 đồng vốn lưu động trong 1 năm kinh doanh quay vòng được bao nhiêu vòng.
Vòng quay vốn lưu động
VLD Dn
= (vòng).
Dn: doanh thu của 1 năm khai thác; tỷ đồng. Doanh thu từ năm 1 đến năm 10 lấy theo bảng 12.
VLĐ: nhu cầu vốn lưu động để có doanh thu trong 1 năm (tỷ đồng). Trong khai thác tàu nhu cầu vốn lưu động trong 1 năm chỉ cần tính cho 1 chuyến đi, bởi vì khi kết thúc 1 chuyến đi tàu đã chuyển sang 1 quá trình sản xuất mới. Nhu vậy vốn lưu động cần thiết trong 1 năm để tàu hoạt động bình thường được định lượng như sau:
Lấy tổng chi phí khai thác của tàu trong 1 năm trừ đi khấu hao chia cho số chuyến của tàu đó trong 1 năm sau đó nhân với 1 hệ số gọi là hệ số dự trữ (kdt). Kdt là tính đến tàu phải ngừng hoạt động trong quá trình khai thác vì những lí do bất khả kháng như bão gió, hư hỏng bất thường, đình công ở các cảng mà tàu làm hàng... Do tàu chạy trên tuyến cố định nên kdt = 1,5. Vậy:
ch dt kt
ch kt
n K k C
n K
VLD=C − * =1,5* − (vòng).
Do chu kỳ sản xuất của tàu không thay đổi nên nhu cầu vốn lưu động cho từng năm coi như không thay đổi và dự án này hoạt động với 100% công suất nên doanh thu hàng năm coi như là bằng nhau. Như vậy thì vòng quay vốn lưu động ở các năm là bằng nhau.
Theo tính toán phần 2.4 ta có: Ckt = 57,8596 tỷ đồng Theo tính toán phần 2.2 ta có: nch = 17 chuyến Theo bảng 8 ta có: K = 11 tỷ đồng
1347 , 4 5 , 1 17 *
11 8596 ,
57 − =
=
VLD (tỷ đồng)
123 , 1347 28 , 4
28 , 116 =
vld =
n (vòng)
Chỉ tiêu này chỉ ra rằng trong 1 năm kinh doanh có bao nhiêu đồng lãi ròng khi có 1 đồng doanh thu. Chi tiêu này có ý nghĩa là trong 1 đồng doanh thu thì có bao nhiêu đồng lãi ròng.
Tỷ suất lợi nhuận/Doanh thu Dn
= LR(đồng lãi ròng/đồng doanh thu).
Trong đó:
LR: lãi ròng của từng năm (tỷ đồng). Ở đây ta lấy là lợi nhuận sau thuế. Lấy theo bảng 15.
Tính cho năm thứ 1:
Theo bảng 15 ta có lãi ròng năm 1 là: 36,8787 tỷ đồng.
Theo bảng 15 ta có doanh thu năm 1 là: 116,28 tỷ đồng.
3172 , 28 0 , 116
8787 ,
ln = 36 =
Hdt (đồng lãi ròng/đồng doanh thu)
Tương tự tính cho các năm kết quả tính toán thể hiện ở bảng 25.
Bảng 25: Bảng tổng hợp kết quả tính toán chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận/doanh thu.