1. Loại cổ phiếu: Cổ phiếu phổ thông
2. Mệnh giá cổ phiếu: 10.000 đồng/cổ phiếu 3. Tổng số cổ phiếu dự kiến chào bán: 3.300.000 cổ phiếu a. Cổ phiếu chào bán cho cổ đông hiện hữu:
- Số lượng: 1.650.000 cổ phiếu
- Giá chào bán: 12.000 đồng/cổ phiếu
- Phương thức thực hiện quyền: Phát hành cho cổ đông hiện hữu theo phương thức thực hiện quyền với tỷ lệ 2:1 nghĩa là tại ngày chốt danh sách thực hiện quyền, cổ đông sở hữu 01 cổ phiếu sẽ được hưởng 01 quyền mua, cứ 02 quyền sẽ được mua 01 cổ phiếu phát hành thêm (theo nghị quyết Đại hội đồng cổ đông số 10/NQ-ĐHĐCĐ ngày 6/9/2007). Số cổ phiếu nhận được sẽ làm tròn đến hàng đơn vị, số cổ phiếu lẻ phát sinh sẽ được HĐQT tìm đối tác khác phân phối theo ủy quyền của ĐHĐCĐ với điều kiện không ưu đãi hơn so với cổ đông hiện hữu (ví dụ cổ đông A hiện đang sở hữu 115 cố phiếu sẽ được quyền mua 115 : 2=
57,5 cổ phiếu, được làm tròn là 57 cổ phiếu mới, 0,5 cổ phiếu lẻ phát sinh sẽ được HĐQT tìm đối tượng khác phân phối). Công ty Cổ phần Đầu Tư Tài Chính BIDV- Đối tác chiến lược của Công ty đã chấp thuận mua số cổ phiếu lẻ phát sinh này theo Thỏa thuận ngày 27/12/2007
- Các bước thực hiện quyền như sau:
- B ướ c 1: Thông báo quy ề n mua c ổ ph ầ n đến cổ đông hiện hữu : DVSC phối hợp với MDC thông báo tới các cổ đông hiện hữu thực hiện quyền mua cổ phần và ngày chốt danh sách hưởng quyền mua, giá mua CP phát hành thêm trong vòng 07 (bảy) ngày làm việc kể từ ngày được Uỷ Ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp phép chấp thuận hồ sơ phát hành cổ phiếu ra công chúng.
- Bước 2: Thực hiện quyền mua cho cổ đông hiện hữu:
Các cổ đông có tên trong Danh sách chốt quyền mua sẽ đăng ký thực hiện quyền mua cổ phần theo tỷ lệ được mua đã quy định. Các cổ đông đăng ký thực hiện quyền tại Công ty Cổ phần Miền Đông. Thời gian thực hiện quyền mua dự kiến trong 20 (hai mươi) ngày làm việc kể từ ngày Công ty thông báo quyền mua cổ phần đến các cổ đông.
Khi đăng ký thực hiện quyền mua cổ phần phát hành thêm, cổ đông mang theo các tài liệu sau: chứng minh thư nhân dân, giấy chứng nhận sở hữu cổ phần và biên lai nộp tiền vào tài khoản phong toả nhận tiền mua cổ phần của Công ty
Cổ Phần Miền Đông. Sau thời hạn quy định, các quyền mua chưa đăng ký thực hiện đương nhiên hết hiệu lực.
- Bước 3: Ghi nhận tăng số lượng cổ phần sở hữu cho cổ đông:
Sau thời hạn thực hiện quyền mua, Công ty Cổ Phần Miền Đông sẽ thực hiện ghi nhận tăng số cổ phần sở hữu cho cổ đông theo đúng như đăng ký thực hiện quyền mua của cổ đông. Dự kiến thời gian để ghi nhận tăng số cổ phần sở hữu là 10 (mười) ngày làm việc.
b. Cổ phiếu chào bán cho CBCNV
- Số lượng: 165.000 cổ phiếu
- Giá chào bán: 13.000 đồng/cổ phiếu
- Danh sách và tiêu chuẩn phân phối cụ thể cho CBCNV do HĐQT Công ty quyết định theo ủy quyền của Đại hội đồng cổ đông
c. Cổ phiếu chào bán cho đối tác chiến lược:
- Tiêu chí xác định đối tác chiến lược, các nhà đầu tư tiềm năng:
o Đối tác là các tổ chức, cá nhân có năng lực hỗ trợ công ty trong quá trình phát triển.
o Đối tác là những đơn vị có tiềm lực tài chính lớn như Qũy đầu tư trong và ngoài nước; công ty chứng khoán…
o Đối tác là các khách hàng truyền thống hoặc tiềm năng của công ty - Số lượng: 1.485.000 cổ phiếu
- Giá chào bán: do Hội đồng quản trị quyết định nhưng không thấp hơn 14.000 đồng/cổ phiếu
d. Xử lý số cổ phiếu không phân phối hết theo phương án phát hành:
Trong trường hợp, không phân phối hết cổ phiếu theo phương án phát hành, Hội đồng quản trị theo ủy quyền của ĐHĐCĐ sẽ tìm đối tác khác để phân phối hết số cổ phiếu không được mua hết. Cụ thể: số cổ phiếu không phân phối hết theo phương án phát hành sẽ được Công ty Cổ phần Đầu tư Tài chính BIDV mua hết với giá bán không thấp hơn 14.000 đồng/cổ phiếu theo Thỏa thuận ngày 27/12/2007.
4. Thời gian phân phối
Trong vòng tối đa 90 ngày kể từ ngày nhận được Giấy chứng nhận chào bán chứng khoán của Ủy Ban Chứng khoán Nhà Nước
5. Phương pháp tính giá
Giá chào bán dự kiến được xác định bằng phương pháp chiết khấu dòng cổ tức qua các năm tương lai
Với kế hoạch tài chính của công ty theo bảng sau :
Đvt : triệu đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2007 2008 2009
1 Doanh thu thuần 241.360 270.320 308.160
2 LN sau thuế 15.225 15.600 18.450
3 Vốn điều lệ 66.000 80.000 90.000
4 Trích lập các quỹ 3.045 2.820 2.767
5 Cổ tức 10.091 12.480 14.760
6 LN giữ lại 2.089 300 923
7 Lũy kế LN giữ lại 2.089 2.389 3.312
8 Vốn chủ sở hữu (8=3+7) 68.089 82.389 93.312
9 Ri (9=2/8) 0,22 0,19 0,2
Ta áp dụng công thức sau, thay số vào ta có các giá trị Gía trị thực tế
doanh nghiệp = ∑
→
= n +
i i
i
K D
1 1( ) +
P K
n
( 1 + )n
Trong đó :
Di Là giá trị hiện tại của cổ tức năm thứ i (1+K)i
Pn Là giá trị hiện tại của giá cổ phiếu năm thứ n (1+K)n
Di : cổ tức năm thứ i
Pn : Gía cổ phiếu năm thứ n
K : là tỷ lệ chiết khấu hay tỷ lệ hoàn vốn cần thiết của nhà đầu tư K = Rf + Rp = 18,36%
Trong đó :
Rf : tỷ suất lợi nhuận thu được từ khoản đầu tư không rủi ro, là lãi suất trái phiếu chính phủ 5 năm gần nhất 8,75%/năm
Rp : tỷ lệ lãi suất phụ phí rủi ro, xác định trong trường hợp này là 9,61%
Dn+1
Pn =
K - g
g : tỷ lệ tăng trưởng hàng năm của cổ tức g = b x R = 1,4%
Trong đó : b là tỷ lệ LNST để lại bổ sung vốn, b= 6,9%
R là tỷ suất LNST/VCSH bình quân của các năm tương lai R = 20,35%
Dn+1= D2009 * (1+g) = 14.966 ; Pn = 88.246
Gía trị thực tế doanh nghiệp= giá trị hiện tại của cổ tức trong 3 năm + giá trị hiện tại giá cp = 79.557 triệu đồng
Vậy giá trị mỗi một cố phiếu là 12.054 đồng/ cổ phiếu
Trên cơ sở định giá cùng với việc xem xét về lượng vốn cần huy động cho dự án đầu tư; kết hợp so sánh với giá thị trường hiện tại và khả năng duy trì tỷ lệ trả cổ tức cho cổ đông, Đại hội đồng cổ đông đã nhất trí mức giá chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu là 12.000 đồng/cổ phiếu, CBCNV là 13.000 đồng/cổ phiếu và đối tác chiến lược không thấp hơn 14.000 đồng/ cổ phiếu.
6. Giới hạn tỷ lệ nắm giữ của người nước ngoài
- Điều lệ Tổ chức và hoạt động của Công ty Cổ phần Miền Đông không quy định cụ thể giới hạn về tỷ lệ nắm giữ đối với người nước ngoài.
- Khi cổ phiếu của Công ty được niêm yết trên SGDCK thì các cổ đông nước ngoài có thể tham gia mua bán cổ phiếu theo các quy định của pháp luật Việt Nam hiện hành.
- Tỷ lệ nắm giữ của các cổ đông nước ngoài tại Công ty hiện nay là 0%.
7. Các loại thuế có liên quan
- Hiện nay, Công ty không phải chịu mức thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp - Theo qui định trong Thông tư số 100/2004/TT-BTC “Hướng dẫn về thuế GTGT
và thuế thu nhập doanh nghiệp đối với lĩnh vực chứng khoán”, ban hành ngày 20/10/2004, cổ tức thu từ cổ phiếu thuộc diện miễn thuế hoàn toàn đối với tất cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.
- Thông tư số 100/2004/TT-BTC cũng qui định nhà đầu tư cá nhân không phải đóng thuế trên khoản chênh lệch giá khi bán cổ phiếu.
- Nhà đầu tư là tổ chức có đăng ký kinh doanh tại Việt Nam phải chịu một khoản thuế đóng trên phần chênh lệch giá khi bán cổ phiếu như sau:
Thuế thu nhập từ chênh lệch giá do bán cổ phiếu = Thu nhập chịu thuế * Thuế suất Trong đó:
Thu nhập chịu thuế = Tổng giá trị chứng khoán bán ra trong kỳ - Tổng giá mua chứng khoán được bán ra trong kỳ - Chi phí mua bán chứng khoán + Lãi trái phiếu từ việc nắm giữ trái phiếu.
Thuế suất = Thuế suất thuế Thu nhập doanh nghiệp của tổ chức đầu tư
Nhà đầu tư là tổ chức nước ngoài không có đăng ký kinh doanh tại Việt Nam, chỉ mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại Việt Nam, phải chịu một khoản thuế khoán khi bán cổ phiếu như sau:
Thuế khoán từ việc bán cổ phiếu = Tổng giá trị cổ phiếu bán ra của từng giao dịch chuyển nhượng * 0,1%
8. Ngân hàng mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu STK: 1801 14851 000181
Tên tài khoản: Công ty cổ phần Miền Đông
Tại ngân hàng Thương Mại Cổ Phần XNK Việt Nam, chi nhánh Đồng Nai.
Địa chỉ: 881 Quốc lộ 15, phường Tam Hiệp, Tp.Biên Hòa, tỉnh Đồng Nai.
VI. MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN