thỏa thuận là USD/VND = 15450. Phòng Thanh toán bù trừ yêu cầu bạn và cô Bích ký quỹ lần đầu là 1,1 triệu đồng và duy trì ký quỹ này ở mức tối thiểu là 1 triệu đồng. Tỷ giá đóng cửa vào ngày thứ hai và các ngày liên tiếp như sau:
Thứ hai Thứ ba Thứ tư Thứ năm Thứ sáu
Tỷ giá mở cửa 15450 15460 15470 15450 15439
Tỷ giá đóng cửa 15460 15470 15450 15439 15424
88 Hỏi số dư rên tài khoản của bạn và cô Bích vào cuối ngày thứ sáu là bao nhiêu? Nếu bạn và cô Bích muốn tiếp tục giữ hợp đồng giao sau, bạn và cô Bích phải làm gì? Nếu bạn và cô Bích không muốn tiếp tục giữ hợp đồng giao sau, bạn và cô Bích sẽ làm gì?
Bài giải:
Tình hình tài khoản của bạn:
Số dư đầu kỳ lúc ký quỹ là 1.100.000 đồng. Sáng ngày thứ hai bạn mua hợp đồng giao sau trị giá 10.000USD với tỷ giá USD/VND = 15450.
Chiều ngày thứ hai, tỷ giá trên thị trường là 15460, bạn lãi được (15460 – 15450)10.000 = 100.000 đồng. Số dư tài khoản của bạn lúc này là 1.100.000 + 100.000 = 1.200.000 đồng.
Chiều ngày thứ ba, tỷ giá trên thị trường là 15470, bạn lãi được (15470 – 15460)10.000 = 100.000 đồng. Số dư tài khoản của bạn lúc này là 1.200.000 + 100.000 = 1.300.000 đồng.
Chiều ngày thư tư, tỷ giá trên thị trường là 15450, bạn lỗ (15450 – 15470)10.000 = – 200.000 đồng. Số dư tài khoản của bạn lúc này là 1.300.000 – 200.000 = 1.100.000 đồng.
Chiều ngày thứ năm, tỷ giá trên thị trường là 15439, bạn lỗ (15439 – 15450)10.000 = - 110.000 đồng. Số dư tài khoản của bạn lúc này là 1.100.000 – 110.000 = 990.000 đồng. Lúc này số dư tài khoản của bạn thấp hơn mức tối thiểu yêu cầu (1 triệu đồng), do đó, bạn phải ký quỹ thêm 100.000 đồng để duy trì tài khoản ở mức tối thiểu yêu cầu. Sau khi ký quỹ thêm 100.000 đồng, số dư tài khoản của bạn là 990.000 + 100.000 = 1.000.000 đồng.
Chiều ngày thứ sáu, tỷ giá trên thị trường là 15424, bạn lỗ (15424 – 15439)10.000 = - 150.000 đồng. Số dư tài khoản của bạn vào chiều ngày thứ sáu là 1.000.000 – 150.000 = 850.000 đồng.
Nếu bạn muốn tiếp tục giữ hợp đồng giao sau thì bạn phải ký quỹ thêm 150.000 đồng cho đủ mức tối thiểu yêu cầu. Nếu bạn không muốn giữ hợp đồng giao sau thì có thể bán lại cho người khác hoặc thực hiện giao dịch đảo hợp đồng.
Tình hình tài khoản của cô Bích:
Số dư đầu kỳ lúc ký quỹ là 1.100.000 đồng. Sáng ngày thứ hai cô Bích bán hợp đồng giao sau trị giá 10.000USD với tỷ giá USD/VND = 15450.
Chiều ngày thứ hai, tỷ giá trên thị trường là 15460, cô Bích lỗ (15450 – 15460)10.000 = - 100.000 đồng. Số dư tài khoản của cô Bích lúc này là 1.100.000 - 100.000 = 1.000.000 đồng.
Chiều ngày thứ ba, tỷ giá trên thị trường là 15470, cô Bích lỗ (15460 – 15470)10.000 = - 100.000 đồng. Số dư tài khoản của cô Bích lúc này là 1.000.000 - 100.000 = 900.000 đồng.
Lúc này số dư tài khoản của cô Bích thấp hơn mức tối thiểu yêu cầu (1 triệu đồng), do đó, cô Bích phải ký quỹ thêm 100.000 đồng để duy trì tài khoản ở mức tối thiểu yêu cầu. Sau khi ký quỹ thêm 100.000 đồng, số dư tài khoản của cô Bích là 990.000 + 100.000 = 1.000.000 đồng.
Chiều ngày thư tư, tỷ giá trên thị trường là 15450, cô Bích lãi (15470 – 15450)10.000 = 200.000 đồng. Số dư tài khoản của bạn lúc này là 1.000.000 + 200.000 = 1.300.000 đồng.
Chiều ngày thứ năm, tỷ giá trên thị trường là 15439, cô Bích lãi (15450 – 15439)10.000 = 110.000 đồng. Số dư tài khoản của bạn lúc này là 1.300.000 + 110.000 = 1.400.000 đồng.
Chiều ngày thứ sáu, tỷ giá trên thị trường là 15424, cô Bích lãi (15439 – 15424)10.000 = 150.000 đồng. Số dư tài khoản của bạn vào chiều ngày thứ sáu là 1.400.000 + 150.000 = 1.550.000 đồng.
Nếu cô Bích muốn tiếp tục giữ hợp đồng giao sau thì cô Bích không phải làm gì cả. Nếu cô Bích không muốn giữ hợp đồng giao sau thì có thể bán lại cho người khác hoặc thực hiện giao dịch đảo hợp đồng.
Bài 8 : Giả sử có một thị trường giao sau hoạt động ở Việt Nam. Ngày 02/01/200x Công ty A mua trong khi công ty B bán một hợp đồng giao sau trị giá 50.000USD với tỷ giá thỏa thuận là 15.730 đồng/USD. Tình hình tỷ giá trên thị trường như được trình bày dưới đây. Hãy trình bày các giao dịch thanh toán xảy ra hàng ngày của hai công ty tại phòng giao hoán và cho biết số dư tài khoản của hai công ty cuối ngày 08/01. Giả sử rằng phòng giao hoán yêu cầu các công ty tham gia phải duy trì một mức ký quỹ lần đầu 2 triệu đồng và duy trì ở mức tối thiểu là 1,5 triệu.
Thời điểm Tỷ giá
Đầu ngày 02/01 15,730
Cuối ngày 02/01 15,740
Cuối ngày 03/01 15,755
Cuối ngày 04/01 15,775
Cuối ngày 05/01 15,770
Cuối ngày 06/01 15,750
Cuối ngày 07/01 15,790
Cuối ngày 08/01 15,775
Bài giải:
Với công ty A:
Vào đầu ngày giao dịch công ty A ký quỹ 2.000.000 đồng. Cuối mỗi ngày giao dịch nếu tỷ giá USD tăng lên thì tài khoản của công ty A được ghi có một khoản bằng chênh lệch tỷ giá hôm nay và hôm trước nhân với trị giá hợp đồng (50.000USD). Ngược lại nếu tỷ giá USD/VND giảm thì tài khoản của công ty A bị ghi nợ một khoản bằng chênh lệch tỷ giá hôm trước và hôm nay nhân trị giá hợp đồng.
Với công ty B:
Vào đầu ngày giao dịch công ty B ký quỹ 2.000.000 đồng. Cuối mỗi ngày giao dịch nếu tỷ giá USD giảm xuống thì tài khoản của công ty A được ghi có một khoản bằng chênh lệch tỷ giá hôm trước và hôm nay nhân với trị giá hợp đồng (50.000USD). Ngược lại nếu tỷ giá USD/VND tăng lên thì tài khoản của công ty A bị ghi nợ một khoản bằng chênh lệch tỷ giá hôm nay và hôm trước nhân trị giá hợp đồng. Sử dụng Excel bạn có thể tính toán cụ thể tình hình tài khoản của công ty A và công ty B như sau:
Trị giá HĐ (USD) 50,000
Ký quỹ lần đầu (VND) 2,000,000 Ký quỹ tối thiểu (VND) 1,500,000 Tài khoản ký quỹ công ty A (VND)
Thời điểm Tỷ giá Nợ (-)/Có (+) Số dư Thêm ký quỹ
Đầu ngày 02/01 15,730 - 2,000,000 -
Cuối ngày 02/01 15,740 500,000 2,500,000 -
Cuối ngày 03/01 15,755 750,000 3,250,000 -
Cuối ngày 04/01 15,775 1,000,000 4,250,000 -
Cuối ngày 05/01 15,770 (250,000) 4,000,000 -
Cuối ngày 06/01 15,750 (1,000,000) 3,000,000 -
Cuối ngày 07/01 15,790 2,000,000 5,000,000 -
Cuối ngày 08/01 15,775 (750,000) 4,250,000 -
Trị giá HĐ (USD) 50,000
90 Ký quỹ lần đầu (VND) 2,000,000 Ký quỹ tối thiểu (VND) 1,500,000
Tài khoản ký quỹ công ty B (VND)
Thời điểm Tỷ giá Nợ (-)/Có (+) Số dư Thêm ký quỹ
Đầu ngày 02/01 15,730 - 2,000,000 -
Cuối ngày 02/01 15,740 (500,000) 1,500,000 -
Cuối ngày 03/01 15,755 (750,000) 750,000 750,000
Cuối ngày 04/01 15,775 (1,000,000) 500,000 1,000,000
Cuối ngày 05/01 15,770 250,000 1,750,000 -
Cuối ngày 06/01 15,750 1,000,000 2,750,000 -
Cuối ngày 07/01 15,790 (2,000,000) 750,000 750,000
Cuối ngày 08/01 15,775 750,000 2,250,000 -
Tùy theo diễn biến tỷ giá trên thị trường, phòng thanh toán bù trừ sẽ thực hiện thanh toán giao dịch hàng ngày (mark to market). Công ty A mua hợp đồng giao sau, do tỷ giá USD/VND tăng nên có lãi và số dư tài khoản công ty A tăng lên. Ngược lại, công ty B bán giao sau nên bị lỗ khiến cho số dư tài khoản công ty B giảm xuống. Cuối ngày 08/01, số dư tài khoản của công ty A là 4.250.000 đồng và của công ty B là 2.250.000 đồng.
Bài 9 : Cô Lâm Mộng Mơ mua một quyền chọn mua của ACB có các điều khoản giao dịch được