1/ Tình hình đầu t nói chung của Tổng công ty
1.1/ Vốn và nguồn vốn đầu t
1.11 Vốn đầu t và cơ cấu vốn đầu t của Tổng công ty.
Theo cơ cấu công nghệ của vốn đàu t, vốn đầu t của Tổng công ty đợc chia theo cac khoản mục chính là: Vốn thiết bị, vốn xây lắp và vốn đầu t xây dựng cơ bản khác.
Cơ cấu vốn đầu t của Tổng công ty đợc thể hiện trong bảng sau:
Bảng 1: Vốn đầu t và cơ cấu vốn đầu t của Tổng công ty thép Việt nam thời kỳ 1998-2001.
Đơn vị : triệu đồng
N¨m Chỉ tiêu
1998 1999 2000 2001
Số tiền Tỷlệ (%)
Số tiền Tỷ lệ (%)
Số tiền Tỷ lệ(%)
Số tiền Tỷlệ (%)
1.tổng vốn đầu t 81.631 95809 66386 379951
2. vốn thiết bị 54468 66.72 64432 67.25 43177 65.04 274889 72.35 3. vốn xay lắp 20758 25.43 21559 22.5 15810 23.82 89605 23.58 4. vèn ®Çu t XDCB
khác
64050 7.85 9818 10.25 7399 11.14 15457 4.07
Nguồn: báo cáo tổng kết giai đoạn 1998-2001, VSC.
Qua số liệu trên ta thấy rằng,tổng vốn đầu t huy động trong thời kỳ này cũng có nhiều biến động. So với năm 1998, tổng vốn đầu t năm 2000 giảm 18.67%, nhng đến năm 2001, tổng vốn đầu t lại tăng 365.45% tơng đơng 298.320 triệu đồng, và đây cũng là năm tổng vốn đầu t đạt cao nhất từ trớc đến nay. Bởi lẽ trong năm 2001, tổng công ty
đã thực hiện rất nhiều dự án quan trọng chẳng hạn nh dự án mở rọng công ty gang thép Thái Nguyên giai đoạn I, dự án cán nguội nhà máy thép Phú Mỹ, dự án sản xuất ống định hình của công ty kim khí Thành Phố Hồ Chí Minh, dự án cải tạo lò nung phôi nhà máy thép Nhà Bè...
Nhìn vào cơ cấu vốn đầu t của Tổng công ty trong giai đoạn này ta nhận thấy rằng, vốn đầu t cho thiết bị luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn đầu tu. Năm
1998, vốn đầu t cho thiết bị chiếm 66.72% tổng vốn đầu t, năm 1999 chiếm 67.25%tổng vốn đầu t, năm 2000 vốn đầu t cho thiết bị có giảm nhng vẫn chiếm 65.04% tổng vốn đầu t. Trong năm 2001, vốn đầu t cho thiết bị chiếm tới 72.35% tổng vốn đầu t. Chứng tỏ rằng trong khả năng hạn hẹp về vốn đầu t, Tổng công ty vẫn chú trọng đến công tác đầu t cho máy móc thiết bị phục vụ sản xuất, ngày càng nâng cao hơn nữu hàm lợng chất xám trong cơ cấu sản phẩm, giảm dần tiêu hao năng lực vật chất
đầu vào cho sản xuất.
Do nhu cầu vốn đầu t lớn nhng lợng vốn trong nớc không đủ để cung cấp vì vậy Tổng công ty thép Việt nam đã góp vốn liên doanh, liên kết với nớc ngoài nhằm tận dụng những lợi thế về vốn, công nghệ tình đọ quản lý.
Trong thời gian qua đã có 14 liên doanh(*) đợc thành lập, bao gồm 2 liên doanh hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ; 5 liên doanh hoạt động trong lĩnh vực cán thép và 7 liên doanh hoạt động trong lĩnh vực gia công sau cán. Tổng vốn đầu t của các liên doanh khoảng 368 triệu $, trong đó vốn pháp định là 100 triệu $ (phía Tổng công ty chỉ
đóng góp khoảng 40 tiệu $). Trong số các liên doanh này,có một số liên doanh góp vốn tơng đói lớn nh: Công ty liên doanh thơng mại quốc tế(IBC) ở thành phố Hồ Chí Minh có tổng vốn hơn 77 triệu $( vốn Tổng công ty chiếm 23,6%) ; Công ty thép VinaKyoei, liên doanh với công ty Kyoei, Nhật Bản đặt tại Bà Rịa, Vũng Tầu có số vốn hơn 67 triệu$ (vốn Tổng công ty chiếm 20,2%);Công ty thépVSC-Posco (VPS), liên doanh với công ty Posco, Hàn Quốc đặt tại Hải Phòng có tổng vốn hơn 55 triệu$ (phía Tổng công ty gãp 14,45%).
Từ việc nghiên cứu tình hình vốn đầu t của các đơn vị thuộc Tổng công ty chúng ta thấy rằng trong thời gian qua nguồn vốn đầu t cũng nh cơ cấu vốn đàu t của tổng công ty còn nhiều điều bất cập. Trong thời gian tới Tổng công ty cần có những điều chỉnh cho phù hợp từ đó thúc đẩy hoạt động đầu t của Tổng công ty phát triển hơn nữa 1.12/Nguồn vốn đầu t của Tổng công ty.
Nguồn vốn đầu t của Tổng công ty bao gồm các nguồn cơ bản ,đó là: nguồn vốn tích luỹ từ nội bộ doanh nghiệp; Nguồn vốn ngân sách Nhà nớc cấp ; Nguồn vốn tín dụng trong nớc , nguồn vốn đầu t từ nớc ngoài và các nguồn vốn khác.
Cơ cấu nguồn vốn huy động cho hoạt động đầu t của Tổng công ty đợc thể hiện trong bảng sau:
Bảng 2: Cơ cấu các nguồn vốn huy động cho hoạt động đầu t của Tổng công ty thép Việt nam thời kỳ 1998-2001.
N¨m Chỉ tiêu
1998 1999 2000 2001
Số tiền (tr.®)
Tû trọng (%)
Số tiền (tr.®)
Tû trọng (%)
Số tiền (tr.®)
Tû trọng (%)
Số tiền (tr.®)
Tû trọng (%)
*tổng vốn đầu t 1.Vèn NSNN 2.Vèn tÝn dông.
3.Vèn KHCB.
4. Vốn tự bổ xung.
5.Vốn nớc ngoài.
6.Vốn khác
81631 6670 49521 11235 612 2918 10675
100 8.17 60.66 13.76 0.75 3.57 13.03
95809 11715 70999 5803 1185 2047 4060
100 12.22 74.1 6.05 1024 2.14 4.25
66386 5654 24170 9786 19 - 26757
100 8.52 36.41 14.74 0.03 - 40.3
379951 2929 129380 4111 28828 213358 1345
100 0.77 34.05 1.08 7.59 56.16 0.35
*Vốn tích luỹ của doanh nghiệp: Vốn tích luỹ của doanh nghiệp chủ yếu đợc hình thành từ hai nguồn chính:
+Nguồn vốn khấu hao cơ bản.
+Lợi nhuận để lại sau thuế.
Nhìn chung trong mấy năm gần đây do lợi nhuận của Tổng công ty giảm kéo theo nguồn vốn này cũng giảm và rất nhỏ so với các nguồn vốn khác, chẳng hạn trong năm 2000, vốn đầu t lấy từ lợi nhuận để lại sau thuế của dự án chỉ có 19 triệu ,chiếm 0.03%
tổng vốn đầu t.Nguồn vốn này chỉ đủ để đầu t chiều sâu, cải tạo một số cơ sở có quy mô
nhá.
*Vốn ngân sách Nhà nớc cấp:
Vốn ngân sách là vốn Nhà nớc cấp cho các doanh nghiệp quốc doanh để thực hiện các dự án đòi hỏi vốn lớn, thời gian thu hồi vốn lâu và ít lợi nhuận, chủ yếu chỉ mang lại những lợi ích kinh tế xã hội cho quốc gia. Tổng công ty thép Việt nam là một doanh
nghiệp Nhà nớc đợc thành lập theo mô hình Tổng công ty 91, nên nguồn vốn ngân sách cũng là một bọ phận hết sức quan trọng hỗ trợ cho doanh nghiệp phát triển.
Trong thời kỳ bao cấp trớc đây, khi mà các thành phần kinh tế cha tự do phát triển ;nhà nớc quản lý bằng các chỉ tiêu pháp lệnh từ đầu vào đến đầu ra đối với hoạt
động sản xuất kinh doanh thì vốn ngân sách chủ yếu là đợc cấp phát trực tiếp hàng năm không theo dự án . vấn đề này đã gây lãng phí rất lớn trong khi các dự án lại không đạt
đợc hiệu quả cao các đơn vị không chủ động sáng tạo trong kinh doanh. Đây chính là lý do khiến các doanh nghiệp Nhà nớc thời kỳ đó thua lỗ triền miên.
Từ khi chuyển sang cơ chế thị trờng vốn ngân sách không còn đống vai trò quyết
định mà chỉ đống vai trò định hớng, hỗ trợ phát triển. Trong 4 năm 1998-2001 tổng vốn ngân sách đã cấp cho ngành thép là 26.928 triệu đồng. Trong năm 2001 , kế hoạch vốn ngân sách nhà nớc cấp cho Tổng công ty thép chỉ có 2.929 triệu đồng, chiếm 0.77 % tổng vốn đầu t. Chứng tỏ rằng nguồn vốn NSNN cấp cho hoạt động đầu t của Tổng công ty ngày càng giảm về cả tuyệt đối lẫn tơng đối. Cho dù nguồn vốn ngân sách chiếm tỷ trọng không lớn song vẫn phải khẳng định lại chắc chắn rằng nguồn vốn này
đóng một vai trò rất quan trọng để tạo môi trờng và điều kiện thuận lợi cho sản xuất thép phát triển.
*Nguồn vốn tín dụng trong nớc: Để có thêm vốn đầu t , tạo điều kiện thuận lợi, chủ động trong công tác đầu t theo chiều rộng cũng nh theo chiều sâu của các đơn vị thành viên thuộc Tổng công ty, Tổng công ty thép Việt nam còn phải tranh thủ sự hỗ trợ của Nhà nớc dới hình thức cho vay u đãi với lãi suất thấp và thời gian ân hạn dài.
Qua các năm từ 1998-2001, tỷ trọng nguồn vốn này trong Tổng vốn đầu t luôn lớn nhất so với các nguồn vốn khác. Điều này đã chứng tỏ đợc tầm quan trọng của nguồn vốn này trong Tổng công ty. Nguồn vốn này thờng đợc Tổng công ty sử dụng để đầu t các dự án có quy mô lớn, thời gian đầu t kéo dài. Tình hình thực hiện vốn tín dụng trong thời gian này đợc thể hiện trong bảng sau:
Bảng 3: Tình hình thực hiện vốn tín dụng của Tổng công ty thêi kú 1998-2001.
N¨m Chỉ tiêu
Đơn vị 1998 1999 2000 2001
1.KH vèn tÝn dông Tû.® 50429 73500 135000 135193
2.Vốn tín dụng thực hiện Tỷ. đ 49521 70999 24170 129380 3.Tỷ lệ % thực hiện so với kế
hoạch
(%) 98.2 96.5 17.9 95.7
Nguồn: Phòng kế hoạch đầu t, VSC.
Nhìn chung, tình hình thực hiện vốn tín dụng của Tổng công ty đạt tỷ lệ tơng đối cao. Nhng riêng năm 2000, tỷ lệ này đạt thấp do dự án đầu t chiều sâu của công ty gang thép Thái Nguyên không triển khai đợc trong năm 2000 mà phải chuyển sang năm 2001
để thực hiện.
Có thể nhận thấy rằng, nguồn vốn tín dụng trong nớc đóng vai trò hết sức quan trọng trong hoạt động đầu t của Tổng công ty. Trong thời gian tới Tổng công ty cần khai thác triệt để nguồn vốn này hơn nữa để tạo ra nguồn cung cấp dồi dào về vốn cho Tổng công ty để hoạt động đầu t tiến hành đợc hiệ quả cao hơn.
* Nguồn vốn nớc ngoài.
Nguồn vốn nớc ngoài đợc huy động chủ yếu thông qua các hình thức liên doanh, liên kết hoặc vay u đãi. Trong thời gian qua, Tổng công ty thép Việt nam đã thu hút khoảng 300 triệu USD nguồn vốn FDI, chủ yếu là các đối tác trong khu vực nhủ Đài loan, Hàn quốc, Nhật bản...
Ngoài vốn đầu t trực tiếp, Tổng công ty còn tranh thủ tận dụng vốn vay u đãi của nớc ngoài từ các tổ chức quốc tế nh JBIC (Nhật bản), WB,ADB... Tuy nhiên với nguồn vốn này Tổng công ty không trực tiếp vay mà thông qua Chính phủ Việt nam và các ngân hàng Nhà nớc bảo lãnh.
Tận dụng nguồn vốn từ nớc ngoài là hớng đi đúng đắn. Nó không chỉ góp phần giải quyết khó khăn về vốn mà còn cho phép Tổng công ty tranh thủ học tập đợc khoa học công nghệ và trình độ quản lý kinh tế của nớc bạn.