LI ỜỞ ĐẦU
2.2.3 Quy trình phân tích tài chính
Hiện nay quy trình thực hiện phân tích tài chính tại cơng ty TNHH MTV Hóa chất 21 cịn rất sơ sài, chưa áp ụng đúng và đầy đủd quy trình phân tích tài chính quan trọng, cho nên chất lượng phân tích tài chính của cơng ty chưa cao, thời gian không
đảm b o, thi u tính linh ho t trong q trình phân tích và k t qu ả ế ạ ế ả phân tích chưa chính
xác và khơng k p th i, quy trình phân tích tài chính hiị ờ ện công ty đang áp dụng:
Bước 1: L p báo cáo tài chính ậ
Bước 2: Tính tốn các ch tiêu phân tích ỉ
Bước 3: Nhận xét, đánh giá tình hình tài chính c a cơng ty ủ 2.2.4. Phương pháp phân tích tài chính
Phương pháp phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH MTV Hố chất 21 hiện nay chủ yếu là phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ. Đây là một phương pháp dễ nhận diện thơng tin, tính tốn đơn giản gọn nhẹ. Tuy nhiên phương pháp so sánh thường sử dụng ở dạng đơn giản, ít so sánh liên hệ với các chỉ tiêu khác nên chưa thực sự thấy được bản chất vận động của các chỉ tiêu cần so sánh cũng như ảnh hưởng của các nhân tố để có biện pháp nâng cao hiệu quả của các nhân tố tích cực, giảm bớt hậu quả của các nhân tố tiêu cực.
2.2.5. T ổchức th c hi n phân tích tài chính ự ệ
Qua khảo sát thực tế tại Cơng ty TNHH MTV Hố chất 21, cơng tác phân tích
tài chính thường được thực hiện sau khi kế tốn lập báo cáo tài chính q, năm. Cơng ty TNHH MTV Hố chất 21 thường sử dụng nguồn thơng tin để phân tích tài chính trên cơ sở số liệu của các Báo cáo tài chính theo niên độ kế tốn. Ngồi ra còn căn cứ vào một số báo cáo khác như kế hoạch, lao động, tiền lương, … song
chưa thực sự có sự phối hợp chặt chẽ và phân tích mối liên hệ giữa các nguồn thơng tin này với nhau.
Công tác phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH MTV Hố chất 21 chủ yếu do kế toán tổng hợp hoặc kế tốn trưởng thực hiện phân tích, đánh giá. Cán bộ phân tích
Luận văn thạc sĩ
do phịng kế tốn kiêm nhiệm thực hiện, chưa có bộ phận cán bộ phân tích như một phịng ban chun mơn nên cơng tác phân tích tình hình tài chính chưa thực sự chun sâu. Do đó thơng tin do cơng tác phân tích tài chính đưa ra mới chỉ ở mức khái quát một số chỉ tiêu tài chính cơ bản, chưa thực sự có mối liên hệ với các chỉ tiêu khác để đưa ra bản chất của vấn đề và phương hướng giải quyết, đồng thời cũng chưa đánh giá được mức độ cạnh tranh của cơng ty với các cơng ty cùng ngành.
Với tình hình thực tế như vậy nên cơng tác phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH MTV Hoá chất 21 chưa thực sự mạnh để phát huy tốt vai trị và hiệu quả của
cơng tác này.
2.3. Đánh giá thực tr ng phân tích tài chính trong Cơng ty TNHH MTV Hố ch t 21 ạ ấ
2.3.1. Kết quả đạt được
Từ tháng 10/2010, Cơng ty Hóa chất 21 chính thức hoạt động theo mơ hình Cơng ty TNHH một thành viên Hóa chất, cơng tác phân tích tài chính đã bước đầu được quan tâm. Các nhà quản lý đã thấy được tầm quan trọng của cơng tác phân tích tài chính cũng như những đóng góp thiết thực của các thơng tin do phân tích tài chính mang lại trong việc ra quyết định sản xuất kinh doanh của công ty.
Do phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH MTV Hố chất 21 đều do phịng Tài chính kế tốn thực hiện nên việc thu thập thơng tin từ báo cáo tài chính khá dễ dàng, kịp thời vì các chứng từ, thông tin tài liệu được cập nhật hằng ngày.
Nội dung phân tích đã thực hiện so sánh với kỳ trước hoặc kỳ kế hoạch để đánh giá mức biến động của các chỉ tiêu tài chính hoặc mức độ hồn thành so với kế hoạch
đã đặt ra của Công ty. Các chỉ tiêu được chọn lựa để phân tích đã khái qt được tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty như: lợi nhuận, doanh thu... Ngoài ra các chỉ tiêu về khả năng thanh toán, khả năng sinh lời, cơ cấu tài sản, nguồn vốn…cũng được phân tích nhằm phản ánh tình hình tài chính và hiệu quả sản xuất kinh doanh của công
ty và là cơ sở để xếp loại doanh nghiệp.
Trong q trình phân tích tài chính, Cơng ty TNHH MTV Hoá chất 21 đã sử dụng phương pháp phân tích truyền thống là phương pháp so sánh kết hợp với phương pháp tỷ lệ. Số liệu dùng để phân tích tài chính được Cơng ty khai thác từ các báo cáo tài chính (Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh, Thuyết minh báo cáo tài chính) đồng thời cũng sử dụng từ các báo cáo nội bộ khác của Công ty như báo cáo lao động, tiền lương…
Kết quả phân tích tài chính được coi là tài liệu tham khảo quan trọng cho Ban giám đốc Cơng ty trong việc hoạch định chính sách sản xuất kinh doanh của công ty. Đồng thời kết quả phân tích tài chính cung cấp thông tin khái quát về tình hình tài
Luận văn thạc sĩ
chính của cơng ty. Các thơng tin này cũng rất có ý nghĩa giúp các nhà quản lý ra quyết định mở rộng đầu tư, liên doanh liên kết, đồng thời cũng là tài liệu quan trọng phục vụ các nhà đầu tư, các tổ chức cho vay. Có thể nói rằng phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH MTV Hố chất 21 bước đầu đã đạt được những kết quả nhất định đáp ứng được yêu cầu cạnh tranh và hội nhập kinh tế.
2.3.2. Những hạn ch và nguyên nhân ế
2.3.2.1. Nh ng h n ch ữ ạ ế
Qua quá trình nghiên cứu thực trạng cơng tác phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH MTV Hoá chất 21 cho thấy nhìn chung Cơng ty đã bước đầu quan tâm. Tuy nhiên, hoạt động phân tích vẫn chưa được chú trọng, cịn mang tính hình thức. Vì vậy chất lượng phân tích chưa cao nên chưa giúp ban lãnh đạo đánh giá chính xác thực trạng tài chính cũng như chưa đủ độ tin cậy đáp ứng kịp thời thông tin cho công tác quản lý của Công ty, cũng như các đối tượng khác quan tâm đến tình hình tài chính như các cấp chủ quản, nhà đầu tư, các tổ chức tín dụng … Những hạn chế của cơng tác phân tích tài chính thể hiện ở các mặt sau:
Thứ nhất, thông tin thu thập chưa đầy đủ và chưa phản ánh chính xác tình hình tài chính.
Nguồn số liệu sử dụng để phân tích chủ yếu dựa vào các số liệu lấy từ báo cáo tài chính và sổ sách kế tốn tổng hợp, chưa có sự kết hợp với các số liệu phi tài chính của cơng ty như tình hình cung ứng vật tư, hàng hóa, thị phần …
Hiện nay cơng tác phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH MTV Hố chất 21 gặp khơng ít khó khăn do chưa đặt các chỉ tiêu phân tích trong mối quan hệ hữu cơ, liên kết với nhau. Hầu hết Công ty thường chỉ dựa vào chỉ tiêu kế hoạch đề ra trong năm để so sánh xem năm nay tăng so với năm trước bao nhiêu hay có hồn thành chỉ tiêu kế hoạch đề ra khơng chứ hầu như khơng tìm kiếm ngun nhân, khơng đặt các thông số đưa ra trong mối quan hệ với các nhân tố biến động từ bên ngoài như chiến lược phát triển kinh tế xã hội của đất nước, của các ngành sản xuất yếu tố đầu vào, của bản thân ngành sản xuất thuốc nổ và phụ kiện nổ, các vấn đề cung cầu thị trường, các chính sách tiền tệ trong nước và quốc tế…
Việc xử lý thơng tin thu thập như thế nào cho có hiệu quả vẫn là vấn đề đang được đặt ra. Để có được những thơng tin đầy đủ, chính xác, kịp thời địi hỏi phải có đội ngũ cán bộ chuyên sâu và hệ thống công nghệ phần mềm chất lượng cao. Hiện nay
Luận văn thạc sĩ
nghệ xử lý thơng tin lại khơng có nên cơng tác xử lý thông tin vừa mất thời gian vừa khơng đảm bảo tính chính xác.
Thứ hai, phương pháp phân tích cịn đơn điệu
Cơng ty TNHH MTV Hoá chất 21 chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ, các số liệu phân tích thường được so sánh theo chiều ngang giữa kỳ này với kỳ trước, hoặc giữa kỳ thực hiện với kỳ kế hoạch. Phương pháp so sánh theo
chiều dọc được sử dụng rất ít nên chưa thực sự phát huy được chiều sâu của dịng thơng tin, chưa thấy được sự phù hợp hay khơng của các chỉ tiêu phân tích. Sự kết hợp giữa hai phương pháp này còn đơn điệu và cứng nhắc, thường chỉ dừng ở việc so sánh một số chỉ tiêu thông thường như doanh thu, tỷ suất lợi nhuận, hệ số bảo tồn vốn... Việc sử dụng phương pháp phân tích tỷ lệ kết hợp với phương pháp so sánh không cho thấy tác động của từng chỉ tiêu tới hiệu quả kinh doanh đồng thời chưa thấy được
nguyên nhân thực sự của nó, đâu là điểm mạnh, đâu là điểm yếu để đưa ra quyết định phát triển chiến lược hay các dự báo tài chính cho tương lai. Trong khi đó phương pháp Dupont có thể làm rõ mối liên hệ tương quan đó thì Cơng ty chưa áp dụng.
Mặt khác trong q trình phân tích, các nhà phân tích chưa quan tâm đến việc so sánh với các chỉ tiêu của các cơng ty có cùng quy mô trong ngành để xem xét mức độ phù hợp cũng như khả năng cạnh tranh của cơng ty mình. Ngun nhân và sự tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi của các chỉ tiêu được đề cập rất hạn chế nên chưa đánh giá chính xác về mặt định tính và định lượng của kết quả phân tích.
Thứ ba, nội dung phân tích chưa tồn diện
Tất cả các chỉ tiêu phân tích tại Cơng ty TNHH MTV Hố chất 21 mới chỉ ở mức đơn giản và thường được lồng ghép vào Báo cáo tài chính (cụ thể là trong Thuyết minh báo cáo tài chính). Các chỉ tiêu phân tích còn sơ sài, mới chỉ dừng trên danh nghĩa là con số thống kê về tổng tài sản, cơ cấu nguồn vốn, một số hệ số phản ánh khả năng thanh toán và sức sinh lời, việc phân tích mới chỉ xem xét đến sự biến động tuyệt đối mà chưa xem xét đến mối quan hệ để thấy nguyên nhân của các biến động này, chưa có đủ dẫn chứng để thấy những biến động đó là tích cực hay khơng nên chưa có đủ cơ sở để đánh giá chính xác thực trạng tài chính.
Kết quả phân tích chỉ đề cập khái quát đến hoạt động kinh doanh, tài sản, nguồn vốn, vì vậy việc sử dụng kết quả phân tích cịn nhiều hạn chế. Nhiều nội dung chưa được phân tích đến như tình hình cơng nợ các khoản phải thu, phải trả, hệ số tài trợ của tài sản, việc phân tích hiệu quả kinh doanh cịn chưa tính đến tỷ suất lợi nhuận so với chi phí, ... điều này khiến Công ty gặp hạn chế trong việc đánh giá hiệu quả sử
Luận văn thạc sĩ
dụng vốn lưu động, tài sản cố định hay hiệu quả sử dụng chi phí như thế nào, khả năng tạo ra lợi nhuận cao hay thấp. Ngoài ra khi phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Công ty mới chỉ so sánh sự biến động của từng chỉ tiêu mà chưa có sự so sánh với doanh thu thuần. Vì vậy cơng tác phân tích tài chính chưa thực sự hiệu quả trong lập kế hoạch và ra quyết định quản lý.
Trong công tác lập kế hoạch tài chính hiện nay, Công ty mới chỉ căn cứ vào nguồn vốn năm nay để đặt kế hoạch năm sau cao hơn chứ chưa thực sự phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Đồng thời do báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Cơng ty lập cịn sơ sài nên việc dự báo dòng tiền còn hạn chế, khơng có căn cứ để so sánh và đánh giá về nhu cầu và khả năng tạo ra tiền của các hoạt động kinh doanh trong tương lai, phân tích khả năng chi trả thực tế... Chính vì vậy cơng tác dự báo chưa được tiến hành tốt.
Thứ tư, tổ chức phân tích tài chính chưa hợp lý
Tại Công ty TNHH MTV Hố chất 21 hiện nay chưa có bộ phận phân tích tài chính chuyên trách mà do phòng Tài chính kế tốn kiêm nhiệm do đó cơng tác này thực sự chưa hiệu quả. Số lượng cán bộ phân tích chỉ kiêm nhiệm nên chưa nhận thức hết khối lượng cơng việc của cơng tác phân tích tài chính. Việc tổ chức phân tích tài chính chưa được tiến hành theo quy trình và đồng bộ, khi phân tích nhiều giai đoạn thu thập thơng tin bị bỏ qua. Thơng tin chủ yếu mà người phân tích thu thập là các báo cáo tài chính, cịn sự biến động của cơ chế thị trường, sự thay đổi của cơ chế chính sách khơng được phân tích tới.
Mặt khác cơng tác phân tích tài chính chủ yếu được thực hiện theo yêu cầu vay vốn từ ngân hàng, tổ chức tín dụng hoặc khi có u cầu cung cấp thông tin cho Ban giám đốc để đánh giá hay tổng kết hoạt động sản xuất kinh doanh hay quyết định đầu tư liên doanh, liên kết. Do vậy kết quả phân tích thường khơng kịp thời và đầy đủ nên chưa phát huy tác dụng dự báo chính xác các nhu cầu về vốn, tài sản, thực trạng tình hình tài chính cho ban giám đốc và các đối tượng quan tâm khác. Vai trò và ý nghĩa của các thơng tin phân tích chưa cao trong việc sử dụng chúng để hoạch định chiến lược và ra quyết định trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Thứ năm, việc sử dụng kết quả phân tích cịn hạn chế
Mặc dù cơng tác phân tích tài chính đã đề cập đến phân tích các chỉ tiêu về cơ cấu tài sản, nguồn vốn, khả năng thanh toán, tỷ suất sinh lời … Tuy nhiên các kết quả phân tích này chỉ được lồng ghép trong thuyết minh Báo cáo tài chính và các thơng tin thu được từ việc phân tích chủ yếu sử dụng cho Ban giám đốc để đánh giá hay tổng kết lại tồn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty trong kỳ theo quy định. Do đó kết quả phân tích mới chỉ dừng ở mức độ quản lý chứ chưa thể sử dụng cho công tác
Luận văn thạc sĩ
quản trị công ty, chưa cung cấp đủ thơng tin giúp các nhóm đối tượng quan tâm có được bức tranh tồn diện về tình hình tài chính của Cơng ty.
2.3.2.2. Nguyên nhân c a nh ng mủ ữ ặt hạn ch ế
Nguyên nhân khách quan
Cơng tác phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH MTV Hố chất 21 cịn nhiều mặt hạn chế do các nguyên nhân khách quan như sau:
Thứ nhất, trong quá trình thực hiện cơng tác phân tích tài chính các nhà phân tích chưa có căn cứ cụ thể để so sánh các chỉ tiêu của Cơng ty mình với các chỉ tiêu của các cơng ty khác hoặc chỉ tiêu trung bình của ngành.
Thứ hai, do Công ty TNHH MTV Hoá chất 21 chưa tham gia thị trường giao
dịch chứng khốn nên các thơng tin về tài chính của công ty chưa được công khai, công tác phân tích tài chính tại Cơng ty chưa chịu sức ép từ bên ngoài như các cổ đơng, các tổ chức tín dụng cho vay vốn …
Nguyên nhân chủ quan
Bên cạnh các nguyên nhân khách quan đã nêu trên, hoạt động phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH MTV Hố chất 21 cịn nhiều yếu kém do chính các ngun nhân xuất phát từ công ty sau đây:
Thứ nhất, các cán bộ phân tích tài chính thường là bộ phận kế toán kiêm
nhiệm, tại Cơng ty chưa có bộ phận chuyên gia phân tích tài chính. Do đó cơng tác