1 .Cơng cụ phân tích
1.4 .Phân tích dịng tiền
Phân tích dịng tiền chủ yếu được sử dụng như một công cụ để đánh giá các nguồn và
việc sử dụng các quỹ. Phân tích dịng tiền cung cấp những hiểu biết sâu sắc về cách một công ty thu được tài chính và triển khai các nguồn lực của mình. Nó cũng được sử dụng trong dự báo dịng tiền và là một phần của phân tích thanh khoản.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Colgate được tái hiện trong Phụ lục 1.8 là một điểm khởi đầu hữu ích để phân tích dịng tiền. Colgate tạo ra 1,822 tỷ đơ la từ các hoạt động điều hành. Sau đó, nó đã sử dụng 620 triệu đô la cho các hoạt động đầu tư, chủ yếu để chi tiêu vốn và thanh toán cho các thương vụ mua lại. Colgate cũng đã trả 1,332 triệu đơ la cho khoản nợ hưu trí, mà nó đã tài trợ bằng cách phát hành khoản nợ mới với giai đoạn 1,471 tỷ đơ la. Dịng tiền cịn lại chủ yếu được trả lại cho các cổ đông dưới dạng cổ tức phổ thông (0,678 tỷ USD) và mua lại cổ phiếu phổ thơng (0,885 tỷ USD). Nhìn chung, các hoạt động tài trợ của Colgate dẫn đến dịng tiền rịng đạt 1,059 triệu đơ la. Sau khi hạch toán các biến động tỷ giá ngoại tệ, dòng tiền của Colgate đã tăng thêm 148 triệu đơ la trong năm 2006.
Phân tích sơ bộ này cho thấy Colgate tạo ra dòng tiền dồi dào từ hoạt động kinh doanh của mình. Sau khi sử dụng một phần trong số đó để chi tiêu vốn và mua lại, phần cịn lại của lượng tiền mặt tạo ra được trả lại cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.Mặc dù phân tích đơn giản này về báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp nhiều thông tin về các nguồn và việc sử dụng các quỹ tại Colgate, nhưng điều quan trọng là phải phân tích các luồng tiền chi tiết hơn để điều tra kỹ lưỡng hơn về các hoạt động kinh doanh và tài chính của Colgate. Chúng ta quay lại phân tích dịng tiền trong Chương 7 và 9.