III. GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN ĐỊA VỊ PHÁP LÝ CỦA UBCKNN
3. Các hình thức xử lý vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán và ttck
a. Hình thức xử lý hành chính
Theo Nghị định 85/2010/NĐ-CP Ngày 2/8/2010 Về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán
Điều 6 NĐ này quy định : “1. Hình thức xử phạt chính:Đối với mỗi vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, cá nhân, tổ chức vi phạm phải chịu một trong hai hình thức xử phạt chính sau đây:
a) Cảnh cáo
Phạt cảnh cáo được áp dụng đối với hành vi vi phạm hành chính nhỏ, lần đầu, có tình tiết giảm nhẹ và nếu Nghị định này có quy định hình thức xử phạt cảnh cáo đối với hành vi vi phạm hành chính đó.
b) Phạt tiền
Mức phạt tiền cụ thể đối với một hành vi vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán là mức trung bình của khung phạt tiền đối với hành vi đó. Nếu vi phạm có tình tiết giảm nhẹ thì mức phạt có thể giảm thấp hơn nhưng không được giảm quá mức tối thiểu của khung phạt tiền. Nếu vi phạm có tình tiết tăng nặng thì mức phạt có thể tăng cao hơn nhưng không được tăng quá mức tối đa của khung phạt tiền. Đối với trường hợp vi phạm hành chính có cả tình tiết tăng nặng lẫn giảm nhẹ thì tuỳ theo tính chất, mức độ của các tình tiết tăng nặng, giảm nhẹ mà người có thẩm quyền quyết định áp dụng mức phạt cao hơn hoặc thấp hơn mức trung bình hoặc áp dụng mức trung bình của khung hình phạt.
2. Hình thức xử phạt bổ sung:
Tùy theo tính chất, mức độ vi phạm, cá nhân, tổ chức vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán còn có thể bị áp dụng một hoặc các hình thức xử phạt bổ sung sau đây:
a) Tịch thu toàn bộ khoản thu trái pháp luật do thực hiện hành vi vi phạm hành chính; b) Đình chỉ hoặc huỷ bỏ đợt chào bán chứng khoán ra công chúng;
c) Đình chỉ hoạt động; thu hồi giấy phép, giấy chứng nhận trong lĩnh vực chứng khoán, chứng chỉ hành nghề chứng khoán.
Ngoài việc áp dụng các hình thức xử phạt bổ sung các chủ thể vi phạm còn có thể bị áp dụng một trong các biện phap khắc phục hậu quả nhất định.
Các biện pháp khắc phục hậu quả bao gồm: Tùy từng loại vi phạm mà có cách khắc phục hậu quả riêng như: +Tổ chức chào bán chứng khoán ra công chúng phải thu hồi chứng khoán đã chào bán, hoàn trả cho nhà đầu tư tiền mua chứng khoán hoặc tiền đặt cọc (nếu có) cộng thêm tiền lãi tính theo lãi suất tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng mà tổ chức chào bán chứng khoán mở tài khoản thu tiền mua chứng khoán hoặc tiền đặt cọc tại thời điểm bị xử phạt vi phạm hành chính, trong thời hạn 30 ngày, kể từ ngày nhận được yêu cầu của nhà đầu tư; + Buộc chấp hành đúng quy định về nghĩa vụ công ty đại chúng;
+ Buộc huỷ bỏ, cải chính thông tin;
+ Buộc chấp hành đúng quy định pháp luật về quản lý niêm yết của Sở giao dịch chứng khoán.
+ Buộc chấp hành đúng quy định pháp luật về giao dịch, giám sát và công bố thông tin của Sở giao dịch chứng khoán;
+ Buộc chấp hành đúng quy định pháp luật về hoạt động của công ty chứng khoán; + Buộc chấp hành đúng quy định pháp luật về hoạt động của công ty quản lý quỹ.
b. Xử lý hình sự.
Bộ luật hình sự Việt Nam chưa quy định các tội danh trong lĩnh cực ck và ttck. Tuy nhiên để bảo đảm nguyên tắc mọi hành vi vi phạm có đủ yếu tố cấu thành tội phạm đề có thể bị áp dụng các hình phạt hình sự đc pháp luật quy định, viêc xử lý hình sự đối với chủ thể thực hiện hành vi vi phạm nghiêm trọng các qđ pháp luật trong lĩnh vực ck và ttck đc căn cứ trên cơ sở một số tội danh có các yếu tố cấu thành mang tính chất tương đồng như: kinh doanh trái phép; trốn thuế; lừa dối khách hàng; báo cáo sai trong quản lý kinh tế; quảng cáo gian dối; tội sử dụng trái phép thông tin trên mạng và máy tính; tội hợp pháp hóa tiền và tài sản do tội phạm mà có…
c. Xử lý dân sự.
Hoạt động của ttck còn nhiều vấn đề liên quan đến pháp luât dân sự, và đc áp dụng thường xuyên nhất là các chế định về hợp đồng dân sự như việc kí kết các hợp đồng bảo lãnh phát hành, tư vấn phát hành, hợp đồng mở tài khoản kí kết giữa công ti ck với khách hàng, hợp đồng mở tk giữa thành viên lưu kí là ngân hàng và khách hàng…
Để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ hợp đồng, pháp luật dân sự đã quy định rất nhiều biện pháp như cầm cố tài sản, thế chấp tài sản, bảo lãnh, đặt cọc, kí quỹ , kí cược , phạt vi phạm…
II.Giải quyết tranh chấp
1.Khái niệm, đặc điểm giải quyết tranh chấp về ck và ttck.
Tranh chấp trên thị trường ck là những xung đột về quyền và lợi ích phát sinh giữa các chủ thể khi tham gia ttck và được thể hiện ra bên ngoài dưới dạng nhu cầu cần giải quyết thông qua hình thức nhất định theo quy định của pháp luật.
Tranh chấp về ck có những đặc điểm đặc thù:
-Về chủ thể: chủ thể tranh chấp trên ttck phải là các tổ chưc, cá nhân tham gia thị trường chứng khoán. Các chủ thể này bao gồm: tổ chức phát hành thực hiện hoạt động chào bán chứng khoán; tổ chức kinh doanh chứng khoán; nhà đầu tư gồm các tổ chức, cá nhân thực hiện hoạt động đầu tư vào ttck thông qua việc mua, bán ck nhằm mục đích kiếm lời; ngân hàng giám sát, ngân hàng chỉ định thanh toán; tổ chức lưu kí chứng khoán; trung tâm giao dịch chứng khoán và các thành viên
- Về đối tượng tranh chấp: là quyền và lợi ích giữa các chủ thể có được do tham gia ttck. Nói cách khác các quyền và lợi ích này phát sinh trên cơ sở sự tham gia của các bên vào ttck. Do vậy trường hợp hai bên tranh chấp đều là chủ thể tham gia ttck nhưng quyền và lợi ích tranh chấp giữa họ không phát sinh từ quan hệ thiết lập trên ttck thì không đc xđ là tranh chấp trên ttck.
- Về giá trị của tranh chấp: Khôn giống như viêc xác định giá của các hàng hóa giao dịch trên thị trường thông thường, giá trị của chứng khoán phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác như thông tin thị trường, tâm lý nhà đầu tư, tình hình kinh tế, chính trị… và quan trọng hơn, giá chứng khoán thường không ổn định. Những phân tích này cho thấy việc xác định giá trị của tranh chấp phát sinh trên ttck hoàn toàn không dễ dàng nếu xuất phát từ thời điểm, tiêu chí định giá khác nhau.
Do vậy, để bảo vệ quyền và lợi ích của các bên các tranh chấp cần phải được giải quyết một cách kịp thời và đúng đắn.
2. Cơ chế giải quyết tranh chấp.
Tranh chấp trên ttck thường được giải quyết thông qua bốn phương thức: thương lượng, hòa giải, giải quyết bằng con đường trọng tài hoặc giải quyết bằng con đường Tòa án.
a.Giải quyết tranh chấp bằng thương lượng.
Thương lượng là việc các bên tranh chấp cùng nhau bàn bạc, trao đổi, đấu tranh , nhân nhượng và thỏa thuận để đi đến thống nhất phương án giải quyết xung đột. Đây là hình thức giải quyết tranh chấp không chính thức, do các bên tự nguyện áp dụng. Lựa chọn thương lượng các bên tiết kiệm được thời gian, chi phí. Giải quyết bằng thương lượng thường được áp dụng đối với tranh chấp đơn giản, giỏi trị tranh chấp không lớn.
b.Giải quyết tranh chấp bằng hòa giải.
Hòa giải là hình thức giải quyết tranh chấp trong đó các bên tự thỏa thuận để thống nhất lựa chọn giải pháp chấm dứt xung đột với sự hỗ trợ của người thứ ba đóng vai trị trung gian hòa giải. Đối với giải quyết tranh chấp trên ttck giữa các thành viên, trung tâm giao dịch ck hoặc sở gd ck thường đóng vai trị làm trung gian hòa giải.
Ban hòa giải gồm có trưởng ban hòa giải là giám đốc hoặc phó giám đốc trung tâm giao dịch ck, đại diện phòng giám sát thị trường, các phòng chức năng liên quan và đại diện của các công ti chứng khoán thành viên cùng một sơ thành viên khác theo đề nghị của trưởng ban hòa giải.
c. Giải quyết tranh chấp bằng trọng tài.
Giải quyết tranh chấp bằng trọng tài là hình thức giải quyết tranh chấp thông qua hoạt động của trọng tài viên nhằm chấm dứt xung đột bằng việc đưa ra phán quyết có hiệu lực bắt buộc đối với các bên. Trọng tài được sử dụng phổ biến để giải quyết tranh chấp trên ttck nói riêng và tranh chấp kinh doanh nói chung bởi tranh chấp luôn được giải quyết tận gốc bằng phán quyết chung thẩm, có tính bắt buộc chung trong khi thời gian và chi phí không cao, thủ tục đơn giản, không cứng nhắc. Tuy nhiên khi đã lựa chọn hình thức trọng tài , các bên đương nhien mất quyền khởi kiện vụ tranh chấp tại tòa án.
d. Giải quyết tại tòa án.
Giải quyết tranh chấp tại tòa án là hình thức giai quyết tranh chấp theo đó một bên bằng đơn kiện yêu cầu tòa án có thẩm quyền giải quyết tranh chấp và toàn án theo thủ tục luật định sẽ đưa ra phán quyết có giá trị bắt buộc thi hành đối với các bên. Lựa chọn hình thức này, các bên phải tuân thủ trình tự thủ tục pháp lý, phức tạp, thời gian bị kéo dài, công sức và chi phí cao. Do vậy, giải quyết tranh chấp bằng tòa án chủ yếu trong trường hợp các bên không đồng ý hòa giải, hòa giải không thành, hoặc không thể áp dụng hình thức trọng tài
Về thẩm quyền, căn cứ vào điều 29 BLTTDS có thể xác định các tranh chấp trên thị ttck thuộc thẩm quyền của tòa kinh tế và tòa dân sự.
Mục lục giáo trình chứng khoán
Vấn đề 1: Những vấn đề cơ bản về luật chứng khoán...1
I. Khái niệm về chứng khoán và thị trường chứng khoán...1
1. Khái niệm, đặc điểm và phân loại chứng khoán...1
a. Sự xuất hiện của chứng khoán...1
b. Định nghĩa chứng khoán: Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành.Chứng khoán được thể hiện dưới hình thức chứng chỉ,bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử, bao gồm các loại sau đây:a)Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ: b)Quyền mua cổ phần,chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán.(khoản 1 điều 6 luật CK)...1
c. Đặc điểm của chứng khoán...1
d. Bản chất của chứng khoán...1
e. Phân loại chứng khoán...1
2. Khái niệm, đặc điểm của thị trường chứng khoán...2
3. Khái quát về thị trường chứng khoán VN...2
II. Khái niệm luật chứng khoán...2
1. Định nghĩa luật chứng khoán...2
2. Quan hệ pháp luật chứng khoán: là quan hệ xh phát sinh trong quá trình hình thành, chuyển giao ck được các quy phạm pl điều chỉnh mà hậu quả pháp lí là tạo ra những quyền và nghĩa vụ pháp lí cho các chủ thể...4
Vấn đề 2: Pháp luật về chào bán chứng khoán...4
I. Khái niệm chào bán chứng khoán...4
1. Khái niệm chào bán chứng khoán và vai trò của chào bán chứng khoán...4
2. Các phương thức chào bán chứng khoán: là phương pháp và hình thức thực hiện việc chào bán chứng khoán. Có 2 phương thức: chào bán ck ra công chúng và chào bán ck riêng lẻ...5
2.1 Chào bán ck ra công chúng:...5
2.2 Chào bán ck riêng lẻ:...6
II. Nội dung pháp luật chào bán chứng khoán ra công chúng...6
1. Chủ thể phát hành chứng khoán ra công chúng. Theo pháp luật hiện hành chủ thể phát hành ck ra công chúng gồm tất cả các tổ chức có chào bán tất cả các loại ck đc pháp luật thừa nhận theo một trong 3 phương thức: thông qua các phương tiện thông tin đại chúng, kể cả internet; chào bán cho từ một trăm nhà đầu tư trở lên, ko kể nhà đầu tư ck chuyên nghiệp; chào bán cho một số lượng nhà đầu tư ko xác định...6
3. Trình tự, thủ tục chào bán chứng khoán ra công chúng...8
4.Trách nhiệm của chủ thể phát hành ck ra công chơng...9
III. Nội dung pháp luật về chào bán chứng khoán riêng lẻ...9
1. Chủ thể phát hành chứng khoán riêng lẻ bao gồm:...9
2. Điều kiện chào bán chứng khoán riêng lẻ...9
2.1. Điều kiện chào bán cổ phiếu riêng lẻ...9
2.2. Điều kiện chào bán trái phiếu riêng lẻ. Để được chào bán chứng khoán riêng lẻ, doanh nghiệp phải hội tụ các điều kiện theo quy định của pháp luật như:...10
3. Trình tự, thủ tục chào bán chứng khoán riêng lẻ...11 3.1. Trình tự, thủ tục chào bán cổ phiếu riêng lẻ. Theo Nghị định số 01/2010/NĐ-CP ngày 04/01/2010 quy định về chào bán chứng khoán cổ phần riêng lẻ thì trình tự, thủ tục chào
bán được thực hiện đối với các doanh nghiệp đã đáp ứng đầy đủ điều kiện chào bán như
sau: ...11
3.2. Trường hợp chào bán trái phiếu riêng lẻ...11
Vấn đề 3: Pháp luật về tổ chức thị trường chứng khoán...12
I – Tổng quan về thị trường giao dịch chứng khoán...12
Vấn đề 4: Pháp luật về chủ thể kinh doanh chứng khoán...18
Pháp luật về tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán...18
Khái niệm, đặc điểm, vai trò...18
Khái niệm:...18
b. Đặc điểm:...18
c. Vai trò:...19
d. phân loại...19
Quy chế thành lập, hoạt động, giải thể, phá ản công ty CK...19
2.1.Điều kiện để được cấp giấy phép thành lập và hoạt động KDCK...19
2.2.trình tự, thủ tục thành lập và cấp giấy phép thành lập, hoạt động...20
2.3.đình chỉ hoạt động, thu hồi giấy phép thành lập, hoạt động KDCK (điều 70)...21
2.4.giải thể, phá sản (điều 75)...21
3. Tổ chức của công ty Ck...22
3.1. hệ thống tổ chức:...22
3.2. Bộ máy lãnh đạo, điều hành công ty Ck...22
3.3.nhân viên cty CK...22
4. Hoạt động của cty CK...23
4.1. Các nguyên tắc pháp lý, các quyền và nghĩa vụ cơ bản trong hoạt động của cty Ck...23
4.2. Hoạt động của cty CK...24
4.2.1. Hoạt động môi giới Ck...24
4.2.2.Tự doanh...24
4.2.3. Bảo lãnh phát hành...25
4.2.4. Tư vấn đầu tư Ck...25
4.2.5. Các hoạt động dịch vụ tài chính khác...26
5. Các hạn chế đảm bảo an toàn trong hoạt động của cty Ck...26
Pháp luật về công ty quản lỹ quỹ đầu tư và ngân hàng giám sát...28
Công ty quản lỹ quỹ đầu tư:...28
1.1.Khái niệm, đặc điểm, phân loại...28
Mối quan hệ giữa quỹ đầu tư Ck và cty quản lý quỹ dầu tư Ck...28
3. Thành lập và cơ cấu lãnh đạo – điều hành cty quản lý quỹ:...28
4. Hoạt động quản lý quỹ đầu tư Ck và hoạt động quản lý danh mục đầu tư...29
2. Ngân hàng giám sát quỹ đầu tư Ck...31
2.1.Khái niệm...31
2.2. Những điều kiện pháp lý đối với ngân hàng giám sát, quyền và nghĩa vụ của ngân hàng giám sát...32
Vấn đề 6: Quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán...39
1.Sự cần thiết phải quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán...39
2. Cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán...39
2.1 Chính phủ...39
2.2. Bộ Tài Chính...40
2.3 UBCKNN...40
Giải thích vì sao: Cơ quan quản lý nhà nước về thị trường chứng khoán thường là cơ
quan nằm trong bộ máy hành chính nhà nước?...42
Hoạt động thanh tra, giám sát của UBCKNN...42
Bình luận những ưu, nhược điểm về địa vị pháp lý của UBCKNN...43
1.Vị trí pháp lý...43
1.2 Nhược điểm ...43
2 Đánh giá về nhiệm vụ, quyền hạn...43
2.1 Ưu điểm...43
2.2 Về nhược điểm...44
III. GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN ĐỊA VỊ PHÁP LÝ CỦA UBCKNN...44
Vấn đề 7: Xử lý vi phạm và giải quyết tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán và ttck....45
I.Vi phạm và xử lý vi phạm...45
1. Khái niệm, đặc điểm...45
Đặc điểm:...45
2. Các loại vi phạm pháp luật cơ bản về ck và thị trường ck...45
a.Vi phạm pháp luật về phát hành ck...45
b.Vi phạm pháp luật về niêm yết chứng khoán...45
c.Vi phạm pháp luật về giao dịch ck;...46