CHƯƠNG 1 .GIỚI THIỆU
3.4.2. Nghiên cứu một tình huống xếp hạng tín dụng tại BIDV
Sau đây là một ví dụ minh họa về quy trình XHTD và cách xác định giá trị, chấm điểm các chỉ tiêu một cách cụ thể.
Trình tự các bước xếp hạng trên thực tế:
Sau khi nhận được BCTC cũng như các thông tin KH thu thập được theo mẫu (Phụ lục 12), CBTD sẽ thực hiện các bước sau:
Bước 1: Xác định ngành nghề kinh tế của DN
Doanh nghiệp được đề cập trong báo cáo thuộc loại hình Cty Trách nhiệm hữu hạn (TNHH) MTV (sau đây được gọi là DN X). 99,5% doanh thu của DN đến từ HĐKD trong lĩnh vực xây dựng. Do vậy, xây dựng là ngành nghề kinh doanh chính của DN.
Bước 2: Xác định quy mô2
Quy mô của KH phụ thuộc vào ngành nghề kinh tế mà KH đang có hoạt động, được xác định dựa trên các chỉ tiêu:
Vốn chủ sở hữu: 77.144 triệu đồng = 30 điểm
Số lượng lao động: 1.278 người = 15 điểm
Doanh thu thuần: 515.302 triệu đồng = 40 điểm
Tổng tài sản: 442.789 triệu đồng = 15 điểm
Tổng điểm của KH: = 100 điểm
2 Vì có sự khơng đồng bộ giữa Quyết định 8958 của BIDV và Phụ lục cách xác định quy mô DN mà người viết được cung cấp nên có sự sai khác về điểm số trong tình huống thực tế so với lý thuyết áp dụng
Theo hệ thống XHTD đối với KH là DN, vì DN X có tổng số điểm 100 điểm nên thuộc loại hình DN có quy mơ lớn.
Bước 3: Xác định loại hình sở hữu của KH
Căn cứ vào những thông tin thu thập được từ KH cũng như trong BCTC, X thuộc loại hình doanh nghiệp Nhà nước, đã từng có quan hệ tín dụng với BIDV.
Bước 4: Chấm điểm các chỉ tiêu tài chính
Các số liệu cơ bản về tình hình tài chính của DN X này tại thời điểm xếp hạng năm 2012 được trình bày trong bảng sau:
Bảng 3.9 Tóm tắt bảng cân đối kế tốn tại ngày 31/12/2012 của doanh nghiệp X
Đvt: triệu đồng
STT Chỉ tiêu Số tiền
A TÀI SẢN NGẮN HẠN 362.353
1 Tiền và các khoản tươngđương tiền 50.628
2 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn -
3 Các khoản phải thu ngắn hạn 194.795
Trong đó: Phải thu KH 164.599
4 Hàng tồn kho 93.845
5 Tài sản ngắn hạn khác 23.085
B TÀI SẢN DÀI HẠN 80.436
1 Tài sản cố định 21.575
2 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 3.188
3 Tài sản dài hạn khác 55.672
C NỢ PHẢI TRẢ 365.644
1 Nợ ngắn hạn 359.162
Trong đó: Phải trả người bán 50.794
2 Nợ dài hạn 6.483
D VỐN CHỦ SỞ HỮU 77.144
Tổng giá trị tài sản hoặc nguồn vốn 442.789
(Nguồn: Ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam)
Kết quả kinh doanh năm 2012, DN X đạt doanh thu 515.302 triệu đồng, giá vốn hàng bán là 447.347 triệu đồng, lợi nhuận sau thuế thu nhập DN là 9.480 triệu đồng. Tổng lãi vay đã thanh toán cho các NH là 14.041 triệu đồng.
Căn cứ vào hệ thống chấm điểm tín dụng của BIDV thì các chỉ tiêu tài chính của DN này được chấm như sau:
Bảng 3.10 Chấm điểm các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp X theo hệ thống xếp hạng tín dụng của BIDV
Chỉ tiêu Cơng thức tính Đơn vị Tỷ trọng Giá trị Điểm số Điểm trọng số Chỉ tiêu thanh khoản 25%
2. Khả năng thanh toán nhanh (TSNH-HTK)/Nợ ngắn hạn Lần 12% 0,75 100 12 3. Khả năng thanh toán tức thời Tiền & các khoản tương
đương tiền/Nợ ngắn hạn Lần 5% 0,14 100 5 Chỉ tiêu hoạt động 25% 4. Vòng quay vốn lưu động DTT/TSNH BQ Lần 7% 1,16 60 4,2 5. Vòng quay hàng tồn kho GVHB/HTK BQ Lần 7% 3,49 100 7
6. Vòng quay các khoản phải thu DTT/CKPT BQ Lần 6% 2,19 60 3,6
7. Hiệu suất sử dụng TSCĐ DTT/GT còn lại của TSCĐ BQ
%
5% 9,33 100 5
Chỉ tiêu cân nợ 25% 8. Tổng nợ phải trả/Tổng tài sản Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản %
10% 82,4
7 60 6
9. Nợ dài hạn/VCSH Nợ dài hạn/VCSH % 15% 8,35 100 15
Chỉ tiêu thu nhập 25% 10. Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần LNG từ BH & CCDV/DTT %
6% 17,7
2 100 6
11. Lợi nhuận từ HĐKD/Doanh thu thuần
(LNT từ HĐKD- TN thuần từ HĐTC+Chi phí PHĐTC)/DTT
%
6% 4,81 100 6
12. Lợi nhuận sau thuế/VCSH bình quân
LNST/VCSH BQ %
4% 13,0
9 60 2,4
13. Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân
LNST/Tổng tài sản BQ %
4% 2,30 80 3,2
14. EBIT/Chi phí lãi vay (LNTT+CPLV)/CPLV Lần 5% 1,68 60 3
(Nguồn: Trích từ dữ liệu của Ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam)
Tổng điểm các chỉ tiêu tài chính của DN X đạt được là 84,8.
Bước 5: Chấm điểm các chỉ tiêu phi tài chính
Nhóm các chỉ tiêu phi tài chính bao gồm khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ, trình độ quản lý và mơi trường nội bộ, quan hệ với NH, các nhân tố bên ngoài, các đặc điểm hoạt động khác. Vì DN X thuộc loại hình DNNN nên tỷ trọng các chỉ tiêu được quy định và chấm điểm như bảng 3.11 dưới đây:
Bảng 3.11 Chấm điểm các chỉ tiêu phi tài chính của doanh nghiệp X theo hệ thống xếp hạng tín dụng của BIDV Chỉ tiêu Tỷ trọng Giá trị Điểm số Điêm trọng số I. Khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ 6%
1. Khả năng trả nợ gốc trung, dài hạn 2,40% 3 lần 100 2,4
2. Nguồn trả nợ của KH theo đánh giá của
CBTD 3,60%
Nguồn trả nợ đáng tin cậy, DN hồn tồn có khả năng trả nợ đúng hạn
100 3,6
II. Trình độ quản lý và mơi trường nội bộ 28%
3. Lý lịch tư pháp của người đứng đầu doanh
nghiệp/ Kế toán trưởng 2,80%
4. Kinh nghiệm chuyên môn của người trực
tiếp quản lý DN 2,80%
18 năm 100 2,8
5. Trình độ học vấn của người trực tiếp quản
lý DN 2,52%
Đại học 60 1,512
6. Năng lực điều hành của người trực tiếp
quản lý DN theo đánh giá của CBTD 4,20%
Khá 60 2,520
7. Quan hệ của ban lãnh đạo với các cơ quan
hữu quan 4,48%
Có mối quan hệ tốt, có thể tận dụng cơ hội tốt cho sự phát triển của DN
100 4,480
8. Tính năng động và độ nhạy bén của Ban lãnh đạo DN với sự thay đổi của thị
trường theo đánh giá của CBTD 2,80%
Khá năng động, phản ứng nhanh trước những thay đổi của thị trường
80 2,240
9. Mơi trường kiểm sốt nội bộ của DN theo đánh giá của CBTD
2,80%
Các quy trình kiểm sốt nội bộ & quy trình hoạt động được thiêt lập, cập nhật thường xuyên, phát huy hiệu quả cao trên thực tế. Cơ cấu tổ chức tốt
100 2,8
10. Môi trường nhân sự nội bộ của DN 2,80% Tốt 80 2,240
11. Tầm nhìn, chiến lược kinh doanh của DN
trong giai đoạn từ 2 đến 5 năm tới 2,80%
Có tầm nhìn & chiến lược kinh doanh, tuy nhiên tính khả thi trong 1 số trường hợp còn hạn chế
60 1,680
III. Quan hệ với ngân hàng 37%
12. Lịch sử trả nợ của KH (bao gồm cả gốc và
lãi) trong 12 tháng qua 3,70%
Luôn trả nợ đúng hạn 100 3,7
13. Số lần cơ cấu lại (bao gồm cả gốc và lãi)
trong 12 tháng qua 3,33%
0 lần 100 3,33
14. Tỷ trọng nợ (nợ gốc) cơ cấu lại trên tổng
dư nợ tại thời điểm đánh giá 3,33%
0% 100 3,33
15. Tình hình nợ quá hạn của dư nợ hiện tại 3,33% Khơng có nợ quá hạn 100 3,33 16. Lịch sử quan hệ đối với các cam kết ngoại
bảng (thư tín dụng, bảo lãnh, các cam kết
thanh toán khác) 3,33%
BIDV chưa lần nào phải thực hiện thay các nghĩa vụ cho KH trong 24 tháng qua hoặc KH khơng có giao dịch ngoại bảng
100 3,33
17. Tình hình cung cấp thơng tin của KH theo yêu cầu của BIDV trong 12 tháng qua
3,33%
Thông tin luôn được cung cấp đầy đủ, đúng thời hạn & đảm bảo chính xác theo yêu cầu của BIDV. Rất tích cực hợp tác trong việc cung cấp thơng tin
100 3,33
18. Tỷ trọng doanh thu chuyển qua BIDV trong tổng doanh thu (trong 12 tháng qua) so với tỷ trọng tài trợ vốn của BIDV trong tổng số vốn được tài trợ của DN
3,33% 192%
19. Mức độ sử dụng các dịch vụ (tiền gửi và các dịch vụ khác) của BIDV 3,33% KH sử dụng các dịch vụ của BIDV với mức độ lớn nhất so với các NH khác 80 2,664
20. Thời gian quan hệ tín dụng với BIDV 3,33% 15 năm 100 3,33
21. Tình trạng nợ quá hạn tại các NH khác
trong 12 tháng qua 3,33%
Khơng có nợ q hạn/ khơng có dư nợ vay tại các NH khác
100 3,33
22.Định hướng quan hệ tín dụng với KH theo
quan điểm của CBTD 3,33%
Duy trì 60 1,998
IV. Các nhân tố bên ngoài 10%
23. Triển vọng ngành 3,00% Tương đối phát triển 80 2,4
24. Khả năng gia nhập thị trường của các DN
mới theo đánh giá của CBTD 2,00%
Rất khó 100 2
25. Tính ổn định của nguồn nguyên liệu đầu
vào (khối lượng và giá cả) 2,00%
Tương đối ổn định hoặc có biến động nhưng ít ảnh hưởng đến HĐKD & lợi nhuận của DN
60 1,2
26. Các chính sách bảo hộ/ ưu đãi của nhà
nước 1,50%
Khơng có chính sách bảo hộ/ ưu đãi hoặc có nhưng DN khơng thể tận dụng để các chính sách này phát huy hiệu quả trong HĐKD
60 0,9
27. Mức độ phụ thuộc của HĐKD của DN vào
các điều kiện tự nhiên 1,50%
Có phụ thuộc nhưng ảnh hưởng không đáng kể
80 1,2
V. Các đặc điểm hoạt động khác 19%
28. Sự phụ thuộc vào một số ít nhà cung cấp
(nguồn nguyên liệu đầu vào) 1,90%
Bình thường 60 1,14
29. Sự phụ thuộc vào một số ít người tiêu dùng
(sản phẩm đầu ra) 1,71%
Bình thường 60 1,026
30. Tốc độ tăng trưởng trung bình năm của
doanh thu của DN trong 3 năm gần đây 1,52%
11% 80 1,216
31. Tốc độ tăng trưởng trung bình năm của lợi nhuận (sau thuế) của DN trong 3 năm gần đây
1,52%
-3258% 20 0,304
32. Số năm hoạt động trong ngành 2,28% 17 năm 100 2,280
33. Phạm vi hoạt động của DN (tiêu thụ sản
phẩm) 1,52%
Tồn quốc 100 1,520
34. Uy tín của DN đối với người tiêu dùng
2,28%
Có thương hiệu được đăng ký trong hoặc ngoài nước, được nhận các giải thưởng cấp quốc gia, quốc tế
100 2,280
35. Mức độ bảo hiểm tài sản 1,52% 0% 20 0,304
36.Ảnh hưởng của sự biến động nhân sự đến
HĐKD của DN trong 2 năm gần đây 1,71%
Có biến động, khơng ảnh hưởng đối với HĐKD của DN; hoặc ít/ khơng có biến động
60 1,026
37. Khả năng tiếp cận các nguồn vốn
1,52%
Có thể tiếp cận nhiều nguồn khác nhau, tuy nhiên quy mơ huy động cịn hạn chế
38. Triển vọng phát triển của DN theo đánh giá
của CBTD 1,52%
Phát triển ở mức độ trung bình và tương đối vững chắc trong 3 đến 5 năm tới
80 1,216
(Nguồn: NH TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam)
Tổng điểm các chỉ tiêu phi tài chính theo trọng số của X là 85,30 điểm.
Bước 6: Tổng hợp điểm và xếp hạng
- Tổng hợp điểm: Vì BCTC của KH X cung cấp cho BIDV là báo cáo đã qua kiểm toán nên trọng số các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính lần lượt là 35% và 65%.
Điểm của KH= 84,8 × 35% + 85,30 × 65% = 85,13
Dựa trên điểm đạt được, KH được xếp vào nhóm KH AA. Với mức xếp hạng này, X được đánh giá là KH rất tốt, HĐKD có hiệu quả cao và tăng trưởng vững chắc; tình hình tài chính tốt đảm bảo thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ tài chính đã cam kết. Cho vay đối với các KH này có khả năng thu hồi đầy đủ cả nợ gốc và lãi đúng hạn, rủi ro thấp.
3.5.SỰ KHÁC BIỆT GIỮA HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN
DỤNG DOANH NGHIỆP CỦA BIDV VÀ VIETCOMBANK 3.5.1. Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Vietcombank
VCB được coi là một trong những ngân hàng tiên phong trong việc chấm điểm tín dụng khi bắt đầu áp dụng hệ thống XHTD nội bộ được xây dựng dựa trên sự tư vấn của các chuyên gia tài chính của WorldBank vào năm 2004.
Nhìn chung, quy trình XHTD DN của VCB bao gồm 4 bước: xác định ngành nghề/lĩnh vực, chấm điểm quy mơ, chấm điểm các chỉ số tài chính và các chỉ tiêu phi tài chính, tổng hợp điểm và phân loại. Tuy số bước thực hiện của quy trình này ít hơn quy trình XHTD DN của BIDV nhưng về bản chất của chúng là hồn tồn như nhau. Điển hình là, cùng xác định rủi ro của DN thơng qua các nhân tố như ngành nghề kinh tế, quy mơ DN, dựa trên những thơng tin có được để chấm điểm các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính và cuối cùng là phân loại khách hàng dựa trên tổng điểm có được. Mặt khác, vì 2 hệ thống XHTD của VCB và BIDV được xây dựng bởi 2 tổ chức tài chính khác nhau nên sẽ có những điểm khác nhau như về tỷ trọng của các chỉ tiêu khi chấm điểm các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính; cách xác định quy mô, v.v
Thông tin về doanh nghiệp
Chấ điể phi tài hính Xác định quy mơ Xác định ngành nghề kinh tế Xác định được DN thuộc loại
Lớn; Vừa; Nhỏ
Chấm điểm tài chính
Xác định được DN thuộc ngành: Nông, lâm, thủy sản;
Thương mại, dịch vụ; Xây dựng; Cơng nghiệp DịngQuảnUy tín tiềnlýgiao dịch Yếu tố bênYếu tố ngồikhác
Điểm phi tài chính Điểm tài chính Hạng của
khách hàngTổng hợp điể
Hình 3.9 Quy trình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Vietcombank
Nguồn: Sổ tay tín dụng Vietcombank 2004
Chi tiết về quy trình XHTD của VCB được thể hiện trong Phụ lục 12.
3.5.2. Áp dụng tình huống cơng ty X theo mơ hình xếp hạng tín dụngcủa Vietcombank của Vietcombank
Bước 1: Xác định ngành nghề kinh doanh, quy mơ, loại hình sở hữu của DN
Đây chính là gộp chung 3 bước riêng biệt: xác định ngành nghề kinh doanh, xác định quy mơ và xác định loại hình sở hữu của khách hàng trong quy trình XHTD của BIDV
Xác định ngành nghề kinh doanh
Vì 99,5% doanh thu của DN X đến từ HĐKD trong lĩnh vực xây dựng. Do vậy, xây dựng là ngành nghề kinh doanh chính của DN.
Xác định quy mơ
Quy mơ của KH phụ thuộc vào ngành nghề kinh tế mà KH đang có hoạt động, được xác định dựa trên các chỉ tiêu:
Vốn chủ sở hữu: 77.144 triệu đồng = 30 điểm
Số lượng lao động: 1.278 người = 12 điểm
Nghĩa vụ đối với ngân sách
Nhà nước: 0 triệu đồng
= 1 điểm Tổng điểm của KH:
= 83 điểm
Theo hệ thống XHTD đối với KH là DN, vì DN X có tổng số điểm là 83 điểm nên thuộc loại hình DN có quy mơ lớn.
Cách chấm điểm quy mô của VCB được thực hiện theo Phụ lục 12.
Xác định loại hình sở hữu
Căn cứ vào những thông tin thu thập được từ KH cũng như trong BCTC, X thuộc loại hình doanh nghiệp Nhà nước.
Nhận xét: Khơng có sự khác biệt khi đánh giá
KH X thông qua các chỉ tiêu ngành nghề kinh doanh, quy mơ, loại hình sở hữu theo 2 hệ thống XHTD của BIDV và VCB.
Bước 2: Chấm điểm các chỉ tiêu tài chính
Đây chính là bước 4 trong quy trình XHTD của BIDV
Cách chấm điểm các chỉ tiêu tài chính của VCB được thực hiện theo Phụ lục 12.
Vì DN X thuộc loại DN có quy mơ lớn, thuộc ngành xây dựng nên các chỉ tiêu tài chính được tính như sau:
Bảng 3.12 Chấm điểm các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp X theo hệ thống xếp hạng tín dụng của Vietcombank
Chỉ tiêu Cơng thức tính Đơn vị
Chỉ tiêu thanh khoản
15. Khả năng thanh tốn hiện hành TSNH/Nợ 16. Khả năng thanh toán nhanh (TSNH-HTK)/Nợ
Chỉ tiêu hoạt động
17. Vòng quay hàng tồn kho GVHB/HTK 18. Kỳ thu tiền bình quân 360/(DTT/CKPT 19. Doanh thu/ tổng tài sản DTT/Tổng
Chỉ tiêu cân nợ
20. Tổng nợ phải trả/Tổng tài sản Tổng sản
21. Nợ phải trả/VCSH Tổng
22. Nợ quá hạn/Tổng dư nợ ngân hàng
Nợ hàng