1. Loại cổ phiếu Cổ phiếu phổ thụng 2. Mệnh giỏ 10.000 đồng 3. Tổng số chứng khoỏn 1.500.000 Cổ phần 4. Phương phỏp tớnh giỏ Giỏ trị sổ sỏch Cụng ty: Tại thời điểm 31/12/2005 (Mệnh giỏ 10.000 đồng/ Cổ phần): Giỏ trị sổ sỏch = = Tại thời điểm 30/9/2006 (Mệnh giỏ 10.000 đồng/ Cổ phần): Giỏ trị sổ sỏch = =
5. Giới hạn về tỷ lệ nắm giữđối với người nước ngoài
Cụng ty hiện chưa cú cổđụng nước ngoài nào sở hữu cổ phiếu. Điều lệ Cụng ty khụng quy
định giới hạn tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu của Cụng ty đối với người nước ngoài.
Sau khi đăng ký giao dịch tại Trung tõm Giao dịch Chứng khoỏn Hà Nội, tỷ lệ nắm giữ của người nước ngoài tuõn theo quy định tại Quyết định số 238/2005/QĐ-TTg ngày 29/09/2005 của Thủ tướng Chớnh phủ về tỷ lệ tham gia của bờn nước ngoài vào Thị trường Chứng khoỏn Việt Nam, trong đú qui định tổ chức, cỏ nhõn nước ngoài mua, bỏn cổ phiếu trờn Thị
trường Chứng khoỏn Việt Nam được nắm giữ tối đa 49% tổng số cổ phiếu đăng ký giao dịch của tổ chức phỏt hành Nguồn vốn, quỹ Số cổ phần đang lưu hành = 28.537.841.301 1.500.000 19.025 VND/CP Nguồn vốn, quỹ Số cổ phần đang lưu hành = 26.808.177.451 1.500.000 17.872 VND/CP
6. Cỏc loại thuế cú liờn quan
Thụng tư 89/2002/TT- BTC ngày 24/10/2002 quy định Cụng ty thành lập mới được miễn 100% thuế TNDN trong 2 năm đầu kể từ khi thành lập là năm 2003, năm 2004; giảm 50% trong 5 năm tiếp theo từ năm 2005 - 2009.
Theo Danh mục C ban hành kốm theo Nghị định số 164/2003/NĐ-CP ngày 22/12/2003, Cụng ty xỏc định thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp ưu đói đối với doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hoỏ cú số lao động lớn hơn 100 và thành lập tại địa bàn đặc biệt khú khăn là 15% trong vũng 12 năm kể từ khi thành lập.
Theo Nghị định số 187/2004/NĐ-CP ngày 16/11/2004 của Chớnh phủ về chuyển Doanh nghiệp Nhà nước thành Cụng ty cổ phần. Cỏc Cụng ty này sẽđược hưởng ưu đói thuế như đối với doanh nghiệp thành lập mới theo quy định hiện hành.
Theo Cụng văn số 5248/TC-CST Bộ tài chớnh ngày 29/4/2005 về việc ưu đói thuế Thu nhập doanh nghiệp cho tổ chức đăng ký giao dịch tại TTGDCK Hà Nội, Cụng ty Cổ phần Xi măng Sụng Đà Yaly sẽđược giảm 50% số thuế Thu nhập doanh nghiệp phải nộp trong 2 năm kể từ khi được chấp thuận việc đăng ký giao dịch. Trong trường hợp cụng ty đang
được hưởng thuế TNDN thỡ ưu đói này được bắt đầu tớnh từ khi kết thỳc những ưu đói hiện doanh nghiệp đang được hưởng. Vậy 2 năm tiếp theo Cụng ty được giảm 50% thuế thu nhập doanh nghiệp là năm 2010 và năm 2011. Thuế suất thuế TNDN của Cụng ty từ năm 2012 - 2014 là 15%. STT Giai đoạn nộp thuế Mức thuế suất TNDN (% LN/năm) Mức thuế được ưu đói (%/năm) Mức thuế TNDN thực tế phải nộp (%/năm) 1 2003 - 2004 15% 100% 0% 2 2005 - 2011 15% 50% 7,5% 3 2012 - 2014 15% 0% 15%
Cỏc loại thuế khỏc: Cụng ty tuõn thủ theo cỏc Luật thuế của nước Cộng hoà Xó hội Chủ
V. CỏC Đối TỏC LiấN QUAN Tới ViệC ĐĂNG Ký
1. Tổ chức tư vấn
Cụng ty TNHH Chứng khoỏn ACB- Chi nhỏnh Hà Nội
Trụ sở: 95 Trần Quốc Toản, Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: (84-4) 9 429 396 Fax: (84-4) 9 429 408 Email: acbshn@hn.vnn.vn Website: www.acbs.com.vn 2. Tổ chức kiểm toỏn
Cụng ty Tư Vấn Tài Chớnh Kế Toỏn Và Kiểm Toỏn - AASC
Trụ sở chớnh: 01 Lờ Phụng Hiểu - Quận Hoàn Kiếm - TP Hà Nội
Điện thoại: 8.241990 - 8.241991 Fax : 84.4.8.253973
Vi. Cỏc nhõn tố rủi ro
1. Rủi ro về kinh tế
Việt Nam đang thực hiện cỏc cam kết để hội nhập nền kinh tế quốc tế và khu vực. Cỏc khu vực tự do thương mại sẽ xúa bỏ hàng rào thuế quan, tiến tới sẽ giảm dần và xúa bỏ sự bảo hộ của Nhà nước đối với một số lĩnh lực chủđạo trong đú cú xi măng.
Trong quỏ trỡnh ra nhập WTO và cỏc khu mậu dịch tự do thương mại ASEAN đó yờu cầu Việt Nam phải cải cỏch hành chớnh, chuyển đổi cỏc mụ hỡnh kinh tế với phần lớn cỏc doanh nghiệp thuộc sở hữu phần vốn nhà nước dần chuyển sang doanh nghiệp đa sở hữu để thu hỳt vốn, lành mạnh húa tài chớnh và nõng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh. Vỡ vậy trong thời gian tới chắc chắn cú nhiều cơ chế chớnh sỏch của nhà nước sẽ thay đổi, bổ sung. Đồng thời sẽ đồng lọat chuyển đối mụ hỡnh cỏc doanh nghiệp từ Tổng cụng ty sang Tập đoàn, cụng ty mẹ, cụng ty con, cỏc cụng ty độc lập. Mục tiờu của Cụng ty là tập trung mở rộng quy mụ, mở rộng thị phần và thị trường tiờu thụ. Sản phẩm của Cụng ty được tiờu thụ bởi cỏc cụng trỡnh xõy dựng cụng nghiệp, xõy dựng cao ốc, nhà ở, cỏc cụng trỡnh rọng điểm quốc gia. Do vậy, tốc độ tăng trưởng kinh tế của Việt Nam ảnh hưởng trực tiếp và mạnh mẽđến việc gia tăng sử dụng xi măng trong ngành cụng nghiệp - xõy dựng.
Những năm trở lại đõy, Việt Nam cú tốc độ tăng trưởng khỏ cao và ổn định: năm 2002 đạt 7,1%; năm 2003 là 7,23%; năm 2004 đạt 7,7 % và năm 2005 đạt 8,4%. Cỏc chuyờn gia phõn tớch đều cho rằng, trong cỏc năm tới, tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam duy trỡ ở
mức 7- 8%/năm là hoàn toàn khả thi. Sự phỏt triển lạc quan của nền kinh tế cú ảnh hưởng tốt đến sự phỏt triển của ngành sản xuất xi măng Việt Nam.
2. Rủi ro về luật phỏp
Hiện tại hoạt động của Cụng ty Cổ phần Xi măng Sụng Đà Yaly chịu sựđiều chỉnh của Luật doanh nghiệp. Nếu được cấp phộp giao dịch tại Trung tõm giao dịch Chứng khoỏn Hà Nội, hoạt động của cụng ty sẽ tuõn thủ theo sựđiều chỉnh của Nghịđịnh và cỏc Quy định về Chứng khoỏn và Thị trường chứng khoỏn. Từ đầu 2007, nếu được giao dịch tại trung tõm giao dịch chứng khoỏn Hà Nội, hoạt động của doanh nghiệp sẽ được điều chỉnh bởi luật chứng khoỏn. Nhỡn chung trong thời gian tới rủi ro luật phỏp đối với doanh nghiệp là khụng cao do luật chứng khoỏn ra đời sẽ cú tớnh ổn định, nhất quỏn cao hơn cỏc Nghịđịnh và Quy định từ trước đến nay hiện vẫn đang ỏp dụng.
3. Rủi ro biến động nguồn nguyờn vật liệu
Trong những năm tới nguồn than của Cụng ty cú khả năng bị thiếu hụt do khả năng cung cấp và giỏ cả sẽ biến động lớn, do ngành than nhiều lần yờu cầu tăng giỏ, nguồn cung cấp than sẽ cạn kiện dần. Ngoài ra, giỏ nhập khẩu thạch cao, clinker liờn tục tăng, cộng với khú khăn về vận tải và cước phớ tăng cao. Việc tăng giỏ và khụng ổn định sẽảnh hưởng rất lớn
đến khả năng sản xuất và sẽ làm giảm Doanh thu của cụng ty. Tuy nhiờn trong cỏc năm qua, Cụng ty luụn xõy dựng được kờnh cung cấp nguyờn vật liệu ổn định và cú nhiều bạn hàng làm ăn lõu năm cho nờn rủi ro về biến động nguồn nguyờn liệu sẽ khụng tỏc động nhiều đến Cụng ty cổ phần trong những năm tới.
4. Rủi ro đặc thự
Trong những năm tới nguồn than của Cụng ty cú khả năng bị thiếu hụt do khả năng cung cấp và giỏ cả sẽ biến động lớn, do ngành than nhiều lần yờu cầu tăng giỏ, nguồn cung cấp than sẽ cạn kiện dần. Ngoài ra, giỏ nhập khẩu thạch cao, clinker liờn tục tăng, cộng với khú khăn về vận tải và cước phớ tăng cao. Việc tăng giỏ và khụng ổn định sẽảnh hưởng rất lớn
đến khả năng sản xuất và sẽ làm giảm Doanh thu của cụng ty. Tuy nhiờn trong cỏc năm qua, Cụng ty luụn xõy dựng được kờnh cung cấp nguyờn vật liệu ổn định và cú nhiều bạn hàng làm ăn lõu năm cho nờn rủi ro về biến động nguồn nguyờn liệu sẽ khụng tỏc động nhiều đến Cụng ty cổ phần trong những năm tới.
5. Rủi ro khỏc
Rủi ro lói suất
Nhưđó phõn tớch, tỷ trọng cỏc khoản nợ phải trả chiếm phần lớn trong cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp. Việc sử dụng đũn bẩy tài chớnh lớn sẽ làm ra tăng chi phớ lói vay trong hoạt động của Cụng ty. Tỡnh hỡnh biến động lói suất trong nền kinh tế thời gian vừa quan cho thấy lói suất vẫn đang cú chiều hướng tăng, mặc dự vẫn chịu sự kiểm soỏt vĩ mụ của ngõn hàng Nhà nước. Lói suất tăng làm tăng chi phớ và giảm hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, để hạn chế những rủi ro này, Cụng ty nờn tỡm cỏch tỏi cấu trỳc nguồn vốn theo hướng tăng dần tỷ trọng vốn chủ sở hữu, sau khi tham gia thị trường chứng khoỏn, Cụng ty sẽ cú những thuận lợi rất lớn để thực hiện được mục tiờu này thụng qua việc huy động vốn từ cụng chỳng đầu tư.
Rủi ro tỷ giỏ hối đoỏi
Cỏc mỏy múc, thiết bị của Cụng ty chủ yếu được nhập khẩu, cỏc giao dịch nhập khẩu thường phải thanh toỏn bằng ngoại tệ, sựổn định tỷ giỏ giữa đồng nội tệ so với cỏc loại ngoại tệ sẽảnh hưởng đến giỏ trị những tài sản mà cụng ty phải nhập khẩu từ nước ngoài.
Để hạn chế rủi ro này, cụng ty đó tiến hành mua bảo hiểm rủi ro tỷ giỏ mỗi khi cú cỏc giao dịch nhập khẩu mỏy múc thiết bị với cỏc đối tỏc nước ngoài, dự bỏo biến động tỷ giỏ, và lờn kế hoạch dự trữ ngoại tệ phục vụ cho hoạt động kinh doanh.
Biến động lại suất kỳ hạn 6 thỏng trờn thị trường liờn ngõn hàng trong 7 thỏng đầu năm 2006
9.07% 8.99% 9.37% 9.31% 9.05% 8.75% 8.69% 8.20% 8.40% 8.60% 8.80% 9.00% 9.20% 9.40% 9.60% Tháng 1 Tháng 2 Tháng 3 Tháng 4 Tháng 5 Tháng 6 Tháng 7 %
Vii. Phụ lục
1. Phụ lục I: Điều lệ Cụng ty.
2. Phụ lục II: Danh sỏch cổđụng Cụng ty Cổ phần Xi măng Sụng Đà Yaly
4. Phụ lục III: Nghị quyết của Đại hội đồng cổ đụng Cụng ty về việc đăng ký giao dịch cổ phiếu.
5. Phụ lục IV: Giấy phộp đăng ký kinh doanh Cụng ty Cổ phần Xi măng Sụng Đà
Yaly.
6. Phụ lục V: Bỏo cỏo tài chớnh năm 2005 đó kiểm toỏn, Bỏo cỏo tài chớnh 09 thỏng
đầu năm 2006.
Đại diện tổ chức xin đăng ký giao dịch
Cụng ty Cổ phần Xi Măng Sụng Đà Yaly
Chủ tịch Hội đồng Quản trị Tổng Giỏm đốc Biến động tỷ giỏ USD so với VNĐ trong những năm qua
15085 15396 15647 15778 15912 16075 14400 14600 14800 15000 15200 15400 15600 15800 16000 16200 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2004 31/12/2005 20/10/2006 Tỷ giá USD/VNĐ Nguồn: acb.com.vn
Hoàng Văn Nghiệp Phạm Văn Dung
Trưởng Ban Kiểm Soỏt
Phạm Xuõn Toỏn Kế toỏn trưởng Nguyễn Hải Sơn Đại diện tổ chức tư vấn Cụng ty tnhh chứng khoỏn acb Giỏm đốc chi nhỏnh hà nội Phạm Tuấn Long