1. Rủi ro về kinh tế
Việt Nam đang thực hiện cỏc cam kết để hội nhập nền kinh tế quốc tế và khu vực. Cỏc khu vực tự do thương mại sẽ xúa bỏ hàng rào thuế quan, tiến tới sẽ giảm dần và xúa bỏ sự bảo hộ của Nhà nước đối với một số lĩnh lực chủđạo trong đú cú xi măng.
Trong quỏ trỡnh ra nhập WTO và cỏc khu mậu dịch tự do thương mại ASEAN đó yờu cầu Việt Nam phải cải cỏch hành chớnh, chuyển đổi cỏc mụ hỡnh kinh tế với phần lớn cỏc doanh nghiệp thuộc sở hữu phần vốn nhà nước dần chuyển sang doanh nghiệp đa sở hữu để thu hỳt vốn, lành mạnh húa tài chớnh và nõng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh. Vỡ vậy trong thời gian tới chắc chắn cú nhiều cơ chế chớnh sỏch của nhà nước sẽ thay đổi, bổ sung. Đồng thời sẽ đồng lọat chuyển đối mụ hỡnh cỏc doanh nghiệp từ Tổng cụng ty sang Tập đoàn, cụng ty mẹ, cụng ty con, cỏc cụng ty độc lập. Mục tiờu của Cụng ty là tập trung mở rộng quy mụ, mở rộng thị phần và thị trường tiờu thụ. Sản phẩm của Cụng ty được tiờu thụ bởi cỏc cụng trỡnh xõy dựng cụng nghiệp, xõy dựng cao ốc, nhà ở, cỏc cụng trỡnh rọng điểm quốc gia. Do vậy, tốc độ tăng trưởng kinh tế của Việt Nam ảnh hưởng trực tiếp và mạnh mẽđến việc gia tăng sử dụng xi măng trong ngành cụng nghiệp - xõy dựng.
Những năm trở lại đõy, Việt Nam cú tốc độ tăng trưởng khỏ cao và ổn định: năm 2002 đạt 7,1%; năm 2003 là 7,23%; năm 2004 đạt 7,7 % và năm 2005 đạt 8,4%. Cỏc chuyờn gia phõn tớch đều cho rằng, trong cỏc năm tới, tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam duy trỡ ở
mức 7- 8%/năm là hoàn toàn khả thi. Sự phỏt triển lạc quan của nền kinh tế cú ảnh hưởng tốt đến sự phỏt triển của ngành sản xuất xi măng Việt Nam.
2. Rủi ro về luật phỏp
Hiện tại hoạt động của Cụng ty Cổ phần Xi măng Sụng Đà Yaly chịu sựđiều chỉnh của Luật doanh nghiệp. Nếu được cấp phộp giao dịch tại Trung tõm giao dịch Chứng khoỏn Hà Nội, hoạt động của cụng ty sẽ tuõn thủ theo sựđiều chỉnh của Nghịđịnh và cỏc Quy định về Chứng khoỏn và Thị trường chứng khoỏn. Từ đầu 2007, nếu được giao dịch tại trung tõm giao dịch chứng khoỏn Hà Nội, hoạt động của doanh nghiệp sẽ được điều chỉnh bởi luật chứng khoỏn. Nhỡn chung trong thời gian tới rủi ro luật phỏp đối với doanh nghiệp là khụng cao do luật chứng khoỏn ra đời sẽ cú tớnh ổn định, nhất quỏn cao hơn cỏc Nghịđịnh và Quy định từ trước đến nay hiện vẫn đang ỏp dụng.
3. Rủi ro biến động nguồn nguyờn vật liệu
Trong những năm tới nguồn than của Cụng ty cú khả năng bị thiếu hụt do khả năng cung cấp và giỏ cả sẽ biến động lớn, do ngành than nhiều lần yờu cầu tăng giỏ, nguồn cung cấp than sẽ cạn kiện dần. Ngoài ra, giỏ nhập khẩu thạch cao, clinker liờn tục tăng, cộng với khú khăn về vận tải và cước phớ tăng cao. Việc tăng giỏ và khụng ổn định sẽảnh hưởng rất lớn
đến khả năng sản xuất và sẽ làm giảm Doanh thu của cụng ty. Tuy nhiờn trong cỏc năm qua, Cụng ty luụn xõy dựng được kờnh cung cấp nguyờn vật liệu ổn định và cú nhiều bạn hàng làm ăn lõu năm cho nờn rủi ro về biến động nguồn nguyờn liệu sẽ khụng tỏc động nhiều đến Cụng ty cổ phần trong những năm tới.
4. Rủi ro đặc thự
Trong những năm tới nguồn than của Cụng ty cú khả năng bị thiếu hụt do khả năng cung cấp và giỏ cả sẽ biến động lớn, do ngành than nhiều lần yờu cầu tăng giỏ, nguồn cung cấp than sẽ cạn kiện dần. Ngoài ra, giỏ nhập khẩu thạch cao, clinker liờn tục tăng, cộng với khú khăn về vận tải và cước phớ tăng cao. Việc tăng giỏ và khụng ổn định sẽảnh hưởng rất lớn
đến khả năng sản xuất và sẽ làm giảm Doanh thu của cụng ty. Tuy nhiờn trong cỏc năm qua, Cụng ty luụn xõy dựng được kờnh cung cấp nguyờn vật liệu ổn định và cú nhiều bạn hàng làm ăn lõu năm cho nờn rủi ro về biến động nguồn nguyờn liệu sẽ khụng tỏc động nhiều đến Cụng ty cổ phần trong những năm tới.
5. Rủi ro khỏc
Rủi ro lói suất
Nhưđó phõn tớch, tỷ trọng cỏc khoản nợ phải trả chiếm phần lớn trong cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp. Việc sử dụng đũn bẩy tài chớnh lớn sẽ làm ra tăng chi phớ lói vay trong hoạt động của Cụng ty. Tỡnh hỡnh biến động lói suất trong nền kinh tế thời gian vừa quan cho thấy lói suất vẫn đang cú chiều hướng tăng, mặc dự vẫn chịu sự kiểm soỏt vĩ mụ của ngõn hàng Nhà nước. Lói suất tăng làm tăng chi phớ và giảm hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, để hạn chế những rủi ro này, Cụng ty nờn tỡm cỏch tỏi cấu trỳc nguồn vốn theo hướng tăng dần tỷ trọng vốn chủ sở hữu, sau khi tham gia thị trường chứng khoỏn, Cụng ty sẽ cú những thuận lợi rất lớn để thực hiện được mục tiờu này thụng qua việc huy động vốn từ cụng chỳng đầu tư.
Rủi ro tỷ giỏ hối đoỏi
Cỏc mỏy múc, thiết bị của Cụng ty chủ yếu được nhập khẩu, cỏc giao dịch nhập khẩu thường phải thanh toỏn bằng ngoại tệ, sựổn định tỷ giỏ giữa đồng nội tệ so với cỏc loại ngoại tệ sẽảnh hưởng đến giỏ trị những tài sản mà cụng ty phải nhập khẩu từ nước ngoài.
Để hạn chế rủi ro này, cụng ty đó tiến hành mua bảo hiểm rủi ro tỷ giỏ mỗi khi cú cỏc giao dịch nhập khẩu mỏy múc thiết bị với cỏc đối tỏc nước ngoài, dự bỏo biến động tỷ giỏ, và lờn kế hoạch dự trữ ngoại tệ phục vụ cho hoạt động kinh doanh.
Biến động lại suất kỳ hạn 6 thỏng trờn thị trường liờn ngõn hàng trong 7 thỏng đầu năm 2006
9.07% 8.99% 9.37% 9.31% 9.05% 8.75% 8.69% 8.20% 8.40% 8.60% 8.80% 9.00% 9.20% 9.40% 9.60% Tháng 1 Tháng 2 Tháng 3 Tháng 4 Tháng 5 Tháng 6 Tháng 7 %