Trọng điểm khoa học của bài nghiên cứu là việc tìm ra được nguồn gốc của sự khác biệt tham số trong sự ảnh hưởng của chính sách quản lý vốn lên khả năng chấp nhận rủi ro ngân hàng, đó chính là những nhân tố ảnh hưởng được nhóm nghiên cứu xây dựng và kiểm định bằng mơ hình hồi quy trong bài. Liên hệ vào thực tiễn, ta thấy các quốc gia Đông Nam Á hiện nay là trung tâm thu hút vốn đầu tư nước ngồi. Khơng chỉ dịng vốn trong nước là đối tượng của các quy định, chính sách quản lý, mà cả các dịng vốn nước ngồi cũng được kiểm sốt chặt chẽ. Để làm được điều đó cần có những chính sách hữu hiệu nhằm kiểm soát tốt nguồn vốn của hệ thống các ngân hàng, vốn là trung gian chính yếu của các dòng chu chuyển vốn. Việc biết được khi nào ngân hàng sẽ chấp nhận lao vào các hoạt động cho vay tràn lan, đầu tư dưới mức và làm tăng rủi ro, hoặc cảm thấy khơng cịn động lực tìm kiếm tỷ suất sinh lợi cao và làm giảm rủi ro, là vô cùng cần thiết. Bằng các phương pháp định lượng kết hợp với phân tích định tính, bài nghiên cứu đã chỉ ra rằng rủi ro có thể bị tác động bởi mức độ quản thúc của các chính sách thơng qua các kênh nhân tố chính: (1) một số thuộc tính đặc trưng của ngân hàng như tỷ suất vốn hóa, hiệu quả hoạt động ngân hàng, quy mô ngân hàng và tiềm lực tài chính, (2) một số tiêu chuẩn khác trong chính sách quản lý như quy định về vốn điều lệ ngân hàng và (3) các điều kiện trong nền kinh tế vĩ mô. Bằng phương pháp ước lượng Local GMM, nhóm nghiên cứu mới có thể minh họa được một cách chính xác nhất mối quan hệ quỹ tích giữa chính sách quản lý vốn và rủi ro ngân hàng thông qua các thước đo khác nhau. Ta thấy rõ ràng với các thước đo khác nhau thì sự vận động của rủi ro ngân hàng theo mức độ chặt chẽ về vốn cũng khơng giống nhau. Điều này có thể giải thích bởi việc bản thân rủi ro ngân hàng là khá đa dạng và có rất nhiều cách để đo lường. Trong phạm vi bài nghiên cứu này nhóm chỉ có thể lựa chọn ra các phương pháp phổ biến nhất và thường được sử dụng trong nghiên cứu khoa học để xác định rủi ro ngân hàng. Qua những gì đã thu thập được, nhóm nghiên cứu có thể kết luận: mức độ chặt chẽ của các chính sách quản lý vốn ở hệ thống ngân hàng của Đông Nam Á cùng với Hồng Kông và Nhật Bản là khá cao. Tuy nhiên khi các quy định về vốn được thắt chặt, chỉ có những ngân hàng có tỷ suất vốn hóa thấp, quy mơ vừa và nhỏ, tiềm lực tài chính
50
yếu mới có động lực tăng vốn và gia tăng rủi ro. Cịn đối với các ngân hàng có tỷ suất vốn hóa cao, quy mơ lớn, tiềm lực tài chính mạnh, động lực để gia tăng rủi ro là rất thấp và hầu như mối quan hệ của rủi ro thuộc các định chế tài chính này và chính sách quản lý vốn là tương quan âm. Các nhà làm chính sách cần có cái nhìn kỹ lưỡng hơn vào mối quan hệ tương hỗ lẫn nhau giữa các ngân hàng vừa và nhỏ để xác định các nhân tố rủi ro nhằm có các chính sách kiểm sốt tốt hơn hệ thống ngân hàng, vì đó là bản chất hoạt động hiện thời của thị trường Đông Nam Á: các hoạt động kinh doanh liên quan đến lưu chuyển dòng vốn của ngân hàng này đều có liên quan đến ngân hàng kia.