(giai đoạn 2009-2012)
(Đvt : Vnđ)
Năm Lợi nhuận
2009 52.204.168
2010 116.163.552
2011 302.405.448
2012 434.986.471
(Nguồn : bảng cân đối kế toán)
2.2.1.2: Phân tích khái qt tình hình tài chính của cơng ty thông qua BCDKT của công ty (2010-2012).
a: Đánh giá tình hình huy động vốn
Xác định biến động tài sản:
∆TS x 100% = 842.217.427 x 100%= 9.14% TSđk 9.214.707.853
Nhận xét :
Tài sản năm 2012 tăng 842.217.427đ so với năm 2011, tương ứng tỉ lệ tăng 9.14%. Do trong năm doanh nghiệp đã bán được hết lượng hàng tồn kho, và mua về một số máy móc phục vụ sản xuất.
Xác định sự biến động của vốn chủ sở hữu:
∆VCSH = VCSHck – VCSHđk = 5.263.946.550 – 4.828.960.079 = 434.986.471 (đ)
∆VCSH x 100% = 434.986.471 X 100% = 9% VCSHđk 4.828.960.079
Nhận xét:
Vốn chủ sở hữu của công ty năm 2012 tăng 434.986.471 (đ) so với năm 2011 tương ứng tỉ lệ tăng là 9%. Do trong năm doanh nghiệp đã thu về được các khoản nợ khó địi và một số khoản vay ngắn hạn của khách hàng.
b: Đánh giá mức độ độc lập, tự chủ về tài chính.
Bảng 2.2 : Bảng đánh giá mức độ độc lập, tự chủ về tài chính của cơng ty
Đvt : Vnđ Chỉ tiêu 2012 2011 2010 2012/2011 2011/2010 (+/-) % (+/-) % 1 Hệ số tài trợ 0.523 0.524 0.2 (0.001) (0.19) 0.324 162 2 Hệ số tự tài trợ TSDH 2.687 2.465 4.327 0.222 9% (1.862) (43) 3 Hệ số tự tài trợ TSCĐ 2.687 2.465 4.327 0.222 9% (1.862) (43)
(Nguồn : bảng cân đối kế toán )
Qua bảng 2.2 cho ta thấy : Hệ số tài trợ năm 2012 giảm 0.001 so với năm 2011, tương ứng tỉ lệ giảm 0.19%.bên cạnh đó hệ số tài trợ năm 2011 tăng 0.324 so với năm 2010 và tương ứng với tốc độ tăng 162% do nguồn vốn chủ sở hữu giảm khi doanh nghiệp chuyển vào tài sản dài hạn để đầu tư. Hệ số tự tài trợ TSDH và hệ số tự tà trợ TSCĐ trong ba năm là như nhau. Cụ thể là năm 2011 giảm 1.1862 lần so với năm 2010
tương ứng với tỉ lệ giảm 43%. Năm 2012 tăng 0.222 so với năm 2011 tương ứng với tỉ lệ tăng 9%. Do nguồn VCSH của công ty tăng đáng kể khi mà công ty thu hút được nhiều nhà đầu tư nước ngoài và ký kết thêm nhiều hợp đồng.
c: Đánh giá khái quát khả năng thanh toán
Bảng 2.3 : Đánh giá khái quát khả năng thanh tốn của cơng ty.
Chỉ tiêu 2012 2011 2010 2012/2011 2011/2010
(+/-) % (+/-) %
1 Khả năng thanh toán 2.098 2.1 1.25 (0.002) (0.1) 0.85 68 2 Khả năng thanh toán hiện hành 1.689 1.654 1.193 0.035 2.1 0.461 38.6 3 Khả năng thanh toán nhanh 1.502 1.504 0.977 (0.002) (0.13) 0.527 54 4 Khả năng thanh toán tức thời 0.725 1.174 0.956 (0.449) (38) 0.218 22.8
(Nguồn : bảng cân đối kế toán )
Qua bảng số liệu ta thấy, khả năng thanh toán năm 2012 giảm 0.002 lần so với năm 2011 tương ứng với tỉ lệ giảm 0.1%. Do mở rộng sản xuất, quy mô hoạt động nên các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp tăng. Năm 2011, khả năng thanh toán tăng 0.85 lần so với năm 2010 tương ứng với tỉ lệ tăng là 68%.
Khả năng thanh toán hiện hành tăng qua hai năm. Cụ thể là năm 2012 tăng 0.035 lần so với năm 2011 tương ứng tỉ lệ tăng 2.1%. Năm 2011 tăng 0.461 lần so với năm 2010 tương ứng tỉ lệ tăng là 38.6%. Do làm ăn có lãi nên doanh nghiệp đã giảm các khoản nợ ngắn hạn tăng tài sản ngắn hạn.
Khả năng thanh toán nhanh năm 2012 giảm 0.002 lần so với năm 2011 tương ứng tỉ lệ giảm 0.13%. Năm 2011 tăng 0.527 lần so với năm 2010 tương ứng tỉ lệ tăng là 54%.
Khả năng thanh toán tức thời năm 2012 giảm 0.449 lần so với năm 2011 tương ứng tỉ lệ tăng là 38%. Do tài sản ngắn hạn của công ty trong năm giảm, lượng hàng tồn kho và các khoản nợ ngắn hạn tăng. Năm 2011 lại tăng 0.218 lần so với năm 2010 tương ứng tỉ lệ tăng là 22.8%. Do trong năm này doanh nghiệp hoạt động ít nên các khoản nợ ngắn hạn giảm.
d: Đánh giá khả năng sinh lợi
Bảng 2.4: Bảng đánh giá khả năng sinh lợi của công ty.
Chỉ tiêu 2012 2011 2010 2012/2011 2011/2010
(+/-) % (+/-) %
1 ROE 0.0826 0.0626 0.0256 0.02 40 0.037 144.5 2 ROS 0.0168 0.0153 0.0057 0.0015 9.8 0.0096 0.96
3 ROA 0.0433 0.0328 0.006 0.0105 32 0.0268 446.67
(Nguồn : bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh )
Nhận xét: qua bảng số liệu ta thấy chỉ số ROE năm 2012 tăng 0.02 so với năm 2011 tương ứng tỉ lệ tăng 40%. Chỉ số ROE năm 2011 tăng 0.037 so với năm 2010 và ứng với tỉ lệ tăng 144.5%. Do trong cả hai năm doanh nghiệp được khấu trừ thêm 30% trong 25% thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp hàng năm nên lợi nhuận sau thuế đã tăng so với các năm trước.
Năm 2012 chỉ số ROS tăng 0.0015 lần so với năm 2011 tương ứng với tốc độ tăng 9.8%. Do doanh thu trong năm của doanh nghiệp đã giảm đáng kể, có thêm nhiều đối thủ cạnh tranh nên doanh nghiệp ít bán được hàng, khiến hàng tồn kho gia tăng. Năm 2011 chỉ số ROS cũng tăng 0.0096 lần so với năm 2010 tương ứng với tốc độ tăng là 0.96%.
Chỉ số ROA tăng dần qua từng năm. Cụ thể là năm 2012 tăng 0.0105 lần so với năm 2011 tương ứng với tốc độ tăng 32%. Năm 2011 tăng 0.0268 lần so với năm 2010 tương ứng với tốc độ tăng là 446.67%. Do lạm phát nên các doanh nghiệp làm ăn kém hiệu quả nên nhà nước đã giảm trừ 30% trong 25% thuế thu nhập doanh nghiêp. Vì vậy lợi nhuận của cơng ty đã được tăng lên.
2.2.1.3: Phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn của công ty từ bảng CĐKT trong 3 năm 2010,2011,2012. 2010,2011,2012.
Bảng 2.5: Phân tích cơ cấu tài sản của công ty TNHH MTV Ánh Hường
Chỉ tiêu 2012 2011 2010 2012/2011 2011/2010
Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Tỉ lệ Số tiền % Tỉ lệ
A. Tài sản ngắn hạn 8.098.049.536 80.5 7.255.832.104 79 21.550.622.897 95 842.217.432 1.5 11.6 (14.294.790.790) (16) (82.7) I Tiền và tương đương tiền 3.476.046.794 34.5 5.148.332.467 55.8 17.270.718.855 76.4 (1.672.285.673) (21.3) (32.5) (12.122.386.380) (20.6) (70) II Các khoản phải thu ngắn hạn 3.501.109.900 34.8 1.352.345.000 14.6 0 0 2.148.764.900 20.2 158.89 1.352.345.000 14.6 0 III Hàng tồn kho 901.238.000 8.96 661.190.000 7 3.904.477.273 17.3 240.048.000 1.96 36.3 (3.243.287.273) (10.3) (83) IV TSNH khác 219.654.842 2.2 93.964.637 1.6 375.426.769 1.3 125.690.205 0.6 133.7 (281.462.132) 0.3 (75) V Tài sản cố định 1.958.875.749 19.5 1.958.875.749 21 1.045.916.542 5 0 (1.5) 0 912.959.207 16 87.3 Tổng tài sản 10.056.925.285 100 9.214.707.853 100 22.596.539.439 100 842.217.427 0 9.14 (13.381.831.580) 0 (59)
(Nguồn : Bảng cân đối kế toán trong 3 năm 2010-2012)
Nhận xét:
Thơng qua bảng phân tích trên ta thấy rằng, tổng số tài sản năm 2010 là khoảng hơn 22 tỷ đồng. sang năm 2011, tổng số tài sản của cơng ty giảm cịn hơn 9 tỷ đồng với tốc độ giảm 59%.Do năm 2011 tình hình kinh tế trong nước cũng như trên thế giới có nhiều biến động khiến tình hình kinh doanh gặp rất nhiều khó khăn. Tuy nhiên tới năm 2012, tổng tài sản đã tăng lên hơn 10 tỷ đồng với tốc độ tăng là 9.14% so với năm 2011.Điều đó là do các nhân tố sau:
1. Tiền và các khoản tương đương tiền trong năm 2012 giảm 1.672.285.673 đồng so với năm 2011 tương ứng tỉ lệ giảm là 21.3%. Năm 2011 vốn bằng tiền của công ty là hơn 5 tỷ đồng chiếm tỷ trọng là 55.8% trên tổng tài sản. Năm 2010 vốn bằng tiền của công ty là hơn 21 tỷ đồng, chiếm 95% trên tổng tài sản trong năm 2010. Điều đó chứng tỏ năm 2012 do có kế hoạch mở rộng quy mơ kinh doanh, cơng ty dự trữ một lượng hàng khá lớn, vì thế cơng ty đã dùng vốn bằng tiền để thanh tốn, nên lượng tiền còn lại vào cuối năm 2012 giảm so với năm 2011 là hơn 1.6 tỷ đồng.
2.Các khoản phải thu: Năm 2010 doanh nghiệp khơng có khoản phải thu do người ma hàng đã thanh toán hết cho công ty. Tới năm 2011, khoản phải thu tăng hơn 1 tỷ đồng, chiếm 14.6% trên tổng tài sản của năm. Năm 2012, khoản phải thu tăng lên sấp xỉ 3.5 tỷ đồng tương ứng với mức tỉ lệ là 34.8%. Do trong năm doanh nghiệp đã mở rộng thêm hoạt động sản xuất kinh doanh, khách hàng đông hơn mọi năm và nhiều đối tác mới. Nên xuất hiện nhiều khoản nợ khó thu hồi.
3.Hàng tồn kho trong năm 2010 là gần 4 tỷ đồng, tương ứng 17.3 % trên tổng tài sản. Do trong năm doanh nghiệp làm ăn kếm hiệu quả., lượng hàng khơng bán được cịn tồn kho là khá nhiều. Sang năm 2011 do chính sách ưu tên của nhà nước cho các doanh nghiệp làm ăn kem hiệu quả do biến động của nền kinh tế toàn cầu. Cụ thể lượng hàng tồn kho đã giảm mạnh xuống chỉ còn 661.190.000 đồng. Doanh nghiệp đang hoạt động có lãi so với các năm trước. Năm 2012 hàng tồn kho có xu hướng tăng nhẹ là 8.96% tăng 240.048.000đồng so với năm 2011. Vì thế việc gia tăng tỉ trọng hàng hóa tồn kho của cơng ty là mục tiêu chiến lược nhằm chiếm lĩnh thị trường đang trong giai đoạn phát triển này của công ty.
đồng, tương ứng tỉ lệ tăng 21% trên tổng tài sản. Năm 2012 chiếm 19.5% trên tổng tài sản. Riêng năm 2010 tài sản cố định chỉ hơn 1 tỷ đồng chiếm 5% trên tổng tài sản. Qua đó chứng tỏ cơng ty đã có nhiều bước tiến mới, và hoạt động ngày càng có hiệu quả hơn.
Bảng 2.6: Phân tích cơ cấu nguồn vốn (Nguồn : bảng CĐKT của công ty qua 3 năm 2010-2012)
Chỉ tiêu 2012 2011 2010 2012/2011 2011/2010
Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Tỉ lệ Số tiền % Tỉ lệ
I Nợ ngắn hạn 4.792.978.735 47.66 4.385.747.774 47.6 18.069.984.808 80 407.230.961 0.06 9.28 (13.684.237.030) (32.4) -75.7 II VCSH 5.263.946.550 52.34 4.828.960.079 52.4 4.526.554.631 20 434.986.471 (0.06) 9 302.405.448 30.4 6,68 III Tổng nguồn vốn 10.056.925.285 100 9.214.707.853 100 22.596.539.439 100 842.217.427 0 9.14 (13.381.831.580) 0 (59) .
Giống như tổng tài sản, tổng nguồn vốn cũng tăng giảm qua các năm đúng bằng giá trị của tổng tài sản. Mà nguồn vốn thì được hình thành từ vốn chủ sở hữu và nợ phải trả, do đó chúng ta cần phải biết sự gia tăng này là từ đâu, có hợp pháp hay khơng?
Qua bảng trên ta thấy được, tổng nguồn vốn tăng lên trong năm 2012 phần lớn là do vốn chủ sở hữu tăng 434.986.471đồng, trong khi đó nợ ngắn hạn tăng 407.230.961đồng. Trong năm 2011, tổng nguồn vốn giảm là do nợ ngắn hạn giảm xuống một lượng gần 14 tỷ, bên cạnh đó nguồn vốn chủ sở hữu cũng tăng lên một số tiền hơn 300 triệu so với năm 2010. Ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu tăng qua ba năm đây là một điều khả quan đối với cơng ty vì cơng ty có xu hướng tự chủ về tài chính, cho thấy cơng ty hoạt động có lãi. Năm 2011, có vẻ khả quan hơn, cơng ty đã giảm nợ phải trả và tăng vốn chủ sở hữu.
2.2.1.4: Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn.
Hệ số nợ so với tài sản =
TS NPT
Ý nghĩa : 1 đồng nợ phải trả được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản. Hệ số tài sản so với VCSH =
VCSH TS
Ý nghĩa : 1 đồng tài sản được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu.
Bảng 2.7: Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của công ty.
Chỉ tiêu 2012 2011 2010 2012/2011 2011/2010
(+/-) % (+/-) %
Hệ số nợ so với tài sản 0.477 0.476 0.799 0.001 0.21 (0.323) (40.4) Hệ số tài sản so với
VCSH 1.91 1.908 4.99 0.002 0.1 (3.082) (61.76) ( Nguồn : bảng cân đối kế toán ) Qua bảng số liệu ta thấy, hệ số nợ so với tài sản năm 2012 tăng 0.001 so với năm 2011 tương ứng tỉ lệ tăng 0.21%, hệ số nợ so với tài sản năm 2011 giảm 0.323 so với năm 2010 tương ứng tỉ lệ giảm 40.4%. Do đó ta thấy hệ số này càng thấp chứng tỏ doanh nghiệp dang hoạt động tốt và làm ăn có lãi. Do doanh nghiệp dã đưa ra nhiều chính sách làm ăn hiệu quả. Kí hợp đồng với nhiều đối tác mới.
Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng nhẹ. Cu thể là năm 2011 hệ số này giảm 3.082đ so với năm 2010, tương ứng tỉ lệ giảm là 61.76%. Năm 2012 hệ số TS so với VCSH tăng lên 0.002đ so với năm 2011, tương ứng tỉ lệ tăng là 0.1%. Do doanh nghiệp
kí hợp đồng với nhiều chủ hàng nên nguồn vốn lưu động giảm, và có một số khoản phải thu khó địi mà doanh nghiệp đang có chủ đích kinh doanh.
2.2.2: Phân tích tình hình tài chính thơng qua các nhóm tỷ số tài chính
2.2.2.1: Nhóm chỉ số tổng qta: Chỉ số tỷ trọng tài sản ngắn hạn a: Chỉ số tỷ trọng tài sản ngắn hạn Tỷ trọng tài sản ngắn hạn = TS ngắn hạn Tổng tài sản Tỷ trọng tài sản ngắn hạn (2012)= 8.098.049.536 10.056.925.285 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn (2011)= 7.255.832.104 9.214.707.853 Chỉ số Công thức 2012 2011 Tăng/Giảm 1.Chỉ số tổng quát 1.1 Tỷ trọng TSNH TS ngắn hạn Tổng tài sản 0.805 0.787 0.018 1.2 Tỷ trọng TSDH TS dài hạn Tổng tài sản 0.195 0.213 (0.018) 1.3 Tỷ trọng nợ Tổng nợ Tổng nguồn vốn 0.478 0.476 0.002 1.4 Tỷ trọng VCSH VCSH Tổng nguồn vốn 0.523 0.524 (0.001)
Tỷ trọng TS ngắn hạn năm 2012 tăng 0.018 so với năm 2011 do các nhân tố sau:
Nhân tố tài sản ngắn hạn
2011:
∆1= 8.098.049.536 - 7.255.832.104 9.214.707.853 9.214.707.853
Nhân tố tổng tài sản
Mức độ tác động của nhân tố tổng tài sản vào chỉ số tỷ trọng tài sản ngắn hạn năm 2012 so với năm 2011.
∆2 = 8.098.049.536 - 8.098.049.536 = -0.074 10.056.925.285 9.214.707.853
∆ = ∆1 + ∆2 = 0.091 – 0.074 = 0.017 Nhận xét:
a. Do tài sản ngắn hạn năm 2012 tăng 842.217.432 so với năm 2011 nên tỷ trọng TSNH năm 2012 tăng 0.091 so với năm 2011.
b. Do tổng tài sản năm 2012 tăng 842.217.427 so với năm 2011 nên tỷ trọng TS ngắn hạn năm 2012 giảm 0.074 so với năm 2011.
c. Cả hai nhân tố trên tác động đồng thời làm tỷ trọng tài sản ngắn hạn năm 2012 tăng 0.017 so với năm 2011. b: Chỉ số tỷ trọng tài sản ngắn hạn Tỷ trọng tài sản ngắn hạn = TS ngắn hạn Tổng tài sản Tỷ trọng tài sản ngắn hạn (2012) = 1.958.875.749 10.056.925.285 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn (2011) = 1.958.875.749 9.214.707.853
Tỷ trọng tài sản dài hạn năm 2012 giảm 0.018 so với năm 2011 do các nhân tố sau:
Nhân tố tài sản dài hạn:
Mức độ tác động của nhân tố tài sản dài hạn vào chỉ số tỷ trọng tài sản dài hạn năm 2012 so với năm 2011:
∆1= 1.958.875.749 - 1.958.875.749 = 0 9.214.707.853 9.214.707.853 Nhân tố tổng tài sản ∆2 = 1.958.875.749 - 1.958.875.749 10.056.925.285 9.214.707.853 ∆ = ∆1+ ∆2= 0- 0.018 = -0.018 Nhận xét:
a. Do tài sản dài hạn năm 2012 khơng có gì biến động so với năm 2011 nên tỷ trọng tài sản dài hạn cũng k thay đổi.
b. Do tổng tài sản năm 2012 tăng 842.217.427 so với năm 2011 nên tỷ trọng tài sản dài hạn năm 2012 giảm 0.018 so với năm 2011.
c. Cả hai nhân tố trên tác động đồng thời làm tỷ trọng tài sản dài hạn năm 2012 giảm 0.018 so với năm 2011. c: Chỉ số tỷ trọng nợ Tỷ trọng nợ = Tổng nợ Tổng nguồn vốn Tỷ trọng nợ (2012)= 4.792.978.735 10.056.925.285 Tỷ trọng nợ (2011)= 4.385.747.774 9.214.707.853
Tỷ trọng nợ năm 2012 tăng 0.002 so với năm 2011 do các nhân tố sau:
Nhân tố tổng nợ:
Mức tác động của nhân tố tổng nợ vào chỉ số tỷ trọng nợ năm 2012 so với năm 2011: ∆1= 4.792.978.735 - 4.385.747.774
10.056.925.285 9.214.707.853
Nhân tố tổng nguồn vốn:
Mức độ tác động của nhân tố tổng nguồn vốn vào chỉ số tỷ trọng nợ năm 2012 so với năm 2011:
∆2 = 4.792.978.735 - 4.792.978.735 10.056.925.285 9.214.707.853
∆ = ∆1 + ∆2 = 0.044 – 0.043 = 0.001 Nhận xét:
a. Do tổng nợ năm 2012 tăng 407.230.961 so với năm 2011 nên tỷ trọng nợ năm 2012 tăng 0.044 so với năm 2011.
b. Do tổng nguồn vốn năm 2012 tăng 842.217.427 so với năm 2011 nên tỷ trọng nợ năm 2012 giảm 0.043 so với năm 2011.
c. Cả hai nhân tố trên tác động đồng thời làm tỷ trọng nợ năm 2012 tăng 0.001 so với