Sơ đồ 2.1 : Mơ hình phân tích tài chính Dupont
2.4. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
2.4.1. Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Cấu trúc tài chính của một doanh nghiệp phản ánh tỷ trọng của nợ phải trả và vốn chủ sở hữu cấu thành trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp. Thông qua tỷ trọng của nguồn vốn sẽ thấy được khả năng tự chủ hay phụ thuộc về tài chính của doanh nghiệp, Nếu tỷ trọng của vốn chủ sở hữu càng nhỏ chứng tỏ sự độc lập về tài chính của doanh nghiệp thấp và ngược lại
Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp là phân tích cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn và mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn. Cơ cấu tài sản phản ánh tình hình sử dụng vốn, cơ cấu nguồn vốn phản ánh tình hình huy động vốn. Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn phản ánh chính sách sử dụng vốn của doanh nghiệp
Phân tích tình hình biến động và cơ cấu tài sản của doanh nghiệp
Cơ cấu tài sản là sự thể hiện tỷ trọng của từng loại tài sản chiếm trong tổng số tài sản của doanh nghiệp. Phân tích tình hình biến động và cơ cấu tài sản của doanh nghiệp để thấy được tình hình tăng giảm, phân bổ tài sản qua đó đánh giá việc sử dụng vốn có hợp lý hay khơng. Tùy theo từng loại hình hoạt động sản xuất
kinh doanh để xem xét tỷ trọng của từng loại tài sản là hợp lý, cao hay thấp. Các nhà phân tích thường sử dụng phương pháp so sánh để phân tích với nội dung sau:
+ Xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng như từng loại tài sản thông qua việc so sánh giữa các năm về số tuyệt đối lẫn tương đối trong tổng số tài sản cũng như chi tiết đối với từng loại tài sản. Qua đó đánh giá sự biến động về quy mơ kinh doanh, năng lực kinh doanh của doanh nghiệp
+ Xem cơ cấu vốn có hợp lý hay khơng thơng qua việc xem xét tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng số tài sản, so sánh tỷ trọng của từng loại tài sản qua các năm để thấy được sự biến động của cơ cấu tài sản
Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản =
Giá trị của từng bộ phận tài sản
x 100 (2) Tổng số tài sản
Phân tích tình hình biến động và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp
Cơ cấu nguồn vốn là tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn. Phân tích tình hình biến động và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp để thấy được khả năng tự chủ hay phụ thuộc về tài chính của doanh nghiệp cũng như những khó khăn mà doanh nghiệp đang đương đầu
Các nhà phân tích thường sử dụng phương pháp so sánh để phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp. So sánh sự biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số.
Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn
=
Giá trị của từng bộ phận nguồn vốn
x 100 (3)
Tổng số nguồn vốn