Phân tích khả năng thanh tốn

Một phần của tài liệu bài 1PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH tài CHÍNH của CÔNG TY TRÁCH NHIỆM hữu hạn một THÀNH VIÊN môi TRƯỜNG và CÔNG TRÌNH đô THỊ THANH hóa (Trang 44)

Bảng 2.15 : Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản

2.2.1.2 .Phân tích các chỉ tiêu tác động đến tổng tài sản

2.2.3.1. Phân tích khả năng thanh tốn

Phân tích khả năng thanh tốn là đánh giá tính hợp lí về sự biến động các khoản phải thu, phải trả tìm ra những nguyên nhân dẫn đến sự trì trệ trong thanh tốn nhằm giúp cho cơng ty kiểm sốt và biết được tình hình tài chính của cơng ty để có cách giải quyết.

Phân tích các khoản phải thu

Tỷ lệ giữa các khoản phải thu và nguồn

vốn =

Các khoản phải thu Tổng nguồn vốn

Tỷ số nợ

Bảng 2.1: Tỷ lệ giữa các khoản phải thu và nguồn vốn

Đơn vị tính: Đồng

Stt Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012

St % St %

1 Các khoản phải thu 10.276.472.101 23.175.310.056 29.639.656.608 12.898837.955 1,255 19.363.184.507 1,884 2 Tổng nguồn vốn 102.940.435.712 123.836.606.181 134.120.374.220 20.896.170.469 0.204 31.179.938.508 0.303 3 Tỷ lệ giữa khoản phải

thu và Tổng vốn 0,099 0,187 0,221 0.088 0,88 0.122 1,23

Tỷ lệ giữa khoản phải thu và tổng vốn năm 2010 là 0,099, năm 2011 là 0,187 và năm 2012 là 0,221. Con số này giảm và tăng qua các năm, đây là chiều hướng có lợi cho cơng ty về khả năng chiếm dụng được vốn.

Phân tích các khoản phải trả

Bảng 2.2: Tỷ số nợ

Đơn vị tính: Đồng

Stt Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012 St % St % 1 Tổng nợ phải trả 87.307.669.722 92.597.216.356 99.129.609.504 5.289.546.634 0,061 11.821.939.782 0,135 2 Tổng nguồn vốn 102.940.435.712 123.836.606.181 134.120.374.220 20.896.170.469 0,203 31.179.938.488 0,303 3 Tỷ số nợ 0,848 0,748 0,739 (0.1) (11,79) (0.109) (0,478)

Nhìn vào bảng ta thấy rằng: Cứ trong 1 đồng nguồn vốn của cơng ty thì có0,848 đồng nợ phải trả của năm 2010. Năm

2011 cứ trong 1 đồng nguồn vốn thì có 0,748 đồng nợ, sang năm 2012 là cứ trong 1 đồng vốn của cơng ty thì có 0,739 đồng nợ. Tỷ số này cho thấy rằng công ty lệ thuộc vào đồng nợ tương đối cao. Vì khoản thanh toán sẽ ảnh hưởng đến lượng tiền bằng vốn và khả năng thanh tốn của cơng ty khi công ty khơng mở rộng thị trường.

Phân tích khả năng thanh tốn bằng tiền

nhanh bằng tiền mặt Nợ phải trả ngắn hạn

Bảng 2.3: Tỷ số thanh toán nhanh bằng tiền mặt

Đơn vị tính: Đồng

STT Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012

St % St %

1 Tiền và các khoản

tương đương tiền 1.776.887.516 2.667.322.399 4.224.448.119 890.434.883 0,501 2.447.560.683 1,377 2 Nợ ngắn hạn 66.981.784.41685.852.278.204 91.037.000.712 18.870.493.788 0,282 24.055.216.296 0,359 3 Tỷ số thanh toán

nhanh bằng tiền 0,265 0,031 0,046 (0.234) (0,883) (0.219) (0,826)

Năm 2010 công ty thanh toán được 0,265đồng nợ ngắn hạn bằng tiền và các khoản tương đương tiền, năm 2011 thanh toán được 0,031đồng và năm 2012 thanh toán được 0,046 đồng. Tỷ số thanh tốn nhanh bằng tiền của cơng ty rất thấp cho thấy rằng khả năng lưu trữ tiền mặt đang nghiêm trọng. Vì vậy cơng ty cần phải điều chỉnh lượng tiền sao cho hợp lí. Đối với bất kỳ một cơng ty nào cũng vậy tài chính giúp cơng ty khẳng định được vị trí và chỗ đứng trên thị trường , vì vậy một cơng ty mà kinh doanh thiếu tiền thường là bị thất bại.

Phân tích khả năng thanh toán hiện thời

Khả năng thanh toán hiện thời

= Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn

Bảng 2.4:Khả năng thanh toán hiện thời

Đơn vị tính: Đồng

Stt Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012

St % St %

1 Tài sản lưu động 82.234.582.069 99.711.117.958 97.347.952.703 17.476.535.889 0,212 15.113.370.634 0,184 2 Nợ ngắn hạn 66.981.784.416 85.852.278.204 91.037.000.712 18.870.493.788 0,282 24.055.216.296 0,385 3 Khả năng thanh

toán hiện thời 1,227 1,161 1,069 (0.066) (0,053) (0.158) (0,128)

Năm 2010 1 đồng tài sản lưu động thanh toán được 1,227đồng nợ, năm 2011 thanh toán được 1,161đồng nơ và năm 2012

thanh toán được 1,069 đồng nợ. Con số cho thấy giá trị tài sản của công ty lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn, hay nói khác đi là tài sản lưu động của công ty đảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

Phân tích khả năng thanh tốn nhanh

Tỷ số khả năng thanh

tốn nhanh =

Tiền + khoản phải thu Nợ ngắn hạn

Bảng 2.5: Tỷ số khả năng thanh tốn nhanh

Đơn vị tính: Đồng

1 Tiền 1.776.887.516 2.667.322.399 4.224.448.119 890.434.883 0,501 2.447.560.683 1,377 2 Khoản phải thu 10.276.472.101 23.175.310.506 26.639.656.608 12.898.838.405 1,255 16.363.184.507 1,592 3 Nợ ngắn hạn 66.981.784.416 85.852.278.204 91.037.000.712 18.870.493.788 0,282 24.055.216.296 0,385 4 Tỷ số khả năng thanh

GVHD: TH.S. Lê Đức Thiện

Tỷ số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty năm 2010 và năm 2011 nhỏ hơn 0,5 cho thấy rằng hai năm này khả năng thanh tốn của cơng ty không đươc tốt lắm. Đến năm 2012 khả năng thanh toán nhanh vẫn nhỏ hơn 0,5 điều này cho thấy rằng khả thanh tốn nợ của cơng ty gặp nhiều khó khăn. Xong nếu tỷ lệ này q cao sẽ là điều khơng tốt vì ảnh hưởng đến việc quay vịng vốn của cơng ty chậm, hiệu quả sử dụng vốn không cao.

2.2.3.2. Phân tích hiệu quả hoạt động của cơng ty

Để làm rõ hiệu quả hoạt động của công ty trên thực tế phân tích chủ yếu sử dụng tỷ số hoạt động cịn được gọi là tỷ số quản lý tài sản tài sản.Vậy để biết được hiệu quả hoạt động của cơng ty ta sẽ đi phân tích cái gì và cần làm rõ vấn đề gì? Để làm rõ vấn đề này cần phải dựa vào các yếu tố sau:

Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn

kho =

Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho trung bình

Trong đó: Hàng tồn kho trung bình= (hàng tồn kho trong báo cáo năm trước+ hàng tồn kho năm nay)/2

Bảng 2.6: Vịng quay hàng tồn kho

Đơn vị tính : Đồng

stt Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2010-2011St % So sánh 2011-2012St % 1 Gía vốn hàng bán 446.995.432.061 261.620.219.259 261.620.219.259 (230,37 5,212,802) (0,515) (230,375,212,802) (0,515) 2 Hàng tồn kho trung bình 8.028.529.166 8.176.511.353 6.749.322.955 117.982.187 0,015 (1,279,206,211) (0,159) 3 Vòng quay hàng tồn kho 55,68 vòng 31,99 vòng 75,85 vòng (23.69) (0,425) (16.92) (0,304)

Vòng quay hàng tồn kho năm 2011 giảm 23,69 vòng so với năm 2010; năm 2012 tăng 6,77 vòng so với năm 2011. Số ngày vòng quay hàng tồn kho năm 2010 là 6ngày/vòng; năm 2011 là 11 ngày/vòng và năm 2012 là 9 ngày/vòng. Số vòng quay hàng tồn kho tăng làm cho số ngày luân chuyển hàng tồn kho giảm dần.

Vòng quay các khoản phải thu

Vòng quay các khoản

phải thu =

Doanh số thuần

Các khoản phải thu trung bình

Trong đó: Các khoản phải thu trung bình= (các khoản phải thu còn lại trong báo cáo của năm trước và các khoản phải thu năm nay)/2

Bảng 2.7: Vòng quay các khoản phải thu

Đơn vị tính : Đồng

S

tt Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012 St % St % 1 Doanh số thuần hàng năm 482.675.123.782 291.947.330.586 296.797.539.193 (190.727.793.196) (0,395) (185.877.584.589) (0,385) 2

Các khoản phải thu

trung bình 2.176.654.253 2.821.596.173 2.640.748.355 644.938.920 0,296 464.091.102 0,213 3

Vịng quay các

GVHD: TH.S. Lê Đức Thiện

Vòng quay các khoản phải thu năm 2010 là 221,7 vòng; năm 2011 là 103,5 vòng và năm 2012 là 112,3 vòng. So sánh chỉ số này qua từng năm, nhận thấy sự sụt giảm và chứng tỏ cơng ty đang gặp khó khăn với việc thu nợ từ khách hàng

Kỳ thu tiền bình quân DSO

Kỳ thu tiền bình

qn =

360

Vịng quay các khoản phải thu

DSO2010 = 360/221,7=2 ngày DSO2011 = 360/102,5=4 ngày DSO2012 = 360/112,3=3 ngày

Kỳ thu tiền bình quân năm 2010 là 2 ngày, năm 2011 là 4 ngày và năm

2012 là 3ngày. Kỳ thu tiền bình quân tăng giảm qua các năm cho thấy công ty

đang gặp khó khăn trong vấn đề thu nợ và nguồn vốn của cơng ty đang bị chiếm dụng.

Vịng quay tài sản cố định

Vịng quay tài sản cố định = Bình qn giá trị tài sản cố địnhDoanh thu thuần

Trong đó: Bình qn giá trị tài sản cố định = ( tài sản cố định năm trước + tài sản cố định năm nay)/2

Bảng 2.8: Vịng quay tài sản cố định

Đơn vị tính : Đồng

VÒNG QUAY TÀI SẢN CỐ ĐỊNH So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012

Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 ST % ST %

Doanh thu thuần 482.675.123.782 291.947.330.586 296.797.539.193 (190.727.793.196) (0,395) (185.877.584.589) (0,385) Bình quân giá trị

tài sản cố định 2.039.230.217 2.205.119.274 3.010.862.807 165.889.057 0,081 971.632.590 0,476 Vòng quay tài sản

cố định 236,7 vòng 132,4 vòng 98,6 vòng (104.3) (0,441) (138.1) (0,583)

Tỷ số này cho thấy cứ một đồng tài sản cố định của cơng ty thì tạo ra được 236,7đồng doanh thu năm 2010; 132,4đồng

doanh thu năm 2011 và 98,6 đồng doanh thu năm 2012. Vòng quay tài sản cố định qua các năm rất cao nhưng có xu hướng

giảm dần, chứng tỏ công ty cố gắng mở rộng sản xuất.

Vòng quay tổng tài sản

Vòng quay tổng tài sản =

Doanh thu thuần Bình quân giá trị tổng tài

sản

Trong đó: Bình qn giá trị tổng tài sản = ( tổng tài sản năm trước + tổng tài sản năm nay)/2

Bảng 2.9: Vịng quay tổng tài sản

Đơn vị tính: Đồng

Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 ST % ST % Doanh Thu Thuần 482.675.123.782 291.947.330.586 296.797.539.193 (190.727.793.196) (0,395) (185.877.584.589) (0,385) Bình quân giá tri tổng

tài sản 1.244.140.099 1.348.620.951 1.289.784.902 104.480.852 0,084 45.644.803 0,037

Vòng quay tổng tài sản 387,9 vòng 216,4 vòng 230,2 vòng (171.5) (0,442) (157.7) (0,407)

Một đồng tài sản tham gia vào sản xuất năm 2010 tạo ra được 387,9 đồng doanh thu; năm 2011 tạo ra được216,4 đồng doanh thu và năm 2012 tạo ra được 230,2 đồng doanh thu. Vòng quay tổng tài sản các năm giảm dần, nguyên nhân là do doanh thu thuần giảm.

Vòng quay vốn chủ sở hữu

Vòng quay vốn chủ

sở hữu =

Doanh thu thuần Vốn chủ sở hữu

Bảng 2.10: Vòng quay vốn chủ sở hữu

Đơn vị tính: Đồng

VVNG QUAY VỐN CHỦ SỞ HỮU So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012

Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 ST % ST %

Doanh Thu Thuần 482.675.123.782 291.947.330.586 296.797.539.193 (190.727.793.196) (0,395) (185.877.584.589) (0,385) Vốn chủ sở hữu 15.632.765.990 31.239.389.825 34.990.764.680 15.606.623.835 0,998 19.357.998.690 1,238 Vòng quay vốn

chủ sở hữu 30,8 9,34 8,48 (21.46) (0,698) (22.32) (0,725)

Qua bảng số liệu ta nhận thấy năm 2010 cứ một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 30,8đồng doanh thu; năm 2011 tao ra được9,34 đồng doanh thu và năm 2012 tao ra được 8,48 đồng doanh thu. Hiệu suất sử dụng vốn năm 2010 và năm 2011 tốt hơn năm 2012, công ty cần xem xét đề ra phương hướng kinh doanh, sử dụng vốn chủ sở hữu tốt hơn nhằm mang lại hiệu quả cao hơn.

2.2.3.3. Phân tích tìnhhình và khả năng sử dụng địn bẩy tài chính của cơng ty

Đây là phân tích khả năng sử dụng địn bầy tài chính của cơng ty. Qua phân tích các chỉ số này giúp ta phân tích đánh giá mức độ khả năng sử dụng địn bẩy tài chính của cơng ty.

Tỷ số nợ trên tổng tài sản Tỷ số nợ so với tổng tài sản = Tổng nợ Tổng tài sản Bảng 2.11: Tỷ số nợ so với tổng tài sản Đơn vị tính: Đồng

Stt Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2010-2011ST % So sánh 2011-2012ST % 1 Tổng nợ 87.307.669.722 92.597.216.356 99.129.609.540 5.289.546.634 0,061 11.821.939.782 0,135 2 Tổng tài sản 102.940.435.712 123.836.606.181 143.120.374.220 20.896.170.469 0,203 40.179.938.508 0,390 3 Tỷ số nợ trên

tổng tài sản 0,848 0,748 0,739 (0.1) (0,118) (0.109) (0,128)

Tỷ số nợ trên tổng tài sản cho thấy rằng công ty 8,48% nguồn vốn dùng để tài trợ cho tài sản của công ty là từ nợ phải trả. Mức độ sử dụng nợ thuộc trung bình, nếu cơng ty kinh doanh cho dù có lời nhưng công ty cũng phải chi trả cho khoản lãi và bên cạnh đó nó sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty. Tuy nhiên nếu đối với một doanh nghiệp mà có nhu cầu mở rộng sản xuất thì vói nhu cầu cần vốn thì phải chấp nhận với doanh thu thấp và lợi nhuận thấp, cịn ngược lại thì đối với một doanh nghiệp mà khơng mở rộng sản xuất thì việc sử dụng vốn cao như vậy thì khơng tốt vì ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của công ty thấp.

Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu = Tổng nợ Vốn chủ sở hữu Bảng 2.12: Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu Đơn vị tính: Đồng

Stt Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012

ST % ST %

1 Tổng nợ 87.307.669.722 92.597.216.356 99.129.609.540 5.289.546.634 0,061 11.821.939.782 0,135 2 Vốn chủ sở hữu 15.632.765.990 31.239.389.825 34.990.764.680 15.606.623.835 0,998 19.357.998.690 1,238 3 Tỷ số nợ trên vốn

chủ sở hữu 5,585 2,964 2,883 (2.618) (0,469) (2.702) (0,484)

Tỷ số này cho biết ứng với mỗi đồng vốn chủ sở hữu, công ty sử dụng đến 5,585lần năm 2010, năm 2011 là 2,964 lần và

Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu

Công Thức:

Tỷ số lợi nhuận trên

doanh thu =

Lợi nhuận ròng Doanh thu

Bảng 2.13: Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu

Đơn vị tính: đồng

TỶ SỐ LỢI NHUẬN TRÊN DOANH THU So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012

Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 ST % ST %

Lợi nhuận ròng 64.204.497.726 10.259.448.419 9.751.374.855 (53.945.008.857) (0,840) (54.453.122.412) (0,841) Doanh thu 482.675.123.782 219.947.330.586 296.797.539.193 (190.727.793.196) (0,395) (185.877.584.589) (0,385) Tỷ số lợi nhuận

trên doanh thu 0,013 0,047 0,285 0.034 2,615 0.272 20,92

Năm 2010 cứ 1 đồng doanh thu thì cơng ty tạo ra được 0,013đồng, năm 2011 là 0,047 đồng lợi nhuận và năm 2012 là tạo

ra được 0,285 đồng lợi nhuận. Lợi nhuận trên doanh thu tăng dần lên theo các năm chứng tỏ cơng ty quản lý chi phí ngày càng hiệu quả hơn.

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản

Công Thức:

Tỷ số lợi nhuận trước

thuế =

Lợi nhuận trước thuế và lãi và lãi vay so với tổng tài sản

Tổng tài sản

Bảng 2.14: Tỷ số lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản

Đơn vị tính: Đồng

TỶ SỐ LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ VÀ LÃI VAY SO VỚI TỔNG TÀI SẢN So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 ST % ST %

Lợi nhuận trước thuế và lãi 8.560.663.634 13.679.246.559 13.001.833.140 5.118.582.925 0,598 4.441.169.506 0,519 Tổng tài sản 102.940.435.712 123.836.606.181 143.120.374.220 20.896.170.469 0,203 40.179.938.508 0,390 Tỷ số lợ nhuận trước thuế và

lãi vay so với tổng tài sản 0,083 0,110 0,097 0.027 0,325 0.014 0,168

Tỷ số này cho thấy cứ 1 đồng tài sản của cơng ty thì tạo ra được 0,083đồng lợi nhuận trước thuế và lãi của năm 2012;

năm 2011 là tạo ra được 0,110 đồng; năm 2010 là 0,097 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi có sự tăng lên và giảm xuống nhưng không đáng kể. Điều này cho thấy đây là một điều tốt có lợi cho doanh nghiệp. Tuy nhiên để đánh giá một cách chính xác thì tỷ số này cịn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác như phụ thuộc vào nghành sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Trên thị

trường có q nhiều đối thủ mạnh về tài chính họ sẽ có hướng mở rộng thị trường để chiếm thị phần trên thị trường. Chính vì thế cơng ty cần phải nỗ lực cố gắng rất nhiều để có thể tồn tại và phát triển mạnh hơn về lĩnh vực kinh doanh của mình.

Tỷ số lợi nhuận rịng trên tài sản

Cơng thức:

Tỷ số lợi nhuận rịng trên tổng tài sản =

Lợi nhuận ròng Tổng tài sản

Bảng 2.15: Tỷ số lợi nhuận rịng trên tổng tài sản

Đơn vị tính: Đồng

TỶ SỐ LỢI NHUẬN RVÒNG TRÊN TỔNG TÀI SẢN So sánh 2010-2011 So sánh 2011-2012

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 ST % ST %

Lợi nhuận ròng 64.204.497.726 10.259.448.419 9.751.374.855 (53.945.008.857) (0,840) (54.453.122.412) (0,841) Tổng tài sản 102.940.435.712 123.836.606.181 143.120.374.220 20.896.170.469 0,203 40.179.938.508 0,390 Tỷ số lợi nhuận ròng

GVHD: TH.S. Lê Đức Thiện

Năm 2010 1 đồng tài sản thì tạo ra được 0,624 đồng lãi nhuận rịng, năm 2011 tạo ra 0,083 đồng và năm 2012 tạo ra 0,073 đồng. Tỷ số này cho thấy rằng mức sinh lời trên tài sản của công ty đă tăng vào năm 2011 và giảm xuống ở năm 2012 nhưng lượng giảm không đáng kể. Đây là hướng tích cực của cơng ty cho thấy khả năng sinh lời cao. Tỷ số này còn phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty và đặc điểm của ngành sản xuất kinh doanh.

Một phần của tài liệu bài 1PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH tài CHÍNH của CÔNG TY TRÁCH NHIỆM hữu hạn một THÀNH VIÊN môi TRƯỜNG và CÔNG TRÌNH đô THỊ THANH hóa (Trang 44)

Tải bản đầy đủ (DOC)

(68 trang)
w