CHƢƠNG 7 : PHÂN TÍCH CHỨNG KHỐN
7.1. Giới thiệu chung về phân tích chứng khốn
Trƣớc khi tiến hành đầu tƣ vào bất kỳ chứng khoán nào, cần phải xem xét việc đầu tƣ đó trong mối quan hệ so sánh với các cơ hội đầu tƣ khác trong nền kinh tế. Do đó, cần phải tiến hành phân tích chứng khốn.
Phân tích chứng khốn là hoạt động quan trọng nhằm hỗ trợ việc ra quyết định đầu tƣ. Có hai phƣơng pháp phân tích chủ yếu đƣợc sử dụng:
- Phân tích cơ bản: phƣơng pháp này giúp cho doanh nghiệp có thể lựa chọn đƣợc kết cấu danh mục đầu tƣ phù hợp.
- Phân tích kỹ thuật : giúp cho các nhà quản lý có thể lựa chọn thời điểm và chiến l- ƣợc mua bán chứng khoán tuỳ theo diễn biến của thị trƣờng.
Mục tiêu của q trình phân tích chứng khốn là giúp cho nhà đầu tƣ ra các quyết định mua bán chứng khốn một cách có hiệu quả nhất, tức là mang lại lợi nhuận và sự an toàn về vốn cho nhà đầu tƣ.
Quy trình phân tích chứng khốn phụ thuộc vào quan điểm của từng nhà đầu tƣ. Tuy
nhiên, một cách tổng quát, các nhà đầu tƣ có thể sử dụng quy trình phân tích từ trên xuống, phân tích từ dƣới lên hoặc là kết hợp cả hai.
Trong thực tế, phƣơng pháp phân tích theo quy trình từ trên xuống đƣợc áp dụng rộng rãi nhất. Tức là bắt đầu quy trình phân tích nền kinh tế - xã hội và tổng quan về thị tr- ƣờng chứng khoán trong phạm vi tồn cầu và quốc gia (phân tích vĩ mơ), sau đó phân tích các ngành cụ thể (phân tích ngành) và cuối cùng là phân tích từng cơng ty riêng lẽ (phân tích cơng ty).