Tỷ số thanh tốn hiện hành và tỷ số thanh tốn nhanh đo lường khả năng thanh tốn của một cơng ty trong kỳ. Tỷ số này nếu được duy trì ở một mức độ hợp lý (khơng quá cao hoặc quá thấp) sẽ giúp cơng ty luơn giữ vững vị thế thanh tốn của mình đối với các khoản nợ ngắn hạn.
Bảng 2.3 : Tỷ số thanh tốn của một số cơng ty niêm yết tại Sở GDCK TP.HCM TTN TTHH TTTM Stt CK Mã Tên Cơng ty 2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007 K Lĩnh vực Cơng nghiệp 1,68 **** Các ngành cơng nghiệp 2,37 ** 1 HPG CTCP TẬP ĐỒN HỊA PHÁT 0,20 0,42 1,23 0,79 1,03 2,47 0,01 0,03 0,52 *
Cơng nghiệp kỹ thuật 2,62 **
TTN TTHH TTTM Stt CK Mã Tên Cơng ty 2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007 K
Xây dựng & Vật liệu 1,44 **** 20 CYC CTCP GẠCH MEN CHANG YIH 0,67 0,47 0,36 1,07 1,12 0,93 0,18 0,06 0,06 *** Lĩnh vực dịch vụ cơng cộng 2,44 **
Điện lực 2,77 **
3 SJD CTCP THỦY ĐIỆN CẦN ĐƠN 0,09 0,12 0,10 0,16 0,18 0,18 0,00 0,00 0,00 *** Lĩnh vực dịch vụ tiêu dùng 1,47 **** Hàng hĩa cá nhân 1,30 **** 4 BBT CTCP BƠNG BẠCH TUYẾT 0,82 0,52 0,35 1,73 1,10 0,56 0,09 0,09 0,12 *** Sản xuất thực phẩm 1,75 **** 13 IFS CTCP THỰC PHẨM QUỐC TẾ 0,73 0,96 0,12 1,11 1,75 0,43 0,01 0,02 0,01 *** Lĩnh vực Tài chính 1,22 **** Bất động sản 2,71 ** 1 VIC CTCP VINCOM 0,16 6,29 12,69 0,16 6,29 12,69 0,06 6,05 11,25 * 6 VGP CTCP CẢNG RAU QUẢ 1,68 1,15 16,07 1,99 1,62 16,08 0,38 0,25 14,22 * Lĩnh vực Vật liệu cơ bản 1,52 ****
Kim loại cơng nghiệp 1,16 ****
1 HMC CTCP KIM KHÍ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 0,14 0,43 0,50 1,06 1,14 1,07 0,01 0,03 0,04 **** Sản xuất giấy & Trồng rừng 1,61 **** 2 HAP CTCP HAPACO 0,40 0,95 3,15 0,48 1,24 3,46 0,02 0,41 2,60 *
Lĩnh vực Y tế 2,95 **
Dược phẩm & cơng nghệ sinh học 2,95 ** 1 DHG CTCP DƯỢC HẬU GIANG 0,88 0,72 1,53 1,75 1,13 2,32 0,27 0,12 0,63 *
(Nguồn: Tổng hợp từ các báo cáo tài chính của các CTCP niêm yết tại Sở GDCK TP.HCM
đăng trên website: www.hsx.vn; www.bsc.com.vn; www.vndirect.com.vn; )
Ghi chú: TTN: Chỉ số khả năng thanh tốn nhanh K: Đánh giá khả năng thanh tốn trong năm 2007 TTHH: Chỉ số khả năng thanh tốn hiện hành *: Tốt (TTN >= 1; TTHH >= 2; TTTM >= 0,5) TTTM: Chỉ số khả năng thanh tốn tiền mặt **: Trung bình (1 >TTN >= 0,5 ; TTHH >= 2; )
***: Xấu (TTN <0,5 ; TTHH < 1 ) ****: Rất xấu (TTN <0,5 ; TTTM < 0,05 )
x: Chưa xác định, cịn phụ thuộc vào phân tích ngành Bảng tổng hợp chỉ số thanh tốn các cơng ty niêm yết tại Sở GDCK TP.HCM được nêu trong phụ lục 3.
Theo đánh giá của các chuyên gia tài chính, để đảm bảo tốt khả năng thanh
tốn của doanh nghiệp thì tỷ số thanh tốn hiện hành của doanh nghiệp nên tối thiểu bằng 2 và tỷ số thanh tốn nhanh duy trì ở mức tối thiểu là 1. Tuy nhiên, cịn phụ thuộc vào lĩnh vực hoạt động, ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp để khi đánh giá khả năng thanh tốn của doanh nghiệp cần phải căn cứ vào chỉ số trung bình ngành của doanh nghiệp đĩ. Qua bảng phân tích các chỉ số thanh tốn (Phụ lục 3)
cĩ chỉ số khả năng thanh tốn hiện hành từ 2 trở lên, trong 68 cơng ty đĩ thì cĩ 58 cơng ty cĩ chỉ số khả năng thanh tốn nhanh từ 1 trở lên. Trong năm 2007, đa số các cơng ty đều cĩ hoạt động đầu tư tài chính trên thị trường chứng khốn và cĩ cả
đầu tư tài chính ngắn hạn nên chỉ số thanh tốn bằng tiền mặt một cơng ty khá cao
như VGP, VIC, DTT, HTV… (Bảng số 2.3).
Bên cạnh các cơng ty cĩ chỉ số thanh tốn tương đối an tồn thì vẫn cịn một số cơng ty tình hình thanh tốn chưa tốt, thậm chí rất xấu, tiềm tàng nhiều rủi ro thanh tốn như HMC, BBT, SJD, CYC, IFS (Bảng số 2.3).
Các cơng ty cĩ chỉ số thanh tốn quá cao thì chưa hẳn là tốt vì đồng tiền cịn nhàn rỗi chưa sử chưa tận dụng hết nguồn vốn lưu động vào hoạt động sản xuất
kinh doanh, sử dụng vốn lưu động hợp lý là vừa duy trì được sự an tồn trong thanh tốn đồng thời tận dụng tối đa tiền nhàn rỗi phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh
doanh, do đĩ chỉ số về khả năng thanh tốn phải duy trì ở mức hợp lý như cơng ty như REE, HPG, HAP, DHG (Bảng số 2.3).