Tỷ số sinh lời là tỉ số giữa tổng mức lợi nhuận có được và tổng vốn đầu tư trong một kỳ hạn nhất định (một tháng, một quý, nửa năm,...)
+ Từng năm hoạt động
RRi =
RRi: Tỷ suất vốn lợi nhuận đầu tư năm i
Wipv: Lợi nhuận thuần ở năm i tính đến thời điểm dự án bắt đầu
đi vào hoạt động
Ivo: Vốn đầu tư tính tại thời điểm dự án bắt đầu đi vào hoạt động
+ Tính cho cả đời dự án
npv =
npv: thu nhập thuần tính về thời điểm dự án bắt đầu hoạt động
- Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời vốn tự có
Ei = Ei Tỷ suất sinh lời vốn tự có năm i Vốn tự có bình qn năm i
Wi: Lợi nhuận thuần năm i
Chỉ tiêu tỷ số lợi ích – chi phí (B/C) ( hay BCR)
Tỉ lệ lợi ích-chi phí B/C là tỉ lệ được sử dụng trong phân tích lợi ích chi phí để tóm tắt mối quan hệ tổng thể giữa chi phí tương đối và lợi ích của một dự án được đề xuất. BCR có thể được thể hiện dưới dạng đơn vị tiền tệ hoặc định tính.
Nếu một dự án có BCR lớn hơn 1.0, dự án dự kiến sẽ mang lại giá trị hiện tại rịng dương cho một cơng ty và các nhà đầu tư của nó.Nếu BCR bằng 1, tỉ lệ này cho thấy NPV của lợi nhuận dự kiến bằng với chi phí. Nếu BCR của dự án nhỏ hơn 1.0, chi phí của dự án sẽ cao hơn lợi ích và do đó khơng nên thực hiện dự án.
Tỉ lệ lợi ích-chi phí (BCR) thường được sử dụng nhất trong ngân sách vốn để phân tích giá trị tổng thể của số tiền đầu tư thực hiện một dự án mới. Tuy nhiên, phân tích lợi ích và chi phí cho các dự án lớn thường khó đưa ra kết quả chính xác, bởi vì có rất nhiều giả định và sự khơng chắc chắn khó định lượng. Đây là lí do tại sao thường có nhiều tỉ lệ BCR tiềm năng cho một dự án.
BCR cũng khơng cung cấp bất kì câu trả lời nào cho câu hỏi giá trị kinh tế sẽ được tạo ra là bao nhiêu, và vì vậy BCR thường được sử dụng để phác thảo ý tưởng sơ bộ về khả năng tồn tại của dự án và tỉ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) vượt quá tỉ lệ chiết khấu. Đó là chi phí sử dụng vốn bình qn của cơng ty (WACC), tức chi phí cơ hội của số vốn đó.
PV(B): Giá trị hiện tại của các khoản thu PV(C): Giá trị hiện tại của các khoản chi phí B/C >1: dự án có khả năngsinh lời
B/C <1: dự án khơng hiệu quả tài chính
Chỉ tiêu tỷ suất hồn vốn nội bộ IRR
Tỷ suất hoàn vốn nội bộ là mức lãi suất nếu dùng nó làm tỷsuất chiết khấu để tính chuyển các khoản thu, chi của dự ánvề cùng mặt bằng thời gian hiện tại thì tổng thu sẽ cân bằngvới tổng chi.
Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ thường được sử dụng để đánh giá mức độ cần thiết của đầu tư hoặc dự án. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của một dự án càng cao, mong muốn để thực hiện dự án càng nhiều. Giả sử tất cả các dự án yêu cầu cùng một số tiền đầu tư, dự án với mức IRR cao nhất sẽ được xem là tốt nhất và thực hiện đầu tiên.
Một công ty (hoặc cá nhân), trong lý thuyết, nên thực hiện tất cả các dự án hoặc đầu tư có sẵn với các IRR vượt q chi phí vốn. Đầu tư có thể bị giới hạn bởi khả năng tài chính đối với cơng ty và/hoặc bởi khả năng quản lý nhiều dự án của công ty.