CHƯƠNG 1 : CÁC LÝ THUYẾT VỀ QUYỀN CHỌN
3.2 Xây dựng mơ hình quản lý phát hành và bảo hộ vị thế trên quyền chọn
3.2.1 Sơ đồ hoạt độn g:
Bộ phận kiểm soát
Kiểm soát việc tuân thủ quy tắc, cách thức giao dịch của các bộ phận
Bộ phận môi giới cơng ty chứng khốn khác
Bộ phận môi giới quyền chọn
Môi giới chào bán sản phẩm quyền chọn
Bộ phận
Ngun cứu thị trường
Cung cấp thơng tin, phân tích biến động thị trường
Nhà Đầu Tư
3.2.1.1Mô tả hoạt động phát hành và bảo hộ vị thế trên quyền chọn :
Bao gồm 4 bộ phận : nguyên cứu thị trường, quản lý sản phẩm quyền chọn, mơi giới, kiểm sốt.
o Bộ phận nguyên cứu thị trường:
Bộ phận nguyên cứu thị trường có nhiệm vụ phân tích tổng hợp đưa ra danh mục những chứng khoán cơ sở cho sản phẩm quyền chọn. Danh mục những chứng khốn này tùy vào tình hình biến động thị trường, tuy nhiên, được căn cứ trên những tiêu chí sau:
− Chứng khốn có tính thanh khoản cao, có mức vốn hố lớn.
− Những cơng ty này có tình hình hoạt động kinh doanh tốt. Ngoài ra, bộ phận này cịn cung cấp thơng tin về dự báo thị trường, những biến động giá cả cổ phiếu, đồng thời cập nhật liên tục thông tin để bộ phận quản lý sản phẩm Quyền chọn có chiến lược bảo hộ tốt hơn.
o Bộ phận quản lý sản phẩm Quyền chọn:
Căn cứ vào nguồn vốn cho hoạt động sản phẩm Quyền chọn và căn cứ vào thông tin từ bộ phận nguyên cứu thị trường, từ đó tính tốn, phân tích và đưa ra danh mục, giá cả, khối lượng sản phẩm Quyền chọn cho bộ phận môi giới. Đồng thời, bộ phận này cũng quản lý những hợp đồng Quyền chọn đã bán, tiến hành các nghiệp vụ bảo hộ các hợp đồng này.
o Bộ phận môi giới sản phẩm Quyền chọn:
Môi giới sản phẩm quyền chọn đến nhà đầu tư theo giá và khối lượng, thời gian đáo hạn… được bộ phận quản lý sản phẩm quyền chọn cung cấp. Tiến hành ký kết hợp đồng với nhà đầu tư và chuyển về bộ phận quản lý sản phẩm quyền chọn theo dõi thực hiện.
Bên cạnh đó, bộ phân mơi giới cịn giao dịch sản phẩm quyền chọn với bộ phận mơi giới của cơng ty chứng khốn khác theo nhu cầu của khách hàng.
o Bộ phận kiểm soát :
Bộ phận này thực hiện chức năng kiểm soát việc tuân thủ của các bộ phận thực hiện đảm bảo vận hành đúng nguyên tắc, phịng tránh những rủi ro mà việc phát hành, mơi giới sản phẩm quyền chọn có thể xảy ra.
3.2.1.2Đặc điểm của mơ hình :
-
- -
Từng bộ phận chun mơn đảm nhiệm từng vai trị cụ thể từ khâu ngun cứu thơng tin, phát hành quyền chọn và môi giới sản phẩm quyền chọn cho nhà đầu tư.
Có thể mở rộng cung cấp nhiều hàng hố về quyền chọn cho nhà đầu tư thơng qua liên kết với các cơng ty chứng khốn khác.
Kiểm soát được những mặt khuyết của giao dịch quyền chọn mang lại : kiểm soát đầu cơ, kiểm soát làm giá lủng đoạn thị trường…