1.3. Công ty chứng khoán ở một số nước trên thế giới
1.3.2. Mơ hình Nhật
Trước đây, mơ hình kinh doanh chứng khốn của Nhật là mơ hình chun doanh, ngân hàng khơng được phép tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán. Theo Luật cải cách các định chế ban hành 4/1993, các tổ chức ngân hàng được phép tham gia vào thị trường chứng khốn thơng qua các cơng ty chứng khoán con. Đồng thời các cơng ty chứng khốn lại được phép thành lập công ty con làm dịch vụ ngân hàng.
Kinh doanh chứng khoán Nhật Bản được chia thành 4 loại hình và mỗi loại hình lại có giấy phép kinh doanh riêng biệt, đó là nghiệp vụ: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, chào bán chứng khoán ( hay tham gia vào hệ thống bán lẻ các chứng khốn phát hành ra cơng chúng). Ngồi ra, các cơng ty chứng khốn chun doanh được phép cung cấp các dịch vụ khác liên quan tới chứng khốn như tư vấn đầu tư, làm đại lí thu tiền mua các trái phiếu phát hành ra cơng chúng, thanh tốn gốc và lãi trái phiếu, đại lí trả lợi nhuận, mua lại hoặc huỷ từng phần tiền mua chứng chỉ quĩ đầu tư, lưu kí chứng khốn...
Cơng ty xin tham gia kinh doanh chứng khoán phải đáp ứng được các tiêu chuẩn:
♦ Có nguồn tài chính lành mạnh.
♦ Nhân sự phù hợp với hoạt động kinh doanh.
♦ Chứng minh được việc xin tham gia kinh doanh chứng khoán là thiết
thực đối với công ty.
Vốn điều lệ tối thiểu đối với công ty chứng khốn thay đổi tuỳ theo loại hình kinh doanh mà cơng ty đó tham gia:
♦ Đối với các công ty không phải là thành viên của Sở giao dịch chứng khoán:
+ Tokyo hoặc Osaka SE : 300 triệu Yên. + Nagoya SE : 150 triệu Yên. + Các Sở khác : 100 triệu Yên.
♦ Đối với các công ty không phải là thành viên: 100 triệu Yên. ♦ Đối với công ty bảo lãnh phát hành:
+ Cơng ty tham gia 3 loại hình mơi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành: 10 tỷ Yên.
+ Công ty chuyên bảo lãnh phát hành hoặc là người quản lí cho tổ hợp bảo lãnh phát hành: 3 tỷ Yên.
+ Các loại hình khác: 500 triệu Yên.
Cho tới năm 1972 Nhật Bản mới cho phép công ty chứng khốn nước ngồi mở chi nhánh tại Nhật Bản. Theo luật hiện hành, các cơng ty chứng khốn nước ngoài khi mở chi nhánh tại Nhật Bản phải được sự cho phép của Bộ tài chính Nhật.