Nhu cầu vốn lưu động của Cụng ty trong năm 2012 chủ yếu được tài trợ từ vốn chiếm dụng của khỏch hàng. Vốn chủ sở hữu và vốn vay cũng chiếm 1 tỷ trọng tương đối. Cụng ty hiện nay cú tổng vốn là 98.938.104.287 đồng trong đú vốn chủ sở hữu là 23.995.455.611 đồng, vốn tớn dụng thương mại 29.808.577.493 dồng và cũn lại là vốn chiếm dụng. Qua bảng 2 ta thấy tổng vốn lưu động của cụng ty năm 2012 tăng 5.566.006.037 đồng so với năm 2011. Như vậy, quy mụ của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn đó tăng lờn trong năm 2012.
Tỷ trọng của khoản vốn hỡnh thành từ vốn chủ sở hữu và vốn chiếm dụng lần lượt là 15.97% và 36.97% (năm 2011); 24,25% và 30.13% (năm 2012). Nguồn vốn chủ sở hữu tăng đạt mức 23.995.455.611 đồng phản ỏnh sự an toàn hơn trong kinh doanh, tăng mức độ tự chủ về mặt tài chớnh, bờn cạnh đú cũng phản ỏnh hiệu quả hoạt động kinh doanh của Cụng ty trong những năm gần đõy là khỏ tốt, lợi nhuận thu được khụng chỉ giỳp Cụng ty bự trừ cỏc khoản lỗ và chi phớ cần thiết cho quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh… mà cũn giỳp cho doanh nghiệp tỏi đầu tư bằng phần lợi nhuận sau thuế.
Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh, nhu cầu vốn lưu động của cỏc doanh nghiệp ngày càng gia tăng và để bự đắp sự thiếu hụt về vốn cỏc doanh nghiệp sử dụng tớn dụng thương mại như một nguồn tài trợ thờm vốn cho mỡnh. Bờn cạnh đú cụng ty cũn đang sử dụng 1 nguồn vốn chiếm dụng khỏ lớn từ khỏch hàng của mỡnh. Vấn đề đặt ra là Cụng ty phải chỳ ý tới việc sử dụng vốn tớn dụng đỳng mục đớch và cú hiệu quả, phải cú vật tư hàng húa đảm bảo và phải thanh toỏn đỳng thời hạn cả vốn lẫn lói. Năm 2012 số vốn lưu động được tài trợ bằng tớn dụng
ngõn hàng đó giảm 1.267.516.585 đồng. Sử dụng vốn tớn dụng giỳp Cụng ty khắc phục được tỡnh trạng thiếu hụt vốn, phõn tỏn được rủi ro trong kinh doanh, nhưng chi phớ vốn sẽ cao hơn do đú Cụng ty phải lựa chọn, phõn tớch, đỏnh giỏ khi quyết định lựa chọn nguồn để huy động vốn. Việc sử dụng nguồn vốn chiếm dụng lớn cho thấy cụng ty đang cú nguồn nợ phải trả khỏ cao. Cẩn phải cõn nhắc để tỷ trọng này ở mức hợp lý.
Bảng 2: Nguồn hỡnh thành vốn lưu động của cụng ty trong năm 2011 và 2012
Nguồn Năm 2011 Năm 2012 Chờnh lệch
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
Tỷ trọng Vốn chủ sở hữu 13.423.465.471 15.97% 23.995.455.611 24.25% 10.571.990.140 71.09% 8.29% Vốn tớn dụng 31.076.094.078 36.97% 29.808.577.493 30.13% -1.267.516.585 -8.52% -6.84% Vốn chiếm dụng 3.956.8065.146 47.07% 45.134.071.183 45.62% 5.566.006.037 37.43% -1.45% Tổng 8.406.7624.695 100.00% 98.938.104.287 100.00% 14.870.479.592 100.00% 0.00% Đơn vị tớnh: đồng (Nguồn: Phũng Kế toỏn tài chớnh - Cụng ty Global Sourcenet Ltd)
2.2.2 Xỏc định nhu cầu vốn lưu động và nguồn bảo đảm
2.2.2.1. Phương phỏp xỏc định
Năm 2012 phũng Tài chớnh – Kế toỏn của Cụng ty tiến hành xỏc định nhu cầu vốn lưu động trong năm 2012 bằng phương phỏp dựa vào số vốn lưu động bỡnh quõn năm 2011, nhiệm vụ kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2012 và khả năng tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động năm 2011 theo cụng thức:
Nhu cầu = V0bq X M1 x (1+ t %) M0
= 59.041.335.591 x 100.106.941.302 x (1- 21,58%) 64.303.827.786
= 72.014.929.578 (đồng)
Sau khi tớnh toỏn cụng ty thu được kết quả Nhu cầu vốn lưu động trong năm 2011 là 72.014.929.578 đồng, trờn thực tế vốn lưu động trong sản xuất của Cụng ty năm 2012 là 98.938.104.287 đồng, chờnh lệch là 26.923.174.709 đồng. Như vậy Cụng ty đó xỏc định Nhu cầu vốn lưu động thấp hơn thực tế. Điều này làm tăng nhanh tốc độ luõn chuyển vốn lưu động, giảm được những chi phớ khụng cần thiết, làm tăng lợi nhuận cho Cụng ty.
2.2.2.2. Nguồn bảo đảm
Thụng thường tài sản lưu động thường xuyờn được tài trợ bởi nguồn vốn lưu động thường xuyờn cũn tài sản lưu động tạm thời được tài trợ bởi nguồn vốn lưu động tạm thời. Mỗi doanh nghiệp cú cỏch thức phối hợp khỏc nhau giữa hai nguồn này nhằm bảo đảm nhu cầu chung về vốn lưu động của doanh nghiệp.
Dựa vào số liệu ở bảng cõn đối kế toỏn để đỏnh giỏ mức độ sử dụng nguồn vốn lưu động thường xuyờn là:
Vốn lưu động thường xuyờn = Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn = 90.101.014.780- 74.799.772.804 =15.301.241.976 (đồng)
Qua chỉ tiờu này thấy được mức độ chủ động về vốn phục vụ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nếu mức vốn lưu động thường xuyờn càng lớn thỡ mức độ chủ động về tài chớnh của doanh nghiệp càng cao. Tại thời điểm 31/12/2012 vốn lưu động thường xuyờn của cụng ty là 15.301.241.976 đồng. Mức vốn lưu động thường xuyờn này tạo ra mức độ an toàn cho Cụng ty trong kinh doanh, bảo đảm cho tỡnh trạng tài chớnh của cụng ty vững chắc hơn.
2.2.3 Kết cấu vốn lưu động
Bảng 3: Kết cấu vốn lưu động tại cụng ty Global Sourcenet LTD
Qua bảng 3 ta thấy được kết cấu vốn lưu động theo tiờu thức phõn loại theo vai trũ của từng loại vốn lưu động trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Tớnh đến ngày 31/12/2012 tổng số vốn lưu động của Cụng ty là 98.938.104.287, chiếm 77,9% trong tổng số vốn kinh doanh, tăng 14.870.479.592 đồng so với năm 2011. Ta xem xột cụ thể như sau:
- Vốn lưu động trong khõu lưu thụng
Chỉ tiờu
Năm 2011 Năm 2012 Chờnh lệch
Số tiền % Số tiền % Số tiền Tỷ lệ
%
Tỷ trọng %
1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 8=5-3
I/.Vốn lưu động trong
khõu sản xuất 20.986.542.901 31,14 26.336.831.664 34,16 5.350.288.76 3 25,49 3,02 1.Chi phớ SXKD dở dang 20.266.114.034 96,57 25.500.268.229 96,82 5.234.154.19 5 25,83 0,25 2.Chi phớ chờ kết chuyển 720.428.867 3,43 836.563.435 3,18 116.134.568 16,12 -0,25
II/.Vốn lưu động trong
khõu dự trữ 625.175.571 0,93 250.236.139 0,32 -374.939.432 -59,97 -0,61
1.NVL tồn kho 540.533.379 86,46 239.770.591 95,82 -300.762.788 -55,64 9,36 2.Cụng cụ, dụng cụ 84.642.192 13,54 10.465.548 4,18 -74.176.644 -87,64 -9,36
III/.Vốn lưu động trong
khõu lưu thụng 62.455.906.223 74,29 72.351.036.484 73,12 9.895.130.260 15,84 1,17 1.Vốn bằng tiền 5.357.138.996 11,70 6.284.440.243 12,44 927.301.247 17,30 0,74 +/Tiền mặt tồn quỹ 80.187.679 1,50 165.362.330 2,63 85.174.651 106,22 1,13 +/Tiền gửi NH 5.276.951.317 98,50 6.119.077.913 97,37 842.126.596 15,96 -1,13 2.Cỏc khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn 271.800.000 0,59 119.850.000 0,24 -151.950.000 -55,91 -0,35 3.Vốn trong thanh toỏn 40.146.524.921 87,70 44.097.376.518 87,32 3.950.851.59
7 9,84 -0,38 +/Phải thu của khỏch hàng 7.497.328.554 18,67 6.344.962.023 14,39 -
1.152.366.531 15,37 -4,28 +/Trả trước cho người bỏn 4.246.825.205 10,58 3.599.155.862 8,16 -647.669.343 -15,25 -2,42 +/Tạm ứng 7.511.901.339 18,71 1.493.805.279 3,39 -6.018.096.060 -80,11 -15,32 +/Phải thu khỏc 485.626.126 1,21 364.499.386 0,83 -121.126.740 -24,94 -0,38 +/Phải thu nội bộ 20.404.843.697 50,83 32.294.953.968 73,24 11.890.110.271 58,27 22,41 4. Hàng húa 16.680.442.306 26,71 21.849.369.723 30,20 5.168.927.417 30,99 3,49
Loại vốn này chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng số vốn lưu động 74,29% vào đầu năm và giảm xuống cũn 73,12% vào cuối kỳ nhưng thực tế số vốn lưu động trong khõu lưu thụng tăng 9.895.130.260 đồng. vốn bằng tiền tăng 927.301.247 đồng với tỷ lệ tăng 17,30%. Lượng tiền mặt tồn quỹ tăng rất nhanh 106,22%, với lượng tiền mặt tồn quỹ (bao gồm cả ngõn phiếu) là 165.362.330 đồng tương ứng 2,63% giỳp Cụng ty duy trỡ cỏc chỉ số thanh toỏn ngắn hạn tạo điều kiện thuận lợi khi cụng ty mua hàng húa phục vụ sản xuất, tuy nhiờn lượng tiền mặt tồn quỹ quỏ nhiều lại ảnh hưởng khụng tốt tới tốc độ luõn chuyển vốn lưu động, giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động. cụng ty tăng tiền gửi Ngõn hàng 842.126.596 đồng, nõng mức tiền gửi lờn thành 6.119.077.913 đồng, lượng tiền mặt nhỡn chung là nhỏ so với lượng vốn lưu động trong kỳ. Thực tế cho thấy Cụng ty chi bằng tiền mặt rất nhiều nhằm đảm bảo tiến độ sản xuất bàn giao sản phẩm. Cỏc khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn cuối kỳ so với đầu năm giảm 51,91%. Xột cỏc khoản vốn trong thanh toỏn, phải thu của khỏch hàng, cỏc khoản trả trước cho người bỏn, phải thu khỏc, tạm ứng cuối ký so với đầu năm giảm bớt do cụng ty ỏp dụng cỏc biện phỏp hợp lý nhằm nhanh chúng thu hồi nợ. Riờng khoản phải thu nội bộ tăng 11.890.110.271 đồng (tăng 58,27%).
Qua phõn tớch trờn thấy rằng sự phõn bố vốn lưu động của cụng ty trong từng khõu của quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh là chưa hợp lý bởi số vốn lưu động nằm trong khõu lưu thụng quỏ nhiều cũn phần vốn lưu động trong khõu dự trữ sản xuất lại quỏ nhỏ, điều này phản ỏnh lượng vốn lưu động bị khỏch hàng chiếm dụng là khỏ lớn gõy ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động, bảo toàn vốn lưu động núi riờng và vốn kinh doanh núi chung. Để biết rừ hơn tỡnh hỡnh phõn bổ vốn lưu động trong khõu lưu thụng ta đi vào phõn tớch bảng số 3
- Vốn lưu động trong khõu sản xuất
Bao gồm chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang, chi phớ chờ kết chuyển… Trong doanh nghệp sản xuất núi chung tỷ lệ phần sản phẩm dở dang thường lớn, thực tế chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang cuối kỳ so với đầu năm tăng 5.234.154.195 đồng (25,49%). Nguyờn nhõn khiến cho chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang tăng là do giỏ trị sản lượng thực hiện trong năm
2012 tăng so với năm 2011, cụ thể: giỏ trị sản lượng thực hiện trong năm 2011 là 82.000.000.000 đồng, cũn năm 2012 là 98.000.000.000 đồng, một phần khỏc là do khối lượng sản phẩm đó bỏn nhưng chưa nhận được thanh toỏn. Chi phớ chờ kết chuyển cuối năm cú chiều hướng tăng, 116.134.568 đồng, đõy là khoản chi phớ thực tế đó phỏt sinh ở kỳ này nhưng cú liờn quan đến kỳ sản xuất kinh doanh kế tiếp, hoặc cỏc chi phớ thuộc loại phõn bổ nhiều lần nhưng chưa phõn bổ hết và phải kết chuyển sang cỏc kỳ tiếp theo. Hai khoản chi phớ này chiếm một tỷ lệ khụng nhỏ trong tổng số vốn lưu động 34,16%. Để sử dụng cú hiệu quả số vốn lưu động hiện cú, bảo toàn được vốn lưu động của cụng ty thỡ phải chỳ ý tới quản lý quỏ trỡnh sản xuất, đảm bảo đỳng tiến độ của hợp đồng, sớm bàn giao sản phẩm để đẩy nhanh quỏ trỡnh thu hồi vốn và giảm lượng vốn ứ đọng trong khõu sản xuất.
Do đặc điểm của nền kinh tế và do chế độ tài chớnh hiện hành mà trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh ở cụng ty Global Sourcenet LTD luụn tồn tại một khoản vốn trong thanh toỏn: đú là cỏc khoản phải thu, phải trả.
Bảng 4: Cỏc khoản phải thu và nợ phải trả của Cụng ty Global Sourcenet. Ltd
Chỉ tiờu Năm 2011 Năm 2012
Chờnh lệch Số tiền % 2 3 4=3-2 5=4/2 Nợ dài hạn 10.238.860.558 6.010.723.872 -4.228.136.686 -41,29 Nợ dài hạn 9.095.984.686 5.867.848.000 -3.228.136.686 -35,49 Vay dài hạn 1.142.875.872 142.875.872 -1.000.000.000 -87,50 Nợ ngắn hạn 67.405.298.666 72.931.924.804 5.526.626.138 8,20 Vay ngắn hạn 29.933.218.206 29.665.701.621 -267.516.585 -0,89 Phải trả người bỏn 18.122.151.789 20.255.212.446 2.133.060.657 11,77 Người mua trả trước 3.710.403.635 10.420.357.995 6.709.954.360 180,84 Phải trả cụng nhõn viờn 175.765.398 741.051.188 565.285.790 321,61
Thuế 687.135.911 488.682.736 -198.453.175 -28,88
Phải trả nội bộ 13.665.801.254 10.799.839.621 -2.865.961.633 -20,97
Phải trả khỏc 1.110.822.473 561.079.197 -549.743.276 -49,49
Khoản phải thu 40.146.524.921 44.097.276.518 3.950.751.597 9,84
Cỏc khoản phải trả 77.644.159.224 78.942.648.676 1.298.489.452 1,67 Phải thu nội bộ 20.404.843.697 32.294.953.968 11.890.110.271 58,27
Phải thu khỏc 485.626.126 364.399.386 -121.226.740 -24,96
Phải thu tạm ứng 7.511.901.339 1.493.805.279 -6.018.096.060 -80,11 Phải thu khỏch hàng 7.497.328.554 6.344.962.023 -1.152.366.531 -15,37 Trả trước cho người bỏn 4.246.825.205 3.599.155.862 -647.669.343 -15,25
Tổng 117.790.684.145 123.039.925.194 5.249.241.049 4,46
Đơn vị tớnh: đồng (Nguồn: Phũng Kế toỏn tài chớnh - Cụng ty Global Sourcenet Ltd)
Nợ phải trả là nguồn vốn do Cụng ty huy động và khai thỏc trờn cơ sở cỏc chớnh sỏch do Nhà nước quy định, cỏc hợp đồng đó thỏa thuận, Cụng ty chỉ được quyền sử dụng tạm thời trong một thời gian nhất định sau đú sẽ phải hoàn trả cả gốc lẫn lói. Trong năm tài chớnh 2012
Cụng ty đó cú được một lượng vốn tiền tệ để đỏp ứng nhu cầu thanh toỏn nợ, đú là: trả khoản nợ dài hạn (gồm vay dài hạn và nợ dài hạn) 4.228.136.686 đồng nờn tớnh đến cuối năm 2012, nợ dài hạn của Cụng ty chỉ cũn 6.010.723.872 đồng. Đõy là tỡn hiệu tốt làm lành mạnh hơn tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty. Đối với khoản nợ ngắn hạn năm 2012 đó tăng hơn năm trước 8,2%, trong đú khoản phải trả cụng nhõn viờn và người mua trả trước tăng nhanh lần lượt là 321,61% và 180,84% sau đú là khoản phải trả người bỏn tăng 11,77% so với năm 2011 cỏc khoản này vừa là nguồn bổ sung cho nhu cầu vốn lưu động của Cụng ty vừa làm gia tăng gỏnh nặng trả nợ cho Cụng ty. Mặt khỏc Cụng ty cũng đó trả 267.516.585 đồng cho khoản vay ngắn hạn, trả thuế 198.453.175 đồng, nộp cấp trờn 2.865.961.633 đồng. Như vậy Cụng ty thanh toỏn cỏc khoản phải trả một cỏch hợp lý khụng cú cỏc khoản phải trả quỏ hạn, nõng cao uy tớn đối với cỏc khỏch hàng.
Cỏc khoản phải thu nhỡn chung tăng 3.950.751.597 đồng so với năm 2011 (tăng 9,84%). Xột cụ thể, phõn tớch từ bảng 4 cho thấy, phải thu từ khỏch hàng giảm, cụng ty thu lại số tiền trả trước cho nhà cung cấp vật liệu số tiền 647.669.343 đồng. Phải thu tạm ứng đầu năm là 7.551.901.339 đồng đến cuối năm cũn 1.493.805.279 đồng, số tạm ứng này chủ yếu do luõn chuyển chứng từ chậm. Khoản phải thu khỏc cuối kỳ đó giảm chỉ cũn 364.399.386 đồng. Phải thu khỏc là số tiền bảo hiểm xó hội mà cụng ty phải thu lại từ một số người. Cỏc khoản phải thu trong năm biến động hợp lý chỉ cú phải thu nội bộ tăng cũn những khoản mục khỏc đều cú xu hướng giảm với mức giảm đỏng kể giỳp cho khả năng thanh toỏn của Cụng ty được cải thiện. Cú được những kết quả trờn là do cụng ty đó ỏp dụng một số biện phỏp như: phũng Tài chớnh – Kế toỏn trực tiếp mở sổ theo dừi chi tiết cỏc khoản nợ phải thu, thường xuyờn đụn đốc để thu hồi đỳng thời hạn khụng đẻ xảy ra tỡnh trạng nợ quỏ hạn, ngay khi xõy dựng kế hoạch cho năm 2012 Cụng ty đó chọn cỏch thức yờu cầu khỏch hàng đặt cọc trước một phần giỏ trị đơn hàng để phũng ngừa rủi ro trong kinh doanh…
Ngoài ra, để đỏnh giỏ tỡnh hỡnh cụng nợ phải thu và phải trả ta tớnh hai chỉ tiờu: tỷ suất nợ phải thu và tỷ suất nợ phải trả. Tỷ lệ này được tớnh như sau:
Nợ phải thu Tỷ suất nợ phải thu
=
=
- Tỷ suất nợ phải trả
- Tỷ suất nợ phải thu
Năm 2011 = 40.146.524.921 x 100% = 47,76% 84.067.624.695 Năm 2012 = 44.097.276.518 x 100% = 44,57% Năm 2011 = 77.644.159.244 x 100% = 92,36% 84.067.624.695 Năm 2012 = 78.942.648.676 x 100% = 79,79% 98.938.104.287 Tổng NV Nợ phải trả Tỷ suất nợ phải trả
98.938.104.287
Chỉ tiờu 2011 2012 Chờnh lệch
Tỷ suất nợ phải trả 92,36% 79,79% - 12,57%
Tỷ suất nợ phải thu 47,76% 44,57% -3,19%
Như vậy ta cú thể thấy vốn chiếm dụng nhiều hơn vốn bị chiếm dụng, cụng ty cú được một lượng vốn nhất định phục vụ cho sản xuất kinh doanh. Số vốn này được xem là hợp lý bởi cỏc khoản phải thanh toỏn của cụng ty cũn trong thời hạn hợp đồng hoặc thời hạn thanh toỏn.
Do những đặc điểm cơ bản của sản xuất là chu trỡnh sản xuất phức tạp, cỏch thức thanh toỏn của khỏch hàng… dẫn đến tỡnh trạng vốn lưu động bị ứ đọng nhiều trong khõu lưu thụng và khõu sản xuất. Đõy chớnh là điểm cần lưu ý nhằm bảo toàn và nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
2.2.4. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Tổng doanh thu của Cụng ty năm nay tăng so với năm trước là 35.803.113.516 đồng, vốn lưu động bỡnh quõn tham gia vào sản xuất kinh doanh tăng 22,35%, để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Cụng ty trong năm 2009 chỳng ta phõn tớch bảng số 5 thụng qua một