IV. TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT
13. Kế hoạch kinh doanh, lợi nhuận và cổ tức 2009 2010
13.1.Phân tích điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức (SWOT)
a) Điểm mạnh
Công ty được thành lập bởi các cổ đông là các doanh nghiệp danh tiếng có tiềm lực lớn như Công ty Cổ phần Cáp và Vật liệu Viễn Thông, Công ty cổ phần May Đức Giang, nay là Tổng Công ty Đức Giang và một số cổ đông cá nhân có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính.
Bộ máy Lãnh đạo Công ty có tầm nhìn chiến lược, cùng đội ngũ nhân sự, đặc biệt là nhân sự quản lý có trình độ cao, giàu kinh nghiệm, được đào tạo tại các trường
đại học có danh tiếng trên ở trong nước và thế giới. 100% cán bộ quản lý của WSS có trình độ từ thạc sĩ trở lên, chủ yếu được đào tạo và có kinh nghiệm làm việc ở nước ngoài. Đó là nguồn lực vô giá sẽ mang lại thành công cho Công ty. Công ty đã đầu tư, ứng dụng công nghệ thông tin hiện đại, tạo điều kiện thuận lợi tối đa cho hoạt động giao dịch chứng khoán, phân tích dự báo và các hoạt động hỗ trợ, đảm bảo các hoạt động của Công ty nhanh, chính xác, hiệu quả cao.
Bên cạnh đó, WSS có thế mạnh trong việc quan hệ với các đối tác nước ngoài và các tổ chức tài chính lớn trong nước để cùng hỗ trợ, hợp tác với nhau, tận dụng các sức mạnh tiềm ẩn và khai thác được tối đa những cơ hội của thị trường. Các sản phẩm, dịch vụ của WSS thực sự hấp dẫn, mang lại lợi ích thiết thực cho khách hàng và được khách hàng đánh giá cao.
Với thế mạnh hiện có, WSS đã và đang đem tới cho khách hàng những sản phẩm, dịch vụ nổi trội với giá trị khác biệt luôn làm khách hàng hài lòng.
b) Điểm yếu
Điểm yếu cơ bản là quy mô vốn hiện tại của Công ty còn hạn chế. Tuy nhiên, vấn đề này sẽ sớm được khắc phục. Công ty đã được UBCKNN cấp Giấy đăng ký chào bán cổ phần ra công chúng để tăng vốn điều lệ lên 366 tỉ đồng. Sau đợt tăng vốn lần này, Công ty có chủ trương sẽ hợp tác với các tổ chức tài chính có uy tín vừa để tăng thêm quy mô, vừa để có thêm kinh nghiệm quản lý và mở rộng hơn nữa quan hệ hợp tác ra thế giới.
Cùng với hạn chế về vốn, mạng lưới và phạm vi hoạt động kinh doanh môi giới của Công ty cũng còn nhỏ, do Công ty chủ động không mở rộng trong thời kỳ khó khăn vừa qua. Công ty đã có chủ trương sẽ tích cực mở rộng mạng lưới hoạt động môi giới trong thời gian tới.
Bên cạnh đó, hoạt động marketing của Công ty trong thời gian qua chưa được chú trọng nên uy tín thương hiệu, cũng như tiềm năng thế mạnh và các sản phẩm dịch vụ của Công ty chưa được đánh giá đúng như thực chất.
c) Cơ hội
Hiện nay, nền kinh tế nước ta và thế giới đã đã thoát khỏi thời kỳ khó khăn nhất do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu. Thị trường chứng khoán đang trên đà phục hội.
Hơn nữa, triển vọng phát triển kinh tế của nước ta là rất lớn, hiện nay thị trường chứng khoán Việt Nam hiện còn non trẻ, do đó trong tương lai lâu dài, thị trường còn nhiều cơ hội phát triển.
Thêm vào đó, sự quan tâm và tạo điều kiện hỗ trợ của Nhà nước đối với sự phát triển của thị trường chứng khoán là cơ hội to lớn cho các Công ty chứng khoán nói chung và Công ty Chứng khoán Phố Wall nói riêng.
Chủ trương của Nhà nước về đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước, đổi mới, sắp xếp lại hệ thống doanh nghiệp nói chung cũng sẽ tạo ra nhiều cơ hội cho Công ty.
Tỷ lệ đầu tư vào chứng khoán của các tổ chức và cá nhân trong nước vẫn còn thấp, hứa hẹn tiềm năng tăng trưởng lớn.
d) Thách thức
Môi trường cạnh tranh đang diễn ra rất khốc liệt trong bối cảnh Quy mô thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay còn nhỏ bé so với các thị trường chứng khoán trong khu vực. Thị trường tài chính Việt Nam mở cửa 100% cho các tổ chức tài chính nước ngoài từ năm 2008 theo cam kết của Chính phủ Việt Nam tại Hiệp định Thương mại song phương Việt - Mỹ và các điều ước quốc tế có liên quan, do đó tạo ra áp lực cạnh tranh lớn hơn.
Hiểu biết của đại bộ phận dân chúng về đầu tư chứng khoán còn hạn chế và có phần lệch lạc làm ảnh hưởng đến môi trường đầu tư chuyên nghiệp cũng như hạn chế khả năng cung cấp các dịch vụ tài chính chuyên nghiệp, có giá trị cao.
Do đặc điểm thị trường chứng khoán Việt Nam còn mới mẻ, nên thị trường biến động lớn, có thể gây ra rủi ro cao cho các nhà đầu tư.
13.2.Kế hoạch kinh doanh, lợi nhuận và cổ tức năm 2009-2010
Trên cơ sở đánh giá điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức và căn cứ vào thực tế tình hình thị trường cũng như hoạt động kinh doanh của Công ty, ngày 21/8/2009, Hội đồng Quản trị Công ty đã họp thống nhất điều chỉnh kế hoạch kinh doanh năm 2009 và đề ra kế hoạch năm 2010 (Quyết định số 26/QĐ- HĐQT ngày 21/8/2009) như sau:
Đơn vị: 1000 Đồng Năm 2009 Năm 2010 Chỉ tiêu Năm 2008 (thực tế) Giá trị % tăng so với năm 2008 Giá trị % tăng so với năm 2009 Vốn điều lệ 168.000.000 366.000.000 117,86% 366.000.000 0%
Doanh thu thuần 18.962.778 55.000.000 190,04% 120.000.000 118,18%
Tỷ lệ lợi nhuận sau
thuế/doanh thu thuần 4,02% 61,09% 57,07% 61,00% -0,09% Tỷ lệ lợi nhuận sau
thuế/Vốn điều lệ 0,45% 20,00% 15,50% 20,00% 0% Tỷ lệ Cổ tức/Mệnh
giá 0% 7,50% 7,5% 10% 2,5%
Ghi chú:
Năm 2009, WSS được giảm 30% thuế thu nhập doanh nghiệp theo Thông tư số
03/2009/TT-BTC ngày 13/01/2009 của Bộ Tài chính Hướng dẫn thực hiện giảm, gia hạn
nộp thuế thu nhập doanh nghiệp theo Nghị quyết số 30/2008/NQ-CP ngày 11/12/2008
của Chính Phủ về những giải pháp cấp bách nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế, duy trì
tăng trưởng kinh tế, đảm bảo an sinh xã hội.
Công ty đã được UBCKNN cấp Giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu ra công chúng số
435/UBCK-GCN ngày 19/10/2009 để tăng vốn điều lệ từ 168 tỷ đồng lên 366 tỷ đồng.
Hiện nay, Công ty đang triển khai thực hiện, dự kiến sẽ hoàn thành việc phát hành vào
những ngày cuối năm 2009. Do nguồn vốn mới phát hành chưa đóng góp vào hoạt động
kinh doanh của Công ty trong năm 2009 nên vốn điều lệ sử dụng để tính tỷ lệ lợi nhuận
sau thuế/vốn điều lệ là vốn điều lệ hiện tại (168 tỷ đồng).
Kế hoạch kinh doanh nêu trên được lập trên cơ sở thận trọng để đảm bảo hoàn thành và vượt mức các chỉ tiêu đã đề ra. Thực tế, kết quả kinh doanh đạt được trong 10 tháng đầu năm 2009 đã vượt xa kế hoạch đề ra, với tổng lợi nhuận sau thuế đạt 50.036.045.464 đồng.Căn cứ và diễn biến thị trường hiện nay, dự báo xu hướng từ nay đến cuối năm và khả năng thực hiện các hợp đồng đã ký kết, ước tính, lợi nhuận sau thuế cả năm 2009 đạt 68.000.000.000 đồng và lợi nhuận sau thuế trên mỗi cổ phần khoảng 4.000 đồng.
13.3.Tình hình thực hiện kế hoạch doanh thu năm 2009 của các mảng kinh
doanh chính
a. Hoạt động môi giới
Hoạt động môi giới tính từ khi thị trường bắt đầu hồi phục đến nay đã đạt được thành công đáng kể. Doanh thu môi giới liên tục tăng, thị phần của Công ty cũng đứng ở vị trí khá tốt so với các Công ty cùng quy mô, ra đời cùng thời điểm. Mười tháng đầu năm 2009, doanh thu môi giới đạt 18.571.111.852 đồng. Dự kiến doanh thu cả năm đạt 25.000.000.000 đồng.
b. Hoạt động tư vấn
Mặc dù thời gian qua nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, nhưng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của Công ty vấn hoạt động tích cực. Nhiều hợp đồng tư vấn với các đối tác được ký kết, trong đó có một số hợp đồng có giá trị lớn. Tính đến hết tháng 10 năm 2009, doanh thu Tư vấn đạt 1.100.720.000 đồng. Một số hợp đồng đang thực hiện, sắp hoàn thành có giá trị lớn, vì vậy dự kiến doanh thu cả năm 2009 đạt 5.100.000.000 triệu đồng.
c. Doanh thu hoạt động đầu tư chứng khoán, góp vốn
Công ty đã thực hiện giải ngân đầu tư mạnh vào khoảng thời gian thị trường rơi vào vùng đáy. Việc hiện thực hóa lợi nhuận đã được thực hiện dần dần vào quý II, quý III và đặc biệt là tháng 10 vừa qua. Tính đến hết tháng 10, doanh thu hoạt động đầu tư chứng khoán đạt 45.586.640.750 đồng. Doanh thu đầu tư chứng khoán ước tính cả năm đạt 60 tỷ đồng.
13.4.Căn cứ đạt được kế hoạch lợi nhuận và cổ tức trên
Căn cứ vào tình hình hiện nay, triển vọng phát triển của thị trường trong thời gian tới và khả năng, thực lực của mình, Công ty tin tưởng sẽ hoàn thành kế hoạch đề ra.
Căn cứ để đạt được kế hoạch ở một số mảng hoạt động kinh doanh chính như sau:
Đối với hoạt động môi giới
Năm 2010, Công ty mở thêm mạng lưới giao dịch: thêm 2 Phòng giao dịch tại Hà Nội, Chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Quảng Ninh, Ninh Bình. Dự tính thị trường chứng khoán năm 2010 sẽ tiếp tục hồi phục, giá trị giao dịch toàn thị trường sẽ tiếp tục tăng nên kế hoạch doanh thu cho năm 2010 dự kiến tăng 100%, đạt 48 tỷ đồng.
Biện pháp bổ trợ thực hiện:
- Tăng cường các hoạt động tiếp thị, PR, quảng cáo và chăm sóc khách hàng, có chính sách ưu đãi riêng với các nhóm khách hàng khác nhau;
- Cải tiến các sản phẩm, dịch vụ truyền thống và sáng tạo thêm các sản phẩm dịch vụ mới linh hoạt hơn, tiện ích hơn;
- Gia tăng dịch vụ tài chính cho nhà đầu tư với phương châm an toàn và hiệu quả;
- Nâng cao chất lượng thông tin và tư vấn cho nhà đầu tư;
- Chú trọng phát triển mạng lưới khách hàng tổ chức trong và ngoài nước; - Tăng cường sự hỗ trợ về công nghệ.
Đối với hoạt động tư vấn
Công ty tiếp tục thực hiện các hợp đồng đã ký kết và khai thác các khách hàng tiềm năng. Sau đợt tăng vốn này, Công ty sẽ xin bổ sung thêm nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, đây là mảng dịch vụ rất tiềm năng sẽ bổ sung cho doanh thu tư vấn. Sau khi mở chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh, thị trường tư vấn cũng sẽ được mở rộng hơn.
Biện pháp bổ trợ thực hiện:
- Tiếp tục phấn đấu nâng cao tính chuyên nghiệp trong các nghiệp vụ hoạt động của Khối tư vấn tài chính doanh nghiệp; tăng cường mối quan hệ hợp tác với
các tổ chức tài chính, doanh nghiệp, và các hiệp hội nhằm mở rộng cơ hội hợp tác và thu hút khách hàng.
- Đa dạng hoá các hoạt động tư vấn, trong đó chú trọng hoạt động tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp và tư vấn cổ phần hóa các doanh nghiệp Nhà nước, niêm yết, phát hành với mục tiêu thu hút dòng vốn đầu tư gián tiếp của các nhà đầu tư nước ngoài.
Đối với hoạt độngđầu tư chứng khoán, góp vốn
Trong thời gian tới thị trường chắc chắn sẽ tiếp tục hồi phục vững chắc hơn do nền kinh tế đang thoát khỏi khó khăn, lấy lại đà tăng trưởng trước đây. Môi trường vĩ mô tiếp tục ổn định. Hơn nữa, sau đợt tăng vốn lần này, Công ty có thêm tiềm lực tài chính cho hoạt động tự doanh. Kết hợp giữa thế và lực, tận dụng tốt các cơ hội thị trường là những nền tảng cần thiết tạo cơ hội cho hoạt động đầu tư chứng khoán tiếp tục phát huy thành tích đã đạt được trong năm 2009.
13.5.Một số kế hoạch trong thời gian tới đã được đại hội đồng cổ đông và Hội đồng quản trị thông qua đồng quản trị thông qua
Tăng vốn điều lệ (từ 168 tỷ đồng lên 366 tỷ đồng) và tăng thêm nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán.
Tăng cường hoạt động đầu tư liên doanh, liên kết vào các dự án có hiệu quả: tiếp tục đầu tư thêm vào dự án sân golf Đầm Vạc; tham gia đầu tư dự án của Tổng Công ty Đức Giang.
Mở rộng mạng lưới hoạt động: thành lập thêm các Chi nhánh và phòng giao dịch tại Thành Phố Hồ Chí Minh, Hà Nội và các Trung tâm kinh tế lớn khác trong cả nước.
14. Thông tin về những cam kết nhưng chưa thực hiện của tổ chức phát hành
Không có.
15. Các thông tin tranh chấp kiện tụng liên quan tới tới Công ty có thể ảnh hưởng đến giá cả cổ phần chào bán hưởng đến giá cả cổ phần chào bán
V . C HỨ N G K H O Á N N IÊ M YẾ T 1 Loại chứng khoán: 1 Loại chứng khoán: Cổ phần phổ thông 2 Mệnh giá: 10.000 (mười nghìn) đồng/cổ phần 3 Tổng số chứng khoán niêm yết: 10.800.000 cổ phần
4 Số lượng cổ phần bị hạn chế chuyển nhượng theo quy định của pháp luật
hoặc của tổ chức phát hành.
4.1 Hạn chế chuyển nhượng cổ phần đối với cổ đông sáng lập
Hiện nay, các cổ đông sáng lập của Công ty nắm giữ 6.000.000 cổ phần. Các cổ phần này thuộc diện bị hạn chế chuyển nhượng theo quy định pháp luật trong thời hạn 03 năm kể từ ngày Công ty được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu. Tuy nhiên, do cổ phần của cổ đông sáng lập đều là cổ phần ưu đãi biểu quyết nên toàn bộ 6.000.000 cổ phần của cổ đông sáng lập chưa được niêm yết cho đến khi được chuyển thành cổ phần phổ thông. Công ty có trách nhiệm đăng ký lưu ký, quản lý số cổ phần này tại Công ty và trực tiếp thực hiện các quyền và nghĩa vụ liên quan đến các cổ phần này theo quy định của pháp luật và Điều lệ Công ty.
4.2 Hạn chế chuyển nhượng cổ phần đối với thành viên Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, Ban kiểm soát và Kế toán trưởng
Theo quy định tại điểm đ, Khoản 1, Điều 9, Nghị định 14/2007/NĐ-CP của Chính phủ ngày 19/01/2007, cổ đông là thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, Tổng Giám đốc, Phó Tổng Giám đốc và Kế toán trưởng của Công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phần trong thời gian 6 tháng kể từ ngày niêm yết và 50% số cổ phần này trong thời gian 6 tháng tiếp theo. Căn cứ quy định trên, trong số 10.800 cổ phần phổ thông đăng ký niêm yết, số cổ phần của các cổ đông sau bị hạn chế chuyển nhượng:
Stt Họ và tên Chức vụ Số lượngCP đang
nắm giữ
HĐQT và Ban Tổng GĐ
2 Phạm Diễm Hoa Phó CT HĐQT
kiêm Tổng GĐ 300.000
3 Phạm Xuân Phương Ủy viên HĐQT 800.000
4 Phạm Thị Lợi Ủy viên HĐQT 100.000
Ban kiểm soát
1 Trần Đình Tùng Trưởng Ban kiểm
soát 340.000
2 Đào Thị Bích Khánh Thành viên Ban
kiểm soát 5.000
Tuy nhiên, để tăng thêm trách nhiệm của các thành viên Hội đồng Quản trị và Tổng Giám đốc, khoản 1 điều 18 Điều lệ Công ty quy định cổ phần của thành viên Hội đồng Quản trị và Tổng giám đốc thuộc diện hạn chế chuyển nhượng trong thời hạn 3 năm kể từ ngày Công ty được cấp giấy phép thành lập và hoạt động (20/12/2007), tức là thời hạn hạn chế chuyển nhượng của các cổ phần này kéo dài đến hết ngày 20/12/2010. Theo quy định này, danh sách cổ đông và cổ phần bị hạn chế chuyển nhượng toàn bộ đến hết ngày 20/12/2010 như sau:
Stt Họ và tên Chức vụ Số lượngCP đang
nắm giữ
Thành viên HĐQT và Ban Tổng Giám đốc
2 Phạm Diễm Hoa Phó CT HĐQT
kiêm Tổng GĐ 300.000
3 Phạm Xuân Phương Ủy viên HĐQT 800.000
4 Phạm Thị Lợi Ủy viên HĐQT 100.000