trường hợp tại ngân hàng Citi bank
2.4.1 Sản phẩm hoán đổi dầu FO 380 (Fixed/Floating Swap on 380cst FO)
Khi chọn sản phẩm này, khách hàng muốn chốt giá dầu nhiên liệu 380cst (380cst FO) cho thời hạn 6 tháng. Khách hàng ký hợp đồng hoán đổi giá dầu 380cst FO với ngân hàng Citi mà trong đó khách hàng trả cho ngân hàng mức giá cố định $621/tấn cho thời hạn 6 tháng, và nhận mức giá thả nổi từ ngân hàng. Mức giá thả nổi được tính dựa trên trung bình giá giao dịch hàng ngày của tháng.
Ưu điểm của sản phẩm là khách hàng khơng phải tốn phí và sản phẩm này khá đơn giản và dễ hiểu. Hạn chế của sản phẩm là giá hoán đổi đã được cố định tại ngày giao dịch bất kể giá dầu giảm xuống thấp
36
2.4.2 Sản phẩm mua sự an tồn và trả phí - Buy Protection and pay premium on 380cst FO
Với sản phẩm này, khách hàng muốn được bảo hiểm khi giá dầu trên $621/tấn và sẵn sàng trả phí. Khách hàng mua một mức bảo hiểm giá dầu tại mức giá $621/tấn trong 6 tháng và trả phí $36.81/tấn
Ưu điểm của sản phẩm hoán đổi và trả phí khách hàng được bảo vệ hồn toàn tại mức giá $621/tấn nếu giá dầu cao hơn $621/tấn. Hạn chế của sản phầm là khách
hàng phải trả phí $36.80/tấn Giá mua thực tế
Giá hốn đổi = $621/tấn
Trung bình giá hàng ngày của tháng
SƠ ĐỒ SẢN PHẨM Nhà Cung Cấp
Dầu vật chất 380cst FO
Giá hoán đổi
$621/tấn
Giá thả nổi của 380cst FO Giá thả nổi của
380cst FO
37
2.4.3 Sản phẩm quyền chọn Collar - Zero Cost Collar on WTI
Với sản phẩm này khách hàng muốn được bảo hiểm giá dầu WTI và sẵn sàng giới hạn mức bảo hiểm $125/thùng và khơng tốn phí. Khách hàng mua ở giá $125/thùng khi giá thị trường trên $125/thùng. Khách hàng mua ở giá $105/thùng khi giá thị trường thấp hơn $105/thùng. Khách hàng mua ở mức giá thị trường khi giá WTI trong khoảng $105-$125
Ưu điểm của sản phẩm khách hàng được bảo hiểm giá dầu khi giá tăng và khách
hàng có thể chọn mức giá bảo hiểm
Hạn chế của sản phẩm là khách hàng mua theo giá thị trường trong phạm vi giá bảo hiểm đã chọn trước đó
Giá mua thực tế
Giá hốn đổi = $621/tấn
Trung bình giá hàng ngày của tháng Phí $36.8/tấn SƠ ĐỒ SẢN PHẨM Giá mua thực tế $105/thùng $125/thùng SƠ ĐỒ SẢN PHẨM
38
2.4.4 Sản phẩm quyền chọn 3 giai đoạn: 3 way (or Seagull) on 380cst FO
Với sản phẩm này, khách hàng muốn được bảo hiểm giá dầu khi mà giá dầu 380cst FO tăng trên mức $621/tấn và sẵn sàng giới hạn mức bảo hiểm ở mức $650/tấn để đổi lại khách hàng có thể mua dầu 380cst FO ở giá thị trường khi mà giá thị trường nằm trong khoảng từ $577.5/tấn đến $621/tấn. Khách hàng mua ở giá $577.50/tấn khi giá 380cst FO dưới mức $577.50/tấn. Khách hàng mua ở giá thị trường khi giá 380cst FO giao động ở giữa $577.50/tấn - $621/tấn.Khách hàng mua ở mức (giá thị trường - $29/tấn) khi giá 380cst FO trên $650/tấn
Ưu điểm của sản phẩm khách hàng bảo hiểm được giá dầu khi giá tăng, bằng cách giới hạn mức bảo hiểm ở mức $650/tấn, khách hàng có thể mua dầu ở giá thị trường nằm trong khoảng từ $577.50/tấn đến $621/tấn, và giá này tốt hơn giá $621/tấn của hợp đồng hoán đổi
Hạn chế của sản phẩm là mức độ bảo hiểm của khách hàng bị giới hạn khi giá thị trường ở trên mức giá $650/tấn.
Trung bình giá hàng ngày của tháng
Giá hoán đổi = $621/tấn
SƠ ĐỒ SẢN PHẨM
Giá mua thực tế
$577.50/tấn
39
2.4.5 Sản phẩm địn bẩy hốn đổi - Leveraged Knock – Out Swap on WTI
Với sản phẩm này khách hàng muốn mua dầu WTI thấp hơn mức giá hoán đổi. Nếu giá thanh tốn thấp hơn giá hốn đổi thì phải thanh toán toán chênh lệch 2 lần, và nếu giá thanh toán cao hơn giá “knock out” thì khơng có thanh tốn giữa khách hàng và ngân hàng trong tháng đó. Khách hàng mua một hốn đổi “knock out” tại giá $100/thùng bình quân tháng trong vòng một năm và mức giá được bảo hiểm cao nhất là $130/thùng
Ưu điểm của sản phẩm là khách hàng được bảo hiểm với giá tốt hơn giá hốn đổi thơng thường và khơng có chi phí trả trước
Hạn chế của sản phẩm khách hàng không được bảo hiểm khi giá dầu WTI hàng tháng cao hơn $130/thùng. Khách hàng sẽ thanh tốn gấp đơi khi dầu WTI dưới $100/thùng
Giá hốn đổi $112
Trung bình giá hàng ngày của tháng Giá mua thực tế
Knock out swap rate $100
Knock out $130
40