II. Thực trạng sử dụng vốn lu động tại Công ty Vật liệu Xây dựng
2. Tình hình tài chính của Cơng ty
Kết quả kinh doanh là sự quan tâm hàng đầu của tất cả các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển trong nền kinh tế thị trờng. Một doanh nghiệp có lợi nhuận cao sẽ làm tăng cơ hội kinh doanh, tăng uy tín của doanh nghiệp; cịn nếu lợi nhuận thấp hoặc lỗ thì sẽ phải thu hẹp sản xuất, nếu thua lỗ trong thời gian dài sẽ dẫn tới phá sản doanh nghiệp. Bởi vậy kết quả kinh doanh là chỉ tiêu tổng hợp nhất phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lu động nói riêng tại Cơng ty. Do đó để đánh giá đợc hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty ta cần nghiên cứu kết quả kinh doanh của công ty.
Bảng 2: Các nguồn hình thành vốn l u động Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002 Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) 1. Nguồn ngân sách 2.561.279.034 9,63 2.561.279.034 11,45 2. Nguồn tự bổ sung 4.055.556.807 15,25 4.055.556.807 18,14
3. Vốn trong thanh tốn 8.301.349.788 31,21 7.878.029.692 35,23
4. Vốn tín dụng 11.679.342.672 43,91 7.866.848.838 35,18 Tổng vốn lu động 26.598.365.231 100 22.361.707.892 100 11.45% 18.14% 35.23% 35.18% Vốn ngân sách Vốn tự bổ sung Vốn trong thanh toán Vốn tín dụng
Vốn tín dụng
Nguồn ngân sách Nguồn tự bổ sung Vốn trong thanh toán
Biểu 3: Cơ cấu vốn l u động năm 2001
31.21% 15.25% 9.63%
Biểu 4: Cơ cấu vốn lu động năm 2002
Qua bảng trên cho thấy tổng vốn lu động của Công ty năm 2002 giảm 4.327.294.000 đồng tơng đơng với 15,93%. Việc giảm vốn lu động khơng có nghĩa là quy mô kinh doanh của Công ty giảm chúng ta thấy doanh thu của Cơng ty vẫn tăng năm 2002 có nghĩa là Cơng ty đã sử dụng vốn lu động hiệu quả hơn năm 2001
Trong nguồn hình thành vốn lu động của công ty ta thấy nguồn vốn huy động từ bên ngồi (bao gồm vốn trong thanh tốn và vốn tín dụng) là chiếm tỷ lệ lớn hơn. Vốn trong thanh toán chiếm tỷ lệ 31,21 % năm 2001 và 35,23 % năm 2002, vốn tín dụng (bao gồm cả vốn huy đơng từ cán bộ công nhân viên) chiếm tỷ lệ 43,91% và 35,18 % năm 2001 và 2002. Năm 2002 vốn trong thanh tốn của cơng ty tăng chứng tỏ cơng ty đã làm cha tốt công tác thu hồi nợ.
Trong nguồn hình thành vốn lu động của Cơng ty thì vốn ngân sách Nhà nớc cấp và vốn tổng công ty chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ: Vốn tự bổ sung chỉ chiêm 18,14% còn vốn ngân sách cấp chỉ chiếm 11,45 %. Mặc dù chiếm tỷ lệ không nhiều nhng sự ổn định của hai nguồn này phản ánh sự an toàn hơn trong sử dụng vốn
Hai nguồn vốn nội lực của Công ty chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ vì vậy để đáp ứng đủ nhu cầu vốn lu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cần phải huy động vốn từ các nguồn bên ngoài. Năm 2002 vốn lu động đợc huy động từ các nguồn khác nhau giảm 4.237294333đ tơng đơng với 15,93 % tuy nhiên doanh thu năm 2002 vẫn tăng hơn so với năm 2001 điều này chứng tỏ Công ty Cơng ty đã sử dụng có hiệu quả hơn vốn lu động. Vốn nội lực của Công ty chiếm tỷ lệ nhỏ lại hầu nh không tăng điều này làm cho Công ty phụ thuộc vào bên ngồi Cơng ty phải chú ý tới vấn đề này hơn
Trên đây là những phân tích cơ bản về tình hình huy động và sử dụng vốn lu động của Công ty. Để đánh giá đợc một cách chính xác hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lu động của Cơng ty chúng ta đi vào phân tích vấn đề một cách cụ thể hơn.
3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty Vật liệu Xây dựng Bu điện
Nh trên đã phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty khá thuận lợi. Vốn lu động năm 2002 giảm so với năm 2001. Tuy nhiên sự biến động
này khơng nói lên đợc điều gì cụ thể cả. Để có cái nhìn cụ thể hơn chúng ta xem xét hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty thông qua một số chỉ tiêu. Do tính tạm thời của vốn lu động trong phân tích sau đây chúng ta tính vốn lu động của Cơng ty theo công thức:
VLĐ đầu năm + VLĐ cuối năm Vốn LĐBQ năm = ————————————————
2
3.1. Tốc độ luân chuyển vốn lu động
Tốc độ luân chuyển vốn lu động là một trong những chỉ tiêu quan trọng nhất để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động của Công ty. Tốc độ luân chuyển vốn lu động đợc phản ánh bằng tập hợp các chỉ tiêu:
Bảng 3: Tốc độ chu chuyển vốn lu động
Chỉ tiêu 2001 2002 Chênh lệch
1. Doanh thu thuần 84.093.122.728 88.436.418.234 4.343.295.596
2. VLĐ bình quân 27.090.400.720 24.479.718.036,5 -2.610.282.656,5 3. Số vòng quay VLĐ 3,104 3,612 0,508 4. Số ngày lu chuyển 116 100 -16 5. Hệ số đảm nhiệm vốn 0,322 0,227 -0,045 Đơn vị: đồng 3.1.1. Vịng quay vốn lu động
Kết quả tính tốn trên cho thấy, hệ số ln chuyển vốn lu động (vịng quay vốn lu động) của Cơng ty tăng đều qua các năm. Năm 2001 là 3,14 vòng đến năm 2002 là 3,612 vòng. Nh vậy, chỉ tiêu này cho biết năm 2002 vốn lu động của Cơng ty ln chuyển đợc 3,612 vịng tăng 0.508 vòng so với năm 2001. Sự thay đổi này chịu ảnh hởng của hai nhân tố là doanh thu thuần và vốn lu động binh quân. Chúng ta xem xét mức độ ảnh hởng của các nhân tố này đối với tốc độ luân chuyển vl.
- ảnh hởng của doanh thu thuần: nếu giả sử vốn lu động bình qn khơng đổi doanh thu thuần sẽ gây ra sự thay đổi:
88.436.418.234 84.093.122.728 TĐ1 = ————————— - —————————— = 0,177
- ảnh hởng của vốn lu động bình qn: nếu doanh thu thuần khơng thay đổi vốn lu động bình qn thay đổi ta sẽ có:
84.093.122.728 84.093.122.728 TĐ2 = ————————— - —————————— = 0,331 24.479.718.063 27.090.400.720 Tổng hợp hai sự thay đổi trên ta có
TĐ = TĐ1 + TĐ2 = 0,160 + 0,331 = 0,491
Nhìn vào ta thấy: sự tăng lên của Doanh thu thuần làm cho vòng quay vốn lu động tăng 0,177 vòng, cịn sự giảm đi của vốn lu động bình qn làm cho vòng quay vốn lu động tăng lên 0,311 vòng. Nh vậy sự thay đổi của doanh thu thuần gây ảnh hởng ít hơn so với sự thay đổi do vốn lu động bình quân giảm
Tốc độ tăng trởng của năm sau cao hơn năm trớc đạt đợc điều này là do doanh thu thuần năm 2002 tăng hơn so với năm 2001 và vốn lu động bình quân năm 2002 giảm đi so với năm 2001
3.1.2. Thời gian luân chuyển vốn lu động
Thời gian luân chuyển vốn lu động là một chỉ tiêu có quan hệ tỷ lệ nghịch với hệ số luân chuyển vốn lu động mà chúng ta vừa nghiên cứu. Có nghĩa là thời gian luân chuyển vốn lu động càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lu động càng thấp. Chúng ta xem xét điều này trên thực tế có ngợc lại với chỉ tiêu luân chuyển vốn lu động hay khơng.
Nhìn vào bảng 3 ta thấy: năm 2001 số ngày luân chuyển vốn lu động năm 2001 là 116 ngày và năm 2002 là 110 ngày. Nh vậy năm 2002 số ngày luân chuyển vốn lu động của Công ty đã giảm đi điều này chứng tỏ rằng trong một năm vốn lu động của Công ty sẽ luân chuyển đợc nhiều hơn điều này phù hơp với những phân tích về vịng quay vốn lu động. Nguyên nhân chủ yếu dẫn đến điều này nh đã phân tích ở trên là do sự thay đổi của doanh thu thuần và vốn l- u động bình qn nh đã phân tích ở trên
3.1.3. Hệ số đảm nhiêm vốn lu động
Đây là chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu vòng quay vốn lu động. Hệ số này đợc tính theo cơng thức:
Vốn lu động bình quân Hệ số đảm nhiệm VLĐ = ————————————————
Tổng doanh thu thuần
Chỉ tiêu này nói nên rằng để có một đồng doanh thu sinh ra thì cần bao nhiêu đồng vốn lu động. Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lu động càng cao
Nhìn vào bảng 3 ta thấy năm 2001 cứ một đồng doanh thu thì cần 0,322 đồng vốn lu động, đến năm 2002 thì một đồng doanh thu thuần sinh ra cần 0,227 đông vốn lu động. Hàm lợng vốn lu động trong doanh thu năm 2002 giảm 0,045 đồng cho thấy một đồng doanh thu thuần tiết kiệm đợc 0,045 đồng vốn lu động
Nhìn chung thơng qua sự phân tích các chỉ tiêu chúng ta thấy hiệu quả sử dụng vốn lu động của Công ty xét trên tốc độ luân chuyển vốn lu động thì năm 2002 cao hơn so với năm 2001. Tuy nhiên đó mới chỉ là xem xét trên góc độ luân chuyển vốn lu động để có một nhận xét đầy đủ hơn về hiệu quả sử dụng vốn lu động của Công ty chúng ta cần phải xem xét tới các chỉ tiêu phản ánh mức lợi nhuận do vốn lu động mang lại. Đó là chỉ tiêu sức sinh lời vốn lu động
3.2. Sức sinh lời vốn lu động
Sức sinh lời vốn lu động là chỉ tiêu phản ánh khă năng sinh lời của vốn lu động đợc sinh lời trong kỳ. Chỉ tiêu này đợc tính theo cơng thức sau:
Lợi nhuận thuần Sức sinh lời VLĐ = ————————————————
Bảng 4: Sức sinh lời của vốn l u động
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002 Chênh lệch
1. LN trớc thuế 3.440.991.361 3.670.111.365 229.120.004
2. VLĐ Bình quân 27.090.400.720 24.479.718.036,5 -2.610.628.656,5
3. Sức sinh lời 0,127 0,15 0,023
Đơn vị: đồng Kết quả tính tốn cho thấy chỉ tiêu sức sinh lời vốn lu động của Công ty. Năm 2001 một đồng vốn lu động bỏ ra thu đợc 0,127 đồng lợi nhuận, nhng đến năm 2002 thì một đồng vốn lu động bỏ ra thu đợc 0,15 đồng lợi nhuận. Nguyên nhân cơ bản của sự tăng lên này là do sự tăng lên của lợi nhuận và sự giảm đi của vốn lu động.
Sự tăng lên của lợi nhuận là do sự tăng lên của doanh thu thuần, còn sự giảm đi của vốn lu động là do Cơng ty sử dụng vốn lu động có hiệu quả hơn
3.3. Hệ số sức sản xuất của vốn lu động: chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả
sử dụng vốn lu động:
Tổng doanh thu thuần Sức sản xuất vốn lu động =
Vốn lu động bình quân
Bảng 5: Sức sản xuất chung của vốn lu động
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002 Chênh lệch
1. Doanh thu thuần 84.093.122.728 88.436.418.234 4.343.295.596
2. VLĐ đầu năm 27.582.436.210 26.598.365.230 -984.070.980
3. VLĐ cuối năm 26.598.365.230 22.361.070.097 -4.237.294.333
4. VLĐ bình quân 27.090.400.720 24.479.718.036,5 -2.610.682.656.5
5. Hệ số sức sản xuất 3,104 3,612 0,508
Đơn vị: đồng
Năm 2001 cứ 1 đồng vốn lu động bỏ ra thu đợc 3,104 đồng doanh thu, năm 2002 cứ 1 đồng vốn lu động bỏ ra thu đợc 3,612 đồng doanh thu. Điều này chứng tỏ Cơng ty đã sử dụng có hiệu quả vốn lu động vì mặc dù vốn lu động bình quân năm 2002 giảm so với năm 2001 nhng hệ số sức sản xuất vẫn tăng 0,508
+Năm 2002 Công ty đạt đợc doanh thu 88.436.418.234 đ với 3,612 vòng quay. Nếu số vòng quay vốn lu động vẫn nh năm 2001 thì số vốn lu động cần có là: 88.436.418.234 : 3,104 = 28.491.114.053 (đ)
Vậy Cơng ty đã tiết kiệm tơng đối một lợng vốn là:
28.491.114.053 – 27.090.400.720 = 1.400.713.333 (đ)
Đây là lợng vốn lu động không cần bỏ thêm mà quy mô sản xuất vẫn tăng do tăng vòng quay vốn lu động
+ Nếu năm 2001 cơng ty đạt đợc số vịng quay vốn là3,612 thì số vốn lu động cần có là 84.093.122.728 : 3,612 = 23.281.595.514 (đ)
Công ty đã tiết kiệm đợc tuyệt đối một lợng vốn lu động là: 27.090.400.720 - 23.281.595.514 = 3.808.805.206 (đ)
Đây là lợng vốn lu động đợc rút ra do tăng nhanh vịng quay vốn mà vẫn sản xuất theo quy mơ cũ
3.5. Tình hình dự trữ tài sản lu động
Bảng 6: Tình hình dự trữ tài sản lu động năm 2002
Chỉ tiêu Số tiền(đ)Đầu năm 2002Tỷ Cuối năm 2002 Chênh lệch lệ(%) Số tiền(đ) lệ(%)Tỷ Số tiền(đ) lệ(%)Tỷ 1. NVL tồn kho 2.581.785.414 44,37 3.593.945.510 54,24 1.012.160.096 39,20 2. CCDC tồn kho 113.817.675 1,9 185.293.448 2,32 71.475.773 62,80 3. Thành phẩm 1.973.998.500 33,92 2.282.311.315 28,63 308.312.815 15,62 4.CPSXKD DD 1.398.583.410 17,54 1.398.583.401 5. Hàng gửi bán 1.149.610.500 19,75 511.728.800 6,43 -637.881.700 -55,49 Cộng 5.819.212.089 100 7.971.862.474 100 2.152.650.385 36,99
Qua bảng trên ta thấy dự trữ về nguyên vật liệu cuối năm tăng so với đầu năm 1.012.160.096 đ (39,2%) là phù hợp với quy mơ sản xuất của Cơng ty, vì tổng giá trị sản lợng năm 2002 tăng 13% so với năm 2001. Do vậy, dự trữ nh vậy là phù hợp, đảm bảo cho sản xuất đợc tiến hành liên tục.
Công cụ dụng cụ tồn kho cuối năm lớn hơn so với đầu năm 71.475.733 đ (hay tăng 62,8%). Việc tăng dự trữ về công cụ dụng cụ là phù hợp với việc tăng quy mơ sản xuất vì lợng cơng cụ dụng cụ phục vụ cho sản xuất chiếm tỷ lệ lớn trong tổng giá thành công cụ dụng cụ.
Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang cuối năm 1.398.583.401đ (đầu năm khơng có chi phí sản xuất kinh doanh dở dang) là do các cơng trình xây dựng (sản phẩm của đơn vị xây dựng) trong năm 2001 cha hồn thành.
Qua đó, cho thấy việc dự trữ cho sản xuất của Công ty là phù hợp với quy mô sản xuất đợc mở rộng. Điều đó cũng cho thấy quan hệ với bạn hàng của Công ty cũng nh khả năng tiếp cận thị trờng là rất tốt.
Thành phẩm tồn kho cuối năm tăng 308.312.815đ (15,62%) so với đầu năm có thể là do tình hình tiêu thụ sản phẩm khơng đợc tốt
4. Tình hình tổ chức cung ứng, dự trữ và sử dụng nguyên vật liệu
Vật t của Công ty do phòng vật t và nhân viên làm việc tại kho chịu trách nhiệm quản lý. Cơng ty có một kho ngun vật liệu chính và một kho cơng cụ dụng cụ
• Tình hình dự trữ ngun vật liệu tại Cơng ty: phòng vật t căn cứ vào kế
hoạch sản xuất kinh doanh kỳ tiếp theo, chu kỳ cung ứng và định mức kỹ thuật của các sản phẩm để lập định mức dự trữ vật t. Căn cứ vào số lợng vật t tồn kho trong kỳ xác định mức dự trữ thực tế
Bảng7: Tình hình dự trữ nguyên vật liệu CCDC năm 2002
Chỉ tiêu Dự trữ theo định mức (đ) Dự trữ thực tế(đ) Tỷ lệ thực hiện %
1. NVL chính 2.924.387.304 3.070.579.219 105 2. NVL phụ 195.145.591 205.742.871 105 3. Phụ tùng thay thế 194.024.442 201.785.420 104 4. Phế liệu 144.673.267 115.820.000 101 5. CCDC 181.660.243 185.293.484 102 Cộng 3.610.681.847 3.779.238.958
Qua bảng trên cho thấy tình hình dự trữ ngun vật liệu, cơng cụ dụng cụ của Công ty tơng đối sát với định mức kỹ thuật do Công ty xây dựng. Do vậy đảm bảo nguyên vật liệu cho kỳ sản xuất sau đồng thời tránh tình trạng ứ đọng vốn trong dự trữ quá nhiều. Việc thực hiện việc dự trữ nguyên vật liệu công cụ dụng cụ tơng đối tốt cuối năm 2002 đảm bảo đầy đủ cung cấp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty vào đầu năm 2003. Ngồi ra Cơng ty cịn xây dựng cho mình mức dự trữ tối đa, tối thiểu cho từng loại sản phẩm. Vật liệu có trong kho phải đảm bảo cho sản xuất trong 15 ngày đối với nguyên vật liệu sản xuất trong nớc và 30 ngày cho ngun vật liệu nhập ngoại
• Tình hình cung ứng vật t: việc tổ chức, cung ứng vật t tại Công ty luôn
đợc thực hiện đầy đủ, kịp thời theo đúng tiến độ sản xuất, đảm bảo cả về số l- ợng và chất lợng. Căn cứ vào kế hoạch sản xuất kinh doanh kỳ tiếp theo, mức tồn đầu kỳ và cuối kỳ kế hoạch, phòng vật t lập kế hoạch thu mua nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ.
Về phơng thức mua: nếu lô hàng mua với số lợng lớn Cơng ty tổ chức đấu thầu, cịn với lơ hàng có giá trị nhỏ Cơng ty giao cho phịng vật t
Bảng 8: tình hình thực hiện, cung ứng nguyên vật liệu CCDC 2002
Chỉ tiêu Kế hoạch(đ) Thực hiện (đ) Tỷ lệ thực hiện % 1. Nguyên vật liệu chính 46.858.158.957 47.326.740.546 101 2. Nguyên vật liệu phụ 3.141.850.659 3.297.943.191 105 3. Nhiên liệu động lực 1.773.131.356 1.778.450.750 100,3 4. Phụ tùng thay thế 1.267.764.301 1.280.441.944 101 5. Công cụ dụng cụ 1.433.124.862 1.440.290.468 100,5