NHNO & PTNT Việt Nam
2.2.1 Môi trường hoạt động của nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại Công ty
2.2.1.1 Nguồn nhân lực:
Nguồn nhân lực là yếu tố quan trọng hàng đầu ảnh hưởng đến chất lượng và hiệu quả hoạt động của CTCK nói chung và nghiệp vụ môi giới chứng khoán nói riêng. Các giao dịch được tiến hành chủ yếu giữa nhân viên môi giới với khách hàn g, nhận thức được tầm quan trọng của hoạt động môi giới, Công ty đã không ngừng phát triển đội ngũ cán bộ môi giới và coi đây là chiến lược có tính quyết định đến sự phát triển của Công ty.
Hiện tại Công ty có hơn 130 cán bộ Công nhân viên, trong đó có gần 20 nhân viên môi giới. Nghiệp vụ môi giới do phòng Kinh doanh và môi giới chứng khoán đảm nhịêm. Đội ngũ nhân viên môi giới của Công ty không chỉ đạt các yêu cầu về trình độ chuyên môn, trung thực, thẳng thắn mà còn hội tủ
đủ các kỹ năng cần thiết của một nhà môi giới như: kỹ năng giao tiếp…Riêng đối với nhân viên môi giới tại sàn, việc tuyển chọn còn yêu cầu các tiêu chí khác như: nhanh nhẹn, chính xác. Sau khi được tuyển chọn, họ sẽ được tham gia các khoá đào tạo do UBCK tổ chức hoạc do Công ty tổ chức. Nhưng cho đến nay vẫn chưa có các khoá đào tạo riêng cho từng nghiệp vụ. Đây là một điểm yếu có thể ảnh hưởng đến hoạt động của Công ty trong giai đoạn tới.
Bên cạnh đó, chế độ lương thưởng chưa hợp lý, Mức lương trung bình của nhân viên môi giới là 4.5 triệu đồng, chưa có thù lao theo doanh số đem lại cho Công ty. Chế độ thù lao như vậy là cao so với mặt bằng chung của xã hội song với mức lương này khó tạo động lực làm việc và cống hiến hết mình vì Công ty, không khuyến khích nhà môi giới mở rộng tăng cường khai thác khách hàng cho Công ty.
2.2.1.2 Cơ sở vật chất kỹ thuật dành cho hoạt động môi giới
Cơ sở vật chất kỹ thuật có ý nghĩa quan trọng đến hoạt động của CTCK. Cơ sở vật chất kỹ thuật chủ yếu của Công ty phục vụ cho hoạt động môi giới chứng khoán là: sàn giao dịch, hệ thống thông tin, các thiết bị liên quan khác. AGRISECO là một trong những công ty chứng khoán được thành lập sớm vì vậy một số trang thiết bị của Công ty đã cũ hoạc lạc hậu so với những công ty mới thành lập hiện nay.
- Sàn giao dịch và hệ thống mạng lưới
Sàn giao dịch chứng khoán của Công ty được thiết kế và xây dựng từ những ngày đầu tiên đi vào hoạt động. Với diện tích đạt tiêu chuẩn, có đủ chỗ ngồi cho 100 nhà đầu tư và được trang bị đầy đủ thiết bị và một số máy tính cá nhân giúp khách hang cập nhật thông tin, bên cạnh đó còn có một phòng VIP dành cho những nhà đầu tư lớn, tiềm năng của Công ty. Trong giai đoạn hiện nay, cùng với sự phát triển của TTCK và sự ra đời của hàn g loạt các
CTCK mới với cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại, nhất là sàn giao dịch của những Công ty mới thành lập này rộng rãi, thoáng mát, được trang bị kỹ thuật hiện đại đặt ra yêu cầu đối với AGRISECO phải nâng cấp sàn giao dịch và các trang thiết bị đi kèm.
- Hệ thống công nghệ thông tin
Hệ thống công nghệ thông tin của Công ty bao gồm: hệ thống bảng điện tử, hệ thống máy tính và trang web.
a) Hệ thống bảng điện tử của Công ty gồm 2 bảng hiển thị giá chứng khoán của 2 Trung tâm giao dịch Hà Nội và Sở giao dịch TP Hồ Chí Minh. Hệ thống bảng điện tử này hiển thị sự biến động giá chứng khoán, số lượng, và các chỉ số khác là VN Index, HASTC Index.
Tuy nhiên, bảng điện tử này cũng có một vài nhược điểm, đó là không hiển thị được liên tục những giao động về giá và khối lượng khớp lệnh, đây là một hạn chế cần khắc phục nhằm giúp khách hàn g có thể theo dõi cập nhật giá và khối lượng chính xác nhờ vậy có thể ra quyết định đầu tư kịp thời.
Bên cạnh đó, bảng điện tử này cũng không hiển thị được những giao dịch trái phiếu và các giao dịch thoả thuận. Hiện tại, những giao dịch này chỉ chiếm một tỉ lệ rất nhỏ nhưng tương lai để đáp ứng yêu cầu các giao dịch này Công ty phải có kế hoạch phát nâng cấp bảng điển tử, để bảng điện tử hiển thị chi tiết chính xác nhất thông tin giao dịch.
b) Hệ thống mạng máy tính và trang web
Hệ thống máy tính của Công ty gồm hệ thống phần cứng máy tính và hệ thống phần mềm .
• Hệ thống phần cứng máy tính để đáp ứng yêu cầu kết nối thông tin với các trung tâm giao dịch, gồm có một máy chủ với tốc độ cao để cập nhật và phân tích thông tin và nhiều máy tính cá nhân để đáp ứng yêu cầu tác
nghiệp trong hoạt động môi giới và cung cấp thông tin cho khách hàng. Hệ thống máy tính này được kết nối với các trung tâm bằng 2 đường truyền Internet tốc độ cao. Tuy nhiên, do sự ra đời từ rất sớm nên đa phần những máy tính này đã cũ, hoạt động chậm.
• Hệ thống phần mềm máy tính hiện tại Công ty vẫn sử dụng những phần mềm cũ một số được Công ty viết ra trong nững năm trước đó, một số khác là những phần mềm bán thủ công.
• Trang web của Công ty mới được đưa vào hoạt động trong thời gian rất ngắn. Bước đầu tạo ra một kênh thông tin cho khách hàng cập nhật và qua trang web này Công ty có thể quảng bá hình ảnh của mình. Nhưng hoạt động của trang web vẫn chưa là kênh thông tin nhanh chóng chính xác, chưa khai thác được các tiện ích từ trang web.
Nói chung, cơ sở vật chất kỹ thuật của Công ty là tương đối hoàn chỉnh nhưng chưa hiện đại và thực có khả năng cạnh tranh với các Công ty chứng khoán mới ra đời.
2.2.1.3 Đặc điểm tổ chức hoạt động môi giới
Hoạt động môi giới của Công ty được tổ chức chặt chẽ và được tiến hành qua hai khâu triểm tra của nhân viêm môi giới và kiểm soát viên nhằm đảm bảo tính hợp lệ và chính xác của các lệnh đưa vào hệ thống.
Mỗi một lệnh giao dịch của khách hàng phải đảm bảo là kết quả của quá trình tác nghiệp giữa các bộ phận: Nhân viên lưu ký – Nhân viên môi giới – Nhân viên kiểm soát.
2.2.2 Quy trình nghiệp vụ môi giới tại Công ty
2.2.2.1 Mở tài khoản
Bước đầu tiên để tiến hành giao dịch chứng khoán là mở tài khoản. Mỗi khách hang chỉ tiến hành mở nột tài khoản duy nhất tại một CTCK. Tài khoản của khách hang là hồ sơ ghi lại những thông tin của khách hàn g, để phân biệt khách hàn g và tiện trong quá trình giao dịch Công ty cung cấp cho khách hàn g một mã số tài khoản.
2.2.2.2 Nhận lệnh giao dịch
Khi khách hàn g tiến hành mua bán chứng khoán, họ sẽ điền vào phiếu lệnh hoặc đặt lệnh giao dịch thông qua điện thoại, vi tính, tin nhắn SMS… Lệnh mua bán chứng khoán của khách hàn g sẽ được nhân viên môi giới có chức năng kiểm tra tính chính xác và hợp lệ của lệnh, đó là việc kiểm tra các
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 3 1 2 5 4 SỞ GIAO DỊCH KHÁCH HÀNG
thông số: tên, số tài khoản, giá, khối lượng và số dư ( tiền hoặc chứng khoán) trong tài khoản của khách hàn g. Những lệnh chính xác và hợp lệ sẽ được chuyển tới thị trường phù hợp.
2.2.2.3 CTCK tiến hành chuyển lệnh của khách hàng đến thị trường phù hợp
Những lệnh giao dịch đủ tiêu chuẩn sẽ được nhân viên môi giới phân loại và chuyển đến đại diện của CTCK tại Sở giao dịch chứng khoán (TTGDCK ). Người đại diện này sẽ nhập lệnh vào hệ thống khớp lệnh của Sở giao dịch (TTGD) chứng khoán.
2.2.2.4 Xác nhận lệnh cho khách hàng
Lệnh giao dịch của khách hàng sẽ được so khớp bằng hệ thống máy tính hiện đại. Tuỳ vào thị trường ( Sở giao dịch hoặc TTGDCK) mà lệnh được thực hiện theo các hình thức khác nhau.
- Sở giao dịch: kết quả giao dịch của khách hàng sẽ đươc công bố vào cuối phiên ( với phiên 1 và phiên 3), trong phiên 2 kết quả giao dịch sẽ được công bố cho khách hàng ngay khi lênh đó được khớp.
- Trung tâm giao dịch: kết quả giao dịch sẽ được gửi tới khách hàng ngay khi lệnh đó được khớp.
Đôi khi trong quá trình khớp lệnh có xảy ra nhầm lẫn do đó khi xảy ra nhàm lẫn Công ty sẽ có phương án xử lý hợp lý.
2.2.2.5 Thanh toán bù trừ giao dịch
Bước thanh toán bù trừ giao dịch bao gồm việc đối chiếu giao dịch bù trừ và bù trừ các kết quả giao dịch, được thực hiên thông qua hai trung tâm: Lưu ký, thanh toán và bù trừ của Trung tâm giao dịch. Sau khi nhận kết quả từ trung tâm giao dịch, kết quả giao dịch sẽ được Công ty hạch toán lại một lần trong tài khoản của khách hàng tại CTCK.
Đến ngày thanh toán, khách hàn g sẽ nhận được một Giấy chứng nhận quyền sở hữu chứng khoán nếu khách hàng mua chứng khoán hoặc Giấy báo có của Ngân hàng chỉ định thanh toán nếu khách hàng bán chứng khoán. Toàn bộ tiền và chứng khoán của khách hàng được hạch toán vào tài khoản của khách hàng tại Công ty. Ngày thanh toán được thực hiện theo T+X (X=1, 2, 3). Nghĩa là sau X ngày giao dịch mới tiến hành thanh toán.
2.2.3 Thực trạng sự phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty
Qua gần 7 năm đi vào hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán, Công ty đã đạt được một số kết quả nhất định về số lượng tài khoản lưu ký, số lượng tài khoản giao dịch, thị phần môi giới, quy mô tài khoản, mức phí, doanh thu, việc quản lý chi phí và lợi nhuận đạt được.
2.2.3.1 Quy trình hoạt động nghiệp vụ môi giới chứng khoán.
- Hoạt động phát triển khách hàng: hiện nay khách hàng chính của công ty bao gồm khách hàng là cán bộ công nhân viên của các doanh nghiệp cổ phần hoá và khách hàng là những nhà đầu tư cá nhân. Đối tượng khách hàng này thường tự chọn cho mình một CTCK theo mối quen biết cá nhân hoặc để thuận tiện cho việc liên hệ. Ngoài ra còn có một loại khách hàng khác là các khách hàng có tổ chức nhưng đối tượng này còn rất ít.
- Việc lựa chọn khách hàng: vì TTCK đang ở giai đoạn đầu nên chưa thể có tiêu chí rõ nét cho việc phân đoạn thị trường và lựa chọn khách hàng. Do đối tượng của nghề môi giới còn hẹp, tập trung nhiều vào khách hàng có thu nhập cao và chấp nhận rủi ro nên vào thời điểm này, công ty chưa có định hướng nào về tiêu chí lựa chọn khách hàng như thu nhập hay khả năng chấp nhận rủi ro. Việc nắm bắt nhu cầu khách hàng còn ở mức thô sơ nên công ty cũng không có nhiều ưu đãi cho khách hàng một cách riêng biệt mà chỉ là ở
thái độ phục vụ, ưu đãi từ khâu mở tài khoản đến khâu nhận lệnh và thanh toán về mức phí...
Có thể nhận thấy, nghiệp vụ môi giới của công ty nói riêng và của các CTCK nói chung chưa thực sự đúng nghĩa của nó, các nhà môi giới Việt Nam chỉ thụ động chờ mua và bán hộ khi khách hàng có yêu cầu. Họ hầu như không thực hiện việc tìm kiếm khách hàng, thực tế này một phần bắt nguồn từ thực trạng của TTCK Việt Nam với lượng hàng hoá ít ỏi và nhiệm vụ tiếp thị, xây dựng cơ sở khách hàng chưa tách biệt ra như một nhiệm vụ độc lập. Các CTCK tạo mọi điều kiện thuận lợi cho khách hàng mở tài khoản với thủ tục đơn giản nhất, họ muốn càng nhiều khách hàng mở tài khoản càng tốt nhưng lại chưa quan tâm tìm hiểu nhu cầu của khách hàng để từ đó đưa ra các dịch vụ thích hợp đáp ứng nhu cầu đó. Hiện nay các nhà môi giới trên thị trường Việt Nam nói chung và của AGRISECO nói chung đang tiến hành nghiệp vụ môi giới qua những công việc chủ yếu sau:
- Nhận lệnh: đây không chỉ đơn thuần là việc đưa một tờ lệnh cho khách hàng điền vào mà còn liên quan đến nhiều công việc khác như tư vấn cho khách hàng về diễn biến thị trường, thao tác xử lý tài khoản để đảm bảo lệnh đặt đúng quy định.
- Về tư vấn đặt lệnh: NMG tốt phải biết cách tìm hiểu nhu cầu và lý do đặt lệnh của khách hàng. Nếu NMG có uy tín cao với khách hàng thì lệnh của khách hàng sẽ theo chỉ dẫn của NMG đó. Trên thực tế, có nhiều trường hợp khách hàng gần như uỷ quyền cho NMG quyết định thời điểm mua, bán còn họ sẵng sàng đến công ty để ghi phiếu lệnh nếu NMG nói rằng cần phải mua bán vào thời điểm đó và sự tư vấn này chỉ nằm trong phạm vi cung cấp những thông tin cơ bản, những thông tin đại chúng, họ chua cung cấp những thông tin có hàm lượng nghiên cứu cao. Bên cạnh đó, viêc cung cấp thông tin chỉ
được thực hiện một cách thụ động khi khách hàng có yêu cầu, nhà môi giới chưa quan tâm, chăm sóc tài khoản, tâm lý của khách hàng.
Nhưng nhìn chung, hiện nay vai trò tư vấn của NMG chưa phát huy được, các nhà đầu tư tự mình theo dõi diễn biến của thị trường và đặt lệnh dựa vào tâm lý là chủ yếu. Nhưng nhà đầu tư lại không phải đều là những người am hiểu sâu sắc về TTCK, những người có được kiến thức đó chỉ là số ít. Hầu hết các nhà đầu tư tham gia thị trường với ý định đầu tư theo giá ngắn hạn mà không quan niệm đầu tư theo giá trị, dẫn đến hiện tượng mua bán ồ ạt làm giá chứng khoán lúc lên cao quá lúc lại xuống quá thấp. Họ không có được những lời tư vấn từ phía những NMG để có thể đặt giá chứng khoán ở mức hợp lý nhất, và do không được tư vấn từ các chuyên gia nên hầu hết các nhà đầu tư đều thua lỗ, mất niềm tin vào thị trường. Đây cũng là hạn chế lớn nhất trong việc thực hiện nghiệp vụ môi giới của công ty hiện nay, vì vậy điều quan trọng là NMG nên có những thay đổi trong nghiệp vụ để có những lời tư vấn, khuyến cáo cho nhà đầu tư để họ có thể đầu tư hiệu quả hơn.
2.2.3.2 Phí giao dịch của AGRISECO
Hiện nay các Công ty chứng khoán đang áp dụng mức phí giao dịch do UBCK quy định, trên cơ sở hoạt động kinh doanh và chiến lược của từng Công ty trong từng giai đoạn của thị trường mà điều chỉnh cho phù hợp.
Nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường đồng thời khuyến khích khách hàng đến với AGRISECO, Công ty có những chiến lược giảm phí giao dịch trong những giai đoạn đầu mới thành lập, hoặc trong những giai đoạn thị trường đi xuống và đi kèm theo với những ưu đãi khác. Chính vì vậy mà, cho dù thị trường đang ở trạng thái nóng hay đang đi xuống khối lượng giao dịch của Công ty luôn ở mức cao.
Trong giai đoan hiện nay Công ty đang áp dụng mức phí môi giới như sau:
Biểu phí giao dịch và phí dịch vụ khác của AGRISECO
Loại giao dịch Mức phí
1. Tài khoản giao dịch chứng khoán
- Mở tài khoản giao dịch Miễn phí
- Số dư tiền mặt Không yêu cầu
2. Phí giao dịch - Cổ phiếu
Giá trị giao dịch dưới 100 triệu 0.45% Giá trị giao dịch từ 100-200 triệu 0.4% Giá trị giao dịch từ 200- 400 triệu 0.35% Giá trị giao dịch từ 400 triệu đến 1tỷ 0.3%
- Trái phiếu 0.1-0.15%
3. Phí lưu ký Miễn phí
4. Phí ứng trước tiền bán chứng khoán Lãi suất 1%/Tháng
5. Cầm cố chứng khoán Lãi suất 0.85%-1%/ Tháng