1.3.1 Khái niệm hiệu quả nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Hiệu quả nghiệp vụ môi giới là những ích lợi mà nó mang lại cho thị trường, những lợi ích đó dẫn đến sự hoàn thiện của và phát triển không ngừng của toàn bộ TTCK nói chung. Chính hoạt động môi giới đã góp phần hình thành nền văn hoá đầu tư, làm cho môi trường đầu tư trở nên chuyên nghiệp hơn, năng đoọng hơn, mang lại nhiều lợi ích thiết thực cho mọi chủ thể.
1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán:
Để đánh giá hiệu quả hoạt động của hoạt động môi giới chứng khoán người ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
1.3.2.1 Các chỉ tiêu định lượng:
- Kết quả đầu tư của nhà đầu tư:
Một yếu tố quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của nhà môi giới đó là sự gia tăng tổng giá trị tài sản của nhà đầu tư. Đó là lợi nhuận của nhà đầu tư thu được từ các khoản đầu tư từ những thông tin do nhân viên môi giới cung cấp. Phần lợi nhuận này sẽ được so sánh với việc gửi ngân hàng hay đầu
tư vào lĩnh vực khác để đánh giá hiệu quả đầu tư vào chứng khoán cao hay thấp hơn.
Tuy vậy lợi nhuận này cần phải cân đối với lợi nhuận kỳ vọng ban đầu của nhà đầu tư. Tỉ suất lợi nhuân bằng hoặc lớn hơn lợi nhuận kỳ vọng là điều mà bất cứ nhà đầu tư nào cũng mong đợi.
- Khối lượng tài sản nhà đầu tư uỷ thác cho nhà môi giới:
Khối lượng tài sản nhà đầu tư uỷ thác cho nhà môi giới quản lý cũng là một chỉ tiêu đánh giá hiệu quả môi giới. Một nhà môi giới có hiệu quả, sẽ làm gia tăng tài sản uỷ thác của khách hàng và chỉ khi nào khách hàng cảm thấy thoả mãn nhất với việc hợp tác, quyền lợi của mình được đảm bảo và tài khoản của mình không ngừng gia tăng. Điều này khiến cho không chỉ khách hang cũ gia tăng lượng vốn uỷ thác mà còn giới thiệu thêm bạn bè cùng tham gia.
Số lượng tài khoản đầu tư mà nhà môi giới có được:
Số lượng tài khoản tỉ lệ thuận với hiệu quả làm việc của nhà môi giới, số lượng tài khoản khách hang mở tại nhà môi giới càng nhiều chứng tỏ nhà môi giới đó làm việc có hiệu quả, hiệu suất cao. Một nhà môi giới có được nhiều tài khoản đầu tư không chỉ nhờ tài thuyết phục khách hang mà phần chính là nhời năng lực làm việc thực sự của anh ta. Đồng thời cũng chứng minh được khách hang tin tưởng vào nhà môi giới đó.
Ngược lại, số tài khoản nhà môi giới có được ngày càng sụt giảm thì đí là dấu hiệu của việc đầu tư không hiệu quả, dẫn tới sự chán nản của nhà đầu tư và họ sẽ chấm dứt hợp đồng. Có thể nói đây là một chỉ tiêu kép đánh giá hiệu quả làm việc của nhà môi giới.
Ngoài ra doanh số cá nhân của nhà môi giới cũng phản ánh hiệu quả hoạt động của nhà môi giới. Doanh số cao đồng nghĩa tài sản nhà môi giới quản lý lớn, khách hang tăng liên tục.
1.3.2.2 Chỉ tiêu định tính
Độ tin cậy của nhà đầu tư:
Nhà đầu tư luôn kỳ vọng ở nhà môi giới là đối với nhà quyền lợi của mình sẽ đặt lên hàng đầu. Nhà môi giới phải luôn lấy lợi ích của khách hàng làm mục tiêu trung tâm, nhà đầu tư phải cảm nhận được thấy nhà môi giới đang quan tâm đến thành công của mình và không lừa dối mình bằng cách cường điệu hoá về các sản phẩm CTCK cung cấp cho nhà đầu tư. Để đạt được sự tin cậy của khách hang, nhà môi giới cần phải biết “ không hoạt động chỉ vì tiền hoa hồng” để ngăn chặn khách hang có những giao dịch không cần thiết hoặc còn đang nghi vấn, đó chính là cách nhà môi giới thể hiện sự trung thực của mình, trung thực với khách hang sẽ khiến nhà môi giới có thêm nhiều việc làm và nhiều khách hang trong tương lai.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng sẽ mất niềm tin ở nhà môi giới nếu họ không được chia sẻ những thông tin xấu. Khi nhà môi giới làm mất tiền của khách hang, cần phải biết thừa nhận điều đó một cách thành thật để cùng tìm ra cách giải quyết tốt nhất. Vì vậy, chỉ đạt được sự tin tưởng của khách hang mới có cơ hội thành công.
Khả năng hiểu và đồng cảm với khách hang
Nhà môi giới cần phải đồng cảm với khách hàng, lắng nghe phát hiện ra nhu cầu của khách hang, từ đó phục vụ khách hang một cách tốt nhất. Thiếu đi điều này sự hợp tác giữa hai bên không thể léo dài và như thế nhà môi giới không thể là một người làm việc có hiệu quả. Thông thường khách hang không có khả năng diễn đạt chính xác những gì muốn, người môi giới cần có kỹ năng khai thác thông tin về nhu cầu của khách hang rồi lựa chọn và xác định nhu cầu lớn nhất. Đó là kỹ năng đặt câu hỏi đưa ra phải là những câu hỏi mở để khách hang có thể diễn đạt rõ rang hơn về nhu cầu, mục tiêu và
mức độ chấp nhận rủi ro của mình. Hiệu quả côn việc cũng phụ thuộc vào sự đồng cảm của khách hàng.
Chất lượng dịch vụ
Phần quan trọng trong công việc của nhà môi giới không phải là việc có bán được hàng hay không mà chính là phục vụ khách hàng như thế nào. Trên thực tế những tài khoản lớn rút ra thường là do chất lượng dịch vụ yếu kém. Một số tiêu chí thể hiện chất lượng dịch vụ:
- Người môi giới trao đổi với khách hang về những ý tưởng mỗi khi đầu tư.
- Nhà môi giới phải biết khi nào thì các vấn đề của khách hang được giải quyết, và các thắc mắc phải được giải đáp thoả đáng.
- Thường xuyên kiếm tra tài khoản của khách hang, gửi cho khách hàng bản báo cáo thường xuyên về tình hình đầu tư của khách hàng.
Chất lượng dịch vụ là cách môi giới thể hiện mình quan tâm đến khách hàng. Khi khách hàn g thấy hài long với dịch vụ được hưởng, họ sẽ ở lại lâu hơn với nhà môi giới, còn nếu không được hưởng những dịch vụ mình đáng được hưởng, chắc chắn khách hang sẽ tìm đến một nhà môi giới khác.
Kiến thức về đầu tư
Nhà môi giới phải thông hiểu lĩnh vực đầu tư mà khách hàn g quan tâm. Nếu nhà đầu tư muốn đầu tư vào một cổ phiếu thì nhà môi giới cần có ý kiến về xu hướng của thị trường với cổ phiếu đó. Nhà môi giới phải tư vấn, cung cấp những thông tin thật chính xác và kịp thời cho nhà đầu tư. Nhà môi giới phải thể hiện tính chuyên nghiệp về kiến thức và kinh nghiệm đầu tư, để đưa ra các kiến nghị quan trong cho nhà đầu tư. Do vậy nhà môi giới cần học hỏi, trau dồi kiến thức để luôn thoả mãn tốt nhất yêu cầu của khách hàng.
1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến sự phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán.
1.3.3.1 Nhân tố chủ quan
Đội ngũ nhân viên môi giới:
Nhân tố quan trọng hang đầu cho sự phát triển nghiệp vụ môi giới tại CTCK đó chính là đội ngũ môi giới viên. Bởi vì đây là những người “bán hàng trực tiếp”, thành công của họ cũng chính là thành công của Công ty. Mục tiêu cả các Công ty chứng khoán là làm sao chiếm được long tin của khách hang, thu hút được ngày càng nhiều nhà đầu tư và được họ ủy thác tài sản để quản lý. Hiện nay các CTCK luôn phải cạnh tranh gay gắt để thu hút khách hang và thoả mãn tối đa nhu cầu của họ. Muốn vậy nhân viên môi giới phải thường xuyên cập nhật thông tin thị trường, nắm bắt được những biến động giá trong hiện tại và dự đoán giá chứng khoán trong tương lai. Nhà môi giới phải không ngừng nâng cao nghiệp vụ, thuần thục các kỹ năng cần thiết của một nhà môi giới. Bên cạnh đó họ phải luôn luôn giữ vững đạo đức nghề nghiệp. Đây là yếu tố quan trọng để tạo lập và duy trì niềm tin của khách hàng. Tuy không chiu trách nhiệm với những rủi ro của khách hang nhưng nhà môi giới luôn phải hành động như cho chính mình, luôn kỳ vọng sẽ mang lại cho khách hang mức lợi nhuận cao nhất.
Uy tín của Công ty chứng khoán
Uy tín là điều kiện quyết định cho sự thành công trong kinh doanh của bất kỳ Công ty nào. Đặc biệt trong lĩnh vực chứng khoán thì uy tín có ý nghĩa quan trọng hơn nữa. Khi có nhu cầu đầu tư vào chứng khoán nhất là đối với đại đa số khách hang chưa đủ kinh nghiệmvà kiến thức chuyên sâu về chứng khoán, họ luôn mong muốn tìm được nhà môi giới có đủ uy tín để tư vấn hoặc thay mặt cho họ lựa chọn, tư vấn để họ ra quyết định đầu tư đảm bảo an toàn và hiệu quả nhất.
Cơ sở vật chất và trình độ công nghệ thông tin
Cơ sở vật chất hiện đại giúp Công ty có thể tiếp cận và xử lý nhanh chính xác các lệnh của khách hang. Điều này có ý nghĩa quan trọng trong hoạt động của CTCK. Cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại là một nhân tố củng cố niềm tin của nhà đầu tư bởi vì như thế hà đầu tư mới tin tưởng rằng lệnh của mình sẽ được thực hiện nhanh chóng kịp thời. Điều này sẽ giúp cho nhân viên môi giới có đủ điều kiện để tiếp cận các thông tin mới nhất để thực hiện tư vấn cho khách hàng và cung cấp các dịch vụ tai chính khác phục vụ yêu cầu của khách hàng.
Cơ sở vật chất kỹ thuật của CTCK bao gồm hệ thống các sàn giao dịch tập chung, hệ thống bảng điện tử, máy chiếu, trang web và hệ thống nhập lệnh.
Chiến lược kinh doanh của Công ty
Chiến lược kinh doanh của Công ty cũng là một phần quan trọng ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả hoạt động môi giới của Công ty. Mục tiêu kinh doanh của Công ty đề ra có sát với thực tế khả năng của Công ty hay không? Nếu mục tiêu đặt ra quá xa, không sát với thực tế thì hiệu quả mà Công ty mong muốn đạt được là rất khó. Đặc biệt là với hoạt động môi giới chứng khoán. Mặt khác, chiến lược kinh doanh của Công ty là chiến lược tổng thể, trong chiến lược của mình Công ty phải chú trọng đến hoạt động môi giới hoặc chưa đặt mối quan hệ giữa hoạt động môi giới và hoạt động khác trong mối tương hỗ thì hiệu quả hoạt động môi giới sẽ chưa cao. Đồng thời cách thức thực hiện các chiến lược khác nhau thì sẽ đạt được kết quả khác nhau.
1.3.3.2 Nhân tố khách quan
Trình độ phát triẻn của nền kinh tế là cơ sở cho mọi sự phát triển của một quốc gia, là cơ sở quan trọng cho sự phát triển của các CTCK nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng.
Nền kinh tế phát triển sẽ tạo nhiều việc làm mới, giảm tình trạng thất nghiệp, tăng thu nhập cho dân cư. Do thu nhập tăng dẫn tới tiết kiệm tăng, lượng tiền nhà rỗi này được chuyển vào thị trường chứng khoán, góp phần thúc đẩy thị trường phát triển.
Sự ổn định và tăng trưởng ổn định của nề kinh tế làm giảm rủi ro và tăng hiệu quả của hoạt động đầu tư. Điều này làm tăng tính hấp dẫn của thị trường trong nước và thu hút đầu tư nước ngoài. Đồng thời nhu cầu đầu tư nước ngoài của nhà đầu tư và doanh nghiệp trong nước cũng tăng theo.
Môi trường kinh tế chính trị ổn định là yếu tố thuận lợi cho các hoạt động kinh tế phát triển, đặc biệt là sự phát triển của thị trường vốn. Thị trường chứng khoán được hình thành và phát triển sẽ kéo theo một loạt các hoạt động, trong đó có hoạt động môi giới.
Sự phát triển của thị trường chứng khoán
Công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán không thể tồn tại nếu thiếu thị trường chứng khoán. Sự phát triển của thị trường chứng khoán.Sự phát triển của thị trường chứng khoán là sự phát triển cả cung và cầu chứng khoán, các thành viên tham gia vào thị trường và sự phát triển của các trung gian tài chính và các hoạt động khác.
Thị trường tài chính phát triển ở là tiền đề để môi giới chứng khoán đảm nhận tốt chức năng cung cấp các dịch vụ và tài sản tài chính.
Thị trường chứng khoán phát triển cùng với hệ thống công bố thông tin, hệ thống công bố thông tin cung cấp cho các nhà đầu tư đầy đủ và chính xác liên quan đến chứng khoán, tăng độ tin cậy cho thị trường và giải quyết vấn đề thông tin không cân xứng. Tạo niềm tin cho nhà đầu tư.
Điều kiện pháp lý
Điều kiện pháp lý có ảnh hưởng lớn đến sự phát triển của TTCK và nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Một hệ thống pháp lý có tính chất khuyến khích về tổ chức, hoạt động của Công ty sẽ góp phần tạo lập, ổn định hoạt động của nó. Đồng thời, việc kiểm soát hoạt động sẽ làm tăng long tin của công chúng đầu tư. Ngược lại, sự phức tạp và thiếu hoàn thiện của hệ thống pháp luật sẽ cản trở sự phát triển của CTCK và theo đó, nghiệp vụ môi giới cũng không thể nâng cao.
Kiến thức công chúng đầu tư
Trong giai đoạn đầu thị trường mới phát triển, các nhà đầu tư chưa có sự chuẩn bị tốt về kiến thức đầu tư rất dễ bị thua lỗ trên thị trường, đồng thời nếu nhà đầu tư được trang bị đầy đủ kiến thức và kinh nghiệm kinh doanh có hiệu quả cao. Bên cạnh đó, khi nhà đầu tư được trang bị đầy đủ kiến thức, họ sẽ tránh tình trạng đầu tư thụ động, đầu tư theo kiểu “bầy đàn”.
Cạnh tranh giữa các Công ty
Cạnh tranh vừa là yếu tố tích cực thúc đẩy hoạt động của Công ty, thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài chính, chứng khoán vừa là yếu tố làm cho các CTCK giảm chi phí nâng cao chất lượng dịch vụ. Tuy nhiên, không phải CTCK nào cũng có khả năng nâng cao chất lượng dịch vụ, giảm chi phí khi cạnh tranh. Trong thị trường cạnh tranh, CTCK nào không cải tiến chất lượng dịch vụ sẽ có nguy cơ mất khách. Do vậy Công ty luôn phải đối mặt với cạnh tranh, sẵn sang đối mặt với sự cạnh tranh từ các Công ty khác.
Dự trên cơ sở nghiên cứu về lý thuyết hoạt động môi giới chứng khoán ở trên, chương hai của bài chuyên đề tập trung tìm hiểu và đánh giá về hoạt động môi giới trong thực tiễn của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO& PTNT VN để thấy đượcthực trạng hoạt động môi giới của Công ty.
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN
NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VN
2.1 Giới thiệu chung về Công ty
2.1.1 Sơ lược về quá trình hình thành và phát triển của Công ty
- Tên doanh nghiệp :Công ty TNHH Chứng khoán NHNO & PTNT VN.
- Tên tiếng Anh: Agribank Securities Co.,Ltd (Agriseco)
- Địa chỉ : Toà C3, Phương Liệt, Thanh Xuân, Hà Nội
Sự thành lập của công ty và các mốc quan trọng :
Quyết định số 172/1999/QĐ - TTg của thủ tướng chính phủ và thông tư 04/1999/TT-NHNO ngày 01/11/1999 về việc cho phép các tổ chức tín dụng thành lập công ty chứng khoán là tiền đề cho việc thành lập công ty chứng khoán của NHNO&PTNT VN. Theo các văn bản này, các ngân hàng thương mại chỉ được thành lập công ty chứng khoán độc lập dưới dạng công ty TNHH một thành viên. Xét về điều kiện thì NHNO&PTNT VN đã hội tụ đủ các điều kiện để thành lập công ty chứng khoán của ngân hàng thương mại. Vì vậy, ngày16/12/1999 Tổng giám đốc NHNO&PTNT VN đã ký quyết định