2.3 .Phân tích mơi trƣờng bên trong
2.3.6 .Phân tích khả năng tài chính
Tình hình tài chính của Cơng ty qua các năm 2006 – 2010 được thể hiện bằng bảng số liệu sau :
Bảng 2.11 : Bảng cân đối kế tốn của Cơng ty giai đoạn 2006-2010 ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Tài sản lƣu động và đầu tƣ ngắn hạn 404.795 672.774 954.388 1.479.211 2.081.590 Tiền 18.441 14.833 44.065 132.026 120.400 Các khoản đầu tư tài chính
ngắn hạn 0 9.318 8.356 36.012 19.064 Các khoản phải thu 285.749 378.659 629.602 895.924 885.669 Hàng tồn kho 68.341 214.826 201.890 347.341 958.012 Tài sản ngắn hạn khác 32.264 55.138 70.475 67.908 98.445
Tài sản cố định và đầu tƣ
dài hạn 13.833 22.005 82.252 158.929 169.411
Tài sản cố định 13.159 19.474 64.009 101.103 105.309 Các khoản đầu tư tài chính
dài hạn 0 1.820 17.232 50.085 55.185 Tài sản dài hạn khác 674 711 1.011 7.741 8.917 Tổng Cộng tài sản 418.628 694.779 1.036.640 1.638.140 2.251.001 Nợ phải trả 401.945 636.094 968.137 1.493.999 2.108.929 Nợ ngắn hạn 392.088 631.148 949.591 1.493.999 2.048.017 Nợ dài hạn 9.857 4.946 18.546 ` 60.912 Vốn chủ sở hữu 16.683 58.685 68.503 104.107 142.072 Vốn chủ sở hữu 16.679 58.616 67.847 102.644 142.072 Nguồn kinh phí và quỹ khác 4 69 656 1.463
Tổng cộng nguồn vốn 418.628 694.779 1.036.640 1.598.106 2.251.001
Bảng 2.12 : Bảng phân tích các chỉ tiêu tài chính Cơng ty giai đoạn 2006-2010
STT CHỈ TIÊU 2006 2007 2008 2009 2010
I KHẢ NĂNG THANH KHOẢN
1 Khả năng thanh toán ngắn hạn
Khả năng thanh toán hiện hành 100,71% 105,77% 98,58% 96,43% 98,70%
Khả năng thanh toán nhanh 77,58% 62,35% 70,94% 68,81% 49,12%
2 Hoạt động
Vòng quay các khoản phải thu 7,09 13,74 11,15 7,87 14,11
Kỳ thu tiền bình quân 51,49 26,57 32,72 46,40 25,87
Vòng quay hàng tồn kho 29,13 23,71 34,00 19,70 12,76
Vòng quay các khoản phải trả 5,17 8,24 7,40 4,72 6,10
Kỳ thanh tốn bình qn 70,65 44,28 49,35 77,38 59,81
II HIỆU QUẢ HĐKD
1 Hiệu quả hoạt động
Vòng quay TSCĐ và đầu tư dài
hạn 153,93 244,32 86,44 46,61 77,87
Vòng quay Tổng tài sản 4,84 7,49 6,77 4,30 5,55
Vòng quay Vốn chủ sở hữu 121,45 88,76 103,51 68,66 87,97
2 Khả năng sinh lợi
Tỷ suất lợi nhuận biên tế 0,10% 0,42% 0,27% 0,20% 0,24%
Tỷ suất lợi nhuận / tổng TS(ROA) 0,50% 3,14% 1,85% 0,85% 1,36%
Tỷ suất lợi nhuận / vốn
CSH(ROE) 12,60% 37,19% 27,93% 13,45% 21,54%
III CẤU TRÚC TÀI CHÍNH
Tổng các khoản phải trả/Vốn CSH 2409,31% 1083,91% 1413,28% 1473,52% 1484,41%
Tổng nợ / Tổng tài sản 96,01% 91,55% 93,39% 93,64% 93,69%
Nợ vay / Tổng tài sản 96,01% 91,55% 93,39% 93,64% 93,69%
Nợ dài hạn / Tổng tài sản 2,35% 0,71% 1,79% 2,44% 2,71%
Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán :
- Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành : cho chúng ta biết Doanh nghiệp có tài sản lưu động gồm tiền, nợ phải thu và hàng tồn kho có trang trải được các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn hay không
Tại Cơng ty tỷ số khả năng thanh tốn hiện hành từ năm 2006 đến năm 2010 dao động từ 96% đến 105% tỷ số này đảm bảo an tồn về khả năng thanh tốn ngắn hạn của Công ty trong quá trình kinh doanh.
-Tỷ số khả năng thanh tốn nhanh cho chúng ta biết trong tài sản lưu động sau khi trừ đi hàng tồn kho thì tiền và các khoản phải thu có khả năng trang trải cho các khoản nợ ngắn hạn là bao nhiêu
Tại Công ty tỷ số khả năng thanh toán nhanh từ năm 2006 đến năm 2010 dao động từ 49% đến 77% tỷ số này đảm bảo an tồn về khả năng thanh tốn nhanh của Công ty.
-Tỷ số nợ trên tổng nguồn vốn cho chúng ta biết trong cơ cấu nguồn vốn thì nợ phải trả chiếm bao nhiêu phần trăm, nếu tỷ lệ nợ phải trả trên vốn cao thì cơng ty phải chịu chi phí sử dụng vốn cao làm giảm hiệu quả kinh doanh, ngược lại chi phí sử dụng vốn thấp làm tăng hiệu quả kinh doanh.
Tỷ số nợ trên tổng nguồn vốn dao động từ 91% đến 96% đây là mức tỷ lệ cao, nên chi phí sử dụng vốn của Cơng ty là rất cao. Trong đó cao nhất là năm 2010 lãi vay phải trả ngân hàng là trên 139 tỷ(Theo số liệu bảng 2.13).
Các chỉ tiêu đo lƣờng khả năng sinh lời:
Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của Công ty trong giai đoạn 2006 – 2010 được thể hiện qua bảng 2.12
-Tỷ suất lợi nhuận biên tế : là tỷ số đo lường lượng lãi rịng có trong 1 đồng doanh thu thu được. Qua bảng số liệu cho thấy tỷ suất lợi nhuận biên tế của Công ty vào năm 2007 tăng hơn gấp 4 lần năm 2006(từ 0,1% tăng lên 0,42%) cho thấy hiệu quả của đơn vị từ khi cổ phần hóa(ngày 01/07/2006 Cơng ty chuyển sang mơ hình cổ phần). Tuy nhiên, từ năm 2008 đến 2010 tỷ suất lợi nhuận giảm và giữ mức ổn định 0,2% đến 0,27%. Từ năm 2008 đến 2010 do lãi suất ngân hàng tăng cao trong khi nguồn vốn kinh doanh chủ yếu của Công ty là nguồn vốn vay ngân hàng nên tỷ suất lợi nhuận biên tế giảm.
-Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản(ROA) : là tỷ số đo lường hiệu quả sử dụng và quản lý nguồn tài sản của một doanh nghiệp. Năm 2006 ROA chiếm 0,5% tăng lên 3,14% vào năm 2007 từ năm 2008 đến năm 2010 ROA giảm cịn 1,85% đến 0,85% là do Cơng ty đầu tư Nhà máy chế biến cà phê sạch tại Mỹ Phước và Xây dựng Trung Tâm Thương Mại tại Buôn Ma Thuột, khởi công xây dựng Trung Tâm Thương Mại Tại Tây Ninh và Nhà máy chế biến cà phê tại Buôn Ma Thuột.
-Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu(ROE) : đo lường hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của một doanh nghiệp để tạo ra thu nhập và lãi cho các cổ đông cổ phần thường. Năm 2007 ROE đạt cao nhất 37,19%, thấp nhất là năm 2006 ROE là 12,6%.
Qua các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận biên tế, ROA, ROE từ năm 2006 đến 2010 cho thấy số liệu hiệu quả hoạt động của Công ty khơng ổn định, tuy có lợi nhuận nhưng cịn rất thấp, năm 2007 hiệu quả tăng cao là do giá nông sản tăng đột biến nên hiệu quả này của Công ty thiếu bền vững.
2.4.Thực trạng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ Phần XNK Intimex