Nguồn: theo tính tốn của tác giả
Kết quả hồi quy khi ƣớc lƣợng với 2 mơ hình FEM và REM cho kết luận ở Bảng
tƣ ếu tố còn lạ
ều này dƣờng nhƣ là trùng hợp với kết quả cho ra khi ƣớc lƣợng với mơ hình Pooled nói trên.
Trƣớc khi tiếp cận FEM hay REM, ta xét kiểm định Hausman để xác định FEM và REM có thực sự khác biệt trong trƣờng hợp mẫu nghiên cứu này hay khơng.
Giả thuyết:
Ho: Mơ hình REM là phù hợp H1: Mơ hình FEM là phù hợp
Nguồn: theo tính tốn của tác giả
Kết quả kiểm định Hausman đƣa ra giá trị p-value bằng 0.1490 lớn hơn 0.05 nên chấp nhận giả thuyết H0 và bác bỏ giả thuyết H1. Vì vậy, mơ hình phù hợp để nghiên cứu là mơ hình Random effect.
Sau khi lựa chọn mơ hình Random effect làm mơ hình nghiên cứu, tác giả thực hiện loại bỏ các biến có giá trị p-value lớn hơn 0.05 ra khỏi mơ hình. Kết quả sau khi thực hiện bỏ biến thừa ra khỏi mơ hình, tác giả thực hiện ƣớc lƣợng lại với mơ hình gồm 2 biến là TLA và SIZE, kết quả cho trong Bảng 2.7 nhƣ sau:
ớc lƣợng với mơ hình REM khi đã loại bỏ biến thừa
Phƣơng trình hồi quy có dạng:
FGAP = 0.309326 – 0.037125*SIZE + 0.588163*TLA
Ở mức ý nghĩa 5% hệ số R2
bằng 40.72% cho thấy 2 biến SIZE và TLA giải thích đƣợc gần 41% sự thay đổi về FGAP trong suốt giai đoạn 2007 – 2013.
2.2.3. Thảo luận kết quả nghiên cứu
Các kết quả kiểm nghiệ ế
quan trọng nhƣ sau:
2.2.3.1. Về các nhân tố bên trong ngân hàng a. Quy mô tổng tài sản (SIZE)
Quy mô tổng tài sả ịch chiề ở thanh khoả
làm thanh khoản ngân hàng tốt hơn lên. Điều này dƣờng nhƣ là phù hợp với các lý thuyết kinh tế quy mơ, khi quy mơ ngân hàng càng lớn thì ngân hàng càng có nhiều lợi thế trên thị trƣờng và càng ít gặp rủi ro thanh khoản. Một khi xuất hiện dấu hiệu của rủi ro thanh khoản, thì các ngân hàng với quy mơ lớn, có thể lợi dụng uy tín của mình tiếp cận thị trƣờng liên ngân hàng hay đƣợc hỗ trợ từ ngƣời cho vay cuối cùng một cách dễ dàng và nhanh chóng, từ đó khắc phục rủi ro khi cịn trong trứng nƣớc. Kết quả hồi quy cho thấy khi các yếu tố khác không đổi, quy mô tổng tài sản của ngân hàng tăng 1% thì sẽ giúp ngân hàng giảm đƣợc 0.04% rủi ro thanh khoản.
Nội dung hoạt động chủ yếu của một ngân hàng thể hiện ở phía tài sản có thể hiện trên bảng cân đối kế tốn của nó. Quy mơ, cơ cấu và chất lƣợng tài sản có quyết định sự tồn tại và phát triển của ngân hàng. Chất lƣợng tài sản có là chỉ tiêu tổng hợp nói lên chất lƣợng quản lý, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời và triển vọng bền vững của một ngân hàng. Phần lớn rủi ro trong hoạt động ngân hàng đều tập trung ở phía tài sản
của nó, nên cùng với việc đảm bảo có đủ vốn thì vấn đề nâng cao chất lƣợng tài sản có là yếu tố quan trọng đảm bảo cho ngân hàng hoạt động an toàn.
Tài sản có của ngân hàng bao gồm các tài sản sinh lời và tài sản khơng sinh lời, trong đó tài sản sinh lời ln chiếm phần chủ yếu. Tài sản có sinh lời là những tài sản đem lại nguồn thu nhập chính cho ngân hàng đồng thời cũng là những tài sản chứa đựng nhiều rủi ro. Những tài sản này bao gồm các khoản cho vay, cho thuê tài chính, các khoản đầu tƣ vào chứng khốn, góp vốn liên doanh, liên kết... trong đó chiếm tỷ trọng cao nhất là các khoản cho vay. Nói đến chất lƣợng tài sản là nói đến chất lƣợng tài sản có sinh lời, mà trƣớc hết đƣợc phản ánh ở chất lƣợng của hoạt động tín dụng. Nếu một ngân hàng có chất lƣợng hoạt động tín dụng cao, thể hiện qua việc thu nợ gốc và lãi đúng hạn, bảo toàn đƣợc vốn cho vay, tỷ lệ nợ quá hạn thấp, vòng quay vốn tín dụng nhanh, thì ngân hàng đó đƣợc đánh giá về cơ bản là hoạt động an toàn và hiệu quả. Thơng thƣờng, chất lƣợng tín dụng của ngân hàng đƣợc đánh giá qua các chỉ số: Tỷ lệ giữa nợ quá hạn so với tổng dƣ nợ; tỷ lệ giữa tổn thất nợ ròng so với tổng dƣ nợ; tỷ lệ giữa dự phịng phải thu khó địi so với tổng số nợ tổn thất ròng và so với tổng dƣ nợ. Tỷ lệ và tính chất nợ quá hạn, nợ khê đọng, mức độ tổn thất trong cho vay cũng nhƣ mức trích lập dự phịng về tổn thất cho vay là chỉ số quan trọng để đánh giá chất lƣợng tín dụng. Một ngân hàng có mức độ tín dụng xấu, tỷ lệ nợ khê đọng cao sẽ gây ra những tổn thất về tài sản, giảm khả năng sinh lời, trong khi mức dự phịng trích lập khơng đủ sẽ dẫn đến giảm sút vốn tự có và cuối cùng sẽ mất khả năng thanh toán.
Bên cạnh chất lƣợng hoạt động tín dụng, chất lƣợng tài sản của ngân hàng cịn thể hiện ở các tài sản có khác nhƣ danh mục đầu tƣ chứng khoán, tài sản bằng ngoại tệ, vàng bạc, đá quý. Chất lƣợng những tài sản này thƣờng thể hiện ở cơ cấu và trạng thái ngoại hối, chất lƣợng và trạng thái của danh mục đầu tƣ. Những khoản mục này cũng có ảnh hƣởng rất lớn đến khả năng sinh lời và tính thanh khoản của một ngân hàng. Do đó, để đánh giá chất lƣợng tài sản và mức độ hoạt động của ngân hàng một cách đầy đủ
và chính xác, một mặt phải xem xét tồn diện cơ cấu, tính chất tài sản mà ngân hàng đang nắm giữ, mặt khác phải nghiên cứu mối tƣơng quan giữa cơ cấu tài sản có và tài sản nợ. Mối tƣơng quan này giúp đánh giá tính tối ƣu trong cơ cấu tài sản, khả năng phản ứng của ngân hàng trƣớc những biến động của thị trƣờng, khả năng đứng vững trƣớc những hiện tƣợng bất thƣờng của môi trƣờng kinh doanh và đáp ứng yêu cầu rút tiền của công chúng.
Trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế hiện nay, chất lƣợng tài sản của ngân hàng còn chịu ảnh hƣởng rất lớn bởi các yếu tố bên ngồi nhƣ biến động chính trị, sự thay đổi các chính sách và luật pháp của nƣớc ngồi, sự biến động của các đồng tiền quốc gia. Khi đánh giá chất lƣợng tài sản của ngân hàng trong trƣờng hợp này, cần tính đến tình hình sử dụng tài sản ở nƣớc ngoài, mối tƣơng quan giữa tài sản của nƣớc ngoài và tài sản bằng ngoại tệ trong tổng tài sản ngân hàng.
Thông qua bảng thống kê quy mô tổng tài sản của 14 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2007-2013, ta thấy tổng tài sản của các ngân hàng đƣợc tập hợp tính đến cuối năm 2013 là 3.992 nghìn tỷ đồng, tăng 11,34% so với cuối năm 2012, Khi những ngân hàng có Vốn CSH lớn nhất cũng là ngân hàng có Nợ phải trả lớn nhất thì đƣơng nhiên đó cũng là những ngân hàng có Tổng tài sản lớn nhất. Theo báo cáo của Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia trong đánh giá về thị trƣờng tiền tệ, thanh khoản của hệ thống ngân hàng trong những năm gần đây tiếp tục đƣợc củng cố và hiện khá dồi dào so với giai đoạn trƣớc do tốc độ tăng huy động luôn đạt mức tăng cao hơn nhiều so với tốc độ tăng trƣởng tín dụng của hệ thống. Chính nhờ thanh khoản dồi dào, mặt bằng lãi suất cho vay trên thị trƣờng liên NH duy trì đƣợc sự ổn định và ln ở mức thấp (3-4%). Dù rằng, theo đánh giá của Ủy ban giám sát, có một số thời điểm lãi suất trên thị trƣờng này có mức tăng đột biến. Bên cạnh đó, diễn biến tỉ lệ cho vay huy động trên thị trƣờng dân cƣ cùng với tỉ lệ huy động từ thị trƣờng liên NH trên tổng tài sản của các TCTD giảm dần cũng cho thấy những tín hiệu tích cực khi mức độ rủi ro trong hoạt động của
đa phần các TCTD và của toàn hệ thống đã giảm đáng kể. Những ngân hàng có nguồn thanh khoản dồi dào tập trung tại các nhóm có quy mơ tài sản cao.