Phần 2 ĐO LƯỜNG RỦI RO KHI ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
3.2. QUẢN TRỊ RỦI RO
3.2.1. Nhận diện rủi ro
Nhận diện rủi ro là bước quan trọng và đầu tiên nhằm tiềm hiểu cặn kẽ về bản chất của rủi ro. Phương pháp trực tiếp và đơn giản nhất la liệt kê từng nhân tố và các biến cố có thể gây ra rủi ro.
Phương pháp làm rõ bản chất của rủi ro:
- Nhận dạng đầy đủ những tác nhân kinh tê nào có thể dẫn đến rủi ro, như: lãi suất, lạm phát, tỷ giá hối đoái, tăng trưởng kinh tế...
- Tìm hiểu xem chiều hướng nào có thể gây ra rủi ro, ví dụ Ngân hàng trưng ương đang hướng chính sách tiền tệ của mình theo mục tiêu là chống lạm phát, bằng cách tăng lãi suất cơ bản sẽ tác động đến giá chứng khoán như thế nào?
- Phân tích và nhận dạng các biểu hiện của rủi ro đang đề cập có phụ thuộc vào những biến cố nào khác hay khơng, ví dụ cơng ty có biểu hiện rủi ro trong trường hợp khơng được nhà đầu tư tín nhiệm.
3.2.2. Ước lượng, định lượng rủi ro
Bước này sẽ đo lường mức độ phản ứng của công ty đối với các nguồn gốc rủi ro đã xác định ở trên. Cụ thể, dùng một phương pháp giả định nếu có nhân tố rủi ro thì cơng ty được gì và mất gì.
3.2.3. Đánh giá đầy đủ các tác động của rủi ro
Để đánh giá rủi ro người ta thường làm bài tốn chi phí và lợi tức. Đơi khi, việc quản lý rủi ro tiêu tốn nhiều nguồn lực của cơng ty như tiền bạc và thời gian, do đó cần phải cân nhắc xem liệu việc quản lý rủi ro như vậy có đem lại lợi ích lớn hơn chi phí bỏ ra để thực hiện nó hay khơng.
3.2.4. Đánh giá năng lực thực tế của người thực hiện chương trình bảohiểm rui ro hiểm rui ro
Chương trình bảo hiểm rủi ro có ý nghĩa khi mà rủi ro đã phát sinh cần thiết phải được bảo hiểm. Chính vì vậy, người thực hiện chương trình bảo hiểm rủi ro là hết sức cần thiết. Tuy nhiên, trong thực tế năng lực của người thực hiện chương trình bảo hiểm rủi ro là rất khác nhau, từ đó cần thiết phải xem xét một cách có cơ sở năng lực thực tế của họ.
3.2.5. Lựa chọn cơng cụ quản trị quản trị rủi ro thích hợp
Đây là bước mấu chốt cuối cùng trong việc xây dựng chiến lược quản lý rủi ro. Trong bước này nhà quản lý phải chọn một giải pháp cụ thể. Ví dụ, đối với các sản phẩm phái sinh trên TTCK, người ta có thể sử dụng các hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai, hợp đồng có kỳ hạn... làm cơng cụ phịng chống rủi ro. Các cơng cụ này có ưu điểm là tính thanh khoản cao và có hiệu quả về giá.Tuy nhiên, các công cụ này không linh hoạt, không khắc phục được rủi ro cố hữu mà chi phí theo dõi lại khá tốn kém.