K t qu phân tích nhân tố cho thấy hầu h t các y u tố có tác đ ng m c đ nhất đ nh đ n s thành công c a d án.
Sau phân tích nhân tố lần 1, y u tố nhà quản lý tham gia vào các giai đoạn của dự án khơng
có tr ng sốcao h n 0,5 nên b lo i. Phân tích nhân tố lần 2, sau khi s d ng các ph ng th c xoay nhân tố, có 17 y u tố có h số t i nhân tố (factor loading) từ 0,5 tr lên35 có th phân tích mối liên quan v i nhau phân thành 5 y u tố chính.Mối liên quan gi a các bi n và s phân nhóm các y u tố v n đ c th hi n. Tuy nhiên v n xuất hi n các y u tố có h số t i nhân tố l n h n 0,5 hai nhóm y u tố. Đi u này có th là do c m nh n c a ng i tr l i ch a t p trung vào y u tốđ c hỏi hoặc t o ra các nhân tố khơng chính xác.
V i m c tiêu nh cơu hỏi nghiên c u là nh n d ng các y u tốtác đ ng đ n s thành công c a d án PPP cơng trình giao thơng, tác gi cho rằng k t qu phân tích nhân tố lần 2 là phù h p. Các y u tố này x p theo th t m c đ gi i thích là: (1) tài chính của dự án, (2) nhà đầu tư,
(3) quản lý rủi ro, (4) mơi trường chính sách và (5) giải phóng mặt bằng. Bốn y u tố ban đầu phù h p v i hầu h t các nghiên c u đư đ c p Ch ng 2.
(1) Y u tố1 đ i di n cho nhóm y u tố th tr ng bao g m: dự án khả thi cao về mặt tài chính, dựán được xác định rõ ràng và đánh giá toàn diện chi phí và lợi ích của các bên. Nhóm y u
tố này có mối quan h m t thi t v i nhau th hi n các khía c nh kinh t - tài chính c a d án. Y u tố cạnh tranh và minh bạch trong lựa chọn nhà đầu tư cũng nằm trong nhóm này th hi n tính chất nghiêng v th tr ng c a vấn đ nghiên c u. D án ch cần có l i nhu n là thu hút đ c nhƠ đầu t vƠ quá trình thu hút đó ph i c nh tranh, minh b ch. Đi u đó cũng cho thấy các bên đ c đi u tra đánh giá cao tính chất minh b ch trong vi c phân tích tài chính, phân tích kinh t các d án PPP ngành giao thông.
(2) Y u tố2 đ i di n cho nhóm y u tốnhƠ đầu t bao g m: khả năng kỹ thuật của nhà đầu tư,
khảnăng tài chính của nhà đầu tư, quản lý dự án hiệu quả và hợp đồng lường trước được các rủi ro. Khó có th gi i thích y u tố h p đ ng l ng tr c đ c r i ro có liên h v i các y u tố khác trong nhóm này. Tuy nhiên, n u y u tốnƠy đ c hi u nh lƠ vi c qu n lý r i ro d án thì y u tốnƠy cũng nằm trong số các y u tố thu c v nhƠ đầu t .
(3) Y u tố 3 là y u tố r i ro d án đ i di n cho nhóm y u tố r i ro. Y u tố này bao g m các y u tố phân bố rủi ro hợp lý, lợi nhuận được phân bổtương ứng với rủi ro và sự cam kết mạnh mẽ của các bên cơng –tư. Ngồi ra y u tố cộng đồng, xã hội ủng hộ dự án cũng có liên h v i các y u tốtrong nhóm nƠy theo nghĩa n u có s cam k t này thì s ki m sốt r i ro đ c tốt h n.
(4) Y u tố 4 là y u tốmơi tr ng chính sách đ i di n cho nhóm y u tốmơi tr ng chính sách. Y u tố này bao g m ổn định chính trị, ổn định kinh tếvĩ mô, khung pháp lý đầy đủ, rõ ràng, các chính sách cụ thể hỗ trợ hình thức đầu tư PPP và có thịtrường tài chính hỗ trợ. Rõ ràng,
y u tố thịtrường tài chính hỗ trợ là m t y u tố v mặt chính sách nhằm t o ngu n vốn và th tr ng sôi đ ng cho vi c h tr các nhƠ đầu t tham gia th c hi n d án.
(5) Y u tố 5 là y u tố giải phóng mặt bằng nhanh và hiệu quả, rõ rƠng đơy lƠ m t y u tố quan tr ng đặc tr ng cho các d án PPP cơng trình giao thơng Vi t Nam. Y u tốnƠy đ c l p và
khơng có liên quan đ n các y u tố khác. Qua phân tích các d án c th cũng cho thấy vi c không ki m soát đ c th i gian GPMB đư lƠm d án b đình tr , khơng đi đ n thành công.
Bảng 4.4: Kết quả phân tích nhân tố
Các y u t CSFs Nhóm y u t
Y u t 1 Y u t 2 Y u t 3 Y u t 4 Y u t 5
D án kh thi cao v tƠi chính 0,867
D án đ c xác đ nh rõ rƠng 0,799
Đánh giá toƠn di n vƠ th c t l i ích vƠ chi phí c a các bên 0,788
C nh tranh vƠ minh b ch trong l a ch n nhƠ đầu t 0,507
Kh năng tƠi chính c a nhƠ đầu t 0,700
Kh năng kỹ thu t c a nhƠ đầu t 0,877
Qu n lỦ d án hi u qu 0,804
H p đ ng l ng tr c nh ng r i ro 0,507
C ng đ ng, xư h i h tr d án 0,789
Phơn b r i ro h p lỦ 0,654
L i nhu n đ c phơn b t ng ng v i r i ro 0,715
S cam k t hoƠn thƠnh d án m nh m gi a các bên công - t 0,521
n đ nh chính tr , n đ nh kinh t vĩ mô 0,842
Khung pháp lỦ đầy đ , rõ rƠng 0,746
Các chính sách c th h tr cho hình th c đầu t PPP 0,615 Có th tr ng tài chính h tr 0,645 Gi i phóng mặt bằng nhanh vƠ hi u qu 0,809 Eigenvalues 5,97 2,39 1,68 1,38 1,07 Đ bi n thiên đ c gi i thích (Variance explained (%)) 33,16 13,32 9,37 7,69 5,95 Đ bi n thiên đ c tích lũy
(Cumulative Variance explained (%)) 33,16 46,49 55,87 63,57 69,52
Ph ng pháp rút trích: Các y u tố thành phần ch y u.
Ph ng pháp xoay: Varimax with Kaiser Normalization.
a. Rotation converged in 7 iterations. Các bi n có tr ng số bé h n 0,5 b lo i bỏ
4.6 Phơnătíchăcácăd ăánăc ăth
Vi c phân tích các d án c th nhằm ki m tra v mặt đnh tính s có mặt c a các y u tố v mặt lý thuy t trong các tình huống c th Vi t Nam. Phân tích các d án c th này cho thấy 5 nhóm y u tốchính đ c phân tích v mặt lý thuy t đ u có mặt và t o thành tr l c cho s thành công c a các d án PPP cơng trình giao thơng đư nêu. Qua phân tích 45 d án c th t i Ph l c 1,2 và 3, v i ngu n thơng tin chính là h thống văn b n c a B GTVT và TCĐB, k t h p v i thơng tin báo chí, có th nh n đnh nh ng vấn đ sau đối v i các d án PPP cơng trình giao thơng Vi t Nam.
Hình 4.6 : Biểu đồ phân tích tình hình thực hiện các dự án cụ thể
Nguồn: tác giả tự thực hiện
Thứ nhất là tiến độ dự án thường rất chậm do các ngun nhân chính: cơng tác chu n b
d án ch m, giải phóng mặt bằng chậm và năng lực của nhà đầu tư. Công tác chu n b d án ch m th ng kéo dài từ 1 đ n 3 năm, th m chí có d án kéo dƠi đ n 5 năm. Đi u này kéo theo h l y là các y u tố đầu vào c a mơ hình tƠi chính thay đ i theo th i gian làm thay đ i mơ hình tài chính so v i ban đầu, l i càng làm ch m ti n đ chu n b đầu t . Thông th ng các d án PPP trong ngành giao thông do y ban nhơn dơn các đ a ph ng ch u trách nhi m và chi phí trong GPMB. Trong khi đó, c quan nhƠ n c có th m quy n ký h p đ ng d án PPP l i lƠ c quan trung ng, do đó, UBND các đ a ph ng ít có đ ng l c và nh ng ràng bu c pháp lý chặt ch đ nhanh chóng GPMB cho d án.
Thứ hai là hầu h t các d án đ u có tổng mức đầu tư tăng lên rất nhiều so v i mơ hình tài
chính ban đầu. Vi c thay đ i t ng m c đầu t th ng là do các y u tố sau: dự án đã không được xác định rõ ràng v tiêu chí kỹ thu t, quy mơ b c nghiên c u ti n kh thi; chưa lường
được hết các rủi ro đ đ a vƠo h p đ ng;q trình thi cơng, GPMB kéo dài d n t i ph i đi u ch nh giá, lãi vay,.v.v. Có c m nh n nh vi c thay đ i t ng m c đầu t d án là chuy n th ng nh t đối v i tất c các d án xây d ng đ ng b . H p đ ng BOT và quy t đnh phê duy t đầu t ban đầu c a d án nƠy cũng đ c l p trên gi đnh s đ c đi u ch nh cho phù h p v i quá trình th c hi n. Đi u này s t o ra h l y cho nh ng tranh chấp trong h p đ ng BOT sau này.Hai y u tố trên hoàn toàn trùng kh p v i nh n đnh c a nghiên c u th c ti n d án PPP t i Vi t Nam c a y ban th ng v Quốc h i và UNDP t i Vi t Nam (2013).
0 5 10 15 20 25 Tổngăs ăd ă án D ăánătĕngă TMĐT D ăánăGPMBăch m 23 12 13 S ăd ăán
Thứ ba là tất c các y u tốCSFs đư đ c phân tích nhân tốđ u th hi n c th trong các tình huống th c t c a các d án PPP cơng trình giao thơng Vi t Nam. M c đ tác đ ng cũng có đ t ng đ ng khá rõ nét gi a lý thuy t và th c t .
4.6.1 D ăánăBOTăm ăr ngăqu căl ă1ăđo nătừăĐôngăHƠăđ năQu ngăTr
D án BOT m r ng QL1 đo n từ thƠnh phố Đông HƠ đ n th xư Qu ng Tr do Công ty CP t p đoƠn Tr ng Th nh làm ch đầu t lƠ m t đi n hình c a s ch m tr và thi u năng l c c a các bên liên quan. Theo h p đ ng BOT số45/HĐ.BOT-CĐBVN ký ngày 15/9/2008 gi a nhà đầu t vƠ TCĐB Vi t Nam, quy mô c a d án là m r ng 14km QL1 từ 2 làn xe v i mặt đ ng 10,5m lên 4 làn xe v i mặt đ ng 2 x 11,5m, b r ng n n 37m, đ t tiêu chu n đ ng phốchính đơ th v i tốc đ thi t k 60km/h, xây d ng m i và m r ng 4 đ n nguyên cầu,d ki n sau 2 năm d án hoƠn thƠnh. Ph ng án thu phí đ hồn vốn trong th i gian 22 năm 7 tháng. T ng m c đầu t theo quy t đnh phê duy t lần đầu và ký h p đ ng là 536 tỷđ ng (đư lƠm trịn) trong đó phần vốn xây d ng c b n vƠ các chi phí do nhƠ đầu t ng ra là 483 tỷ đ ng, phần GPMB do ngơn sách trung ng chi tr là 53 tỷđ ng.Sau gần 5 năm thi công, đ n tháng 2/2014, d án m i c b n hoàn thành và chu n b tri n khai thu phí. D án đư đ l i m t dấu ấn không nhỏ v i nhơn dơn trên đa bàn v i 5 năm khói b i và tai n n giao thông v i h n 20 ng i ch t và b th ng36. V i 2 lần b sung Ph l c h p đ ng, t ng m c đầu t đ c đi u chnh tăng lên 889 tỷđ ng (tăng 65%), phần vốn BOT tăng lên 763 tỷđ ng (tăng 58%), phần GPMB tăng lên 126 tỷđ ng (tăng 137%)37.
Hầu h t các y u tốthúc đ y s thành công c a d án trong d án nƠy đ u không đ t đ c yêu cầu ban đầu đặt ra. Trong bối c nh không thu hút đ c đầu t t nhơn đ xây d ng k t cấu h tầng, d án là m t quá trình th ng th o, ch đnh thầu v i m t nhƠ đầu t duy nhất và khơng có thơng tin đấu thầu, kêu g i đầu t d án nƠy đ c công khai trên thông tin đ i chúng. Quá trình th c hi n d án cũng lƠ q trình thay đổi chính sách liên t c v i s ra đ i c a ngh đnh
108/2009/NĐ-CP ngày 27/11/2009 r i ngh đnh 24/2011/NĐ-CP ngày 05/4/2011 s a đ i m t
sốđi u c a Ngh đnh số108/2009/NĐ-CP. M t lo t các ngh đ nh vƠ thông t m i v qu n lý đầu t xơy d ng c b n cũng ra đ i trong th i gian này làm trì hỗn q trình th c hi n, phê chu n các quy t đnh d án. Theo thống kê ch a đầy đ , có t i 8 văn b n có tính pháp lý do
36
Nguy n Văn Hai (2013)
TCĐB ban hành chấp thu n hoặc yêu cầu thay đ i quy mô kỹ thu t các thành phần cơng trình. Nh v y lƠ c quan nhƠ n c theo sát quá trình th c hi n d án nh ng theo h ng tiêu c c vì
hợp đồng chưa lường hết các rủi ro. Ch a k đ n hàng lo t các văn b n khác thúc đ y th c hi n d án và các ch đ o khác. Quá trình GPMB cũng quá chậm trễ làm nh h ng đ n ti n đ th c hi n d án. Theo ti n đ trong h p đ ng BOT thì th i gian đ n bù vƠ GPMB lƠ 8 tháng, tuy nhiên ti n đ GPBM cũng nhỏ lẻ và cầm chừng, kéo dƠi 5 năm nh tốc đ thi công38. Năng lực của nhà đầu tư vẫn còn nhiều hạn chế, khi đư có mặt bằng thì ch a t ch c
thi cơng đ c, khơng có h thống ki m soát vƠ đ m b o chất l ng n i b , khơng có h s
nghi m thu, thanh toán đầy đ rõ rƠng đ ngân hàng gi i ngân cho vay k p th i39. Dựán cũng
không nhận được sựđồng thuận của nhân dân trong khu vựctrong quá trình GPMB khi ph i
th ng th o từng mét đ đ n bù, gi i tỏa; th m chí có gia đình đư nh n ti n nh ng v n không t di d i; nhi u gia đình khi u ki n. Quá trình th ng th o h p đ ng c a d án đư chưa đánh
giá tồn diện lợi ích và chi phí bỏ ra, nh ng chi phí t n h i do tai n n giao thông, ô nhi m môi
tr ng và h n ch kh năng l u thông qua đo n tuy n khơng đ c đánh giá.Khơng có đ c s đ khẳng đ nh nhƠ đầu t nh n đ c s u ái c a c quan qu n lỦ nhƠ n c trong d án nƠy. Tuy nhiên, qua 4 năm đư từng nhi u lần trong văn b n chính th c, c quan nhƠ n c nh c đ n kh năng k t thúc h p đ ng, đư 2 lần gia h n h p đ ng, 2 lần ra quy t đ nh đi u ch nh t ng m c đầu t . NhƠ đầu t đ l i cho nhƠ n c GPMB ch m, nhƠ n c đ l i cho nhƠ đầu t thi u năng l c thi cơng. Có th thấy tính thiêng liêng c a h p đ ng, cam kết thực hiện hợp
đồng BOT trong d án nƠy đưkhông đ c coi tr ng.
4.6.2 D ăánăBOTăqu căl ă2ăđo nătránhăthƠnhăph VƿnhăYên,ăt nhăVƿnhăPhúc
D án BOT Quốc l 2 đo n tránh thành phốVĩnh Yên v i quy mô: chi u dài 11km, 4 làn xe
c gi i, 2 làn xe h n h p, b r ng n n đ ng 23m, d i phân cách gi a r ng 1m. H p đ ng
BOT đ c ký gi a TCĐB Vi t Nam (c quan nhƠ n c có th m quy n) và Công ty C phần
BOT Vietracimex 8 (nhƠ đầu t ) v i các n i dung chính: giá tr h p đ ng d án BOT 531 tỷ đ ng (vốn ch s h u: 159 tỷđ ng t ng đ ng kho ng 30%, vốn vay: 372 tỷđ ng t ng
38 Công văn c a TCĐB báo cáo B GTVT: năm 2008 bƠn giao mặt bằng đ c 0,857km/13,24km = 6% khối
l ng GPMB; năm 2009 đ c 1,755 km = 13% ; năm 2010 đ c 10,50 Km = 79,3%;năm 2011 đ c 10,75 Km = 81,19%; năm 2012 đ c 11,60 Km = 87,6%; đ n h t tháng 2/2013 UBND t nh Qu ng Tr m i hồn thành h t cơng tác GPBM
đ ng kho ng 70%);b t đầu thu phí từ 1/9/2009; th i gian thu phí: 16 năm 10 tháng40. D án nƠy đư hoƠn thƠnh đ t ti n đ đ ra tuy nhiên l i gặp nhi u vấn đ v chính sách và chất l ng cơng trình. Tr m thu phí B c Thăng Long - N i BƠi đ c Th t ng Chính ph đ ng Ủ đ thu