CHƯƠNG 5 : KẾT LUẬN
5.2. Những mặt hạn chế của luận văn và hướng nghiên cứu tiếp theo
Hạn chế nghiên cứu này là sử dụng tỷ giá hối đoái USD/VND liên ngân hàng, do số liệu tỷ giá USD/VND trên thị trường tự do khơng có sẵn. Bên cạnh đó luận
văn chỉ dừng lại nghiên cứu một số yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến giá vàng Việt Nam, ngồi ra cịn có các yếu tố khác như chính sách quản lý thị trường vàng của Nhà nước, yếu tố đầu cơ, tâm lý nhà đầu tư và người dân rất cần được xem xét nghiên cứu. Hy vọng những hạn chế này sẽ được nghiên cứu ở các luận văn
TÀI LIỆU THAM KHẢO
A. TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT
1. Báo Hà Nội Mới, 2012. Ai gây ra tình trạng “vàng hóa” và “đơ la hóa” nền kinh tế?. <http://dddn.com.vn/20121110100338779cat54/ai-gay-ra-tinh- trang-vang-hoa-va-do-la-hoa-nen-kinh-te-.htm>. [Ngày truy cập: 15 tháng 11 năm 2012].
2. Báo Vietnamnet online, 2011. Người Việt giàu sụ, trữ vàng ngàn tấn. <http://vietnamnet.vn/vn/kinh-te/26203/nguoi-viet-giau-su--tru-vang-ngan- tan.html>. [Ngày truy cập: 05 tháng 08 năm 2012].
3. Đinh Thị Huyền Trân, 2008. Các giải pháp phát triển và kinh doanh Vàng.
Luận văn thạc sĩ. Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh.
4. Huỳnh Đạt Hùng và cộng sự, 2011. Kinh tế lượng. Nhà xuất bản Phương
Đông.
5. Lê Thị Thanh Loan, 2012. Ảnh hưởng của các nhân tố Vĩ mô đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Luận văn thạc sĩ. Đại học Kinh tế Thành
phố Hồ Chí Minh.
6. Nguyễn Thị Ngọc Trang, 2007. Quản Trị Rủi Ro tài Chính. TP.HCM: Nhà
xuất bản Thống Kê.
7. Nguyễn Thị Thu Hằng và Nguyễn Đức Thành, 2010. Các nhân tố vĩ mô
quyết định lạm phát của Việt Nam giai đoạn 2000-2010: Các bằng chứng và thảo luận. <http://www.undp.org.vn/detail/publications/publication- details/?contentId=3863&languageId=4>. [ Ngày truy cập: 07 tháng 02 năm 2012]
8. Phạm Thị Huyền Trang, 2012. Các nhân tố ảnh hưởng đến thị trường vàng
Hồ Chí Minh.
9. Trần Ngọc Thơ và cộng sự, 2008. Tài Chính Quốc Tế. TP.HCM: Nhà xuất bản Thống Kê.
10. Trang thơng tin tài chính cafef.vn, 2012. Cung cầu vàng thế giới hiện nay ra sao?.<http://cafef.vn/kim-loai/infographic-cung-cau-vang-the-gioi-hien- nay-ra-sao-20120916064217601ca53.chn>. [Ngày truy cập: 10 tháng 10 năm 2012].
11. TS Lê Xuân Nghĩa, 2011. Chính sách tiền tệ và thảm cảnh chứng khoán
Việt Nam. < http://vef.vn/2011-07-27-chinh-sach-tien-te-va-tham-canh- chung-khoan-viet-nam > [ ngày truy cập: 01 tháng 1 năm 2012]
12. TS Tôn Thanh Tâm và cộng sự, 2012. Cung tiền và lạm phát ở Việt Nam –
nguyên nhân và khuyến nghị. < http://www.scribd.com/doc/23157415/Cung-ti%E1%BB%81n-va-
l%E1%BA%A1m-phat-%E1%BB%9F-Vi%E1%BB%87t-Nam> [ ngày truy cập: 12 tháng 03 năm 2013]
B. TÀI LIỆU TIẾNG ANH
1. Cengiz Toraman và cộng sự (2011), Determination of Factors Affecting the Price of Gold: A Study of MGARCH Model. < http://www.berjournal.com/wp-content/plugins/downloads-
manager/upload/BERJ%202(4)11%20Article%203%20pp.37-50.pdf>. [Ngày truy cập: 25 tháng 05 năm 2013]
2. Dr. Sindhu (2013), A study on impact of select factors on the price of Gold. < http://iosrjournals.org/iosr-jbm/papers/Vol8- issue4/I0848493.pdf>. [Ngày truy cập: 16 tháng 05 năm 2013]
3. Ismail, Z., Yahya A. And Shabri A. (2009), Forecasting Gold Prices Using Multiple Linear Regression Method. <http://www.thescipub.com/abstract/10.3844/ajassp.2009.1509.1514>. [Ngày truy cập: 05 tháng 02 năm 2013]
4. Khaemasunun Pravit (2008), Forecasting Thai. <http://www.wbiconpro.com/3-Pravit-.pdf>. [Ngày truy cập: 05 tháng 02 năm 2013]
5. Topỗu, A. (2010). Altın Fiyatlarını Etkileyen Faktörler. <http://www.spk.gov.tr/yayingoster.aspx?yid=1016&ct=f&action=display file>. [Ngày truy cập: 25 tháng 05 năm 2013]
6. Vietnam: 2008 Article IV Consultation—Staff Report; Staff Supplement and Statement; Public Information Notice on the Executive Board Discussion; and Statement by the Executive Director for Vietnam”. IMF Country Report No. 09/110, International Monetary Fund. <http://www.imf.org/external/pubs/cat/longres.aspx?sk=22854.0>. [ ngày truy cập: 05 tháng 02 năm 2013]
7. Vietnam: Statistical Appendix. IMF Country Report No. 03/382, International Monetary Fund. <http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2003/cr03382.pdf>. [ ngày truy cập: 12 tháng 3 năm 2013]
8. Vietnam: Statistical Appendix. IMF Country Report No. 06/52, International Monetary Fund.< http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2006/cr0652.pdf>. [ ngày truy cập: 12 tháng 3 năm 2013]
PHỤ LỤC
PHỤ LỤC 1: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH NGHIỆM ĐƠN VỊ ADF – KIỂM
ĐỊNH TÍNH DỪNG CỦA CÁC CHUỖI DỮ LIỆU.
Null Hypothesis: INF has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -5.149884 0.0000 Test critical values: 1% level -3.492523
5% level -2.888669 10% level -2.581313 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(INF)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 13:55
Sample (adjusted): 2004M02 2012M12 Included observations: 107 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. INF(-1) -0.405227 0.078687 -5.149884 0.0000 C 0.353387 0.099693 3.544771 0.0006 R-squared 0.201650 Mean dependent var -0.007757 Adjusted R-squared 0.194047 S.D. dependent var 0.816442 S.E. of regression 0.732960 Akaike info criterion 2.235064 Sum squared resid 56.40921 Schwarz criterion 2.285023 Log likelihood -117.5759 Hannan-Quinn criter. 2.255317 F-statistic 26.52130 Durbin-Watson stat 2.051265 Prob(F-statistic) 0.000001
Null Hypothesis: EX has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -0.022400 0.9538 Test critical values: 1% level -3.493129
5% level -2.888932 10% level -2.581453 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(EX)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:29
Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. EX(-1) -0.000371 0.016555 -0.022400 0.9822 D(EX(-1)) -0.260362 0.096037 -2.711059 0.0079 C 67.31657 292.3381 0.230270 0.8183 R-squared 0.067933 Mean dependent var 48.12264 Adjusted R-squared 0.049835 S.D. dependent var 338.9656 S.E. of regression 330.4115 Akaike info criterion 14.46645 Sum squared resid 11244694 Schwarz criterion 14.54183 Log likelihood -763.7218 Hannan-Quinn criter. 14.49700 F-statistic 3.753557 Durbin-Watson stat 2.072818 Prob(F-statistic) 0.026701
Null Hypothesis: D(EX) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -13.31521 0.0000 Test critical values: 1% level -3.493129
5% level -2.888932 10% level -2.581453 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(EX,2)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:30
Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(EX(-1)) -1.260656 0.094678 -13.31521 0.0000 C 60.80871 32.26852 1.884459 0.0623
R-squared 0.630281 Mean dependent var
- 0.547170 Adjusted R-squared 0.626726 S.D. dependent var 538.2010 S.E. of regression 328.8200 Akaike info criterion 14.44759 Sum squared resid 11244749 Schwarz criterion 14.49784 Log likelihood -763.7220 Hannan-Quinn criter. 14.46795 F-statistic 177.2949 Durbin-Watson stat 2.073044 Prob(F-statistic) 0.000000
Null Hypothesis: M1 has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic 0.150887 0.9681 Test critical values: 1% level -3.492523
5% level -2.888669 10% level -2.581313 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(M1)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:30
Sample (adjusted): 2004M02 2012M12 Included observations: 107 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. M1(-1) 0.001356 0.008990 0.150887 0.8804 C 4830.113 3977.568 1.214338 0.2273 R-squared 0.000217 Mean dependent var 5381.074 Adjusted R-squared -0.009305 S.D. dependent var 16240.07 S.E. of regression 16315.45 Akaike info criterion 22.25613 Sum squared resid 2.80E+10 Schwarz criterion 22.30609 Log likelihood -1188.703 Hannan-Quinn criter. 22.27638 F-statistic 0.022767 Durbin-Watson stat 2.173931 Prob(F-statistic) 0.880354
Null Hypothesis: D(M1) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -11.11731 0.0000 Test critical values: 1% level -3.493129
5% level -2.888932 10% level -2.581453 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(M1,2)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 13:56
Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(M1(-1)) -1.086244 0.097707 -11.11731 0.0000 C 5892.467 1672.392 3.523376 0.0006 R-squared 0.543047 Mean dependent var -7.833019 Adjusted R-squared 0.538654 S.D. dependent var 24039.61 S.E. of regression 16328.30 Akaike info criterion 22.25788 Sum squared resid 2.77E+10 Schwarz criterion 22.30813 Log likelihood -1177.667 Hannan-Quinn criter. 22.27824 F-statistic 123.5947 Durbin-Watson stat 1.990900 Prob(F-statistic) 0.000000
Null Hypothesis: VGP has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic 1.192314 0.9980 Test critical values: 1% level -3.492523
5% level -2.888669 10% level -2.581313 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(VGP)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 13:56
Sample (adjusted): 2004M02 2012M12 Included observations: 107 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. VGP(-1) 0.008921 0.007482 1.192314 0.2358 C 0.171404 0.187582 0.913753 0.3629 R-squared 0.013358 Mean dependent var 0.363271 Adjusted R-squared 0.003962 S.D. dependent var 0.999081 S.E. of regression 0.997100 Akaike info criterion 2.850584 Sum squared resid 104.3920 Schwarz criterion 2.900544 Log likelihood -150.5063 Hannan-Quinn criter. 2.870837 F-statistic 1.421612 Durbin-Watson stat 1.635582 Prob(F-statistic) 0.235826
Null Hypothesis: D(VGP) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -8.331981 0.0000 Test critical values: 1% level -3.493129
5% level -2.888932 10% level -2.581453 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(VGP,2)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 13:56
Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(VGP(-1)) -0.800682 0.096097 -8.331981 0.0000 C 0.293496 0.102215 2.871353 0.0050 R-squared 0.400306 Mean dependent var -0.000189 Adjusted R-squared 0.394540 S.D. dependent var 1.269505 S.E. of regression 0.987818 Akaike info criterion 2.832051 Sum squared resid 101.4816 Schwarz criterion 2.882305 Log likelihood -148.0987 Hannan-Quinn criter. 2.852419 F-statistic 69.42191 Durbin-Watson stat 1.972819 Prob(F-statistic) 0.000000
Null Hypothesis: VNI has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.158395 0.2228 Test critical values: 1% level -3.493129
5% level -2.888932 10% level -2.581453 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(VNI)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 13:57
Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. VNI(-1) -0.056275 0.026073 -2.158395 0.0332 D(VNI(-1)) 0.345421 0.091862 3.760209 0.0003 C 27.83222 13.73709 2.026063 0.0453 R-squared 0.142159 Mean dependent var 1.444623 Adjusted R-squared 0.125502 S.D. dependent var 63.77875 S.E. of regression 59.64245 Akaike info criterion 11.04251 Sum squared resid 366393.9 Schwarz criterion 11.11789 Log likelihood -582.2528 Hannan-Quinn criter. 11.07306 F-statistic 8.534420 Durbin-Watson stat 1.924936 Prob(F-statistic) 0.000372
Null Hypothesis: D(VNI) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -7.317712 0.0000 Test critical values: 1% level -3.493129
5% level -2.888932 10% level -2.581453 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(VNI,2)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:01
Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(VNI(-1)) -0.678814 0.092763 -7.317712 0.0000 C 0.949208 5.895740 0.160999 0.8724 R-squared 0.339888 Mean dependent var -0.097830 Adjusted R-squared 0.333540 S.D. dependent var 74.33210 S.E. of regression 60.68248 Akaike info criterion 11.06787 Sum squared resid 382965.8 Schwarz criterion 11.11813 Log likelihood -584.5974 Hannan-Quinn criter. 11.08824 F-statistic 53.54891 Durbin-Watson stat 1.909730 Prob(F-statistic) 0.000000
Null Hypothesis: WGP has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic 0.240198 0.9740 Test critical values: 1% level -3.492523
5% level -2.888669 10% level -2.581313 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(WGP)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:02
Sample (adjusted): 2004M02 2012M12 Included observations: 107 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. WGP(-1) 0.002291 0.009537 0.240198 0.8106 C 9.777892 9.816737 0.996043 0.3215 R-squared 0.000549 Mean dependent var 11.91159 Adjusted R-squared -0.008969 S.D. dependent var 43.02921 S.E. of regression 43.22175 Akaike info criterion 10.38908 Sum squared resid 196152.6 Schwarz criterion 10.43904 Log likelihood -553.8158 Hannan-Quinn criter. 10.40933 F-statistic 0.057695 Durbin-Watson stat 1.979195 Prob(F-statistic) 0.810645
Null Hypothesis: D(WGP) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=12)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -10.08508 0.0000 Test critical values: 1% level -3.493129
5% level -2.888932 10% level -2.581453 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(WGP,2)
Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:02
Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(WGP(-1)) -0.992896 0.098452 -10.08508 0.0000 C 12.01806 4.386039 2.740071 0.0072 R-squared 0.494431 Mean dependent var -0.225943 Adjusted R-squared 0.489570 S.D. dependent var 60.73617 S.E. of regression 43.39259 Akaike info criterion 10.39714 Sum squared resid 195823.4 Schwarz criterion 10.44740 Log likelihood -549.0485 Hannan-Quinn criter. 10.41751 F-statistic 101.7088 Durbin-Watson stat 1.990026 Prob(F-statistic) 0.000000
PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH BREUSCH – GODFREY (BG)
(Với các bậc tự tương quan thực hiện từ 1 đến 5)
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic 1.564721 Prob. F(1,102) 0.2138 Obs*R-squared 1.616624 Prob. Chi-Square(1) 0.2036
Test Equation:
Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:51 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107
Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.001397 0.114699 -0.012180 0.9903 INF -0.003618 0.086975 -0.041594 0.9669 D(M1) -9.57E-07 4.86E-06 -0.197044 0.8442 D(WGP) 0.000773 0.001859 0.415861 0.6784 RESID(-1) -0.132531 0.105950 -1.250888 0.2138 R-squared 0.015109 Mean dependent var -1.45E-17 Adjusted R-squared -0.023515 S.D. dependent var 0.756049 S.E. of regression 0.764886 Akaike info criterion 2.347422 Sum squared resid 59.67518 Schwarz criterion 2.472321 Log likelihood -120.5871 Hannan-Quinn criter. 2.398055 F-statistic 0.391180 Durbin-Watson stat 2.019742 Prob(F-statistic) 0.814537
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic 0.857223 Prob. F(2,101) 0.4274 Obs*R-squared 1.785978 Prob. Chi-Square(2) 0.4094
Test Equation:
Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:51 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107
Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.005696 0.115665 -0.049246 0.9608 INF 0.000189 0.087843 0.002150 0.9983 D(M1) -8.74E-07 4.88E-06 -0.179054 0.8583 D(WGP) 0.000794 0.001867 0.425250 0.6716 RESID(-1) -0.137617 0.107132 -1.284549 0.2019 RESID(-2) -0.040399 0.100195 -0.403202 0.6877 R-squared 0.016691 Mean dependent var -1.45E-17 Adjusted R-squared -0.031987 S.D. dependent var 0.756049 S.E. of regression 0.768045 Akaike info criterion 2.364506 Sum squared resid 59.57928 Schwarz criterion 2.514384 Log likelihood -120.5011 Hannan-Quinn criter. 2.425264 F-statistic 0.342889 Durbin-Watson stat 2.017671 Prob(F-statistic) 0.885719
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic 0.813034 Prob. F(3,100) 0.4896 Obs*R-squared 2.547697 Prob. Chi-Square(3) 0.4667
Test Equation:
Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:52 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107
Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.000476 0.116046 0.004098 0.9967 INF 0.000815 0.087964 0.009268 0.9926 D(M1) -1.65E-06 4.97E-06 -0.332311 0.7403 D(WGP) 0.000521 0.001897 0.274787 0.7840 RESID(-1) -0.138745 0.107284 -1.293247 0.1989 RESID(-2) -0.050274 0.100993 -0.497799 0.6197 RESID(-3) -0.088012 0.103063 -0.853962 0.3952 R-squared 0.023810 Mean dependent var -1.45E-17 Adjusted R-squared -0.034761 S.D. dependent var 0.756049 S.E. of regression 0.769077 Akaike info criterion 2.375931 Sum squared resid 59.14794 Schwarz criterion 2.550789 Log likelihood -120.1123 Hannan-Quinn criter. 2.446816 F-statistic 0.406517 Durbin-Watson stat 2.016807 Prob(F-statistic) 0.873181
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic 0.788571 Prob. F(4,99) 0.5353 Obs*R-squared 3.303906 Prob. Chi-Square(4) 0.5083
Test Equation:
Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:52 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107
Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.001466 0.116213 0.012612 0.9900 INF 0.000364 0.088088 0.004129 0.9967 D(M1) -2.00E-06 5.00E-06 -0.401210 0.6891 D(WGP) 0.000484 0.001900 0.254571 0.7996 RESID(-1) -0.147583 0.107936 -1.367316 0.1746 RESID(-2) -0.055072 0.101292 -0.543695 0.5879 RESID(-3) -0.100959 0.104326 -0.967733 0.3355 RESID(-4) -0.086706 0.102045 -0.849684 0.3976 R-squared 0.030878 Mean dependent var -1.45E-17 Adjusted R-squared -0.037646 S.D. dependent var 0.756049 S.E. of regression 0.770148 Akaike info criterion 2.387357 Sum squared resid 58.71973 Schwarz criterion 2.587194 Log likelihood -119.7236 Hannan-Quinn criter. 2.468368 F-statistic 0.450612 Durbin-Watson stat 2.009549 Prob(F-statistic) 0.867602
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic 0.686376 Prob. F(5,98) 0.6349 Obs*R-squared 3.620275 Prob. Chi-Square(5) 0.6053
Test Equation:
Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:52 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107
Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.006458 0.117521 -0.054954 0.9563 INF 0.006015 0.089002 0.067581 0.9463 D(M1) -1.52E-06 5.09E-06 -0.299577 0.7651 D(WGP) 0.000386 0.001915 0.201362 0.8408 RESID(-1) -0.149423 0.108372 -1.378799 0.1711 RESID(-2) -0.061775 0.102386 -0.603354 0.5477 RESID(-3) -0.103785 0.104824 -0.990095 0.3246 RESID(-4) -0.094802 0.103469 -0.916230 0.3618 RESID(-5) -0.057503 0.105002 -0.547636 0.5852 R-squared 0.033834 Mean dependent var -1.45E-17 Adjusted R-squared -0.045036 S.D. dependent var 0.756049