CHƯƠNG 4 : PHÂN TÍCH DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.1. Thống kê mô tả
Với dữ liệu được thu thập theo tháng từ tháng 1 năm 2008 đến tháng 12 năm 2013. Trong phạm vi nghiên cứu của mình, đề tài tiến hành nghiên cứu trên ba quốc gia thị trường mới nổi (Hàn Quốc, Thái Lan và Hungari) và Việt Nam. Theo đó, đề tài sẽ tiến hành mơ tả lại dữ liêu nghiên cứu của các nước theo các tiêu chuẩn: Giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất, giá trị trung bình, sai số chuẩn, Skewness và Kurtosis nhằm có cái nhìn ban đầu về chuỗi dữ liệu nghiên cứu. Dữ liệu nghiên cứu được mô tả thông qua các bảng sau.
Việt Nam
Bảng 4.1. Thống kê mô tả các biến nghiên cứu của Việt Nam
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Eviews 6.0
Hàn Quốc
Bảng 4.2. Thống kê mô tả các biến nghiên cứu của Hàn Quốc
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Eviews 6.0
CPI EXC IP MS R RS Mean 4.726 9.865 5.060 1.626 2.608 -0.007 Median 4.711 9.878 5.086 1.688 2.584 -0.010 Maximum 4.994 9.963 5.332 1.855 3.008 0.202 Minimum 4.373 9.675 4.694 1.155 2.214 -0.255 Std. Dev. 0.182 0.094 0.141 0.163 0.204 0.090 Skewness -0.064 -0.620 -0.291 -0.892 0.043 -0.041 Kurtosis 1.580 1.959 2.316 2.854 2.287 3.729 Jarque-Bera 6.101 7.867 2.420 9.610 1.546 1.617 Probability 0.047 0.020 0.298 0.008 0.462 0.446 Observations 72 72 72 72 72 72 CPI EXC IP MS R RS Mean 4.769 7.039 4.915 0.980 1.729 0.002 Median 4.771 7.028 4.953 0.989 1.732 0.006 Maximum 4.833 7.282 5.069 1.135 2.053 0.148 Minimum 4.671 6.849 4.548 0.812 1.490 -0.185 Std. Dev. 0.048 0.086 0.118 0.083 0.135 0.051 Skewness -0.260 0.720 -1.046 -0.075 0.411 -0.892 Kurtosis 1.704 4.127 3.564 2.103 2.943 5.764 Jarque-Bera 5.851 10.028 14.087 2.483 2.037 32.463 Probability 0.054 0.007 0.001 0.289 0.361 0.000 Observations 72 72 72 72 72 72
Thái Lan
Bảng 4.3. Thống kê mô tả các biến nghiên cứu của Thái Lan
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Eviews 6.0
Hungari
Bảng 4.4. Thống kê mô tả các biến nghiên cứu của Hungari
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Eviews 6.0
Dựa trên kết quả mô tả dữ liệu của các nước nghiên cứu thông qua các chỉ tiêu Skewness, Kurtosis và kiểm định Jarque-Bera cho thấy dữ liệu nghiên cứu của các nước là khơng có phân phối chuẩn. Theo đó, các biến trong chuỗi dữ liệu nghiên cứu của Việt Nam thì lệch trái và nhọn (hệ số Skewness âm và Kurtosis dương) ngoại trừ lãi suất, tương tự cho trường hợp của Hungari, với dạng phân phối này thì cho thấy phần lớn dữ liệu tập trung bên phía phải của phân phối. Trường hợp Hàn Quốc cho thấy hệ số Skewness của CPI, IP, MS, RS là âm trong khi đó EXC và R là dương, ngồi ra Kurtosis là dương điều
CPI EXC IP MS R RS Mean 4.770 3.462 4.882 9.392 1.892 0.008 Median 4.762 3.453 4.954 9.376 1.924 0.019 Maximum 4.844 3.576 5.451 9.684 1.981 0.167 Minimum 4.690 3.370 4.119 9.126 1.766 -0.278 Std. Dev. 0.047 0.052 0.359 0.180 0.083 0.062 Skewness 0.054 0.460 -0.489 0.107 -0.542 -1.422 Kurtosis 1.674 2.208 2.474 1.570 1.595 8.252 Jarque-Bera 5.306 4.420 3.700 6.275 9.456 107.011 Probability 0.070 0.110 0.157 0.043 0.009 0.000 Observations 72 72 72 72 72 72 CPI EXC IP MS R RS Mean 4.885 5.318 4.701 9.575 2.147 -0.004 Median 4.884 5.350 4.698 9.572 2.139 0.001 Maximum 4.983 5.473 4.874 9.671 2.556 0.177 Minimum 4.755 4.991 4.438 9.467 1.585 -0.266 Std. Dev. 0.073 0.115 0.097 0.043 0.208 0.070 Skewness -0.137 -0.883 -0.450 -0.337 -0.364 -0.540 Kurtosis 1.661 3.038 2.718 2.931 3.211 5.749 Jarque-Bera 5.601 9.370 2.670 1.376 1.726 26.182 Probability 0.061 0.009 0.263 0.503 0.422 0.000 Observations 72 72 72 72 72 72
liệu tập trung của chuỗi CPI, IP, MS tập trung bên phía phải của phân phối trong khi đó ngược lại EXC và RS thì phần lớn chuỗi dữ liệu lại tập trung bên phía trái của phân phối. Tương tự cho trường hợp của Thái Lan thì IP, R, RS thì phần lớn chuỗi dữ liệu tập trung bên phía phải của phân phối trong khi đó các biến EXC, MS, CPI thì phần lớn chuỗi dữ liệu tập trung bên phía trái của phân phối.
4.2. Kiểm định tính dừng
Trong phần này đề tài sẽ sử dụng kiểm định nghiệm đơn vị để kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu nghiên cứu. Nếu biến không dừng đề tài sẽ sử dụng kỹ thuật lấy sai phân để đưa chuỗi dữ liệu không dừng về dạng dữ liệu dừng. Chi tiết kiểm định xem thêm phụ lục 2.
Việt Nam
Bảng 4.5. Kiểm định tính dừng các biến của Việt Nam
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Eviews 6.0
Kết quả kiểm định tính dừng cho thấy các chuỗi dữ liệu nghiên cứu của Việt Nam các biến đều dừng ở sai phân bậc 1 ngoại trừ biến EXC và RS là dừng ở chuỗi gốc.
Hàn Quốc
Bảng 4.6. Kiểm định tính dừng các biến của Hàn Quốc
Biến CPI IP MS EXC R RS
Giá trị thống kê t -2.9962 -7.6244 -12.0361 -2.8013 -6.3187 -4.1987 t-1% -3.5300 -3.5461 -3.5270 -3.5285 -3.5270 -3.5441 t-5% -2.9048 -2.9117 -2.9036 -2.9042 -2.9036 -2.9109 t-10% -2.5899 -2.5936 -2.5892 -2.5896 -2.5892 -2.5931
Bậc dừng I(1) I(1) I(1) I(0) I(1) I(0)
Biến CPI IP MS EXC R RS
Giá trị thống kê t -7.46671 -4.137303 -2.833749 -2.976208 -4.9048 -3.3929 t-1% -3.52852 -4.092547 -3.525618 -3.53003 -3.5270 -3.5285 t-5% -2.9042 -3.474363 -2.902953 -2.904848 -2.9036 -2.9042 t-10% -2.58956 -3.164499 -2.588902 -2.589907 -2.5892 -2.5896
Kết quả kiểm định cho thấy các biến nghiên cứu của Hàn Quốc dừng ở chuỗi gốc ngoại trừ CPI và R là dừng ở sai phân bậc 1.
Thái Lan
Bảng 4.7. Kiểm định tính dừng các biến của Thái Lan
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Eviews 6.0
Kết quả cho thấy các biến nghiên cứu của Thái Lan là dừng ở chuỗi gốc ngoại trừ biến EXC và R là dừng ở sai phân bậc 1.
Hungari
Bảng 4.8. Kiểm định tính dừng các biến của Hungari
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Eviews 6.0
Kết quả kiểm định tính dừng cho thấy các biến nghiên cứu của Hungari đều dừng ở sai phân bậc 1 ngoại trừ CPI là dừng ở sai phân bậc 2 và RS là dừng ở chuỗi gốc.