Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Eviews 6.0
Kết quả phân rã phương sai cho thấy sự giống nhau giữa hai quốc gia Việt Nam và Hungari khi sự biến động trong thị trường chứng khoán chủ yếu được giải thích bởi sự biến động của chính nó trong q khứ (xấp xỉ 70%), tuy nhiên cũng phải thừa nhận rằng ở Việt Nam thì sự đóng góp của biến V_EXC,
Việt Nam Hàn Quốc
Period V_CPI V_EXC V_IP V_MS V_R V_RS Period V_CPI V_EXC V_IP V_MS V_R V_RS 1 12.301 0.002 0.908 3.121 0.024 83.644 1 0.124 52.783 0.539 0.000 0.155 46.399 5 8.794 1.399 0.589 1.648 5.572 81.997 5 1.584 46.744 1.305 14.095 4.850 31.422 10 6.035 6.406 0.405 1.412 5.804 79.938 10 4.058 49.604 1.162 14.330 4.484 26.362 15 5.117 9.942 0.404 1.611 6.244 76.682 15 4.936 49.438 1.106 15.157 4.431 24.932 16 5.032 10.465 0.414 1.641 6.316 76.133 16 4.972 49.449 1.108 15.158 4.433 24.880 17 4.967 10.934 0.425 1.667 6.379 75.628 17 5.042 49.461 1.108 15.177 4.422 24.789 18 4.919 11.353 0.436 1.689 6.435 75.168 18 5.053 49.450 1.110 15.204 4.422 24.760 19 4.884 11.725 0.448 1.707 6.483 74.753 19 5.052 49.465 1.111 15.204 4.424 24.743 20 4.859 12.054 0.459 1.723 6.525 74.380 20 5.065 49.458 1.112 15.217 4.425 24.723
Thái Lan Hungari
Period V_CPI V_EXC V_IP V_MS V_R V_RS Period V_CPI V_EXC V_IP V_MS V_R V_RS 1 1.768 0.076 61.781 4.930 4.651 26.794 1 0.014 0.397 15.397 3.584 0.462 80.147 5 16.997 6.518 33.815 4.722 21.930 16.018 5 8.795 2.282 11.203 3.817 3.184 70.718 10 16.180 8.981 31.087 7.111 21.793 14.847 10 9.943 2.674 11.630 4.278 3.568 67.907 15 16.057 9.188 30.780 7.256 21.736 14.983 15 9.725 2.638 11.359 4.312 3.910 68.056 16 16.070 9.187 30.774 7.255 21.732 14.982 16 9.713 2.640 11.345 4.311 3.911 68.081 17 16.073 9.187 30.755 7.259 21.754 14.973 17 9.706 2.645 11.338 4.310 3.909 68.092 18 16.070 9.194 30.736 7.272 21.754 14.975 18 9.703 2.652 11.334 4.308 3.908 68.095 19 16.073 9.215 30.717 7.286 21.744 14.966 19 9.701 2.658 11.333 4.307 3.907 68.094 20 16.073 9.223 30.712 7.285 21.741 14.966 20 9.699 2.663 11.331 4.306 3.908 68.092 Variance Decomposition of V_RS:
Cholesky Ordering: V_CPI V_EXC V_IP V_MS V_R V_RS
Cholesky Ordering: V_CPI V_EXC V_IP V_MS V_R V_RS
Variance Decomposition of V_RS:
Cholesky Ordering: V_CPI V_EXC V_IP V_MS V_R V_RS
V_R ngày càng tăng theo thời gian trong việc giải thích sự biến động của thị trường chứng khốn, cịn ở Hungari thì biến V_IP cũng đóng góp phần lớn trong việc giải thích độ biến động của thị trường chứng khốn.
Ở Thái Lan cho thấy sự biến động trong thị trường chứng khốn chủ yếu được giải thích bởi sự biến động V_CPI (16%),V_ IP(30%) và sự biến động của chính nó trong q khứ (15%), điều này được duy trì liên tục và gần như không thay đổi theo thời gian. Ở Hàn Quốc thì sự biến động trong thị trường chứng khốn chủ yếu được giải thích bởi sự biến động trong V_EXC (xấp xỉ 50%), cung tiền (15%) và sự biến động của chính nó trong q khứ (25%) và điều này được duy trì và gần như khơng thay đổi theo thời gian.
Kết quả phân rã phương sai của mơ hình thay thế thứ nhất [V_CPI, V_IP, V_MS, V_R, V_RS, V_EXC].