CHƯƠNG 1 : CƠ SỞ LÝ LUẬN
2.3 Phân tích báo cáo tài chính cơng ty giai đoạn 2020 – 2021
Kết quả kinh doanh
Doanh thu thuần về bán và dịch vụ
Giá vốn hàng bán
Lợi nhuận gộp về bán -841.025 hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu thuần về bán và dịch vụ
Giá vốn hàng bán
Lợi nhuận gộp về bán -108.925 hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu thuần về bán và dịch vụ
Giá vốn hàng bán
Lợi nhuận gộp về bán -611.963 hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu thuần về bán và dịch vụ
Giá vốn hàng bán
Lợi nhuận gộp về bán -1.411.928 hàng và cung cấp dịch vụ
Nhận xét : Trong khoản từ năm 2020-2021, kết quả kinh doanh các quý của
VJC luôn ở mức số âm . Cụ thể là Doanh thu thuần về bán và dịch vụ quý 1 của 2021 giảm 44% so với quý 1 2020, Giá vốn hàng bán giảm 37% và Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 21%. Hầu hết kết quả kinh doanh các quý 2021 đều ở mức âm so với 2022 dẫn đến kết quả kinh doanh cuối kì 2021 ở mức âm
. Doanh thu thuần về bán và dịch vụ của 2021 giảm 29% so với 2020, Giá vốn hàng bán giảm 24% và Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 44%.
Nguyên nhân chính: ngành,lĩnh vực kinh doanh chủ yêú của VJC là Vận tải
hành khách đường không và các dịch vụ khác liên quan đến vận tải. Nhưng trong giai đoạn này thì ngành dịch vụ này hầu như bị đóng băng trong một thời gian rất lâu. Ảnh hưởng của dịch covid dẫn đến hầu hết tất cả các ngành kinh tế bị kìm hãm. Nhà nước đưa ra các chỉ thị để khống chế Covid dẫn đến các chuyến bay trong nước và ngồi nước bị tạm ngưng. Vì là một doanh nghiệp lớn , lấy nguồn thu chủ yếu từ hoạt động vận tải nhưng lại bị ngắt quảng dẫn đến các hoạt động kinh doanh khác
cũng bị ảnh hưởng theo. Và theo đó thì doanh thu thuần,giá vốn hàng bán cũng như là lợi nhuận gộp năm 2021 giảm rất nhiều so với 2020.
Doanh thu thuần về bán và dịch vụ
Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
So sánh kết quả kinh doanh quý 2 năm 2021-2022 ta nhìn thấy rõ sự khác biệt. Là một hãng hàng không mới nổi, đang phát triển và rất được ưa chuộng trên thị trường. Mặc dù bị ảnh hưởng của đại dịch nhưng sau khi cố gắng vượt qua đại dịch thì VJC đã có bước tiến mới . Danh thu thuần , giá vốn hàng bán đồng loạt tăng
ở mức trên 110%, Lợi nhuận gộp có tốc độ tăng chóng mặt ,từ ở mức âm - 1.277.566 tăng lên + 2.404.963 tương đương mức tăng 188%.
Tương lai: VJC hiện đang là hãng hàng không giá rẻ số một tại Việt Nam .
Tốc độ tăng trưởng của VJC đã được thể rõ .Hiện nay thì nhu cầu di chuyển và vận chuyển hàng khơng khơng ngừng tăng cao thì đây là bàn đạp cho VJC tiếp tục phát triển mạnh.
Tài Sản VJC
Tài sản ngắn hạn
Hàng tồn kho
Tiền và các khoảng tương đương Phải thu ngắn hạn
Tài sản dài hạn Tổng cộng tài sản
Trong giai đoạn 2020-2021
Tổng tài sản công ty hàng không Vietjet đã tăng từ 45.196.830 triệu lên
51.653.704 triệu , tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong công ty hàng không Vietjet luôn
cao hơn tài sản dài hạn và chiếm phần lớn. Tổng tài sản của công ty tăng là do cả tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn đều tăng.
Tài sản ngắn hạn của công ty đầu năm 2020 là 25.382.768 triệu đồng .Cuối năm 2021 tài sản ngắn Tài sản ngắn hạn là 26,866.732 tăng 1.483.969 .
Tiền và các khoảng tương đương năm 2020 là 2.926.425 triệu , năm 2021 giảm còn 1.868.252 triệu . Cho thấy các doanh nghiệp đang sử dụng tiền và tài sản tương đương để duy trì hoạt động trong đại dịch covid,trong hồn cảnh các đường bay bị đóng băng.Tiền và tương đương tiền giảm so với cùng kỳ thể hiện VJC đang có dịng tiền yếu, tính thanh khoản thấp.
Hàng tồn kho của cơng ty cuối năm 2020 là 712.093.262 triệu , năm 2021 tăng lên 811.247.030 triệu . Giá trị hàng tồn kho tăng chủ yếu là do chi phí sản xuất kinh doanh dở danh của doanh nghiệp tăng. Đại dịch bùng nổ doanh nghiệp sẽ chậm hoàn thành tiến độ các dự án , hợp đồng hơn.
Hàng tồn kho tăng mạnh so với cùng kỳ thể hiện VJC đang có lượng hàng hóa nhiều tuy nhiên theo đó thì đây có thể là do đại dịch ảnh hưởng dẫn đến hàng tồn kho không thể xuất ra , có thể gây nguy hiểm cho VJC.
Các khoản phải thu ngắn hạn khách hàng 2021 đã tăng so với 2020 Tăng từ 20.896.413 triệu lên 23.261.094 triệu. Trong năm 2020, các khoản bị chiếm dụng của cơng ty có xu hướng tăng, chủ yếu là khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng .
Phải thu khách hàng tăng mạnh so với cùng kỳ, điều này thể hiện khả năng VJC vẫn đang bán được nhiều hàng hóa sản phẩm, và đang có sức tăng trưởng tốt về doanh thu và có thêm nhiều khách hàng.
Quý 2-2022
Giai đoạn các doanh nghiệp đã bình ổn sau dịch covid cho nên là các doanh nghiệp thanh khoản các khỏan vay ngắn hạn cho VJC ==> đây là nguyên nhân chủ yếu làm cho tổng tài sản của VJC tăng lên nhanh chóng. Về tài sản ngắn hạn của VJC tăng cao đây là dấu hiệu tốt cho thấy VJC có khả năng thanh khoản cao cho các khoản nợ ngắn , dài hạn khác. Nguồn Vốn VJC Nợ ngắn hạn Nợ dài dạn Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn Năm 2020-2021
Tổng nguồn vốn của VJC năm 2020-2021 bằng với tài sản là tăng từ 45.196.830 lên 51.653.704 .Tăng 6.456.874 giữa hai năm. Tổng nguồn vốn tăng cho thấy VJC đang được rót vốn vào và vẫn đang trên đà phát triển.
Và trong đó nợ ngắn hạn giảm từ 19.833.798 xuống còn 15.552.180 . tương ứng với 4.311.618. Nợ ngắn hạn của VJC giảm xuống cho thấy khả năng chi trả của VJC tăng lên . Có nghĩa là nguồn tiền của doanh nghiệp cả khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tốt . Đây là một trạng thái tốt của doanh nghiệp.
Nợ dài dạn của doanh nghiệp tăng từ 10.384.632 lên 19.277.313 , tăng 8.892.681 tương ứng với 85.63%. Mặc dù nợ dài hạn tăng nhiều ( 85.63%) nhưng động thái này cũng khơng phải hồn tồn xấu. Giảm các khoản nợ ngắn hạn và làm tăng các khoản nợ dài hạn được xem như là tốt, bởi lẽ đây là nguồn vốn có tính ổn định, lâu dài. Nó giúp cho doanh nghiệp VJC có thể đầu tư, mở rộng sản xuất, mua sắm các trang thiết bị đầu tư cho sản xuất, giúp cho doanh nghiệp khôi phục và phát triển ổn định sau đại dịch covid.
Đến quý 2-2022: Tổng nguốn vốn của VJC tăng vọt lên mức 64.591.812 .
kỳ 2021. Theo trường hợp này thì VJC đã tích cực vay vốn để phát triển và mở rộng thị phần của mình. Hàng tồn kho Bảng so sánh hàng tồn kho 2020-2021 Hàng tồn kho 2020 2021 Chênh lệch
*Nhận xét : Qua bảng so sánh cho chúng ta thấy rõ hàng tồn kho giữa các q có lúc tăng lúc giảm , nhưng nhìn chung vẫn tăng từ 2020-2021. Giữa các q thì có q 2 là có lương hàng tồn kho cao nhất trong các quí. Dù xu hướng hàng tồn kho tăng , nhưng nhìn chung thì khơng có đáng lo ngại .Số vòng quay hàng tồn kho của VJC ln lớn hơn hoặc bằng 19. Số vịng quay hàng tồn kho của ngành ở khoảng mức 19. Cho nên hàng tồn kho của VJC ổn định .
Các khoản phải thu 2020
2021
2022
Các khoản phải thu tăng mạnh từ các quý 2020 đến 2022. Đây là một tín hiệu xấu cho doanh nghiệp . Các khoản phải thu tăng chứng tỏ vốn của VJC bị các doanh nghiệp nợ chiếm dụng. Doanh nghiệp cần phân tích, đánh giá, lựa chọn khách hàng cấp tín dụng và tăng cường cơng tác thu hồi nợ khi đến hạn.
Nợ phải trả
Nợ phải trả 2020 2021
2022
* Nợ phải trả có xu hướng tăng nhưng khơng tăng q cao, vẫn ở mức ổn định trong khoảng năm 2020-2021.Bên cạnh đó việc chuyển đổi từ nợ ngắn hạn sang nợ dài hạn diễn ra vơ cùng mạnh mẹ.==> Doanh nghiệp có nguồn tiền ổn định , lâu dài để tiếp tục đầu tư và phát triển .
(Thêm)Một số chỉ số tài chính
Tỷ suất sinh lời của tài sản: ROA
Tỷ suất sinh lời của tài sản của Công Ty Cổ Phần Hàng Không Vietjet năm 2021 là 14% , của năm 2020 là 15% . Năm 2021 tỷ suất sinh lời của vốn giảm 1% so với năm 2020 .Trong đó lãi suất cho vay của ngân hàng trong năm 2020 khoảng
7%-8% ==> Cơng ty có hiệu quả sử dụng vốn cao và có khả năng thanh tốn lãi vay.
Tỷ suất sinh lời của vốn: ROE
Tỷ suất sinh lời của vốn của Công Ty Cổ Phần Hàng Không Vietjet năm 2021 là 0.44% thấp hơn tỷ suất sinh lời của năm 2020 ( 0,46) là 0.02% ==> Tỷ suất sinh lợi cuả vốn giảm chứng tỏ mức độ rủi ro trong kinh doanh tăng. Tuy nhiên ROE >0.2 cho nên tỷ suất sinh lời của vốn vẫn ở mức độ ổn định.
Chỉ tiêu này cho biết khả năng sinh lời thực sự của vốn trong kỳ hoạt động hoặc kỳ vọng cho kỳ tới.
Chỉ tiêu này mà cao mức độ an toàn trong hoạt động kinh doanh được bảo đảm, chỉ tiêu này thấp, độ rủi ro cao.
Tỷ suất sinh lời của doanh thu: ROS
Tỷ suất sinh lời của doanh thu của Công Ty Cổ Phần Hàng Không Vietjet năm 2021 là 0.58% ,của 2020 là 0,38 % . Tỷ suất lợi nhuận năm 2021 tăng hơn so với 2020 là 0,2% .==> Tỷ suất sinh lời của doanh thu cao chứng tỏ doanh nghiệp đang trên đà phát triển.
Chỉ tiêu này cho biết sau một kỳ hoạt động hoặc kỳ vọng cho kỳ tới, DN thu được 100 đồng doanh thu. Hoặc doanh thu thuần thì trong đó có bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Chỉ tiêu này thể hiện trình độ kiểm sốt chi phí của các nhà quản trị và tình hình mở rộng thị trường.
Chỉ số đánh giá mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu (Price) với thu nhập trên một cổ phiếu (EPS).P\E
Tỷ suất P/E của Công Ty Cổ Phần Hàng Không Vietjet được giữ ở mức cao tuy nhiên có dấu hiệu tuột giảm. Năm 2020 tỉ suất P/E là 961.54 , năm 2021 tỉ suất P/E là 916.43. Chỉ số P/E cao thể hiện sự kỳ vọng của nhà đầu tư về việc tăng trưởng thu nhập từ cổ phiếu đó sẽ cao hơn trong tương lai. Tỉ số P/E năm 2021 thấp hơn so với 2020 là do Có thể doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn so với thời gian trước. Vì thế, lợi nhuận trên 1 cổ phần (EPS) tăng lên, khiến cho P/E thấp. Trong trường hợp này có thể nói cổ phiếu đang bị định giá thấp và là cơ hội để chúng ta mua vào.
Chương 3: Kiến nghị và đề xuất một số giải pháp và kế hoạch cho giai đoạn 2022- 2023