1.2.1.1 .KHÁI NIỆM
3.2. GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU
3.2.2.4. VỀ NỘI DUNG THẨM ĐỊNH
Thẩm định dự ỏn đầu tƣ bao gồm rất nhiều nội dung nhƣ thẩm định nhu cầu vốn, phƣơng diện tài chớnh, phƣơng diện kinh tế kỹ thuật, thẩm định rủi ro,… Trong quy trỡnh thẩm định dự ỏn thỡ nội dung thẩm định cú vai trũ quan trọng quyết định đến chất lƣợng thẩm định dự ỏn. Vỡ vậy, nõng cao chất lƣợng nội dung thẩm định dự ỏn gúp phần nõng cao hiệu quả tớn dụng dự ỏn đầu tƣ trung và dài hạn. Để hoàn thiện nội dung thẩm định dự ỏn cần thực hiện một số giải phỏp sau:
- Thẩm định đầy đủ nội dung của dự ỏn đầu tƣ: Hạn chế của cỏn bộ trong
thẩm định là chỉ chỳ trọng vào một số nội dung chớnh của dự ỏn đặc biệt là tỡnh hỡnh tài chớnh của dự ỏn mà khụng thẩm định cỏc nội dung khỏc. Việc thẩm định thiếu nội dung sẽ dẫn đến cỏch nhỡn phiến diện về dự ỏn, khụng cảnh bỏo đầy đủ cỏc rủi ro cú thể xảy ra. Trong khi cỏc nội dung của dự ỏn thƣờng tỏc động và cú mối liờn hệ, ảnh hƣởng lẫn nhau. Kết quả thẩm định phƣơng diện thị trƣờng là cơ sở đỏnh giỏ việc lựa chọn quy mụ, cụng suất của dự ỏn. Kết quả thẩm định phƣơng diện kỹ thuật, phƣơng diện thị trƣờng đầu ra của dự ỏn,… là cơ sở đỏnh giỏ chi phớ, doanh thu của dự ỏn. Vỡ vậy, cỏn bộ thẩm định cần thẩm định đầy đủ nội dung của dự ỏn để đỏnh giỏ dự ỏn một cỏch toàn diện, giỳp cho việc ra quyết định đầu tƣ đƣợc chớnh xỏc.
- Chỳ trọng thẩm định kỹ một số nội dung chớnh của dự ỏn ảnh hƣởng trực tiếp đến chất lƣợng tớn dụng: Yờu cầu trong thẩm định dự ỏn đầu tƣ là phải thẩm
định tất cả cỏc nội dung của dự ỏn. Tuy nhiờn, cỏn bộ thẩm định nờn tập trung vào một số nội dung quan trọng của dự ỏn, ảnh hƣởng đến nguồn trả nợ ngõn hàng nhƣ tỡnh hỡnh tài chớnh của dự ỏn, nguồn trả nợ ngõn hàng từ dự ỏn và từ cỏc nguồn khỏc, tớnh cạnh tranh của sản phẩm, dịch vụ tại thị trƣờng trong nƣớc, khu vực và quốc tế; tớnh tiờn tiến, hiện đại của dõy chuyền thiết bị nhằm trỏnh việc chuyển dõy chuyền cũ, cụng nghệ lạc hậu từ cỏc nƣớc sang Việt Nam, chuyển nợ xấu, rủi ro từ cỏc đơn vị khỏc sang NHCT Việt Nam.
- Về phõn tớch tài chớnh của dự ỏn: Đõy là nội dung quan trọng nhất quyết
định đến hiệu quả của dự ỏn.
+ Yờu cầu đƣa nội dung lập bảng kế hoạch của dự ỏn và bỏo cỏo lƣu chuyển tiền tệ làm nội dung bắt buộc trong tờ trỡnh thẩm định mà khụng phụ thuộc vào trỡnh độ của cỏn bộ thẩm định.
+ Tớnh cỏc chỉ tiờu NPV, IRR phải dựa trờn dũng tiền của dự ỏn chứ khụng phải dựa vào lợi nhuận hàng năm của dự ỏn.
+ Tớnh toỏn chi phớ một cỏch hợp lý: Khi tớnh toỏn nguồn vốn đầu tƣ, ngõn hàng cần chỳ trọng kiểm tra tớnh hợp lý về chi phớ đầu tƣ, trờn cơ sở tham khảo những dự ỏn đầu tƣ tƣơng tự (đối với những dự ỏn lớn cú thể thuờ chuyờn gia tƣ
vấn). Trỏnh trƣờng hợp giải ngõn thừa vốn so với nhu cầu thực tế của dự ỏn, dẫn đến sử dụng tiền vay sai mục đớch. Hơn nữa, khi tớnh chi phớ lói vay cần tớnh theo dƣ nợ giảm dần, đảm bảo tớnh chi phớ đƣợc chớnh xỏc.
+ Cỏn bộ thẩm định phải tớnh toỏn cỏc chỉ số hiệu quả tài chớnh của dự ỏn một cỏch chớnh xỏc, cần kết hợp cỏc chỉ tiờu để đỏnh giỏ và đƣa ra kết luận đỳng đắn. Ngõn hàng nờn ỏp dụng thống nhất cỏc chỉ tiờu chớnh nhƣ NPV, IRR, DSCR, thời gian hoàn vốn đầu tƣ, điểm hoà vốn, … bằng ứng dụng chƣơng trỡnh phần mềm hiện đại trờn mỏy vi tớnh.
+ Cần chỳ ý trong việc xỏc định thời hạn vay vốn trong cỏc dự ỏn đƣợc chớnh xỏc, trỏnh tỡnh trạng tự định thời gian vay vốn theo chủ quan của cỏn bộ thẩm định do tõm lý muốn thu hồi vốn nhanh mà khụng dựa vào thực trạng dự ỏn nhƣ định thời hạn trả nợ gốc và lói quỏ ngắn dẫn đến phải gia hạn nợ và phản ỏnh nợ quỏ hạn khụng chớnh xỏc, nhƣng cũng khụng định kỳ hạn trả nợ quỏ dài để khỏch hàng thu hồi vốn và quay vũng sang phƣơng ỏn kinh doanh khỏc mà ngõn hàng cho vay khụng quản lý đƣợc. Để hạn chế rủi ro về kỳ hạn và rủi ro về kỹ thuật cụng nghệ, thị trƣờng cần ƣu tiờn xem xột cho vay cỏc dự ỏn cú thời hạn cho vay tối đa đến 7 năm.
+ Khi phõn tớch rủi ro bằng sử dụng phƣơng phỏp phõn tớch độ nhạy của dự ỏn, cần lựa chọn những biến cú khả năng ảnh hƣởng lớn đến hiệu quả của dự ỏn nhƣ giỏ bỏn, cụng suất để đƣa vào phõn tớch. Ngoài ra, cỏn bộ cũng cần phõn tớch những biến động trờn thị trƣờng cú thể ảnh hƣởng đến dự ỏn, những rủi ro cú thể xảy ra đối với những dự ỏn cú độ rủi ro cao.
- Phõn tớch kỹ thuật của dự ỏn: Trong cỏc nội dung thẩm định thỡ phõn tớch
kỹ thuật của dự ỏn là phức tạp nhất, đũi hỏi cỏn bộ thẩm định phải biết nghiệp vụ và chuyờn mụn sõu. Đối với những dự ỏn quy mụ lớn và phức tạp, ngõn hàng nờn thuờ chuyờn gia thẩm định kỹ thuật của dự ỏn, trỏnh hiện tƣợng chấp nhận kết quả kỹ thuật trong hồ sơ của doanh nghiệp.
Ngoài việc thẩm định cỏc nội dung nhƣ đối với một khoản cho vay thụng thƣờng: thẩm định tỡnh hỡnh tài chớnh, tớnh khả thi, hiệu quả dự ỏn,... cỏn bộ tớn dụng cần chỳ trọng thờm:
- Đối với cho vay xõy dựng cơ bản, cần xỏc định chớnh xỏc cụng trỡnh đầu tƣ nằm trong diện nào? Vấn đề này đặc biệt quan trọng bởi liờn quan trực tiếp đến nguồn thu nợ của ngõn hàng cho vay. Cỏc dự ỏn thuộc diện đƣợc xử lý từ ngõn sỏch Trung ƣơng, Chớnh phủ sẽ cấp vốn. Thụng thƣờng cỏc dự ỏn này cú mức độ an toàn cao hơn so với cỏc cụng trỡnh thuộc diện đƣợc xử lý theo Ngõn sỏch địa phƣơng. Cũng cần lƣu ý thực tế khi chủ nợ là Ban quản lý dự ỏn, quản lý cụng trỡnh nằm ở ngành này, ngành khỏc. Khi cụng trỡnh hoàn thành, bàn giao, chủ nợ giải thể và khi đú nhà đầu tƣ rất khú khăn trong việc đũi nợ, cựng với quỏ trỡnh đú là nợ vay ngõn hàng bị tồn đọng theo.
- Ngõn hàng phải kiờn quyết "núi khụng" đối với cỏc dự ỏn khụng xỏc định đƣợc nguồn vốn đầu tƣ chắc chắn và khụng giải ngõn những khoản "đẻ" ra ngoài kế hoạch bởi ngay cả đối với cỏc dự ỏn đó đƣợc duyệt đầu tƣ rồi thực tế cũng cú thể chƣa cú tiền hoặc cú tiền nhƣng khụng đủ để dự ỏn triển khai dở dang. Lƣu ý cỏc dự ỏn cú dấu hiệu chủ đầu tƣ làm liều vỡ một sức ộp nào đú.
- Đặc biệt chỳ ý đến đạo đức nghề nghiệp của ngƣời quản lý dự ỏn đầu tƣ. Đạo đức kộm là một trong những nguyờn nhõn dẫn đến thất thoỏt vốn đầu tƣ của dự ỏn và khụng trả đƣợc nợ ngõn hàng.