Những nguyên nhân và tồn tại của các NHTM niêm yết tại Việt Nam

6. Kết cấu của đề tài

2.4. Những nguyên nhân và tồn tại của các NHTM niêm yết tại Việt Nam

2.4.1. Nguyên nhân

Lợi nhuận của các NHTM niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2009-2013 có xu hướng giảm dần là do các nguyên nhân sau:

2.4.1.1. Tác động bất lợi của những khó khăn trong nền kinh tế

Giai đoạn 2009 - 2013, kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính tồn cầu 2008, nền kinh tế trong và ngồi nước có nhiều biến động.

 Kinh tế thế giới

Cho đến hết năm 2013, kinh tế thế giới chưa ra khỏi khủng hoảng tài chính tồn cầu kể từ 2008 và những dư chấn nặng nề của khủng hoảng nợ công Châu Âu từ năm 2011. Những cuộc khủng hoảng này đã dẫn đến sự đổ vỡ hàng loạt các định chế tài chính, đẩy nhiều nền kinh tế lớn rơi vào suy thoái, kéo theo sự suy giảm chung của kinh tế thế giới. Nền kinh tế Việt Nam đang trong tiến trình hội nhập với kinh tế thế giới nên không thể tránh khỏi sự tác động. Những ảnh hưởng từ bên ngoài cùng với

những vấn đề nội tại của nền kinh tế đã làm cho nền kinh tế trong nước gặp rất nhiều khó khăn.

 Kinh tế trong nước

Việt Nam tiếp tục chèo lái con thuyền trước bão tố không chỉ của hai cuộc khủng hoảng bên ngoài mà chủ yếu cịn vì cuộc khủng hoảng bên trong do hậu quả của mơ hình tăng trưởng dựa vào xuất khẩu là chính, vào tăng vốn đầu tư và nguồn lao động rẻ, vào sự ưu ái nguồn lực cho khu vực kinh tế nhà nước kém hiệu quả.

Đối với Việt Nam, tốc độ tăng trưởng trung bình trong giai đoạn này chỉ đạt 5,6%/năm so với mức 7,8% của 5 năm trước đó. Lạm phát có chiều hướng tăng cao (có thời điểm lên 18,6%-năm 2011). Thị trường bất động sản và thị trường chứng khoán trầm lắng. Sản xuất kinh doanh khó khăn, sức cầu của nền kinh tế suy giảm đã tác động mạnh đến các doanh nghiệp. Số các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thua lỗ/giải thể/hoạt động cầm chừng tăng cao (riêng năm 2013, hơn 60.000 doanh nghiệp).

2.4.1.2. Hoạt động ngân hàng

Hoạt động ngân hàng cũng trải qua những khó khăn và thách thức lớn, tác động trực tiếp đến hoạt động của các ngân hàng. Lợi nhuận suy giảm rõ rệt và nhiều ngân hàng yếu kém phải tái cơ cấu sáp nhập.

 Nhu cầu và khả năng vay vốn để đầu tư kinh doanh và tiêu dùng của doanh nghiệp và dân cư thấp, tạo áp lực lớn về sử dụng vốn đối với các ngân hàng.

 Lãi suất cho vay liên tiếp được điều chỉnh giảm nhanh và mạnh hơn lãi suất huy động khiến nguồn thu từ hoạt động tín dụng sụt giảm.

 Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và cá nhân suy giảm dẫn đến nợ xấu tăng cao, tăng trưởng tín dụng chậm lại, dự phịng rủi ro tăng trích lập, và hệ quả là lợi nhuận bị ảnh hưởng.

2.4.2. Những tồn tại và hạn chế

 Chất lượng tín dụng được nhận diện, kiểm sốt song cịn tiềm ẩn nhiều nguy cơ rủi ro. Nợ xấu vẫn tiếp tục tăng về quy mô.

 Tỷ trọng cho vay khách hàng cá nhân tăng tuy nhiên chưa xứng với tiềm năng. Tăng trưởng tín dụng đối với khách hàng doanh nghiệp vẫn tập trung vào một số khách hàng lớn mang tính truyền thống, số lượng khách hàng mới cịn ít.

 Một số chi nhánh của các ngân hàng có thị phần huy động vốn và cho vay chưa tương xứng với vị thế và tiềm năng trên địa bàn; cơ cấu nguồn vốn giá rẻ vẫn chiếm tỷ lệ thấp trong tổng nguồn vốn.

 Việc cung cấp các sản phẩm tài chính và dịch vụ ngân hàng cịn chưa bao trùm các vùng lãnh thổ, các loại hình sản xuất kinh doanh, tập trung chủ yếu ở thành phố và đô thị lớn, trong khi ở các vùng nông thôn, đô thị nhỏ và nhất là vùng sâu, vùng xa, các doanh nghiệp vừa và nhỏ khả năng tiếp cận dịch vụ ngân hàng cịn khó khăn.

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Chương 2 trình bày quá trình phát triển của hệ thống NHTM, giới thiệu sơ nét về các NHTM niêm yết tại Việt Nam, điểm qua tình hình hoạt động của các NHTM niêm yết tại Việt Nam.

Đồng thời thông qua chỉ số lợi nhuận ROA tác giả phân tích thực trạng lợi nhuận của các NHTM niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2009-2013, làm cơ sở để đề ra các giải pháp góp phần gia tăng lợi nhuận.

CHƯƠNG 3: KIỂM ĐỊNH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NHTM NIÊM YẾT TẠI VIỆT

NAM 3.1. Quy trình nghiên cứu

 Bước 1: Nghiên cứu sơ bộ

Từ các cơ sở lý luận nghiên cứu ở các chương trước, tác giả xác định các biến nghiên cứu phù hợp với đặc điểm của nền kinh tế và ngành ngân hàng Việt Nam để hình thành nên bộ chỉ tiêu của mơ hình nghiên cứu bao gồm 1 biến phụ thuộc và 8 biến độc lập:

 Biến phụ thuộc: ROA

Tác giả chọn biến ROA là chỉ tiêu để đo lường tỷ suất sinh lợi của các Ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam vì ROA là giá trị lượng hóa tốt nhất cho lợi nhuận ngân hàng. ROA được tính tốn bằng lợi nhuận rịng chia cho tổng tài sản có bình qn. ROA đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của ngân hàng, mặc dù tài sản của ngân hàng có thể bị biến động bởi các hoạt động ngoại bảng. Tuy nhiên đối với các Ngân hàng Thương mại tại Việt Nam, sự biến động của các hoạt động ngoại bảng này không đáng kể.

 Biến độc lập bao gồm: - Quy mô tổng tài sản - Cho vay khách hàng - Quy mô vốn chủ sỡ hữu - Thu nhập ngoài lãi thuần - Tỷ lệ chi phí/thu nhập - Lạm phát

- Tăng trưởng kinh tế

Giá trị của các biến nghiên cứu được tính trong giai đoạn từ 2009-2013.

 Bước 2: Nghiên cứu định lượng

Nghiên cứu định lượng sẽ sử dụng số liệu thu thập từ báo cáo của Ngân hàng Nhà nước, báo cáo thường niên của các NHTMCP niêm yết và báo cáo của Tổng cục Thống kê. Các số liệu sau khi thu thập sẽ được xử lý bằng Excel và phần mềm SPSS

22.0. Sau khi mã hóa và làm sạch, dữ liệu sẽ được đưa vào xử lý và phân tích để mô tả các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTM niêm yết tại Việt Nam.

3.2. Phương pháp thu thập dữ liệu

Mẫu: Lấy dữ liệu cho 8 NHTM đang niêm yết trên 2 sàn chứng khoán là

HOSE và HNX trong 5 năm 2009-2013.

Cách lấy mẫu:

- Dữ liệu vi mô sử dụng trong các phân tích dựa trên cơ sở dữ liệu thu thập được từ báo cáo của Ngân hàng Nhà nước và báo cáo thường niên của các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần niêm yết ở Việt Nam trong giai đoạn 2009-2013;

- Dữ liệu vĩ mô được thu thập từ website của Tổng cục Thống kê.

Độ tin cậy của dữ liệu: dữ liệu được lấy trong giai đoạn 2009-2013, vì vậy tác

giả kỳ vọng độ tin cậy của q trình phân tích đạt được 90%, tương đương với mức ý nghĩa α=10%.

3.3. Phương pháp phân tích và xử lý dữ liệu 3.3.1. Phân tích thống kê mơ tả 3.3.1. Phân tích thống kê mơ tả

Thống kê mơ tả được sử dụng để mơ tả những đặc tính cơ bản của dữ liệu thu thập nhằm có cái nhìn tổng qt nhất về mẫu nghiên cứu. Thơng qua thống kê mơ tả ta có thể thấy được giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn của các biến nghiên cứu bao gồm các biến độc lập và biến phụ thuộc của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam giai đoạn 2009-2013.

3.3.2. Phân tích tương quan

Thực hiện phân tích tương quan để lượng hóa mức độ chặt chẽ của mối liên hệ tuyến tính giữa các biến độc lập với biến phụ thuộc. Giữa biến độc lập và biến phụ thuộc phải có tương quan thì các biến đó mới được đem vào để phân tích hồi quy.

3.3.3. Phân tích hồi quy

Thực hiện phân tích hồi quy để đo lường mức độ ảnh hưởng của các biến độc lập với biến phụ thuộc, từ đó tác giả sẽ đưa ra những bằng chứng xác thực trả lời các câu hỏi nghiên cứu của luận văn.

Thông qua phương pháp tổng bình phương bé nhất OLS, hằng số và các tham số của mơ hình sẽ được ước lượng. Hệ số Radj2 sẽ cho biết các biến độc lập có thể giải thích được sự biến động của biến phụ thuộc.

3.3.4. Kiểm định

3.3.4.1. Kiểm định ANOVA về tính thích hợp của mơ hình

Sau khi phân tích hồi quy ta kiểm tra sự phù hợp của mô hình đối với tập dữ liệu qua giá trị R2.

Đầu tiên ta cần xem giả thuyết H0: R2=0 của kiểm định F có bị bác bỏ khơng. Nếu giả thuyết H0 bị bác bỏ ta kết luận các biến hiện có trong mơ hình có giải thích được thay đổi của ROA, điều này cũng có nghĩa là mơ hình xây dựng phù hợp với tập dữ liệu.

Trị thống kê F nhỏ tương ứng với mức ý nghĩa quan sát sig. ≤ 10% cho thấy ta sẽ an tồn thì bác bỏ giả thuyết H0.

3.3.4.2. Kiểm định Durbin-Watson về tự tương quan

Khi có hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đổi, các hàm ước lượng thông thường OLS, mặc dù khơng thiên lệch, khơng cịn có các phương sai nhỏ nhất giữa tất cả các hàm tuyến tính khơng thiên lệch. Nghĩa, chúng khơng cịn là ước lượng khơng thiên lệch tuyến tính tốt nhất nữa. Phương pháp có ý nghĩa nhất để phát hiện hiện tượng tự tương quan xảy ra trong mơ hình là kiểm định d của Durbin – Watson.

Trong thực tế khi tiến hành kiểm định Durbin – Watson, người ta thường áp dụng quy tắc kiểm định đơn giản sau:

 Nếu 1 < d < 3 thì kết luận mơ hình khơng có tự tương quan.

 Nếu 0 < d < 1 thì kết luận mơ hình có tự tương quan dương.

 Nếu 3 < d < 4 thì kết luận mơ hình có tự tương quan âm.

3.3.4.3. Kiểm định đa cộng tuyến

Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến ta sử dụng hệ số phóng đại phương sai VIF. Nếu biến có giá trị VIF lớn hơn 10 thì biến đó sẽ gây ra hiện tượng đa cộng tuyến, và sẽ bị loại khỏi mơ hình.

Sau khi loại bỏ biến gây ra hiện tượng đa cộng tuyến, ta tiếp tục phân tích hồi quy cho đến khi khơng cịn biến nào có giá trị VIF lớn hơn 10, tức là khơng có hiện tượng đa cộng tuyến.

3.4. Kết quả nghiên cứu

Bảng 3.1 : Thống kê mô tả các biến

Biến Số quan sát Giá trị nhỏ nhất Gía trị lớn nhất Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn TA 40 7.4388 8.7607 8.2854 0.3050 LOAN 40 0.3658 0.7244 0.5500 0.1050 TE 40 0.0390 0.2040 0.0800 0.0265 LLP 40 0.0081 0.0338 0.0152 0.0067 NII 40 -0.0005 0.0154 0.0070 0.0032 CIR 40 0.2798 0.7859 0.4482 0.1172 INF 40 0.0604 0.1813 0.0985 0.0469 GR 40 0.0525 0.0680 0.0573 0.0059 ROA 40 0.0039 0.0208 0.0134 0.0047

(Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm SPSS 22)

Bảng 3.1 cho ta thấy kết quả thống kê mô tả của biến phụ thuộc ROA và 8 biến độc lập trong giai đoạn 2009-2013 bao gồm giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn.

 Biến ROA có giá trị trung bình là 1,34% cho thấy các NHTM niêm yết tại Việt Nam đã quản lý và sử dụng tài sản hiệu quả trong việc tạo ra thu nhập. Độ lệch chuẩn của ROA là 0,47% cho thấy sự tương đồng về hiệu quả sử dụng tài sản giữa các ngân hàng.

 Biến TA có giá trị trung bình là 8.2854 và độ lệch chuẩn lớn là 30,5% cho thấy sự không tương đồng về quy mô tổng tài sản giữa các ngân hàng.

 Biến LOAN có giá trị trung bình là 55% và độ lệch chuẩn là 10,50% cho thấy cho vay khách hàng chiếm tỷ trọng cao so với tổng tài sản của ngân hàng. Tuy nhiên khoảng biến thiên của biến LOAN lớn từ 36,58% đến 72,44% cho thấy sự không tương đồng về quy mô cho vay khách hàng giữa các ngân hàng.

 Biến TE có giá trị trung bình là 8% cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ so với tổng tài sản ngân hàng. Biến TE có độ lệch chuẩn là 2,65% và khoảng biến thiên của lớn từ 3,9% đến 20,40% cho thấy sự không tương đồng về quy mô tổng tài sản giữa các ngân hàng.

 Biến LLP có giá trị trung bình là 1,52% cho thấy dự phòng rủi ro tín dụng chiếm tỷ trọng thấp so với tổng dư nợ cho vay. Biến LLP có độ lệch chuẩn là 0,67% và khoảng biến thiên nhỏ từ 0,81% đến 3,38% cho thấy sự tương đồng về rủi ro tín dụng giữa các ngân hàng.

 Biến NII có giá trị trung bình là 0,7% cho thấy thu nhập ngoài lãi thuần chiếm tỷ trọng thấp so với tổng tài sản ngân hàng. Biến NII có độ lệch chuẩn là 0,32% và khoảng biến thiên nhỏ từ -0,05% đến 1,54% cho thấy sự tương đồng về thu nhập ngoài lãi giữa các ngân hàng.

 Biến CIR có giá trị trung bình là 44,82% cho thấy tỷ lệ chi phí/thu nhập chiếm tỷ trọng cao. Biến CIR có độ lệch chuẩn là 11,72% và khoảng biến thiên lớn từ 27,98% đến 78,59% cho thấy sự khơng tương đồng về tỷ lệ chi phí/thu nhập giữa các ngân hàng.

 Biến INF có giá trị trung bình là 9,85% cho thấy lạm phát ở mức độ vừa phải. Tuy nhiên biến INF có độ lệch chuẩn là 4,69%, khoảng biến thiên lớn từ 6,04% đến 18,13% cho thấy sự không tương đồng về lạm phát giữa các năm.

 Biến GR có giá trị trung bình là 5,73% cho thấy nền kinh tế ở Việt Nam tăng trưởng cao và ổn định hơn so với các nước và vùng lãnh thổ trên thế giới. Biến GR có độ lệch chuẩn là 0,59% và khoảng biến thiên nhỏ từ 5,25% đến 6,8% cho thấy sự tương đồng về tăng trưởng kinh tế giữa các năm.

3.4.2. Phân tích tương quan

Bảng 3.2 : Kết quả phân tích tương quan của các biến9

TA LOAN TE LLP NII CIR INF GR

ROA Pearson Correlation -.196 -.397* .188 -.247 .273 -.717** .253 .257 Sig. (2- tailed) .225 .011 .245 .098 .088 .000 .096 .110 *. Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed).

**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).

(Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm SPSS 22)

Bảng 3.2 thể hiện mối quan hệ tương quan tuyến tính giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc ROA. Với mức ý nghĩa α=10%, các biến độc lập LOAN, NII, CIR, LLP, INF, GR đều có hệ số sig. <10% do đó các biến này đều tương quan có ý nghĩa thống kê đối với biến phụ thuộc ROA. Riêng biến TA, TE có sig. >10% nên biến này khơng có ý nghĩa thống kê và khơng được đem vào để phân tích hồi quy. Vì vậy mơ hình được kỳ vọng có dạng như sau:

3.4.3. Phân tích hồi quy

Chạy mơ hình hồi quy tuyến tính bội bằng phương pháp bình phương nhỏ nhất thông thường (OLS) tác giả sử dụng phần mềm SPSS để đánh giá mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố độc lập đến ROA. Dưới đây là các kết quả phân tích hồi quy của mơ hình:

ROA = α + β1(LOAN)it + β2(LLP)it + β3(NII)it + β4(CIR)it + β5(INF)it + β6(GR)it + εit

Bảng 3.3 : Kết quả tóm tắt mơ hình Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Change Statistics Durbin- Watson R Square Change F Change df1 df2 Sig. F Change 1 .810a .656 .593 .0029894 .656 10.472 6 33 .000 1.214 a. Biến độc lập: GR, LLP, TE, NII, TA, CIR, INF

b. Biến phụ thuộc: ROA

(Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm SPSS 22)

Bảng 3.4 : Kết quả phân tích ANOVA

Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.

1 Regression .001 6 .000 10.472 .000b

Residual .000 33 .000

Total .001 39

a. Biến độc lập: ROA

b. Biến phụ thuộc: GR, LLP, TE, NII, TA, CIR, INF

(Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm SPSS 22)

Bảng 3.6: So sánh kết quả phân tích thực tế và kỳ vọng

Tên biến Dấu của hệ số hồi quy10 Dấu của hệ số tương quan11 Kỳ vọng12 Giải thích LOAN - - + Khơng phù hợp kỳ vọng và